انخفضت أسعار النفط بأكثر من 3% يوم الخميس بعد أن قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إن قتل المتظاهرين خلال المظاهرات في إيران بدأ يهدأ، مما خفف المخاوف بشأن عمل عسكري محتمل ضد إيران وخطر حدوث اضطرابات في إمدادات النفط.

انخفضت العقود الآجلة لخام برنت بمقدار 2.19 دولار، أو 3.3%، لتصل إلى 64.33 دولارًا للبرميل بحلول الساعة 12:21 بتوقيت غرينتش. كما انخفض خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي بمقدار 2.06 دولار، أو 3.3%، ليصل إلى 59.96 دولارًا للبرميل، بعد أن خسر ما يصل إلى 4.6% في وقت سابق من الجلسة.

قال ترامب إنه أُبلغ بأن عمليات القتل المرتبطة بقمع الاحتجاجات في إيران بدأت في التراجع، وأنه يعتقد أنه لا توجد حاليًا أي خطط لعمليات إعدام جماعية، متخذًا موقف "الانتظار والترقب" بعد أن ألمح سابقًا إلى إمكانية التدخل.

أشار المحللون إلى أن هذه التصريحات خفّضت من علاوة المخاطرة التي تراكمت في الأسواق خلال الأيام الأخيرة. وقد بلغ سعر خام برنت 66.82 دولارًا للبرميل يوم الأربعاء، وهو أعلى مستوى له منذ سبتمبر.

قال أولي هانسن، رئيس استراتيجية السلع في ساكسو بنك: "على الرغم من أن الوضع لا يزال هشاً، إلا أن علاوة المخاطر الفورية قد انخفضت، ولكن من غير المرجح أن تختفي تماماً نظراً لاستمرار خطر انقطاع الإمدادات".

وفي تطور ذي صلة، قال مسؤول أمريكي يوم الأربعاء إن الولايات المتحدة بدأت في سحب بعض أفرادها من القواعد العسكرية في الشرق الأوسط، بعد أن قال مسؤول إيراني كبير إن طهران أبلغت الدول المجاورة أنها ستستهدف القواعد الأمريكية إذا شنت واشنطن هجوماً.

كما تعرضت الأسعار لمزيد من الضغط بعد أن أظهرت بيانات من إدارة معلومات الطاقة الأمريكية أن مخزونات النفط الخام والبنزين في الولايات المتحدة ارتفعت بأكثر من المتوقع في الأسبوع الماضي.

وفي تطور آخر، قالت ثلاثة مصادر إن فنزويلا بدأت في التراجع عن تخفيضات إنتاج النفط التي فرضتها بموجب العقوبات الأمريكية، مع استئناف صادرات النفط الخام.

أما فيما يتعلق بالطلب، فقد صرحت منظمة أوبك يوم الأربعاء بأن الطلب على النفط في عام 2027 من المرجح أن يرتفع بوتيرة مماثلة لهذا العام، ونشرت بيانات تشير إلى أن العرض والطلب يقتربان من التوازن في عام 2026، على عكس التوقعات الأخرى التي تشير إلى فائض في العرض.

أظهرت بيانات الحكومة أن واردات الصين من النفط الخام ارتفعت بنسبة 17٪ على أساس سنوي في ديسمبر، بينما زادت إجمالي الواردات في عام 2025 بنسبة 4.4٪، مع وصول متوسط واردات النفط اليومية إلى مستويات قياسية.

انخفض الجنيه الإسترليني بشكل طفيف مقابل الدولار يوم الخميس قبل أن يقلص بعض خسائره، وذلك بعد أن أظهرت البيانات الاقتصادية نمو الاقتصاد البريطاني بوتيرة أسرع من المتوقع في نوفمبر. ومع ذلك، لم يكن لهذه البيانات تأثير يُذكر على توقعات السياسة النقدية.

وقد أخذ المشاركون في السوق في الحسبان تخفيضات أسعار الفائدة من قبل بنك إنجلترا بإجمالي حوالي 40 نقطة أساس بحلول سبتمبر المقبل.

سجل الناتج المحلي الإجمالي للمملكة المتحدة أسرع وتيرة نمو له منذ يونيو، مدعوماً بعودة جاكوار لاند روفر إلى طاقتها الإنتاجية الكاملة بعد هجوم إلكتروني أثر على شركة صناعة السيارات وسلاسل التوريد الخاصة بها.

قال كالوم بيكرينغ، كبير الاقتصاديين في شركة بيل هانت: "على الرغم من المفاجأة الإيجابية، من المهم ملاحظة أن البيانات ليست قوية بأي حال من الأحوال".

وأضاف: "إن النشاط الاقتصادي في المملكة المتحدة، في أحسن الأحوال، فاتر ومتقلب، ولا يزال مقيداً إلى حد كبير بضعف الثقة في القرارات السياسية التي اتخذتها حكومة حزب العمال".

انخفض الجنيه الإسترليني بنسبة 0.05% إلى 1.3443 دولار، بعد أن كان قد انخفض بنسبة 0.10% تقريبًا قبل صدور البيانات.

في غضون ذلك، ارتفع الدولار حيث تجاهلت الأسواق المخاوف بشأن استقلالية الاحتياطي الفيدرالي وحولت تركيزها مرة أخرى نحو البيانات الاقتصادية.

قال أندرو ويشارت، الخبير الاقتصادي في بيرنبيرغ: "لا تزال الصورة الأوسع تشير إلى أن الاقتصاد البريطاني قد فقد زخمه منذ الصيف".

وأضاف: "نتوقع أن تستمر هذه المرحلة الضعيفة حتى عام 2026 وسط استمرار فقدان الوظائف والتشديد المالي"، مشيراً إلى أن هذه الخلفية يمكن أن تساعد في خفض التضخم وتسمح لبنك إنجلترا بخفض أسعار الفائدة بشكل أكثر جرأة مما تتوقعه الأسواق حالياً.

قال المحللون إن المستثمرين بدأوا في إعادة التركيز على البيانات الاقتصادية بعد أن تلاشى الدعم الذي تلقاه الجنيه الإسترليني مؤخراً من تخفيف المخاطر المالية والسياسية في المملكة المتحدة - وهي عوامل عززت العملة بعد إعلان وزيرة الخزانة راشيل ريفز عن ميزانية نوفمبر.

من المقرر إصدار الدفعة التالية من بيانات تضخم أسعار المستهلكين في المملكة المتحدة في 21 يناير.

وفي الوقت نفسه، ارتفع اليورو بنسبة 0.15% ليصل إلى 86.54 بنساً.

أبرز نشر بيانات التجارة الصينية للعام 2025 بالكامل يوم الأربعاء قضية حساسة بالنسبة للمملكة المتحدة، ألا وهي خطر غمر السوق البريطانية بالسلع الصينية التي كانت في الأصل متجهة إلى السوق الأمريكية.

أظهرت البيانات أن صادرات البضائع الصينية إلى المملكة المتحدة ارتفعت بنسبة 7.8٪ على أساس سنوي في عام 2025، بينما زادت الصادرات إلى الاتحاد الأوروبي بنسبة 8.4٪.

تراجعت أسعار الذهب في التداولات الأوروبية يوم الخميس، متخلية عن مستوياتها القياسية، وسط تحركات تصحيحية نشطة وعمليات جني أرباح، حيث تباطأ الطلب على المعدن كملاذ آمن بعد أن اتخذ الرئيس الأمريكي دونالد ترامب موقفاً حذراً تجاه الاحتجاجات في إيران.

كما تعرضت الأسعار لضغوط بسبب قوة الدولار الأمريكي قبل صدور بيانات سوق العمل الأمريكية الرئيسية، والتي من المتوقع أن تقدم مزيدًا من الأدلة حول مسار أسعار الفائدة للاحتياطي الفيدرالي خلال هذا العام.

نظرة عامة على الأسعار

• أسعار الذهب اليوم: انخفض سعر الذهب بنحو 1.0% إلى 4581.33 دولارًا، من مستوى الافتتاح البالغ 4627.35 دولارًا، بعد أن لامس أعلى مستوى له خلال اليوم عند 4632.73 دولارًا.

• في تسوية يوم الأربعاء، ارتفع سعر المعدن الثمين بنسبة 0.9% وسجل أعلى مستوى له على الإطلاق عند 4643.02 دولارًا للأونصة.

الدولار الأمريكي

ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي بنسبة 0.15% يوم الخميس، مستأنفاً المكاسب التي توقفت لفترة وجيزة في الجلسة السابقة، واقترب من أعلى مستوى له في أربعة أسابيع، مما يعكس قوة واسعة النطاق للعملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية.

قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب يوم الأربعاء إنه لا ينوي إقالة رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول، على الرغم من التحقيق الجنائي الذي تجريه وزارة العدل، مضيفًا مع ذلك أنه "من السابق لأوانه" تحديد ما سيفعله في نهاية المطاف.

أسعار الفائدة الأمريكية

• رحب ترامب ببيانات التضخم التي صدرت هذا الأسبوع وجدد دعوته لرئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول لخفض أسعار الفائدة "بشكل كبير".

• وفقًا لأداة CME FedWatch، فإن احتمال ترك أسعار الفائدة الأمريكية دون تغيير في اجتماع يناير 2026 يبلغ حاليًا 95٪، في حين أن احتمال خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس يبلغ 5٪.

• يتوقع المستثمرون حاليًا خفضين لأسعار الفائدة الأمريكية خلال العام المقبل، بينما تشير توقعات الاحتياطي الفيدرالي إلى خفض واحد بمقدار 25 نقطة أساس.

• ولإعادة تقييم هذه التوقعات، ينتظر المستثمرون صدور بيانات أمريكية رئيسية إضافية في وقت لاحق اليوم، بما في ذلك طلبات إعانة البطالة الأسبوعية.

توقعات الذهب

قال إيليا سبيفاك، خبير استراتيجيات السوق: "نشهد تراجعاً طفيفاً في أسعار الذهب اليوم بعد أن قال ترامب إن الولايات المتحدة قد لا تتدخل في إيران، مما حد من الطلب على الملاذ الآمن، لكن القصة الأوسع التي تدعم ارتفاع الأسعار لا تزال قائمة".

صناديق SPDR

لم تتغير حيازات الذهب في صندوق SPDR Gold Trust، وهو أكبر صندوق متداول مدعوم بالذهب في العالم، يوم الأربعاء، حيث أبقت الحيازات الإجمالية عند 1074.23 طن متري، وهو أعلى مستوى منذ 17 يونيو 2022.

تراجع الجنيه الإسترليني في الأسواق الأوروبية يوم الخميس مقابل سلة من العملات العالمية، ودخل المنطقة السلبية مقابل الدولار الأمريكي وسط ارتفاع العملة الأمريكية قبل صدور بيانات سوق العمل الأمريكية الرئيسية.

مع بقاء احتمالية خفض بنك إنجلترا لسعر الفائدة في فبراير المقبل ضعيفة، ينتظر المستثمرون لاحقًا إصدار بيانات النمو الاقتصادي الشهري للمملكة المتحدة، إلى جانب أرقام إضافية حول إنتاج المصانع البريطانية.

نظرة عامة على الأسعار

• سعر صرف الجنيه الإسترليني اليوم: انخفض الجنيه مقابل الدولار بنسبة 0.15% إلى 1.3423 دولارًا، من مستوى افتتاح الجلسة البالغ 1.3443 دولارًا، مسجلاً أعلى مستوى له عند 1.3446 دولارًا.

• ارتفع الجنيه الإسترليني بنحو 0.2% مقابل الدولار يوم الأربعاء، مسجلاً مكسبه الثاني في الأيام الثلاثة الماضية، مدعوماً بعمليات شراء انتعاشية من أدنى مستوى له في ثلاثة أسابيع عند 1.3391 دولار.

الدولار الأمريكي

ارتفع مؤشر الدولار بنسبة 0.15% يوم الخميس، مستأنفاً المكاسب التي توقفت مؤقتاً في اليوم السابق، ومقترباً من أعلى مستوى له في أربعة أسابيع، مما يعكس ارتفاع العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية.

يأتي هذا التقدم في ظل تراجع احتمالية قيام مجلس الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة الأمريكية في يناير. ولإعادة تقييم هذه التوقعات، ينتظر المستثمرون لاحقًا صدور بيانات طلبات إعانة البطالة الأسبوعية في الولايات المتحدة.

أسعار الفائدة في المملكة المتحدة

• لا تزال أسعار احتمال قيام بنك إنجلترا بخفض أسعار الفائدة في المملكة المتحدة بنحو 25 نقطة أساس في اجتماع فبراير ثابتة عند أقل من 20%.

• ولإعادة تقييم هذه التوقعات، ينتظر المستثمرون لاحقًا إصدار بيانات اقتصادية رئيسية في المملكة المتحدة، بما في ذلك أرقام النمو الاقتصادي لشهر نوفمبر الماضي وبيانات إضافية عن إنتاج المصانع البريطانية.

توقعات الجنيه الإسترليني

هنا في موقع Economies.com، نتوقع أنه إذا جاءت البيانات الاقتصادية البريطانية أقل إيجابية مما تتوقعه الأسواق، فإن احتمال خفض سعر الفائدة في المملكة المتحدة في فبراير المقبل سيرتفع، مما يؤدي إلى مزيد من الضغط الهبوطي على الجنيه الإسترليني.