انخفضت أسعار النفط بأكثر من 5% يوم الثلاثاء بعد أن بلغت أعلى مستوياتها منذ أكثر من ثلاث سنوات في الجلسة السابقة، وذلك عقب تصريحات الرئيس الأمريكي دونالد ترامب التي أشارت إلى أن الحرب في الشرق الأوسط قد تنتهي قريباً، مما خفف المخاوف بشأن انقطاع إمدادات النفط لفترات طويلة.

انخفضت العقود الآجلة لخام برنت بمقدار 6.64 دولار، أو 6.7%، لتصل إلى 92.32 دولارًا للبرميل بحلول الساعة 12:02 بتوقيت غرينتش. كما انخفض خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي بمقدار 5.44 دولار، أو 5.7%، ليصل إلى 89.33 دولارًا للبرميل، بعد أن انخفض كلا الخامين القياسيين بنسبة تصل إلى 11% في وقت سابق من الجلسة.

انخفضت أحجام التداول في العقود الآجلة لخام برنت إلى حوالي 284 ألف عقد، وهو أدنى مستوى لها منذ 27 فبراير، قبل بدء الحرب التي شنتها الولايات المتحدة وإسرائيل ضد إيران. كما انخفضت أحجام التداول في خام غرب تكساس الوسيط إلى 255 ألف عقد، وهو أدنى مستوى لها منذ 20 فبراير.

ارتفعت أسعار النفط يوم الاثنين إلى أكثر من 119 دولارًا للبرميل، وهو أعلى مستوى لها منذ منتصف عام 2022، بعد أن أثارت تخفيضات الإمدادات من المملكة العربية السعودية ومنتجين آخرين مخاوف من حدوث اضطرابات كبيرة في الإمدادات العالمية.

تراجعت الأسعار لاحقًا عقب مكالمة هاتفية بين الرئيس الروسي فلاديمير بوتين والرئيس الأمريكي دونالد ترامب، حيث طرح بوتين خلالها أفكارًا تهدف إلى التوصل إلى تسوية سريعة للحرب، وفقًا لمساعد في الكرملين. وقد ساهمت هذه المحادثة في تهدئة المخاوف بشأن إمدادات النفط.

قال ترامب يوم الاثنين في مقابلة مع شبكة سي بي إس نيوز إنه يعتقد أن الحرب ضد إيران "أوشكت على الانتهاء"، مضيفًا أن واشنطن الآن "متقدمة بكثير" عن الجدول الزمني الأصلي، والذي كان قد قدره في البداية بأربعة إلى خمسة أسابيع.

قال سوفرو ساركار، رئيس فريق قطاع الطاقة في بنك دي بي إس: "من الواضح أن تصريحات ترامب بشأن تقصير مدة الحرب قد هدأت الأسواق. وكما كان هناك رد فعل مبالغ فيه نحو الأعلى أمس، نعتقد أن هناك رد فعل مبالغ فيه نحو الأسفل اليوم".

وأضاف أن السوق قد يقلل من شأن المخاطر عند مستويات برنت الحالية، مشيراً إلى أن خام مربان ودبي لا يزال يتداول فوق 100 دولار للبرميل، مما يشير إلى أن وضع العرض الأساسي لم يتغير بشكل كبير.

ورداً على تصريحات ترامب، قال الحرس الثوري الإيراني إنه سيكون هو من "يحدد نهاية الحرب"، مضيفاً أن طهران لن تسمح بتصدير "لتر واحد من النفط" من المنطقة إذا استمرت الهجمات الأمريكية والإسرائيلية، وذلك وفقاً لتقارير وسائل الإعلام الرسمية يوم الثلاثاء.

وفي الوقت نفسه، يدرس ترامب تخفيف العقوبات النفطية المفروضة على روسيا والإفراج عن احتياطيات النفط الطارئة كجزء من حزمة من الخيارات التي تهدف إلى كبح الارتفاع الحاد في الأسعار، وفقًا لمصادر متعددة.

قالت بريانكا ساشديفا، المحللة في شركة فيليب نوفا، في مذكرة لها إن المناقشات حول تخفيف العقوبات على النفط الروسي، إلى جانب تصريحات ترامب التي تشير إلى إمكانية خفض التصعيد والاستخدام المحتمل لاحتياطيات النفط الاستراتيجية من قبل مجموعة الدول السبع، تشير جميعها إلى رسالة واحدة: من المرجح أن تستمر إمدادات النفط في الوصول إلى الأسواق بشكل أو بآخر.

وأضافت: "بمجرد أن شعر التجار بإمكانية بقاء طرق الإمداد مفتوحة، بدأت علاوة الذعر التي دفعت الأسعار إلى ما فوق 100 دولار أمس في التلاشي، وسرعان ما تراجعت أسعار النفط".

حذرت شركة أرامكو السعودية، أكبر مُصدّر للنفط في العالم، من أن استمرار الحرب مع إيران واضطرابات الملاحة في مضيق هرمز قد يؤدي إلى "عواقب كارثية" على أسواق النفط العالمية.

قال بنك جيه بي مورغان في مذكرة إن الإجراءات السياسية قد يكون لها تأثير محدود على أسعار النفط ما لم يتم ضمان المرور الآمن عبر مضيق هرمز، نظراً للخسارة المحتملة لما يصل إلى 12 مليون برميل يومياً من الإمدادات على مدى الأسبوعين المقبلين.

أعلنت شركة غولدمان ساكس أنها لن تغير توقعاتها لأسعار النفط في الوقت الحالي بسبب حالة عدم اليقين المستمرة، متوقعة أن يبلغ متوسط سعر خام برنت 66 دولارًا للبرميل في الربع الرابع، وأن يبلغ متوسط سعر خام غرب تكساس الوسيط 62 دولارًا.

من المقرر أن يناقش وزراء الطاقة من مجموعة الدول السبع سبل معالجة ارتفاع أسعار الطاقة الناجم عن الحرب في إيران خلال مكالمة هاتفية يوم الثلاثاء، بينما سيعقد قادة الاتحاد الأوروبي اجتماعاً في وقت لاحق من اليوم نفسه لمناقشة هذه القضية.

توقف ارتفاع الدولار يوم الثلاثاء حيث تذبذب المستثمرون بين الآمال في إمكانية خفض التصعيد في الحرب بين الولايات المتحدة وإسرائيل من جهة وإيران من جهة أخرى، والمخاوف من أن يكون هذا التفاؤل سابقاً لأوانه.

قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إن الحرب قد تنتهي قبل الموعد المحدد الذي حدده في البداية، لكنه حذر من أن الهجمات ستتصاعد إذا تدخلت طهران في شحنات النفط عبر مضيق هرمز.

رفض الحرس الثوري الإيراني تصريحات ترامب، واصفاً إياها بأنها "هراء"، وقال إن الحصار سيستمر حتى تتوقف الهجمات الأمريكية والإسرائيلية.

على الرغم من التوترات، ارتفعت أسواق الأسهم بينما تراجعت أسعار النفط من أعلى مستوياتها منذ أكثر من ثلاث سنوات، مما يسلط الضوء على استعداد المستثمرين لاغتنام أي إشارات إيجابية.

قال نيك كينيدي، استراتيجي سوق العملات في بنك لويدز: "لا أعتقد أن السوق متفائل بشكل مفرط. ما رأيناه الأسبوع الماضي كان مجرد رد فعل مبالغ فيه".

وأضاف: "ترامب ليس دائماً الأكثر اتساقاً في رسالته بشأن ما ينوي فعله، لكن المستثمرين يقيمون التوقعات بطريقة أكثر عملية".

وأشار كينيدي إلى أن الحكومات يمكن أن تتدخل عن طريق إطلاق احتياطيات النفط، وأن انتخابات التجديد النصفي القادمة قد تدفع ترامب نحو تبني موقف أكثر اعتدالاً.

وقال مسؤولون إنه من المتوقع أن يناقش وزراء الطاقة من مجموعة الدول السبع ارتفاع أسعار الطاقة خلال مكالمة جماعية يوم الثلاثاء، في حين من المتوقع أيضاً أن يعقد قادة الاتحاد الأوروبي اجتماعاً في وقت لاحق من نفس اليوم لمعالجة هذه القضية.

انخفض الدولار، الذي يُعتبر تقليدياً ملاذاً آمناً، بنسبة 0.1% إلى 1.1645 دولاراً أمريكياً مقابل اليورو، بينما ارتفع بنسبة 0.1% إلى 157.49 يناً يابانياً مقابل الين الياباني. وانخفض مؤشر الدولار - الذي يقيس قيمة العملة الأمريكية مقابل سلة من ست عملات رئيسية - بنسبة 0.2%، رغم تعافيه من أدنى مستوى له في أسبوع عند 98.49 الذي سجله سابقاً.

لا يزال الدولار الملاذ المفضل للتجار لأن الولايات المتحدة منتج رئيسي للنفط، مما يضعها في وضع أقوى لاستيعاب صدمات أسعار الطاقة مقارنة بالاقتصادات التي تعتمد بشكل كبير على الواردات.

قال توماس سيمونز، كبير الاقتصاديين الأمريكيين في جيفريز: "ارتفاع الأسعار يعني زيادة الدخل لمنتجي ومصدري النفط الأمريكيين، وهذه الزيادة قد توقف انخفاض الدولار الذي استمر منذ يوم التحرير".

أشار تحليل أجراه دويتشه بنك يوم الاثنين إلى أن تحركات السوق الكبيرة بعيدًا عن الأصول الخطرة غير مرجحة ما لم تظل أسعار النفط مرتفعة لفترة طويلة، إلى جانب تحولات في سياسات البنوك المركزية وأدلة واضحة على تباطؤ اقتصادي واسع النطاق.

قال الخبير الاستراتيجي هنري ألين: "ما مدى قربنا من تلك العتبات؟ أقرب بكثير مما كنا عليه قبل أسبوع."

وأضاف: "لكن وفقًا لعدة مؤشرات، لم نصل إلى تلك المرحلة بعد، وهو ما يفسر سبب عدم تعرض أسواق الأسهم حتى الآن لانخفاضات في السوق الهابطة مثل تلك التي شهدناها في عام 2022"، في إشارة إلى صدمة الطاقة التي أعقبت غزو روسيا لأوكرانيا.

في أسواق العملات، تعافى الجنيه الإسترليني من خسائر يوم الاثنين ليتداول مرتفعاً بنسبة 0.1% عند 1.3455 دولاراً.

ومع ذلك، لا يزال المستثمرون قلقين من أن ارتفاع أسعار الوقود بشكل مستمر قد يؤدي إلى تباطؤ النمو الاقتصادي العالمي، حيث يشبه التأثير فرض ضريبة على الشركات والاستهلاك، بينما قد يدفع البنوك المركزية إلى الابتعاد عن خفض أسعار الفائدة.

ارتفعت أسعار الذهب في التداولات الأوروبية يوم الثلاثاء، لتصل إلى أعلى مستوى لها منذ ما يقرب من أسبوع، مدعومة بضعف الدولار الأمريكي في سوق الصرف الأجنبي وتزايد الآمال في خفض التصعيد في الحرب الأمريكية الإسرائيلية على إيران.

أدت تكاليف الطاقة المتزايدة إلى تفاقم المخاوف بشأن تسارع آخر في التضخم العالمي، مما يقلل من احتمالية قيام الاحتياطي الفيدرالي بتخفيض أسعار الفائدة على المدى القريب.

نظرة عامة على الأسعار

أسعار الذهب اليوم: ارتفع سعر الذهب بنسبة 1.1% إلى 5195.27 دولارًا، وهو أعلى مستوى له منذ حوالي أسبوع، مرتفعًا من مستوى افتتاح الجلسة البالغ 5138.85 دولارًا، بعد أن لامس أدنى مستوى له عند 5117.81 دولارًا.

انخفضت أسعار الذهب بنسبة 0.65% خلال تسوية يوم الاثنين، مسجلة بذلك الخسارة الثانية في الجلسات الثلاث الماضية بسبب ضعف الطلب على المعدن كملاذ آمن.

الدولار الأمريكي

انخفض مؤشر الدولار بنحو 0.25% يوم الثلاثاء، مواصلاً خسائره للجلسة الثالثة على التوالي ومبتعداً أكثر عن أعلى مستوى له في أربعة أشهر، مما يعكس استمرار ضعف العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات العالمية.

كما هو معروف، فإن ضعف الدولار الأمريكي يجعل سبائك الذهب المسعرة بالعملة أكثر جاذبية للمشترين الذين يحملون عملات أخرى.

وبعيداً عن جني الأرباح، انخفض الدولار وسط تزايد الآمال في خفض التصعيد في الحرب الأمريكية الإسرائيلية على إيران، لا سيما في أعقاب التصريحات الأخيرة لدونالد ترامب.

قال ترامب إن الحرب قد تنتهي في وقت أبكر مما كان متوقعاً في البداية، على الرغم من أنه حذر من تصعيد الهجمات إذا منعت طهران شحنات النفط عبر مضيق هرمز.

أسعار الفائدة الأمريكية

وفقًا لأداة CME FedWatch من مجموعة CME، فإن الأسواق تتوقع احتمالًا بنسبة 97٪ أن تظل أسعار الفائدة الأمريكية دون تغيير في اجتماع مارس، في حين أن احتمال خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس يبلغ 3٪.

كما تشير الأسواق إلى احتمال بنسبة 87% أن تظل أسعار الفائدة دون تغيير في اجتماع أبريل، في حين أن احتمال خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس يبلغ 13%.

ولإعادة تقييم هذه التوقعات، يراقب المستثمرون عن كثب إصدار بيانات التضخم الأمريكية الرئيسية لشهر فبراير والمقرر صدورها يوم الأربعاء.

توقعات الذهب

قال جيم ويكوف، كبير المحللين في شركة كيتكو ميتالز، إن المخاوف من التضخم وتوقعات ارتفاع أسعار الفائدة، مدفوعة بالغموض المحيط بالحرب، قد أثرت سلباً على الذهب، على الرغم من أنه من المتوقع أيضاً أن يدعم الصراع المستمر الطلب على الملاذ الآمن ويوفر حداً أدنى للأسعار.

وأضاف ويكوف أنه إذا تم الإبلاغ عن أرقام تضخم أعلى هذا الأسبوع، فقد يضع ذلك الاحتياطي الفيدرالي في موقف صعب وقد يؤدي إلى مزيد من الضغط الهبوطي على أسعار الذهب.

صندوق SPDR

انخفضت حيازات صندوق SPDR Gold Trust، وهو أكبر صندوق متداول مدعوم بالذهب في العالم، بمقدار 2.62 طن متري يوم الاثنين، مسجلاً بذلك خامس انخفاض يومي متتالٍ، ليصل إجمالي الحيازات إلى 1070.70 طن متري، وهو أدنى مستوى له منذ 9 يناير.

انخفض اليورو في التداولات الأوروبية يوم الثلاثاء مقابل سلة من العملات العالمية، مستأنفاً خسائره التي توقفت لجلساتين مقابل الدولار الأمريكي، ومتجهاً نحو أدنى مستوى له في أربعة أشهر، حيث عاد الطلب المتجدد على العملة الأمريكية كبديل استثماري مفضل وسط تضاؤل الآمال في إنهاء الحرب الإيرانية على المدى القريب.

كما تتعرض العملة الأوروبية الموحدة لضغوط من ارتفاع أسعار النفط والغاز الطبيعي، الأمر الذي من المرجح أن يدفع الأسعار إلى مستويات أعلى ويسرع التضخم في منطقة اليورو، مما يضع صناع السياسات في البنك المركزي الأوروبي تحت ضغط تضخمي متزايد.

نظرة عامة على الأسعار

سعر صرف اليورو اليوم: انخفض اليورو بنحو 0.25% مقابل الدولار إلى 1.1607 دولار، بانخفاض عن مستوى الافتتاح البالغ 1.1635 دولار، بعد أن لامس أعلى مستوى له خلال الجلسة عند 1.1646 دولار.

أنهى اليورو تداولات يوم الاثنين مرتفعاً بنسبة 0.15% مقابل الدولار، مسجلاً بذلك ثاني مكسب يومي متتالٍ خلال فترة التعافي من أدنى مستوى له في أربعة أشهر عند 1.1507 دولار.

الدولار الأمريكي

ارتفع مؤشر الدولار بنحو 0.2% يوم الثلاثاء، مستأنفاً المكاسب التي توقفت خلال الجلستين السابقتين أثناء عمليات التداول التصحيحية وجني الأرباح من أعلى مستوى له في أربعة أشهر، مما يعكس قوة متجددة للعملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية.

قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب يوم الاثنين إن الحرب ستستمر حتى هزيمة إيران هزيمة ساحقة، رغم أنها قد تنتهي قريباً. في المقابل، رفض الحرس الثوري الإيراني هذه التصريحات ووصفها بالهراء، وتعهد بوقف صادرات النفط من الشرق الأوسط.

قال خوان بيريز، مدير التداول في شركة مونكس يو إس إيه: "في نهاية المطاف، يظل الدولار الأمريكي خيارًا آمنًا جيدًا في عالم مضطرب". وأضاف: "كما أنه يميل إلى الارتفاع كلما أظهرت الولايات المتحدة أي نوع من القوة العسكرية".

أسعار الطاقة العالمية

ارتفعت أسعار النفط والغاز الطبيعي مجدداً يوم الثلاثاء في الأسواق العالمية بعد أن أعلنت إيران أن الحصار النفطي سيستمر حتى تتوقف الهجمات الأمريكية والإسرائيلية على البلاد.

أشار محللون في ويلز فارجو في مذكرة إلى أن اليورو يواجه وضعاً صعباً. فموسم إعادة ملء خزانات الغاز الطبيعي في أوروبا يقترب، ويدخله الاتحاد الأوروبي بمستويات قياسية منخفضة من الغاز في المخزونات، مما يعني أنه سيحتاج إلى شراء كميات كبيرة من الطاقة في وقت قد ترتفع فيه الأسعار بشكل ملحوظ.

أسعار الفائدة الأوروبية

في أعقاب بيانات التضخم التي صدرت الأسبوع الماضي في أوروبا والتي جاءت أعلى من المتوقع، خفضت أسواق المال بشكل حاد أسعار خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس من قبل البنك المركزي الأوروبي في مارس من 25% إلى 5%.

ينتظر المستثمرون الآن بيانات اقتصادية إضافية من منطقة اليورو بشأن التضخم والبطالة والأجور لإعادة تقييم هذه التوقعات.