استقرت أسعار النفط يوم الاثنين بعد أن هبطت أكثر من 4% الأسبوع الماضي، مع ترقب المستثمرين المحادثات المقبلة بين الولايات المتحدة وروسيا في وقت لاحق من هذا الأسبوع بشأن الحرب في أوكرانيا.

وارتفعت العقود الآجلة لخام برنت خمسة سنتات إلى 66.64 دولار للبرميل بحلول الساعة 10:03 بتوقيت جرينتش، في حين تراجعت العقود الآجلة لخام غرب تكساس الوسيط الأمريكي سنتا واحدا إلى 63.87 دولار للبرميل.

قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب يوم الجمعة إنه سيلتقي الرئيس الروسي فلاديمير بوتن في 15 أغسطس/آب في ألاسكا للتفاوض على إنهاء الحرب في أوكرانيا.

تأتي المحادثات في أعقاب تزايد الضغوط الأمريكية على روسيا، مما يزيد من احتمال تشديد العقوبات عليها في حال عدم التوصل إلى اتفاق سلام. وكان ترامب قد حدد يوم الجمعة الماضي موعدًا نهائيًا لروسيا - التي غزت أوكرانيا في فبراير 2022 - للموافقة على السلام وإلا ستواجه عقوبات ثانوية تستهدف مشتري نفطها. في الوقت نفسه، تضغط واشنطن على الهند لخفض مشترياتها من النفط الروسي.

وانخفضت الأسعار في الأيام الأخيرة بعد أن خفض المشاركون في السوق تقديراتهم لانقطاعات الإمدادات، ويرجع ذلك على الأرجح إلى أن الولايات المتحدة فرضت رسوما جمركية إضافية على الهند فقط، وليس على جميع مشتري النفط الروسي، وفقا لجيوفاني ستونوفو، المحلل في يو بي إس.

خفض بنك UBS توقعاته لسعر خام برنت لنهاية العام من 68 دولارًا إلى 62 دولارًا للبرميل، مشيرًا إلى زيادة الإمدادات من أمريكا الجنوبية واستمرار قوة الإنتاج من الدول الخاضعة للعقوبات. وأضاف البنك أن الطلب الهندي جاء مؤخرًا دون التوقعات، متوقعًا أن يوقف تحالف أوبك+ زيادات الإنتاج ما لم تحدث اضطرابات أكبر وغير متوقعة في الإمدادات.

قالت شركة إكسون موبيل يوم الجمعة إن اتحادًا تقوده بدأ إنتاج النفط الخام قبل أربعة أشهر من الموعد المحدد في وحدة الإنتاج والتخزين والتفريغ العائمة الرابعة في غيانا.

وقدرت شركة إنيرجي أسبكتس للاستشارات أن المصافي الهندية اشترت بالفعل إجمالي 5 ملايين برميل من خام غرب تكساس الوسيط الأميركي للشحنات في أغسطس/آب.

انخفضت أسعار الفضة بنحو 2% في السوق الأوروبية يوم الاثنين في بداية الأسبوع، متراجعة عن أعلى مستوى في أسبوعين بسبب جني الأرباح والتصحيح، وسط تباطؤ الطلب الاستثماري على الأصول الآمنة مع تنامي التفاؤل بشأن نجاح المحادثات بين الولايات المتحدة وروسيا لإنهاء الحرب في أوكرانيا.

وجاء انخفاض أسعار الفضة رغم الأداء الضعيف للدولار الأميركي في سوق الصرف الأجنبي، تحت ضغط التوقعات القوية بخفض أسعار الفائدة الأميركية مرتين على الأقل قبل نهاية العام الجاري.

نظرة عامة على الأسعار

• أسعار الفضة اليوم: انخفضت الفضة بنحو 2.0% إلى 37.61 دولار، منخفضة من مستوى الافتتاح عند 38.36 دولار، بعد أن سجلت أعلى مستوى خلال اليوم عند 38.38 دولار.

• في تسوية يوم الجمعة، ارتفعت الفضة بنحو 0.25%، مسجلة ارتفاعها اليومي السادس على التوالي، ووصلت إلى أعلى مستوى لها في أسبوعين عند 38.51 دولار للأوقية يوم الخميس.

• ارتفعت الفضة بنسبة 3.6% الأسبوع الماضي، مسجلة أول مكسب أسبوعي لها في شهر، بدعم من ضعف الدولار الأمريكي وسط سلسلة من البيانات الاقتصادية الضعيفة في الولايات المتحدة.

المفاوضات بين الولايات المتحدة وروسيا

وفي إطار الجهود الدبلوماسية لإنهاء الحرب في أوكرانيا، أعلن الرئيس الأميركي دونالد ترامب، الجمعة، أنه سيلتقي الرئيس الروسي فلاديمير بوتن في 15 أغسطس/آب في ألاسكا لبحث سبل التوصل إلى اتفاق سلام لإنهاء الصراع العسكري المستمر.

وتأتي هذه الخطوة ضمن سلسلة مفاوضات مكثفة بين الولايات المتحدة وروسيا بهدف إيجاد حل نهائي للأزمة، وسط ترقب دولي لنجاح هذه الجهود.

الدولار الأمريكي

انخفض مؤشر الدولار الأمريكي بأكثر من 0.2% اليوم الاثنين، ليقترب من أدنى مستوى في أسبوعين عند 97.95 نقطة، مما يعكس انخفاض قيمة العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية.

وظلت الأنظار منصبة على محادثات التجارة مع اقتراب الموعد النهائي الذي حدده ترامب في 12 أغسطس/آب للتوصل إلى اتفاق بين الولايات المتحدة والصين.

أسعار الفائدة في الولايات المتحدة

• وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME: فإن احتمال خفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع سبتمبر يبلغ حاليًا حوالي 88%، في حين تبلغ فرصة عدم التغيير 12%.

• احتمال خفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع أكتوبر هو حاليا 96%، مع احتمالات بنسبة 4% لعدم حدوث تغيير.

• لإعادة تقييم هذه التوقعات، ينتظر المستثمرون هذا الأسبوع صدور بيانات التضخم الرئيسية في الولايات المتحدة، والتي ستوجه، إلى جانب أرقام سوق العمل، قرارات السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي.

استقر الدولار الأميركي إلى حد كبير يوم الاثنين، قبيل الموعد النهائي الذي يحل يوم الثلاثاء لواشنطن وبكين للتوصل إلى اتفاق بشأن الرسوم الجمركية، كما تنتظر الأسواق أيضا تقريرا مهما عن التضخم الأميركي قد يساعد في تحديد ما إذا كان مجلس الاحتياطي الاتحادي (البنك المركزي الأميركي) سيخفض تكاليف الاقتراض الشهر المقبل.

انخفض مؤشر الدولار الأمريكي بنسبة أقل من 0.1% ليصل إلى 98.164، بعد انخفاضه بنسبة 0.4% الأسبوع الماضي. ومقابل الين، بلغ سعر صرف العملة الأمريكية 147.39 ين، بانخفاض 0.2%. وكانت الأسواق اليابانية مغلقة يوم الاثنين بمناسبة عطلة "يوم الجبل".

وارتفع اليورو أقل من 0.1 بالمئة إلى 1.1652 دولار، في حين استقر الجنيه الإسترليني عند 1.3462 دولار.

يظل الدولار تحت الضغط مع قيام المستثمرين بتعديل توقعاتهم بشأن خفض أسعار الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي في أعقاب بيانات ضعيفة بشأن الوظائف والتصنيع في الولايات المتحدة.

أعرب مسؤولون في بنك الاحتياطي الفيدرالي عن قلقهم المتزايد بشأن سوق العمل، مشيرين إلى انفتاحهم على خفض أسعار الفائدة في سبتمبر/أيلول.

قد يؤدي تباطؤ التضخم إلى تعزيز الرهانات على خفض أسعار الفائدة الشهر المقبل، ولكن الإشارات إلى أن الرسوم الجمركية التي فرضها الرئيس دونالد ترامب تغذي الأسعار المرتفعة قد تدفع بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى إبقاء السياسة دون تغيير في الوقت الحالي.

وقال فرانسيسكو بيسول، استراتيجي العملات في آي إن جي: "من المهم أن نلاحظ قبل بيانات الغد أن عتبة المفاجأة المتشددة أصبحت الآن أعلى"، مضيفا أن زيادة بنسبة 0.3% على أساس شهري في مؤشر أسعار المستهلك الأساسي من شأنها أن تمنح بنك الاحتياطي الفيدرالي مجالا لخفض أسعار الفائدة، نظرا للتدهور في سوق العمل.

ويتوقع خبراء اقتصاديون استطلعت رويترز آراءهم أن يرتفع مؤشر أسعار المستهلك الأساسي بنسبة 0.3% في يوليو/تموز، مما يدفع المعدل السنوي إلى 3%.

وتضع أسواق المال في الحسبان احتمالات بنحو 90% لخفض أسعار الفائدة الشهر المقبل، مع توقعات بخفض إجمالي قدره 58 نقطة أساس بحلول نهاية العام ــ وهو ما يعني تحركين بواقع ربع نقطة مئوية ــ واحتمالات بنحو الثلث لخفض ثالث.

كما أثرت التغييرات المحتملة في قيادة بنك الاحتياطي الفيدرالي على الدولار مؤخرًا، حيث يستعد ترامب لتعيين صناع سياسات يتماشون مع موقفه الحمائمي، بما في ذلك رئيس جديد لبنك الاحتياطي الفيدرالي عندما تنتهي ولاية جيروم باول في مايو.

ظلت مفاوضات التجارة محل التركيز، مع اقتراب الموعد النهائي الذي حدده ترامب في 12 أغسطس/آب للتوصل إلى اتفاق بين الولايات المتحدة والصين، وخاصة فيما يتصل بسياسة الرقائق.

وقال كريس ويستون، رئيس الأبحاث في شركة بيبرستون في ملبورن: "لقد وضع السوق في الحسبان بالكامل احتمال التمديد"، متوقعا هدنة جديدة لمدة 90 يوما.

وفي إطار الجهود الرامية إلى التوصل إلى اتفاق وتجنب فرض رسوم جمركية تصل إلى مئات الآلاف من الدولارات على السلع، قال مسؤول أمريكي لرويترز إن شركتي صناعة الرقائق إنفيديا وأيه إم دي وافقتا على تخصيص 15% من عائدات مبيعاتهما في الصين للحكومة الأمريكية مقابل الحصول على تراخيص تصدير أشباه الموصلات.

وأضاف ويستون: "لا أعرف ما إذا كان هذا جيدًا أم سيئًا، ولكن إذا أدى إلى حل، فلن تكون النتيجة سيئة"، مشيرًا إلى أنه "إذا كان هذا يعني أن ترامب يطلب 15٪ ثم نغلق الأمر، فقد لا يكون الأمر سيئًا للغاية".

وتذبذب اليوان في الخارج بين المكاسب والخسائر، وسجل في آخر تعاملات 7.1854 مقابل الدولار، بعدما أظهرت بيانات نهاية الأسبوع أن أسعار المنتجين في الصين انخفضت بأكثر من المتوقع في يوليو/تموز، في حين ظلت أسعار المستهلكين دون تغيير.

استقر الدولار الأسترالي عند 0.6520 دولار أمريكي قبيل قرار البنك المركزي يوم الثلاثاء، حيث من المتوقع على نطاق واسع خفض الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس إلى 3.60% بعد أن جاءت معدلات التضخم والبطالة في الربع الثاني أضعف من المتوقع حيث وصلت إلى أعلى مستوى لها في ثلاث سنوات ونصف.

ارتفعت أسعار العملات المشفرة، حيث قفزت عملة البيتكوين إلى 122,308 دولار، لتقترب من مستوى قياسي بلغ 123,153.22 دولار في 14 يوليو، بعد أن وقع ترامب على أمر تنفيذي يوم الخميس يسمح بإدراج العملات المشفرة في حسابات التقاعد الأمريكية.

كما قفزت عملة الإيثريوم إلى 4346 دولارًا، وهو أعلى مستوى لها منذ ديسمبر 2021.

خسرت أسعار الذهب أكثر من 1% في السوق الأوروبية يوم الاثنين في بداية الأسبوع، لتسجل أدنى مستوى في نحو أسبوع وتبتعد عن أعلى مستوى في أسبوعين بسبب التصحيح وجني الأرباح، إلى جانب ضعف الطلب على المعدن النفيس كملاذ آمن وسط محادثات مكثفة بين الولايات المتحدة وروسيا لإنهاء الحرب في أوكرانيا.

ويأتي انخفاض أسعار الذهب رغم هبوط الدولار الأميركي إلى أدنى مستوياته في أسبوعين، تحت ضغط التوقعات القوية بأن يخفض مجلس الاحتياطي الاتحادي (البنك المركزي الأميركي) أسعار الفائدة مرتين على الأقل قبل نهاية العام الجاري.

ولإعادة تسعير تلك التوقعات، ينتظر المستثمرون هذا الأسبوع صدور بيانات التضخم الرئيسية في الولايات المتحدة لشهر يوليو/تموز، والتي ستوضح مدى تأثير التعريفات الجمركية المرتفعة على الأسعار المحلية.

نظرة عامة على الأسعار

• أسعار الذهب اليوم: انخفض الذهب بنحو 1.2% إلى 3,357.06 دولار، وهو الأدنى منذ 5 أغسطس، من مستوى الافتتاح 3,398.13 دولار، وسجل أعلى مستوى 3,405.26 دولار.

• عند إغلاق يوم الجمعة، ارتفعت أسعار الذهب بأقل من 0.1%، مسجلة مكسبًا يوميًا ثانيًا على التوالي، ووصلت إلى أعلى مستوى لها في أسبوعين عند 3409.10 دولارًا للأوقية.

• ارتفعت أسعار الذهب الأسبوع الماضي بنسبة 1.0%، مسجلة مكاسبها الأسبوعية الثانية على التوالي، بدعم من ضعف الدولار الأميركي وسط سلسلة من البيانات الاقتصادية الأميركية الضعيفة.

المحادثات الأمريكية الروسية

في إطار الجهود الدبلوماسية لإنهاء الحرب في أوكرانيا، أعلن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب يوم الجمعة أنه سيلتقي الرئيس الروسي فلاديمير بوتين في 15 أغسطس/آب في ألاسكا لبحث سبل التوصل إلى اتفاق سلام لإنهاء الصراع العسكري الدائر في أوكرانيا. وتأتي هذه الخطوة ضمن سلسلة محادثات أمريكية روسية تهدف إلى إيجاد حل تفاوضي للأزمة، وسط ترقب دولي لنجاح هذه الجهود.

الدولار الأمريكي

انخفض مؤشر الدولار الأمريكي بأكثر من 0.2% اليوم الاثنين، ليقترب من أدنى مستوى في أسبوعين عند 97.95 نقطة، مما يعكس تراجع الدولار مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية.

تركز الاهتمام على محادثات التجارة مع اقتراب الموعد النهائي الذي حدده ترامب في 12 أغسطس للتوصل إلى اتفاق بين الولايات المتحدة والصين.

أسعار الفائدة في الولايات المتحدة

• وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME: فإن احتمال خفض أسعار الفائدة الأمريكية بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع سبتمبر يبلغ حاليًا حوالي 88%، مع احتمال بنسبة 12% لعدم حدوث تغيير.

• يبلغ احتمال خفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع أكتوبر/تشرين الأول الحالي 96%، مع احتمال عدم حدوث تغيير بنسبة 4%.

• لإعادة تسعير هذه التوقعات، ينتظر المستثمرون هذا الأسبوع بيانات التضخم الرئيسية في الولايات المتحدة، والتي سيستخدمها بنك الاحتياطي الفيدرالي، إلى جانب أرقام سوق العمل، لتشكيل أدوات السياسة النقدية الخاصة به.

توقعات الذهب

• قال مات سيمبسون، المحلل البارز في سيتي إندكس: "إن تخفيف التوترات الجيوسياسية المحيطة بالحرب في أوكرانيا وضع المزيد من الضغوط على الذهب، بعد الإعلان يوم الجمعة عن أن الرئيس دونالد ترامب سيلتقي فلاديمير بوتين على الأراضي الأمريكية".

• وأضاف سيمبسون: "قد تؤدي البيانات الإيجابية إلى تعزيز الدولار الأمريكي بشكل أكبر والحد من مكاسب الذهب، على الرغم من أنني أتوقع استمرار الدعم العام مع تطلع المستثمرين إلى الاستفادة من الانخفاضات".

صندوق SPDR

ارتفعت حيازات الذهب لدى SPDR Gold Trust، أكبر صندوق متداول في البورصة مدعوم بالذهب في العالم، بنحو 0.55 طن متري يوم الجمعة، مسجلة زيادة يومية ثانية على التوالي، إلى إجمالي 959.64 طن متري - وهو أعلى مستوى منذ 16 سبتمبر 2022.