انخفضت أسعار النفط يوم الخميس بعد مكاسب في الجلسة السابقة، تحت ضغط توقعات ضعف الطلب على الوقود في الولايات المتحدة مع اقتراب موسم القيادة الصيفي من نهايته، إلى جانب استئناف الإمدادات الروسية إلى المجر وسلوفاكيا عبر خط أنابيب دروجبا.

وارتفعت أسعار النفط الخام يوم الأربعاء بعد أن أظهرت بيانات رسمية أن المخزونات الأميركية انخفضت بمقدار 2.4 مليون برميل في الأسبوع المنتهي في 22 أغسطس آب، مقارنة مع توقعات المحللين في استطلاع أجرته رويترز لهبوط قدره 1.9 مليون برميل، في علامة على الطلب القوي.

ومع ذلك، أشار المشاركون في السوق إلى أن عطلة عيد العمال في الولايات المتحدة الأسبوع المقبل تمثل نهاية غير رسمية لموسم القيادة في الصيف، مما يشير إلى انخفاض الطلب على البنزين.

وانخفضت العقود الآجلة لخام برنت 28 سنتا أو 0.4 بالمئة إلى 67.77 دولار للبرميل بحلول الساعة 10:33 بتوقيت جرينتش، في حين تراجعت العقود الآجلة لخام غرب تكساس الوسيط الأمريكي 21 سنتا أو 0.3 بالمئة إلى 63.94 دولار.

قال جون إيفانز، من شركة الوساطة النفطية PVM: "تُمثل عطلة البنوك الأمريكية هذا الأسبوع نهاية موسم القيادة، ولم يكن البنزين حلاً سحريًا للطلب. أي دوافع تفاؤلية قصيرة الأجل بشأن أسعار النفط تتلاشى"، مشيرًا إلى استئناف تدفقات دروجبا.

قالت شركة النفط المجرية "مول" ووزير الاقتصاد السلوفاكي اليوم الخميس إن إمدادات النفط الخام الروسية إلى المجر وسلوفاكيا عبر خط أنابيب دروجبا استؤنفت بعد انقطاعها بسبب هجوم أوكراني داخل روسيا الأسبوع الماضي.

ويراقب المتعاملون أيضا كيفية رد نيودلهي على ضغوط واشنطن لوقف مشتريات النفط الروسي، بعد أن ضاعف الرئيس الأمريكي دونالد ترامب الرسوم الجمركية على الواردات الهندية إلى 50% يوم الأربعاء.

وقال توني سيكامور، المحلل لدى آي جي ماركتس: "من المتوقع أن تواصل الهند شراء الخام الروسي على الأقل في الأمد القريب، وهو ما قد يحد من تأثير التعريفات الجديدة على الإمدادات العالمية".

وقد قدمت التطورات في الصراع بين روسيا وأوكرانيا بعض الدعم للأسعار، حيث كثفت كل من موسكو وكييف هجماتها على البنية التحتية للطاقة لدى الأخرى.

شنت روسيا هجوما ضخما بطائرات بدون طيار على منشآت نقل الطاقة والغاز في ست مناطق أوكرانية في وقت متأخر من يوم الثلاثاء حتى الأربعاء، مما أدى إلى قطع الكهرباء عن أكثر من 100 ألف شخص، وفقا لمسؤولين أوكرانيين.

لم يطرأ تغير يذكر على الدولار الأميركي يوم الخميس مع زيادة المتعاملين رهاناتهم على خفض أسعار الفائدة من جانب مجلس الاحتياطي الاتحادي (البنك المركزي الأميركي) الشهر المقبل، بعد أن أشار رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك جون ويليامز إلى إمكانية خفض الفائدة.

وتعرض الدولار لضغوط متجددة بسبب سعي الرئيس دونالد ترامب المتصاعد لممارسة نفوذ أكبر على قرارات السياسة النقدية، وسط محاولاته إزالة ليزا كوك، عضوة مجلس الاحتياطي الفيدرالي، واستبدالها بحليف.

استقر الدولار مقابل اليورو، حتى بعد أن أعلن رئيس الوزراء الفرنسي بشكل غير متوقع يوم الاثنين عن إجراء تصويت على الثقة الشهر المقبل، وهو ما قد يؤدي إلى إسقاط حكومته الهشة.

وقال ويليامز لشبكة سي إن بي سي يوم الأربعاء إن أسعار الفائدة من المرجح أن تنخفض في مرحلة ما، لكن صناع السياسات بحاجة إلى مراقبة البيانات الواردة لتحديد ما إذا كان الخفض سيكون مناسبا في اجتماع 16-17 سبتمبر.

ومن بين الإصدارات الرئيسية المقرر صدورها قبل هذا الاجتماع مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) يوم الجمعة ــ وهو مقياس التضخم المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي ــ يليه تقرير الوظائف الشهري بعد أسبوع.

وتشير بيانات LSEG إلى أن الأسواق تقدر حاليا احتمالات خفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في الشهر المقبل بنسبة 89%، مع احتساب التيسير التراكمي بمقدار 55 نقطة أساس بحلول نهاية العام بالفعل.

وقد دفع هذا عوائد سندات الخزانة الأميركية لأجل عامين ــ الحساسة لتوقعات السياسة النقدية ــ إلى أدنى مستوياتها منذ الأول من مايو/أيار، مما أضاف إلى الضغوط على الدولار.

كما أثرت جهود ترامب لتعيين مرشحين متساهلين تم اختيارهم بعناية في لجنة صنع القرار في بنك الاحتياطي الفيدرالي على العائدات قصيرة الأجل، على الرغم من أن تحركه ضد كوك قد يشعل معركة قانونية مطولة بعد أن رفعت دعوى قضائية للبقاء في منصبها.

وقال كريس تيرنر، رئيس الأسواق العالمية في آي إن جي: "تظل العائدات الأمريكية قصيرة الأجل قريبة من أدنى مستوياتها الأخيرة، وسيستنتج معظم المحللين أن محاولة الرئيس ترامب هذا الأسبوع لإقالة ليزا كوك كانت عاملاً سلبياً للدولار".

وارتفع مؤشر الدولار، الذي يقيس العملة الأميركية مقابل ستة عملات رئيسية، بنسبة 0.1% إلى 98.225 بعد يومين متتاليين من الانخفاضات.

ولم يشهد اليورو تغيرا يذكر، إذ انخفض بنسبة 0.07% إلى 1.1630 دولار.

وانخفض الدولار مقابل الين بنسبة 0.03% إلى 147.34.

وفي تطور آخر، ألغى كبير المفاوضين التجاريين اليابانيين ريوسي أكازاوا رحلة إلى واشنطن في اللحظة الأخيرة يوم الخميس، مما أدى إلى تأخير الإعلان عن تفاصيل تعهد استثماري ياباني بقيمة 550 مليار دولار في الولايات المتحدة مرتبط باتفاقية التعريفات الجمركية.

وقال متحدث باسم الحكومة إن القرار جاء بعد أن كشفت المحادثات مع الجانب الأمريكي عن قضايا "على المستوى الإداري" تتطلب مزيدا من المناقشة.

وانخفض الدولار أيضا إلى أدنى مستوى له مقابل اليوان الصيني في التعاملات الخارجية منذ نوفمبر تشرين الثاني، منخفضا 0.2 بالمئة إلى 7.1360 في التعاملات الخارجية.

ارتفعت أسعار الذهب في السوق الأوروبية، الخميس، لتواصل مكاسبها للجلسة الثالثة على التوالي وتتداول فوق مستوى 3400 دولار للأوقية (الأونصة) للمرة الأولى في أسبوعين، بدعم من استمرار ضعف الدولار الأميركي مقابل سلة من العملات العالمية.

عززت تصريحات بعض مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي الأقل حدةً توقعات خفض أسعار الفائدة الأمريكية في سبتمبر. ولإعادة تقييم هذه التوقعات، ينتظر المستثمرون في وقت لاحق اليوم بيانات اقتصادية أمريكية رئيسية.

نظرة عامة على الأسعار

وارتفعت أسعار الذهب 0.15% إلى 3,401.52 دولار، وهو أعلى مستوى منذ 11 أغسطس، من مستوى الافتتاح 3,397.17 دولار، بعد أن لامست أدنى مستوى عند 3,384.65 دولار.

ارتفع الذهب اليوم الأربعاء بنسبة 0.15%، مسجلا مكاسبه اليومية الثانية على التوالي.

الدولار الأمريكي

انخفض مؤشر الدولار بنحو 0.15% يوم الخميس، مواصلا خسائره للجلسة الثالثة، مما يعكس استمرار ضعف العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية.

وجاء الانخفاض في الوقت الذي هبط فيه العائد على سندات الخزانة الأميركية لأجل عشر سنوات إلى أدنى مستوى في أسبوعين، مع زيادة المتعاملين في الرهانات على خفض أسعار الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي الشهر المقبل.

أسعار الفائدة في الولايات المتحدة

صرح جون ويليامز، عضو مجلس الاحتياطي الفيدرالي، بأن اجتماع سبتمبر سيكون "مفتوحًا" لقرار خفض أسعار الفائدة. وأضاف: "المخاطر أكثر توازنًا، علينا فقط الانتظار لنرى كيف تتطور البيانات".

وفقًا لأداة FedWatch التابعة لـ CME، تشير أسعار السوق حاليًا إلى احتمال بنسبة 87% لخفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في سبتمبر، مع احتمال بنسبة 13% لعدم حدوث تغيير. أما في أكتوبر، فتشير الأسواق إلى احتمال بنسبة 94% لخفض سعر الفائدة بمقدار ربع نقطة، واحتمال بنسبة 6% فقط لعدم حدوث تغيير.

ولإعادة تسعير تلك التوقعات، ينتظر المستثمرون في وقت لاحق اليوم بيانات أمريكية رئيسية، بما في ذلك الناتج المحلي الإجمالي للربع الثاني وطلبات البطالة الأسبوعية.

توقعات الذهب

وقال كايل رودا، محلل السوق لدى كابيتال.كوم: "هناك اهتمام قوي بالذهب بسبب قضايا الثقة المؤسسية والمخاطر المحيطة باستقلال بنك الاحتياطي الفيدرالي".

وأضاف: "لكننا ننتظر محركًا أقوى يدفع الأسعار بقوة إلى ما فوق مستوى 3400 دولار الحرج. ستكون بيانات تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي الأمريكي بالغة الأهمية. ما زلنا متفائلين بشأن الذهب، وأعتقد أن جميع العوامل الأساسية تسير في الاتجاه الصحيح".

صندوق SPDR الذهبي

ارتفعت حيازات صندوق SPDR Gold Trust، أكبر صندوق متداول في البورصة مدعوم بالذهب في العالم، بمقدار 2.58 طن متري يوم الأربعاء، مسجلة بذلك زيادة يومية ثالثة على التوالي، ليصل إجمالي الحيازات إلى 962.50 طن متري، وهو أعلى مستوى منذ 15 أغسطس.

ارتفع الفرنك السويسري في السوق الأوروبية يوم الخميس مقابل سلة من العملات العالمية، مواصلا مكاسبه للجلسة الثالثة على التوالي مقابل الدولار الأمريكي، بدعم من ضعف العملة الأمريكية مع تزايد الرهانات على خفض مجلس الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة في سبتمبر أيلول.

تُلقي ضغوط التضخم العالمية المتجددة بثقلها على صانعي السياسات في البنك الوطني السويسري، مما يُقلل من احتمالية خفض أسعار الفائدة في سبتمبر. ولإعادة تقييم هذه الاحتمالات، ينتظر المستثمرون بيانات الناتج المحلي الإجمالي السويسري للربع الثاني، والمقرر صدورها في وقت لاحق اليوم.

نظرة عامة على الأسعار

وانخفض الدولار الأميركي مقابل الفرنك السويسري بنسبة 0.2% إلى 0.8004، من مستوى الافتتاح 0.8020، وسجل أعلى مستوى عند 0.8026.

أغلق الفرنك يوم الأربعاء مرتفعا بنحو 0.15% مقابل الدولار، وهو ثاني مكسب يومي على التوالي.

الدولار الأمريكي

انخفض مؤشر الدولار بنحو 0.15% يوم الخميس، مواصلا خسائره للجلسة الثالثة على التوالي، مما يعكس استمرار ضعف العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية.

وجاء الانخفاض في الوقت الذي هبط فيه العائد على سندات الخزانة الأميركية لأجل عشر سنوات إلى أدنى مستوى في أسبوعين، مع تسعير المتداولين بشكل متزايد لخفض أسعار الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي الشهر المقبل.

أشار جون ويليامز، عضو مجلس الاحتياطي الفيدرالي، إلى أن اجتماع سبتمبر سيكون "مفتوحًا" لقرار خفض أسعار الفائدة. وأضاف ويليامز: "المخاطر أكثر توازنًا، علينا فقط الانتظار لنرى كيف تتطور البيانات".

ويقدر المتداولون حاليا احتمالات بنحو 87% لقيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس الشهر المقبل، مع توقع تخفيف تراكمي بمقدار 56 نقطة أساس بحلول نهاية العام.

أسعار الفائدة السويسرية

وأظهرت البيانات الأخيرة من أوروبا والمملكة المتحدة والولايات المتحدة ضغوطا تضخمية متجددة، مما يشير إلى أن التضخم في سويسرا قد يرتفع مرة أخرى أيضا، وهو ما قد يؤخر المزيد من التيسير النقدي من جانب البنك الوطني السويسري.

تشير تقديرات السوق حاليًا إلى أن احتمالات خفض أسعار الفائدة السويسرية في سبتمبر/أيلول أقل من 20%.

الاقتصاد السويسري

ولإعادة تسعير هذه التوقعات، ينتظر المستثمرون بيانات الناتج المحلي الإجمالي السويسري للربع الثاني المقرر صدورها في وقت لاحق من اليوم، مع توقعات تشير إلى نمو بنسبة 0.1% مقابل 0.5% في الربع الأول.

توقعات الفرنك السويسري

في Economies.com، نتوقع أن يواصل الفرنك السويسري تعزيز قوته مقابل الدولار الأمريكي إذا جاءت بيانات الناتج المحلي الإجمالي السويسري أفضل من توقعات السوق.