تراوحت أسعار النفط حول مستوى 110 دولارات للبرميل يوم الثلاثاء، مع اقتراب الموعد النهائي الذي حدده الرئيس الأمريكي دونالد ترامب لإيران لإعادة فتح مضيق هرمز أو مواجهة هجمات عسكرية.

انخفضت العقود الآجلة لخام برنت بمقدار 95 سنتًا، أو 0.9%، لتصل إلى 108.82 دولارًا للبرميل بحلول الساعة 09:20 بتوقيت غرينتش. وفي وقت سابق من الجلسة، سجلت العقود الآجلة لخام غرب تكساس الوسيط أعلى مستوى لها في أربعة أسابيع، متجاوزة 116 دولارًا للبرميل، لكنها تراجعت لاحقًا لتنخفض بمقدار 11 سنتًا فقط إلى 112.30 دولارًا.

عادةً ما يُتداول خام غرب تكساس الوسيط بسعر أقل من سعر خام برنت، إلا أن هذا النمط انعكس في السوق الحالية، حيث ارتفعت أسعار الشحنات القريبة من موعد التسليم. ويعود ذلك إلى أن عقد خام غرب تكساس الوسيط القياسي مُخصص للتسليم في مايو، بينما عقد خام برنت مُخصص للتسليم في يونيو.

منح ترامب إيران مهلة حتى الساعة الثامنة مساءً بتوقيت واشنطن (منتصف الليل بتوقيت غرينتش) لإعادة فتح مضيق ملقا، الذي يمر عبره عادةً نحو خُمس إمدادات النفط العالمية. وكانت القوات الإيرانية قد أغلقت المضيق فعلياً بعد بدء الهجمات الأمريكية والإسرائيلية في 28 فبراير/شباط.

قال ترامب إنه إذا لم تمتثل طهران، فسيتم تدمير "كل جسر في إيران" بحلول منتصف ليل الأربعاء بتوقيت شرق الولايات المتحدة، مضيفًا أن "كل محطة طاقة في إيران ستكون خارج الخدمة، وستحترق وتنفجر ولن يتم استخدامها مرة أخرى".

رداً على اقتراح أمريكي عبر الوسيط الباكستاني، رفضت إيران وقف إطلاق النار، مؤكدة أن إنهاء الحرب بشكل دائم هو شرط أساسي، رافضة الضغوط لإعادة فتح المضيق.

انهارت صادرات عدد من منتجي الخليج بالفعل بسبب القيود المفروضة على المرور عبر المضيق، مما أدى إلى ارتفاع حاد في أسعار النفط. ووفقًا لتحليل أجرته رويترز، حققت إيران وعُمان والسعودية مكاسب مالية كبيرة من هذا الوضع، بينما تكبدت دول أخرى لا تملك طرق شحن بديلة خسائر بمليارات الدولارات.

من المتوقع أن يصوت مجلس الأمن التابع للأمم المتحدة يوم الثلاثاء على مشروع قرار لحماية الملاحة التجارية في المضيق، ولكن بنسخة أضعف بكثير بعد اعتراض الصين على منح تفويض باستخدام القوة، وفقًا لدبلوماسيين.

كما أدى الصراع إلى ارتفاع علاوات الأسعار الفورية لخام غرب تكساس الوسيط إلى مستويات قياسية، حيث سارعت مصافي التكرير الآسيوية والأوروبية إلى تعويض الإمدادات القادمة من الشرق الأوسط.

وفي السياق نفسه، رفعت شركة النفط السعودية أرامكو سعر البيع الرسمي لخام أراب لايت إلى آسيا لتسليم شهر مايو، مسجلة علاوة قياسية بلغت 19.50 دولارًا للبرميل فوق متوسط سعر عمان/دبي.

وفي تطور آخر، أعلنت روسيا يوم الاثنين أن طائرات مسيرة أوكرانية استهدفت محطة كونسورتيوم خط أنابيب بحر قزوين على البحر الأسود، والتي تتعامل مع حوالي 1.5٪ من إمدادات النفط العالمية، بينما أكدت وزارة الطاقة في كازاخستان يوم الثلاثاء أن شحنات النفط عبر المنشأة لا تزال مستقرة.

وقد اتفق تحالف أوبك+ يوم الأحد على زيادة حصص إنتاج النفط بمقدار 206 ألف برميل يومياً في شهر مايو، إلا أن هذه الزيادة قد تبقى نظرية إلى حد كبير لأن بعض الأعضاء الرئيسيين غير قادرين على زيادة الإنتاج بسبب استمرار إغلاق مضيق هرمز.

حافظ الدولار على قربه من أعلى مستوياته الأخيرة يوم الثلاثاء، بينما ينتظر المتداولون الموعد النهائي الذي حددته الولايات المتحدة لإيران لإعادة فتح مضيق هرمز أمام حركة الملاحة البحرية، وإلا ستواجه هجمات على بنيتها التحتية.

أدت الحرب في الشرق الأوسط وإغلاق الممر البحري الحيوي في الخليج إلى ارتفاع حاد في أسعار الطاقة، مما دفع المستثمرين نحو الدولار باعتباره الملاذ الآمن الأكثر فعالية، وهو أمر عزز قوة العملة الأمريكية، وخاصة في الأسواق الآسيوية.

على الرغم من أن الآمال في التوصل إلى اتفاق أو تحقيق اختراق دبلوماسي حدت من عمليات شراء الدولار خلال عطلة عيد الفصح، إلا أن الأسواق ظلت متوترة، مع نقص في البائعين للعملة الأمريكية قبل الموعد النهائي الذي حدده الرئيس الأمريكي دونالد ترامب في الساعة الثامنة مساءً بتوقيت شرق الولايات المتحدة.

انخفض الين الياباني إلى 159.80 مقابل الدولار، وهو مستوى قريب من أدنى مستوياته منذ عقود، وهي المستويات التي دفعت السلطات اليابانية إلى التدخل في السوق في عام 2024.

قال برنت دونيلي، رئيس شركة سبيكترا ماركتس: "يحتفظ السوق بمراكز شراء على الدولار تحسباً لمزيد من التصعيد، لكن أداء الأسهم والذهب واليوان الصيني في السوق الخارجية يحد من مكاسب العملة الأمريكية". وأضاف: "من الصعب تقديم توقعات موثوقة في مثل هذه الحالة... سننتظر حتى الساعة الثامنة مساءً لنرى طبيعة الهجمات التي قد تشنها إيران أو الولايات المتحدة وإسرائيل في هذه الأثناء".

صرح ترامب يوم الاثنين بأن إيران يمكن "القضاء عليها في ليلة واحدة"، مضيفاً أن تلك الليلة "قد تكون ليلة الغد". كما تعهد بتدمير محطات الطاقة والجسور الإيرانية، رافضاً المخاوف من أن يُعتبر ذلك جريمة حرب أو أنه سيؤدي إلى تهميش الشعب الإيراني.

ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي بنسبة طفيفة بلغت 0.05% ليصل إلى 100.03، بعد أن سجل الأسبوع الماضي 100.64، وهو أعلى مستوى له منذ مايو 2025.

قالت ثو لان نغوين، رئيسة قسم أبحاث العملات الأجنبية والسلع في كوميرزبانك:

"أظهرت القيادة الإيرانية، بشكل مفاجئ للكثيرين، قدرتها على ممارسة سيطرة كاملة على مضيق هرمز"، مضيفة أن "من الواضح بالفعل أن إيران تعتزم استخدام هذه السيطرة لخدمة مصالحها طويلة الأجل".

تبادلت إيران وإسرائيل الهجمات يوم الثلاثاء في وقت ترفض فيه طهران إعادة فتح مضيق هضبة القنال. وأعلنت إسرائيل أنها نفذت سلسلة من الغارات الجوية استهدفت بنى تحتية حكومية إيرانية، بينما اعترضت الدفاعات صواريخ إيرانية فوق إسرائيل والسعودية.

استقر اليورو عند مستوى 1.1535 دولار تقريباً، بينما تتوقع الأسواق ثلاث زيادات في أسعار الفائدة من قبل البنك المركزي الأوروبي بحلول نهاية العام، في ضوء تأكيد مسؤولي البنك على استعدادهم للتحرك لمواجهة التضخم.

حذر ديميتار راديف، عضو البنك المركزي الأوروبي، من أن توقعات التضخم في منطقة اليورو قد ترتفع بوتيرة أسرع مما كانت عليه سابقاً، الأمر الذي يستلزم استعداد البنك لرفع أسعار الفائدة بسرعة في حالة ظهور ضغوط سعرية مستمرة.

أما بالنسبة للدولار الأسترالي والنيوزيلندي، اللذين انخفضا بشكل حاد مع تصاعد القتال والهجمات الإيرانية على البنية التحتية للطاقة في الشرق الأوسط في أواخر مارس، فقد تعافيا من أدنى مستوياتهما لكنهما ظلا ضعيفين عند 0.6912 دولار و0.57 دولار على التوالي.

لا يزال الوون الكوري الجنوبي يتداول فوق مستوى 1500 مقابل الدولار، وهو مستوى لم يُسجّل سابقاً إلا خلال أزمات مثل الأزمة المالية العالمية عام 2009 وأزمة أواخر التسعينيات. في المقابل، انخفضت الروبية الإندونيسية إلى مستوى قياسي منخفض، بينما حافظ اليوان الصيني على استقراره النسبي الذي شهده في مارس.

قال محللون في بنك الكومنولث الأسترالي إن الدولار قد ينخفض قليلاً على المدى القصير بسبب التفاؤل بإمكانية إنهاء الولايات المتحدة الحرب مع إيران. لكنهم أضافوا:

هناك ثلاثة أطراف في الحرب: الولايات المتحدة، وإسرائيل، وإيران. ما يهم الاقتصاد العالمي وأسواق العملات هو ما إذا كان مضيق هرمز مفتوحًا أم لا. انسحاب الولايات المتحدة من الصراع لا يعني إعادة فتح المضيق.

ارتفعت أسعار الذهب في التداولات الأوروبية يوم الثلاثاء لتنتقل إلى المنطقة الإيجابية بعد يومين من الخسائر، في طريقها نحو أعلى مستوى لها في أسبوعين، مدعومة بالانخفاض الحالي في مستويات الدولار الأمريكي مقابل سلة من العملات العالمية.

يأتي هذا في خضم تقييم الأسواق لتطورات الحرب الإيرانية، لا سيما مع اقتراب نهاية الموعد النهائي الذي حدده الرئيس الأمريكي دونالد ترامب لإيران لإعادة فتح مضيق هرمز للملاحة العالمية، قبل شن هجمات عنيفة على البنية التحتية الإيرانية.

نظرة عامة على الأسعار

- أسعار الذهب اليوم: ارتفعت أسعار الذهب بنسبة 1.0% لتصل إلى (4694.61 دولارًا)، من مستوى افتتاح التداول عند (4648.93 دولارًا)، وسجلت أدنى مستوى لها عند (4616.62 دولارًا).

- عند تسوية الأسعار يوم الاثنين، انخفضت أسعار الذهب بنسبة 0.6%، في ثاني خسارة يومية متتالية، مع استمرار عمليات التصحيح وجني الأرباح من أعلى مستوى لها في أسبوعين عند 4800.38 دولارًا للأونصة.

الدولار الأمريكي

انخفض مؤشر الدولار يوم الثلاثاء بنحو 0.25%، ليواصل خسائره للجلسة الثانية على التوالي، مما يعكس الانخفاض المستمر في مستويات العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية.

يأتي هذا التراجع في ظل تمسك بعض المستثمرين بآمال التوصل إلى اتفاق لوقف إطلاق النار بين الولايات المتحدة وإيران قبل انتهاء مهلة الرئيس الأمريكي دونالد ترامب لإعادة فتح مضيق هرمز أمام الملاحة العالمية.

آخر مستجدات الحرب الإيرانية

- يهدد ترامب باستهداف البنية التحتية المدنية إذا لم تمتثل إيران للموعد النهائي في وقت لاحق من اليوم، الثلاثاء.

- صحيفة وول ستريت جورنال: أصبح ترامب في محادثاته الخاصة مع المسؤولين أقل تفاؤلاً بشأن إبرام إيران اتفاقاً.

- صحيفة وول ستريت جورنال: لا يمكن تضييق الفجوة بين مواقف واشنطن وطهران قبل انقضاء مهلة ترامب.

- أكسيوس: قد يؤجل ترامب الهجوم على إيران إذا شعر بعلامات حقيقية على وجود اتفاق يلوح في الأفق.

- أكسيوس: ترامب وحده هو صاحب قرار بدء تدمير البنية التحتية الإيرانية في الساعة الثامنة مساءً يوم الثلاثاء.

أسعار الفائدة الأمريكية

- وفقًا لأداة CME FedWatch من مجموعة CME: فإن تسعير احتمالات الإبقاء على أسعار الفائدة الأمريكية دون أي تغيير في اجتماع أبريل القادم مستقر حاليًا عند 99٪، وتسعير احتمالات رفع أسعار الفائدة بحوالي 25 نقطة أساس مستقر عند 1٪.

استبعد المتداولون بشكل شبه كامل أي احتمالات لخفض سعر الفائدة من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي هذا العام. قبل اندلاع الحرب الإيرانية، كانت التوقعات تشير إلى خفضين هذا العام.

- من أجل إعادة تقييم تلك الاحتمالات، ينتظر المستثمرون طوال هذا الأسبوع إصدار العديد من البيانات الاقتصادية الهامة من الولايات المتحدة، حول مستويات النمو والتضخم في أكبر اقتصاد في العالم.

التوقعات بشأن أداء الذهب

قال إيليا سبيفاك، خبير استراتيجيات السوق المالية: الجميع في حالة ترقب لمعرفة نتائج هذا الخطاب الحاد الذي أطلقه الرئيس الأمريكي خلال الأيام الماضية.

وأضاف سبيفاك: شهد الذهب العام الماضي ارتفاعاً ملحوظاً، وتحول إلى سوق مضاربة مستقلة. ومن المرجح أن نشهد عودة هذا الارتفاع هذا العام بعد انحسار المخاطر الحالية... وبحلول نهاية العام، قد نصل إلى مستويات أقرب إلى 5500 و6000 دولار للأونصة.

صندوق SPDR

ارتفعت حيازات الذهب في صندوق SPDR Gold Trust، وهو أكبر صندوق متداول عالمي مدعوم بالمعدن، يوم الاثنين بنحو 3.43 طن متري، ليصل الإجمالي إلى 1054.42 طن متري، وهو أعلى مستوى منذ 20 فبراير الماضي.

انخفض اليورو في التداولات الأوروبية يوم الثلاثاء مقابل سلة من العملات العالمية، ليستؤنف خسائره التي توقفت مؤقتاً أمس مقابل الدولار الأمريكي، حيث يتجه تركيز المستثمرين حالياً نحو شراء العملة الأمريكية كاستثمار بديل مفضل، في انتظار تطورات الحرب الإيرانية، وخاصة اقتراب نهاية مهلة دونالد ترامب لإعادة فتح مضيق هرمز في وقت لاحق من اليوم.

مع استمرار ارتفاع أسعار النفط العالمية وتجاوز التضخم في منطقة اليورو هدف البنك المركزي الأوروبي متوسط الأجل، ازدادت احتمالات رفع أسعار الفائدة الأوروبية مرة واحدة على الأقل هذا العام، في انتظار صدور المزيد من البيانات الاقتصادية الحاسمة في أوروبا.

نظرة عامة على الأسعار

- سعر صرف اليورو اليوم: انخفض اليورو مقابل الدولار بنحو 0.15% إلى 1.1524 دولارًا، من سعر الافتتاح عند 1.1540 دولارًا، وسجل أعلى مستوى له عند 1.1548 دولارًا.

- أنهى اليورو تداولات يوم الاثنين مرتفعاً بنسبة 0.25% مقابل الدولار، في أول مكسب له خلال الأيام الثلاثة الماضية، مع تجدد الآمال في التوصل إلى اتفاق لوقف إطلاق النار في الشرق الأوسط برعاية باكستانية.

الدولار الأمريكي

ارتفع مؤشر الدولار يوم الثلاثاء بنسبة 0.15%، ليقترب من أعلى مستوياته في عدة أشهر، مما يعكس ارتفاع العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات العالمية.

تنشط عمليات شراء الدولار الأمريكي لأنه أفضل ملاذ استثماري، في ضوء ترقب المتداولين للموعد النهائي الذي حددته واشنطن لإعادة فتح مضيق هرمز للملاحة، مع تزايد المخاوف من تعرض البنية التحتية الإيرانية للهجمات في حالة عدم الامتثال.

آخر مستجدات الحرب الإيرانية

- يهدد ترامب باستهداف البنية التحتية المدنية إذا لم تمتثل إيران للموعد النهائي في وقت لاحق من اليوم، الثلاثاء.

- صحيفة وول ستريت جورنال: أصبح ترامب في محادثاته الخاصة مع المسؤولين أقل تفاؤلاً بشأن إبرام إيران اتفاقاً.

- صحيفة وول ستريت جورنال: لا يمكن تضييق الفجوة بين مواقف واشنطن وطهران قبل انقضاء مهلة ترامب.

- أكسيوس: قد يؤجل ترامب الهجوم على إيران إذا شعر بعلامات حقيقية على وجود اتفاق يلوح في الأفق.

- أكسيوس: ترامب وحده هو صاحب قرار بدء تدمير البنية التحتية الإيرانية في الساعة الثامنة مساءً يوم الثلاثاء.

أسعار النفط العالمية

ارتفعت أسعار النفط العالمية بمعدل 2.5% يوم الثلاثاء، لتواصل ارتفاعها لليوم الثالث على التوالي، حيث سجل خام برنت أعلى مستوى له في أربعة أسابيع عند 116.50 دولارًا للبرميل، وذلك بسبب المخاوف من استمرار إغلاق مضيق هرمز وفشل مفاوضات السلام بين الولايات المتحدة وإيران.

أسعار الفائدة الأوروبية

- قالت لاغارد، رئيسة البنك المركزي الأوروبي: البنك مستعد لرفع أسعار الفائدة حتى لو كان الارتفاع المتوقع في التضخم قصير الأجل.

- أظهرت البيانات الصادرة الأسبوع الماضي أن التضخم في منطقة اليورو تجاوز هدف البنك المركزي الأوروبي المتمثل في الوصول إلى 2.5٪ في مارس مع ارتفاع أسعار الطاقة.

- بعد تلك البيانات، ارتفعت أسعار سوق المال لاحتمالات قيام البنك المركزي الأوروبي برفع أسعار الفائدة الأوروبية بنحو 25 نقطة أساس في شهر أبريل من 30٪ إلى 35٪.

- أفادت مصادر لوكالة رويترز أن البنك المركزي الأوروبي من المرجح أن يبدأ مناقشة رفع أسعار الفائدة خلال اجتماع هذا الشهر.

- من أجل إعادة تقييم الاحتمالات المذكورة أعلاه، ينتظر المستثمرون صدور المزيد من البيانات الاقتصادية في منطقة اليورو حول مستويات التضخم والبطالة والأجور.