ارتفعت أسعار النفط يوم الاثنين بعد أن وصف الرئيس الأمريكي دونالد ترامب رد إيران على اقتراح السلام الأمريكي بأنه "غير مقبول"، مما أثار مخاوف بشأن الإمدادات حيث لا يزال مضيق هرمز مغلقاً بشكل شبه كامل، مما يبقي أسواق النفط العالمية تحت الضغط.

ارتفعت العقود الآجلة لخام برنت بمقدار 2.70 دولار، أو 2.67%، لتصل إلى 103.99 دولار للبرميل بحلول الساعة 09:02 بتوقيت غرينتش. كما ارتفع سعر خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي إلى 97.66 دولار للبرميل، بزيادة قدرها 2.24 دولار، أو 2.35%. وفي وقت سابق من الجلسة، لامس سعر الخامين القياسيين 105.99 دولار و100.37 دولار للبرميل على التوالي.

سجل كلا المؤشرين خسائر أسبوعية بنحو 6% الأسبوع الماضي وسط آمال بنهاية قريبة للصراع الذي استمر 10 أسابيع، مما قد يسمح باستئناف شحنات النفط عبر مضيق هرمز.

قال جون إيفانز، المحلل في شركة PVM Oil Associates: "إن التصريحات المطمئنة بشأن الاتصالات والمحادثات الجارية بين الطرفين لا تغير وجهة نظرنا بأن الولايات المتحدة وإيران لا تزالان بعيدتين عن التوصل إلى اتفاق كما كانتا عليه عندما بدأ ما يسمى بوقف إطلاق النار".

وأضاف: "لا نتوقع أي تغيير كبير قبل زيارة دونالد ترامب إلى الصين وطلبه مساعدة بكين في الضغط على إيران".

من المقرر أن يصل ترامب إلى بكين يوم الأربعاء، حيث من المتوقع أن يناقش الملف الإيراني إلى جانب قضايا أخرى مع الرئيس الصيني شي جين بينغ، وفقًا لمسؤولين أمريكيين.

قال أمين ناصر، الرئيس التنفيذي لشركة أرامكو السعودية، يوم الأحد، إن العالم فقد ما يقرب من مليار برميل من النفط خلال الشهرين الماضيين، مضيفاً أن أسواق الطاقة ستحتاج إلى وقت للاستقرار حتى لو استؤنفت تدفقات النفط.

وأضاف إيفانز: "ما زلنا نحافظ على نظرتنا المتفائلة، ونتفق مع وجهة نظر أرامكو السعودية بأنه حتى لو تم حل أزمة هرمز وإعادة فتح المضيق، فسيستغرق الأمر عدة أشهر حتى تعود إمدادات النفط إلى وضعها الطبيعي".

في غضون ذلك، صرحت مصادر تجارية لوكالة رويترز أن صادرات النفط الخام السعودي إلى الصين من المرجح أن تنخفض أكثر في يونيو بعد أن خفض المشترون الكميات المطلوبة بسبب ارتفاع الأسعار المرتبط بالصراع الأمريكي الإيراني وتراجع الإمدادات.

في الوقت نفسه، أظهرت بيانات من شركة "كبلر" لتتبع الشحنات البحرية أن ثلاث ناقلات نفط خام غادرت مضيق هرمز الأسبوع الماضي ويوم الأحد بعد إيقاف تشغيل أنظمة التتبع الخاصة بها لتجنب الهجمات الإيرانية. وكانت إحدى الناقلات تحمل نفطاً خاماً عراقياً متجهاً إلى فيتنام.

كما أعلنت وزارة الصناعة اليابانية أنه من المتوقع وصول ناقلة تحمل النفط الخام الأذربيجاني في وقت مبكر من يوم الثلاثاء، مما يمثل أول شحنة نفط من آسيا الوسطى تصل منذ اندلاع الحرب مع إيران.

يتوقع المحللون في بنك ANZ أن يظل سعر خام برنت أعلى من 90 دولارًا للبرميل حتى عام 2026 وأن يتداول بين 80 و85 دولارًا للبرميل خلال عام 2027، مدعومًا بنمو الطلب المتعافي وإعادة بناء المخزونات تدريجيًا.

في محاولة للتحوط ضد تقلبات الأسعار وتأمين الإيرادات، اشترت شركة دايموندباك إنرجي عقود خيارات تسمح لها ببيع الفرق بين خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي وخام برنت بحوالي 42 دولارًا سلبيًا للبرميل خلال الأشهر المقبلة، في رهان قد يحقق مكاسب إذا قررت الولايات المتحدة حظر صادرات النفط.

من المرجح أن يؤدي هذا السيناريو إلى ارتفاع المخزونات المحلية لأن مصافي التكرير الأمريكية عادة ما تعالج كميات أقل من النفط الخام المحلي مقارنة بإجمالي الإنتاج، مما قد يضغط على أسعار خام غرب تكساس الوسيط ويوسع الفجوة السعرية مع خام برنت.

استقر الدولار الأمريكي يوم الاثنين بعد أن رفض الرئيس الأمريكي دونالد ترامب رد إيران على اقتراح السلام الأمريكي، مما أدى إلى ارتفاع أسعار النفط وإحياء المخاوف من أن الصراع في الشرق الأوسط قد يستمر لفترة أطول.

لم يشهد مؤشر الدولار الأمريكي، الذي يقيس أداء العملة الأمريكية مقابل سلة من ست عملات رئيسية، تغييراً يذكر عند 97.995.

في غضون ذلك، ارتفعت أسعار النفط، حيث ارتفعت العقود الآجلة لخام برنت بنسبة 3.6% لتصل إلى 104.94 دولارًا للبرميل بعد أن رفض ترامب رد إيران على اقتراح السلام الأمريكي يوم الأحد، مما زاد المخاوف من أن الحرب، التي دخلت أسبوعها العاشر، قد تطول أكثر.

وعلى الرغم من ذلك، لا تزال الأسواق تراهن على إمكانية التوصل إلى تسوية للنزاع، وفقًا لكينيث بروكس، رئيس قسم أبحاث الشركات للعملات الأجنبية وأسعار الفائدة في سوسيتيه جنرال.

قال بروكس: "أعتقد أن السبب وراء هذا التفاؤل هو مشاركة الصين"، مضيفًا أن القمة الأمريكية الصينية المقبلة في وقت لاحق من هذا الأسبوع هي الحدث الرئيسي للأسواق نظرًا لتأثير كلا البلدين في الشرق الأوسط.

الأسواق تترقب قمة ترامب-شي

من المتوقع أن يناقش ترامب والرئيس الصيني شي جين بينغ قضايا إيران وتايوان والذكاء الاصطناعي والأسلحة النووية والمعادن الحيوية، وفقًا لمسؤولين أمريكيين.

وأضاف بروكس أن الأسواق لا تزال تركز أيضاً على مخاوف التضخم وتباطؤ النمو الاقتصادي الناجم عن ارتفاع أسعار النفط، بالإضافة إلى ردود الفعل المحتملة من البنوك المركزية.

هذا الأسبوع، ينتظر المستثمرون بيانات التضخم الأمريكية لشهر أبريل بعد تقرير الوظائف الأمريكي الصادر يوم الجمعة، والذي أظهر أن الاقتصاد أضاف 115 ألف وظيفة خلال شهر أبريل، أي ما يقرب من ضعف توقعات السوق.

وقد عززت هذه الأرقام التوقعات بأن مجلس الاحتياطي الفيدرالي سيبقي أسعار الفائدة دون تغيير لبعض الوقت.

أبقى الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة ثابتة الشهر الماضي كما كان متوقعاً، على الرغم من أن القرار كشف عن أعمق انقسام داخلي داخل البنك المركزي منذ عقود بعد أن عارض ثلاثة مسؤولين الإشارة إلى إمكانية خفض أسعار الفائدة في المستقبل.

قال أليكس لو، الاستراتيجي الاقتصادي الكلي في شركة TD Securities في سنغافورة، إن العوامل التي يمكن أن تضغط على الدولار "أصبحت أقل وضوحاً في أعقاب التعليقات المتشددة من بعض مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي، والبيانات الاقتصادية الأمريكية القوية، واستمرار حالة الجمود في الشرق الأوسط".

اليوان الصيني يصل إلى أقوى مستوى له منذ أكثر من ثلاث سنوات

وفي أسواق العملات الأخرى، لامس اليوان الصيني أقوى مستوى له مقابل الدولار الأمريكي منذ أكثر من ثلاث سنوات خلال تداولات يوم الاثنين قبل أن يستقر اليوان في السوق الخارجية عند 6.7928 لكل دولار.

أظهرت البيانات التي صدرت في وقت سابق من يوم الاثنين أن أسعار المنتجين في الصين ارتفعت بأكثر من المتوقع في أبريل، لتصل إلى أعلى مستوياتها في 45 شهراً وسط ارتفاع تكاليف الطاقة العالمية.

وجاء ذلك عقب بيانات نهاية الأسبوع التي أظهرت تسارع نمو الصادرات الصينية الشهر الماضي حيث سارعت المصانع لتلبية الطلب المتعلق بالذكاء الاصطناعي.

انخفض اليورو بنسبة 0.1% إلى 1.1774 دولار، بينما ضعف الين الياباني بنسبة 0.3% إلى 157.11 ين لكل دولار، وانخفض الجنيه الإسترليني بنسبة 0.23% إلى 1.36 دولار.

في المملكة المتحدة، تراقب الأسواق عن كثب التداعيات السياسية لنتائج الانتخابات المحلية الأخيرة، والتي ألحقت خسائر فادحة بحزب العمال الذي يتزعمه رئيس الوزراء كير ستارمر.

قال كريس تيرنر، الرئيس العالمي للأسواق في ING، في مذكرة: "على الرغم من أن خسائر حزب العمال لم تكن شديدة كما كانت الأسواق تخشى، إلا أنها لم تضع حداً للتكهنات حول تحدٍ محتمل للقيادة أو تحول أوسع من جانب الحكومة نحو سياسات أكثر يسارية".

تراجعت أسعار الفضة بأكثر من 1.5% في السوق الأوروبية يوم الاثنين، متراجعة عن أعلى مستوياتها في ثلاثة أسابيع بسبب التصحيح النشط وجني الأرباح، كما تعرضت لضغوط من ارتفاع الدولار الأمريكي وأسعار النفط في الأسواق العالمية وسط تعثر محادثات السلام بين الولايات المتحدة وإيران.

تؤدي أسعار النفط المرتفعة إلى تجدد الضغط التضخمي على صانعي السياسات في الاحتياطي الفيدرالي، وتقلل من احتمالية خفض أسعار الفائدة الأمريكية على المدى القريب، في حين تنتظر الأسواق المزيد من البيانات حول التطورات في أكبر اقتصاد في العالم.

نظرة عامة على الأسعار

• أسعار الفضة اليوم: انخفضت أسعار الفضة بنحو 1.6% إلى 79.10 دولارًا، من مستوى الافتتاح عند 80.35 دولارًا، بينما سجلت أعلى مستوى لها خلال الجلسة عند 81.64 دولارًا.

• عند تسوية يوم الجمعة، ارتفعت أسعار الفضة بنسبة 2.45%، مسجلة بذلك رابع مكسب يومي متتالي، بعد أن سجلت أعلى مستوى لها في ثلاثة أسابيع في الجلسة السابقة عند 82.13 دولارًا للأونصة.

• ارتفعت أسعار الفضة بنسبة 6.65% الأسبوع الماضي، مسجلة أول مكسب أسبوعي في الأسابيع الثلاثة الماضية، مدعومة بآمال التوصل إلى اتفاق سلام بين الولايات المتحدة وإيران.

الدولار الأمريكي

ارتفع مؤشر الدولار بأكثر من 0.3% يوم الاثنين، مستأنفاً المكاسب التي توقفت يوم الجمعة، مما يعكس الأداء الأقوى للعملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية.

يأتي ارتفاع الدولار وسط تجدد الطلب على الملاذ الآمن بسبب المخاوف من تصاعد المواجهة العسكرية بين الولايات المتحدة وإيران، خاصة بعد رفض طهران مقترح السلام الأمريكي.

أسعار النفط العالمية

ارتفعت أسعار النفط العالمية بأكثر من 5% يوم الاثنين في بداية الأسبوع، متجهة نحو أعلى مستوياتها منذ عدة أسابيع وسط مخاوف بشأن استمرار إغلاق مضيق هرمز واضطرابات في إمدادات النفط.

لا شك في أن ارتفاع أسعار النفط العالمية يعيد إحياء المخاوف بشأن تسارع التضخم، الأمر الذي قد يدفع البنوك المركزية في جميع أنحاء العالم نحو رفع أسعار الفائدة على المدى القريب، مما يمثل تحولاً حاداً عن توقعات ما قبل الحرب بتخفيضات مطولة في أسعار الفائدة أو استقرار أسعار الفائدة.

تعثر المحادثات الأمريكية الإيرانية

على منصة "تروث سوشيال"، أعلن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب رفضه التام للرد الإيراني الذي تم تقديمه عبر الوسيط الباكستاني، قائلاً: "لقد قرأت للتو رد ما يسمى بممثلي إيران... لا يعجبني على الإطلاق. إنه أمر غير مقبول بتاتاً".

تضمن الاقتراح الإيراني إنهاء الحرب على جميع الجبهات، بما في ذلك لبنان، ورفع الحصار البحري الأمريكي عن الموانئ الإيرانية، والسماح لإيران بالسيطرة على مضيق هرمز، والحصول على تعويضات الحرب، مقابل مفاوضات لاحقة بشأن القضية النووية.

اتخذ الرئيس الإيراني مسعود بيزشكيان نبرة تحدٍ، قائلاً إن إيران "لن تنحني للعدو"، وأن الدخول في المفاوضات لا يعني الاستسلام "لجشع ترامب".

وقال رئيس الوزراء الإسرائيلي بنيامين نتنياهو أيضاً في مقابلة تلفزيونية إن الحرب لا تزال مستمرة لأن "هناك المزيد من العمل الذي يتعين إنجازه".

أسعار الفائدة الأمريكية

• وفقًا للتقرير نصف السنوي الصادر عن مجلس الاحتياطي الفيدرالي يوم الجمعة، تصدرت الحرب المستمرة مع إيران وتأثيرها على أسعار النفط والإمدادات قائمة المخاوف المتعلقة بالاستقرار المالي.

• وفقًا لأداة CME FedWatch: تشير الأسواق حاليًا إلى احتمال بنسبة 95٪ أن تظل أسعار الفائدة الأمريكية دون تغيير في اجتماع يونيو، في حين أن احتمال خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس يبلغ 5٪.

• ولإعادة تقييم تلك التوقعات، يراقب المستثمرون عن كثب المزيد من البيانات الاقتصادية الأمريكية الصادرة، بالإضافة إلى تعليقات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي.

انخفضت أسعار الذهب بنسبة 1.5% تقريباً في السوق الأوروبية يوم الاثنين، متراجعة عن أعلى مستوياتها في أسبوعين تحت ضغط ارتفاع الدولار الأمريكي وأسعار النفط في الأسواق العالمية، وذلك بعد أن تعثرت محادثات السلام بين الولايات المتحدة وإيران إثر رفض ترامب رد إيران على اقتراح السلام الأمريكي.

تؤدي أسعار النفط المرتفعة إلى تجدد الضغط التضخمي على صانعي السياسات في الاحتياطي الفيدرالي، وتقلل من احتمالية خفض أسعار الفائدة الأمريكية على المدى القريب، في حين تنتظر الأسواق المزيد من البيانات حول التطورات في أكبر اقتصاد في العالم.

نظرة عامة على الأسعار

• أسعار الذهب اليوم: انخفضت أسعار الذهب بنحو 1.5% إلى 4648.30 دولارًا، من مستوى الافتتاح عند 4715.03 دولارًا، بينما سجلت أعلى مستوى لها خلال الجلسة عند 4715.03 دولارًا.

• عند تسوية يوم الجمعة، ارتفعت أسعار الذهب بنسبة 0.65%، مستأنفة المكاسب التي توقفت في الجلسة السابقة بسبب التصحيح وجني الأرباح من أعلى مستوى لها في أسبوعين عند 4764.85 دولارًا للأونصة.

• ارتفعت أسعار الذهب بنسبة 2.2% الأسبوع الماضي، مسجلة أول مكسب أسبوعي في الأسابيع الثلاثة الماضية، مدعومة بآمال التوصل إلى اتفاق سلام دائم بين الولايات المتحدة وإيران.

الدولار الأمريكي

ارتفع مؤشر الدولار بأكثر من 0.3% يوم الاثنين، مستأنفاً المكاسب التي توقفت يوم الجمعة، مما يعكس الأداء الأقوى للعملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية.

كما هو معروف، فإن قوة الدولار الأمريكي تجعل سبائك الذهب المقومة بالدولار أقل جاذبية لحاملي العملات الأخرى.

يأتي ارتفاع الدولار وسط تجدد الطلب على الملاذ الآمن بسبب المخاوف من تصاعد المواجهة العسكرية بين الولايات المتحدة وإيران، خاصة بعد رفض طهران مقترح السلام الأمريكي.

تعثر المحادثات الأمريكية الإيرانية

على منصة "تروث سوشيال"، أعلن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب رفضه التام للرد الإيراني الذي تم تقديمه عبر الوسيط الباكستاني، قائلاً: "لقد قرأت للتو رد ما يسمى بممثلي إيران... لا يعجبني على الإطلاق. إنه أمر غير مقبول بتاتاً".

تضمن الاقتراح الإيراني إنهاء الحرب على جميع الجبهات، بما في ذلك لبنان، ورفع الحصار البحري الأمريكي عن الموانئ الإيرانية، والسماح لإيران بالسيطرة على مضيق هرمز، والحصول على تعويضات الحرب، مقابل مفاوضات لاحقة بشأن الملف النووي.

اتخذ الرئيس الإيراني مسعود بيزشكيان نبرة تحدٍ، قائلاً إن إيران "لن تنحني للعدو"، وأن الدخول في المفاوضات لا يعني الاستسلام "لجشع ترامب".

وقال رئيس الوزراء الإسرائيلي بنيامين نتنياهو أيضاً في مقابلة تلفزيونية إن الحرب لا تزال مستمرة لأن "هناك المزيد من العمل الذي يتعين إنجازه".

أسعار النفط العالمية

ارتفعت أسعار النفط العالمية بأكثر من 5% يوم الاثنين في بداية الأسبوع، متجهة نحو أعلى مستوياتها منذ عدة أسابيع وسط مخاوف بشأن استمرار إغلاق مضيق هرمز واضطرابات في إمدادات النفط.

لا شك في أن ارتفاع أسعار النفط العالمية يعيد إحياء المخاوف بشأن تسارع التضخم، الأمر الذي قد يدفع البنوك المركزية في جميع أنحاء العالم نحو رفع أسعار الفائدة على المدى القريب، مما يمثل تحولاً حاداً عن توقعات ما قبل الحرب بتخفيضات مطولة في أسعار الفائدة أو استقرار أسعار الفائدة.

أسعار الفائدة الأمريكية

• وفقًا للتقرير نصف السنوي الصادر عن مجلس الاحتياطي الفيدرالي يوم الجمعة، تصدرت الحرب المستمرة مع إيران وتأثيرها على أسعار النفط والإمدادات قائمة المخاوف المتعلقة بالاستقرار المالي.

• وفقًا لأداة CME FedWatch: تشير الأسواق حاليًا إلى احتمال بنسبة 95٪ أن تظل أسعار الفائدة الأمريكية دون تغيير في اجتماع يونيو، في حين أن احتمال خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس يبلغ 5٪.

• ولإعادة تقييم تلك التوقعات، يراقب المستثمرون عن كثب المزيد من البيانات الاقتصادية الأمريكية الصادرة، بالإضافة إلى تعليقات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي.

توقعات الذهب

قال تيم ووترر، كبير محللي السوق في شركة KCM Trade: "نشهد حاليًا تضاؤل الآمال في التوصل إلى اتفاق سلام على المدى القريب، في حين يتأثر الذهب سلبًا بالارتفاع المتجدد في أسعار النفط الخام".

وأضاف ووترر: "على المدى القصير إلى المتوسط، سيظل نطاق 4400 دولار إلى 4800 دولار للأونصة قائماً بقوة طالما بقينا عالقين في بيئة وقف إطلاق النار هذه بدون اتفاق سلام".

صناديق SPDR

ارتفعت حيازات صندوق SPDR Gold Trust، وهو أكبر صندوق استثمار متداول مدعوم بالذهب في العالم، يوم الجمعة بمقدار 0.51 طن متري، مسجلاً بذلك ثاني زيادة يومية متتالية ورفع إجمالي الحيازات إلى 1033.99 طن متري.