انخفضت أسعار النفط يوم الأربعاء بعد أن أشارت وكالة الطاقة الدولية إلى أن العرض سيتجاوز الطلب هذا العام، في حين يتطلع المستثمرون إلى الاجتماع المقرر يوم الجمعة بين الرئيس الأمريكي دونالد ترامب والرئيس الروسي فلاديمير بوتين.

انخفضت العقود الآجلة لخام برنت 41 سنتًا، أي ما يعادل 0.6%، لتصل إلى 65.71 دولارًا للبرميل بحلول الساعة 10:37 بتوقيت غرينتش، بينما انخفضت العقود الآجلة لخام غرب تكساس الوسيط الأمريكي 50 سنتًا، أي ما يعادل 0.8%، لتصل إلى 62.67 دولارًا. وكان كلا الخامين القياسيين قد أغلقا على انخفاض يوم الثلاثاء.

وقال جيوفاني ستونوفو، محلل السلع الأولية في يو بي إس: "تقرير مخزون النفط الصادر عن معهد البترول الأمريكي الليلة الماضية، إلى جانب توقعات وكالة الطاقة الدولية المتشائمة بشأن سوق النفط اليوم، وضع ضغوطا على الأسعار".

قالت وكالة الطاقة الدولية يوم الأربعاء إنها رفعت توقعاتها لنمو إمدادات النفط هذا العام لكنها خفضت تقديراتها للطلب بسبب ضعف استهلاك الوقود في الاقتصادات الكبرى.

في المقابل، قال تحالف أوبك+ في تقريره الشهري يوم الثلاثاء إنه رفع توقعاته للطلب العالمي على النفط العام المقبل وخفض تقديراته لنمو الإمدادات للولايات المتحدة والمنتجين الآخرين من خارج أوبك، مما يشير إلى تشديد محتمل في السوق.

علق محلل الطاقة المستقل، غاراف شارما، قائلاً: "إذا أخذنا متوسط توقعات وكالة الطاقة الدولية وأوبك لنمو الطلب على النفط في عام ٢٠٢٥، بين التوقعات المتشائمة والمتفائلة، فإن الرقم المتواضع - ما يزيد قليلاً عن مليون برميل يوميًا - يمكن تحقيقه بسهولة من خلال نمو العرض الحالي من خارج أوبك وحده. لذلك، لا أرى مبررًا لارتفاع الأسعار على المدى القريب".

في الولايات المتحدة، أكبر مستهلك للنفط في العالم، ارتفعت مخزونات الخام بمقدار 1.52 مليون برميل الأسبوع الماضي، وفقًا لمصادر السوق نقلاً عن بيانات معهد البترول الأمريكي الصادرة يوم الثلاثاء. وانخفضت مخزونات البنزين، بينما سجلت مخزونات نواتج التقطير زيادة طفيفة.

ويتوقع المحللون الذين استطلعت رويترز آراءهم أن يظهر تقرير إدارة معلومات الطاقة الأمريكية الصادر اليوم انخفاضا قدره 300 ألف برميل في مخزونات الخام الأسبوع الماضي.

ومن المقرر أن يجتمع ترامب وبوتين في ألاسكا يوم الجمعة لمناقشة إنهاء الحرب بين روسيا وأوكرانيا، التي هزت أسواق النفط منذ فبراير/شباط 2022.

وأضاف ستونوفو: "من الصعب التنبؤ بما قد تسفر عنه اجتماعات الجمعة، خاصة إذا لم يكن الأوروبيون حاضرين في ألاسكا".

في حين سعت إدارة ترامب إلى التقليل من شأن التوقعات بإحراز تقدم كبير نحو وقف إطلاق النار - ووصفت القمة بأنها "جلسة استماع" - فقد أكدت أوكرانيا ومعظم الدول الأوروبية أن السلام الدائم لا يمكن تحقيقه بدون وجود أوكرانيا على طاولة المفاوضات.

هبط الدولار الأمريكي إلى أدنى مستوى في أسبوعين يوم الأربعاء بعد أن عززت بيانات التضخم الأمريكية الضعيفة التوقعات بأن مجلس الاحتياطي الاتحادي (البنك المركزي الأمريكي) سيخفض أسعار الفائدة الشهر المقبل، في حين أضافت محاولات الرئيس دونالد ترامب لتوسيع نفوذه على المؤسسات الأمريكية الضغوط على العملة.

وانخفض مؤشر الدولار الذي يقيس أداء العملة الأميركية مقابل سلة من العملات المنافسة إلى 97.76 وهو أدنى مستوى له منذ 28 يوليو تموز، مواصلا خسائره البالغة 0.5 بالمئة التي سجلها يوم الثلاثاء.

أظهرت بيانات صدرت يوم الثلاثاء أن أسعار المستهلكين في الولايات المتحدة ارتفعت بشكل طفيف في يوليو، بما يتماشى مع التوقعات، في حين كان تأثير الرسوم الجمركية الواسعة التي فرضها ترامب على أسعار السلع محدودا حتى الآن.

ورحب المستثمرون، الذين يتوقعون خفض أسعار الفائدة في المستقبل القريب، بالبيانات ووضعوا في الحسبان احتمالا بنسبة 98% بأن يخفف بنك الاحتياطي الفيدرالي سياسته الشهر المقبل، وفقا لبيانات LSEG.

قال فرانشيسكو بيسول، محلل استراتيجي في بنك آي إن جي: "كان صدور بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي حدثًا سلبيًا للدولار". وأضاف: "لا يزال خفض أسعار الفائدة في سبتمبر مُحتسبًا بقوة". وأشار إلى أنه على الرغم من أن تسارع التضخم الأساسي ليس مثاليًا، إلا أنه ليس مثيرًا للقلق بما يكفي ليُعوّض تدهور سوق العمل.

وتعرضت ثقة المستثمرين في الدولار لمزيد من التقويض بسبب محاولات ترامب الأخيرة للتأثير على استقلال بنك الاحتياطي الفيدرالي، بعد أن قالت المتحدثة باسم البيت الأبيض كارولين ليفيت يوم الثلاثاء إن الرئيس يفكر في مقاضاة رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول بشأن تعامله مع تجديد مقر البنك المركزي في واشنطن.

لطالما اختلف ترامب مع باول، وانتقده مرارًا لعدم خفضه أسعار الفائدة في وقت أبكر. كما هاجم الرئيس الأمريكي ديفيد سولومون، الرئيس التنفيذي لغولدمان ساكس، قائلاً إن البنك أخطأ في توقعه أن الرسوم الجمركية الأمريكية ستضر بالاقتصاد، ومشككًا في أهلية سولومون لقيادة مؤسسة وول ستريت.

وفي أسواق العملات، ساعد ضعف الدولار على رفع كل من اليورو والجنيه الإسترليني؛ حيث ارتفع اليورو 0.3% إلى 1.1709 دولار، مسجلا أعلى مستوى له منذ 28 يوليو/تموز لفترة وجيزة، في حين ارتفع الجنيه الإسترليني 0.4% إلى 1.3562 دولار، وهو أعلى مستوى له منذ 24 يوليو/تموز.

أظهرت البيانات الصادرة يوم الثلاثاء أن سوق العمل في المملكة المتحدة ضعفت مرة أخرى، على الرغم من أن نمو الأجور ظل قويا، وهو ما يفسر حذر بنك إنجلترا في خفض أسعار الفائدة.

ارتفع الدولار الأسترالي بنسبة 0.35% ليصل إلى 0.6552 دولار أمريكي، بينما ارتفع الدولار النيوزيلندي بنسبة 0.5% ليصل إلى 0.5986 دولار أمريكي. وخفض بنك الاحتياطي الأسترالي أسعار الفائدة يوم الثلاثاء كما كان متوقعًا، وأشار إلى أنه قد يكون من الضروري إجراء المزيد من التيسير النقدي لتحقيق أهدافه المتعلقة بالتضخم والتوظيف في ظل تراجع الزخم الاقتصادي.

في أسواق العملات المشفرة، توقف البيتكوين عن التحرك نحو مستوى قياسي جديد، حيث انخفض بنسبة 0.34% إلى 119,809 دولار، في حين ارتفع الإيثريوم إلى أعلى مستوى له في ما يقرب من أربع سنوات عند 4,679 دولار.

قال جرايسي لين، الرئيس التنفيذي لفرع سنغافورة لبورصة العملات المشفرة OKX: "إن الانطلاقة الهادئة لإيثريوم مدفوعة بالتبني في العالم الحقيقي وثقة رأس المال"، مضيفًا: "على منصتنا، تجاوز إيثريوم بيتكوين ليصبح الأصول الأكثر تداولًا خلال الشهر الماضي".

ارتفعت أسعار الذهب في السوق الأوروبية، الأربعاء، لتواصل مكاسبها لليوم الثاني على التوالي، بدعم من التراجع الواسع للدولار الأميركي مقابل سلة من العملات العالمية.

زادت بيانات التضخم المعتدلة في الولايات المتحدة من احتمالات خفض مجلس الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة في سبتمبر/أيلول، مع ترقب الأسواق لمزيد من البيانات الاقتصادية يومي الخميس والجمعة.

نظرة عامة على الأسعار

•أسعار الذهب اليوم: ارتفع الذهب بنحو 0.5% إلى 3,363.53 دولار، من مستوى الافتتاح 3,348.26 دولار، بعد أن سجل أدنى مستوى عند 3,342.79 دولار.

•استقر الذهب يوم الثلاثاء على ارتفاع بنسبة 0.2%، بعد أن سجل في وقت سابق أدنى مستوى له في أسبوع عند 3331.14 دولار للأوقية.

الدولار الأمريكي

انخفض مؤشر الدولار الأمريكي بنسبة 0.35% يوم الأربعاء، معمقاً الخسائر للجلسة الثانية على التوالي، ليصل إلى أدنى مستوى في أسبوعين عند 97.71 نقطة، مما يعكس استمرار ضعف العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات العالمية.

وكما نعلم، فإن انخفاض العملة الأميركية يجعل السبائك المقومة بالدولار أكثر جاذبية للمشترين الذين يحملون عملات أخرى.

أسعار الفائدة في الولايات المتحدة

•أظهرت بيانات الولايات المتحدة الصادرة يوم الثلاثاء ارتفاع أسعار المستهلك بشكل معتدل في يوليو، مع بقاء التضخم الرئيسي دون تغيير مقارنة بتوقعات السوق، في حين شهد التضخم الأساسي زيادة طفيفة.

• قال كارل شاموتا، كبير استراتيجيي السوق في كورباي: "يظل التضخم الأساسي ضعيفًا، مما يمنح صناع السياسات مجالًا للمناورة في الاستجابة لعلامات الضعف الوشيك في سوق العمل".

•وفقًا للبيانات، ووفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME: ارتفع احتمال خفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في سبتمبر من 88% إلى 94%، في حين انخفض احتمال بقاء الأسعار دون تغيير من 12% إلى 6%.

• ارتفعت احتمالات خفض الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في أكتوبر/تشرين الأول من 94% إلى 98%، في حين انخفضت احتمالات عدم التغيير من 6% إلى 2%.

•لإعادة تسعير هذه التوقعات، ينتظر المستثمرون بيانات أمريكية مهمة يومي الخميس والجمعة، بما في ذلك أسعار المنتجين، ومطالبات البطالة، ومبيعات التجزئة الشهرية.

توقعات الذهب

• قال تيم ووترر، كبير محللي السوق لدى كيه سي إم تريد: ساهم ضعف الدولار الأمريكي في انتعاش معتدل للذهب، مع تقلب المعدن النفيس حول 3350 دولارًا قبل اجتماع ترامب وبوتين يوم الجمعة.

•وأضاف ووترر: إذا لم يسفر اجتماع ألاسكا عن حل واستمرت الحرب في أوكرانيا، فقد يتجه الذهب مرة أخرى نحو مستوى 3400 دولار.

شركة SPDR القابضة

ظلت حيازات الذهب لدى SPDR Gold Trust، أكبر صندوق استثمار متداول مدعوم بالذهب في العالم، دون تغيير يوم الثلاثاء، لتظل الإجمالي عند 964.22 طن متري - وهو أعلى مستوى منذ 12 سبتمبر 2022.

ارتفع اليورو في السوق الأوروبية يوم الأربعاء مقابل سلة من العملات العالمية، محافظا على مكاسبه لليوم الثاني على التوالي مقابل الدولار الأمريكي، ويقترب من تسجيل أعلى مستوى في أسبوعين على الأقل، حيث تظل العملة الأمريكية تحت ضغوط سلبية عقب صدور بيانات التضخم الأمريكية الرئيسية.

تراجعت توقعات خفض أسعار الفائدة الأوروبية في سبتمبر/أيلول، نتيجةً للضغوط التضخمية المترسخة على صانعي السياسات في البنك المركزي الأوروبي. ولإعادة تقييم هذه التوقعات، ينتظر المستثمرون المزيد من البيانات الاقتصادية من منطقة اليورو.

نظرة عامة على الأسعار

•سعر صرف اليورو اليوم: ارتفع اليورو أمام الدولار الأمريكي بأكثر من 0.1% ليصل إلى 1.1688 دولار، من سعر افتتاح اليوم 1.1674 دولار، مسجلاً أدنى مستوى له عند 1.1669 دولار.

•اختتم اليورو جلسة الثلاثاء مرتفعا 0.5% مقابل الدولار، مسجلا أول مكسب له في الأيام الثلاثة الأخيرة، بدعم من ارتفاع توقعات خفض أسعار الفائدة الأميركية في سبتمبر/أيلول.

الدولار الأمريكي

انخفض مؤشر الدولار الأمريكي بنحو 0.1% اليوم الأربعاء، مواصلا خسائره للجلسة الثانية على التوالي، ويقترب من تجاوز أدنى مستوى في أسبوعين عند 97.90 نقطة، مما يعكس استمرار ضعف العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات العالمية.

أظهرت بيانات صدرت الثلاثاء في الولايات المتحدة ارتفاعا معتدلا في أسعار المستهلكين في يوليو/تموز، ما أدى إلى زيادة التوقعات بقيام مجلس الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة الشهر المقبل.

وقال كارل شاموتا، كبير استراتيجيي السوق في كورباي: "يظل التضخم الأساسي ضعيفًا، مما يتيح لصناع السياسات مجالًا للمناورة استجابةً لعلامات الضعف الوشيك في سوق العمل".

وبناء على هذه البيانات، ووفقا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME: ارتفع تسعير السوق لخفض أسعار الفائدة الأميركية بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع سبتمبر/أيلول من 88% إلى 94%، في حين انخفض تسعير الإبقاء على أسعار الفائدة دون تغيير من 12% إلى 6%.

ولإعادة تسعير هذه التوقعات، ينتظر المستثمرون بيانات أميركية رئيسية يومي الخميس والجمعة، بما في ذلك أسعار المنتجين، ومطالبات البطالة، ومبيعات التجزئة الشهرية.

أسعار الفائدة الأوروبية

•أظهرت بيانات التضخم الأخيرة في منطقة اليورو أن الضغوط التضخمية المترسخة لا تزال تؤثر على صناع السياسات في البنك المركزي الأوروبي.

•بحسب بعض مصادر رويترز، أعربت أغلبية واضحة في الاجتماع الأخير للبنك المركزي الأوروبي عن تفضيلها للإبقاء على أسعار الفائدة دون تغيير في سبتمبر/أيلول، وذلك للاجتماع الثاني على التوالي.

• استقرت أسعار سوق النقد لخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس من جانب البنك المركزي الأوروبي في سبتمبر/أيلول حاليا عند أقل من 30%.

•لإعادة تسعير هذه التوقعات، ينتظر المستثمرون في الفترة المقبلة صدور العديد من البيانات الاقتصادية في أوروبا، بالإضافة إلى مراقبة تعليقات مسؤولي البنك المركزي الأوروبي.