ارتفعت أسعار النفط بشكل طفيف يوم الجمعة، حيث ظلت الأسواق تركز على مخاطر الإمدادات على الرغم من تراجع التوقعات بشن ضربة عسكرية أمريكية ضد إيران.

ارتفع سعر خام برنت بمقدار 79 سنتًا، أو 1.24%، ليصل إلى 64.55 دولارًا للبرميل بحلول الساعة 11:51 بتوقيت غرينتش، متجهًا نحو تحقيق مكاسب أسبوعية رابعة على التوالي. كما ارتفع سعر خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي بمقدار 74 سنتًا، أو 1.25%، ليصل إلى 59.93 دولارًا للبرميل.

وقد سجل كلا نوعي النفط الخام القياسيين أعلى مستوياتهما في عدة أشهر في وقت سابق من هذا الأسبوع بعد اندلاع الاحتجاجات في إيران وتلميح الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إلى إمكانية شن ضربات عسكرية.

وفي وقت متأخر من يوم الخميس، قال ترامب إن حملة طهران على المتظاهرين بدأت تخف حدتها، مما يقلل المخاوف من عمل عسكري محتمل قد يعطل إمدادات النفط.

قال محللون في كوميرزبانك في مذكرة: "قبل كل شيء، هناك مخاوف من أن إيران قد تفرض حصارًا على مضيق هرمز في حالة التصعيد - وهو الممر الذي يمر عبره حوالي ربع إمدادات النفط المنقولة بحراً في العالم".

وأضافوا: "إذا ظهرت علامات على خفض مستمر للتصعيد على هذه الجبهة، فمن المرجح أن تعود التطورات في فنزويلا إلى دائرة الضوء، مع تدفق النفط الذي تم فرض عقوبات عليه أو حجبه مؤخراً تدريجياً إلى السوق العالمية".

وفي الوقت نفسه، يتوقع المحللون زيادة إمدادات النفط هذا العام، الأمر الذي قد يحد من علاوة المخاطر الجيوسياسية في الأسعار.

وقالت بريانكا ساشديفا، المحللة في شركة فيليب نوفا: "على الرغم من الإيقاع المستمر للمخاطر الجيوسياسية والتكهنات الاقتصادية الكلية، فإن التوازن الأساسي لا يزال يشير إلى وفرة العرض".

وأضافت: "ما لم نشهد انتعاشاً حقيقياً في الطلب الصيني أو اختناقاً ملموساً في تدفقات البراميل الفعلية، فمن المرجح أن تظل أسعار النفط ضمن نطاق محدد، حيث يتحرك سعر خام برنت عموماً بين 57 و 67 دولاراً للبرميل".

كان الدولار يتجه نحو تحقيق مكاسب أسبوعية ثالثة على التوالي يوم الجمعة، بعد أن قللت البيانات الاقتصادية الأمريكية الإيجابية من التوقعات بأن يقوم الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة في أي وقت قريب.

ارتفع الدولار الأمريكي خلال الليل عقب انخفاض غير متوقع في طلبات إعانة البطالة الأسبوعية، قبل أن يستقر في تعاملات الصباح الآسيوية. في الوقت نفسه، بقي الين الياباني عند مستويات تُبقي خطر تدخل السلطات اليابانية في أسواق العملات للدفاع عن العملة في دائرة الضوء.

أدت العقود الآجلة للأموال الفيدرالية إلى تأجيل التوقعات بشأن أول خفض لسعر الفائدة إلى شهر يونيو، مدعومة بتحسن بيانات التوظيف، وفي الوقت الذي أعرب فيه صناع السياسات في البنك المركزي عن مخاوفهم بشأن التضخم.

كتب كايل رودا، المحلل في موقع Capital.com، في مذكرة: "يبدو الدولار الأمريكي أقوى في بداية العام. وقد جاءت بيانات طلبات إعانة البطالة الأسبوعية في الولايات المتحدة، إلى جانب بعض استطلاعات قطاع التصنيع، أفضل من المتوقع، مما قلل من الاحتمالات الضمنية لخفض وشيك لسعر الفائدة من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي".

استقر مؤشر الدولار، الذي يقيس قيمة العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات، عند 99.22 نقطة، دون تغيير يُذكر خلال اليوم، ولكنه يسير على الطريق الصحيح لتحقيق مكاسب أسبوعية بنحو 0.1%. كما استقر اليورو عند 1.1619 دولار.

ارتفع الين الياباني بنسبة 0.4% مقابل الدولار ليصل إلى 158.09 ين لكل دولار.

أعلنت وزارة العمل الأمريكية يوم الخميس أن طلبات إعانة البطالة الأولية على مستوى الولايات انخفضت بمقدار 9000 طلب لتصل إلى 198000 طلب على أساس معدل موسمياً في الأسبوع المنتهي في 10 يناير. وكان الاقتصاديون الذين استطلعت رويترز آراءهم قد توقعوا 215000 طلب في الأسبوع الأخير.

قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو، أوستن جولسبي، يوم الخميس، إنه مع وجود أدلة وافرة على استقرار سوق العمل، ينبغي على البنك المركزي التركيز على خفض التضخم.

وفي السياق نفسه، وصف رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في مدينة كانساس سيتي، جيف شميد، التضخم بأنه "مرتفع للغاية"، بينما قالت رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في سان فرانسيسكو، ماري دالي، إن البيانات الاقتصادية الأمريكية الواردة تبدو مشجعة.

وفي سياق منفصل، قال فيليب لين، كبير الاقتصاديين في البنك المركزي الأوروبي، إن البنك المركزي الأوروبي لن يناقش أي تغيير في أسعار الفائدة على المدى القريب إذا ظل الاقتصاد على مساره الحالي، لكنه حذر من أن الصدمات الجديدة - مثل انحراف محتمل من جانب الاحتياطي الفيدرالي عن ولايته - قد تُلقي بظلالها على التوقعات.

أبقى البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة دون تغيير منذ إنهاء دورة التيسير السريع في يونيو، وأشار الشهر الماضي إلى أنه ليس في عجلة من أمره لتعديل السياسة النقدية مرة أخرى.

تعرض الين الياباني لضغوط وسط توقعات بأن تتمتع رئيسة الوزراء سناء تاكايتشي بصلاحيات أوسع لاتباع سياسات مالية توسعية، مع توقع إجراء انتخابات مبكرة مطلع الشهر المقبل. إلا أن تحذيرات صناع القرار اليابانيين من استعدادهم للتحرك ضد أي تحركات أحادية الاتجاه في أسواق الصرف الأجنبي قد منحت الين دعماً مؤقتاً.

ارتفع الين الياباني مقابل الدولار يوم الجمعة بعد أن صرحت وزيرة المالية اليابانية ساتسوكي كاتاياما بأن طوكيو لن تستبعد أي خيارات لمواجهة ضعف الين، بما في ذلك التدخل المنسق مع الولايات المتحدة.

انخفض الين في وقت سابق من هذا الأسبوع إلى أدنى مستوى له في عام ونصف. وسجل ارتفاعاً طفيفاً بنسبة 0.3% ليصل إلى 158.13 يناً للدولار، إلا أنه لا يزال متجهاً نحو تسجيل خسارة أسبوعية ثالثة على التوالي مقابل العملة الأمريكية.

كان مؤشر الدولار، الذي يقيس قيمة العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات المماثلة، يتجه نحو تحقيق مكاسب أسبوعية ثالثة على التوالي، بعد أن دفعت البيانات الاقتصادية الأمريكية الإيجابية التوقعات بخفض أسعار الفائدة من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي.

وقال كاتاياما إن البيان المشترك الذي تم توقيعه مع الولايات المتحدة في سبتمبر الماضي "كان بالغ الأهمية وتضمن لغة تتعلق بالتدخل".

تترقب الأسواق اليابانية الوضع قبل أسبوع حاسم، حيث من المتوقع أن تقوم رئيسة الوزراء سناء تاكايتشي، المعروفة بسياساتها المالية التيسيرية، بحل البرلمان قبل الانتخابات المبكرة، في حين يجتمع البنك المركزي لمناقشة السياسة النقدية. وأفادت مصادر لوكالة رويترز أن بعض صناع السياسة في بنك اليابان يرون مجالاً لرفع أسعار الفائدة في وقت أقرب مما تتوقعه الأسواق حالياً، وذلك لمواجهة ضعف الين.

تراجعت قيمة العملة اليابانية هذا الأسبوع وسط توقعات بأن يتمتع تاكايتشي بصلاحيات أكبر لإطلاق إجراءات تحفيزية إضافية، مع توقع إجراء انتخابات مبكرة في بداية الشهر المقبل.

قال شينيتشيرو كادوتا، رئيس استراتيجية العملات الأجنبية وأسعار الفائدة في اليابان لدى بنك باركليز في طوكيو: "إن التقارير التي تتحدث عن حل مجلس النواب تزيد الضغط على الين، وقد قمنا بتمديد هدفنا للمراكز الطويلة في زوج الدولار/الين، لكن خطر التدخل المحتمل قد يحد من الارتفاع".

قال بنك باركليز في مذكرة إن الحزب الليبرالي الديمقراطي الحاكم في اليابان قد يواجه انتخابات صعبة مع تعزيز المعارضة للتنسيق، مضيفًا أن السياسة النقدية قد تتغير ليس فقط اعتمادًا على نتيجة الانتخابات، ولكن أيضًا على التطورات في سوق الصرف الأجنبي.

الدولار مدعوم بالبيانات

توقف صعود مؤشر الدولار يوم الجمعة، حيث انخفضت العملة بنسبة 0.07% إلى 99.28 نقطة، على الرغم من أنها لا تزال على المسار الصحيح لتحقيق مكاسب أسبوعية بنحو 0.15%.

ارتفع الدولار يوم الخميس بعد أن أظهرت البيانات انخفاضاً غير متوقع في طلبات إعانة البطالة الأسبوعية في الولايات المتحدة، وهي خطوة يُنظر إليها على أنها تعكس صعوبات في تعديل البيانات وفقاً للتقلبات الموسمية.

كما أدت العقود الآجلة للأموال الفيدرالية إلى تأجيل التوقعات بشأن أول خفض لسعر الفائدة إلى يونيو، مدعومة بتحسن بيانات التوظيف، وفي الوقت الذي أعرب فيه صناع السياسات في البنك المركزي عن مخاوفهم بشأن التضخم.

وفي سياق آخر، قال فيليب لين، كبير الاقتصاديين في البنك المركزي الأوروبي، إن البنك المركزي الأوروبي لن يناقش أي تغيير في أسعار الفائدة على المدى القريب إذا استمر الاقتصاد على مساره الحالي، لكنه حذر من أن الصدمات الجديدة - مثل انحراف محتمل من جانب الاحتياطي الفيدرالي عن ولايته - يمكن أن تعطل التوقعات.

أبقى البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة دون تغيير منذ إنهاء دورة التيسير السريع في يونيو، وأشار الشهر الماضي إلى أنه ليس في عجلة من أمره لتعديل السياسة النقدية مرة أخرى.

استقر اليورو عند 1.16120 دولار، وهو في طريقه لتسجيل خسارة أسبوعية ثالثة على التوالي مقابل الدولار الأمريكي، بعد أن انخفض يوم الخميس إلى أدنى مستوى له مقابل الدولار منذ أوائل ديسمبر.

انخفضت أسعار الذهب في الأسواق الأوروبية يوم الجمعة، لتواصل خسائرها لليوم الثاني على التوالي وتتراجع عن مستويات قياسية، وسط تصحيح مستمر وعمليات جني أرباح، إلى جانب ضغوط سلبية من ارتفاع الدولار الأمريكي مقابل سلة من العملات العالمية.

على الرغم من هذا التراجع، فإن المعدن النفيس في طريقه لتحقيق مكاسب أسبوعية ثانية على التوالي، مدعوماً بعمليات الشراء كملاذ آمن وسط تصاعد التوترات الجيوسياسية العالمية.

نظرة عامة على الأسعار

• أسعار الذهب اليوم: انخفضت أسعار الذهب بنحو 0.55% إلى 4591.46 دولارًا، من مستوى افتتاح الجلسة البالغ 4616.13 دولارًا، بعد أن سجلت أعلى مستوى لها عند 4621.08 دولارًا.

• في تسوية يوم الخميس، خسر المعدن الثمين 0.3٪، بسبب التصحيح وجني الأرباح، بعد أن سجل أعلى مستوى له على الإطلاق في اليوم السابق عند 4643.02 دولارًا للأونصة.

الدولار الأمريكي

ارتفع مؤشر الدولار بنسبة 0.1% يوم الجمعة، محافظاً على مكاسبه للجلسة الثانية على التوالي، ويتداول بالقرب من أعلى مستوى له في شهر ونصف، مما يعكس استمرار قوة العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات العالمية.

يأتي هذا الارتفاع في الوقت الذي يركز فيه المستثمرون على شراء الدولار الأمريكي باعتباره أفضل استثمار متاح، لا سيما في ظل سلسلة من البيانات الاقتصادية الأمريكية القوية التي قللت من التوقعات بخفض أسعار الفائدة الأمريكية مرتين هذا العام.

قال كايل رودا، المحلل في موقع Capital.com، إن الدولار الأمريكي يبدو أقوى في بداية العام. وأشار إلى أن بيانات طلبات إعانة البطالة الأسبوعية في الولايات المتحدة، إلى جانب بعض استطلاعات قطاع التصنيع، جاءت أفضل من المتوقع، مما يقلل من احتمالية خفض سعر الفائدة من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي في وقت قريب.

أسعار الفائدة الأمريكية

• رحب دونالد ترامب بأرقام التضخم التي صدرت هذا الأسبوع وجدد دعوته لرئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول لخفض أسعار الفائدة "بشكل كبير".

• وفقًا لأداة CME FedWatch من مجموعة CME، فإن سعر احتمالية الإبقاء على أسعار الفائدة الأمريكية دون تغيير في اجتماع يناير 2026 يبلغ حاليًا 95٪، بينما يظل سعر خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس عند 5٪.

• يتوقع المستثمرون حاليًا خفضين لأسعار الفائدة الأمريكية خلال العام المقبل، بينما تشير توقعات الاحتياطي الفيدرالي إلى خفض واحد بمقدار 25 نقطة أساس.

• ولإعادة تقييم هذه التوقعات، يراقب المستثمرون عن كثب البيانات الاقتصادية الأمريكية القادمة، بالإضافة إلى تعليقات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي.

توقعات الذهب

قال كايل رودا من موقع Capital.com إن انخفاض أسعار الذهب بدأ بشكل رئيسي مع تلاشي التوقعات بتدخل الولايات المتحدة في الاضطرابات الاجتماعية في إيران، في حين تشير البيانات الأمريكية الواردة إلى عدم وجود حاجة ملحة لخفض أسعار الفائدة.

الأداء الأسبوعي

خلال تداولات هذا الأسبوع، والتي تنتهي رسمياً بتسوية اليوم، ارتفعت أسعار الذهب بنحو 1.85%، وهي في طريقها لتسجيل مكسب أسبوعي ثانٍ على التوالي، مدعومة بالطلب على المعدن كملاذ آمن وسط تصاعد التوترات الجيوسياسية العالمية.

صندوق SPDR

ارتفعت حيازات الذهب في صندوق SPDR Gold Trust، وهو أكبر صندوق متداول مدعوم بالذهب في العالم، بنحو 0.57 طن متري يوم الخميس، ليصل الإجمالي إلى 1074.80 طن متري - وهو أعلى مستوى منذ 17 يونيو 2022.