واصلت أسعار النفط مكاسبها يوم الاثنين، مدفوعة بتزايد قتامة التوقعات بشأن السلام في الشرق الأوسط بعد هجوم استهدف منشأة للطاقة النووية في الإمارات العربية المتحدة.

ارتفعت العقود الآجلة لخام برنت بمقدار 86 سنتًا، أو 0.79%، لتصل إلى 110.12 دولارًا للبرميل بحلول الساعة 10:02 بتوقيت غرينتش، بعد أن لامست 112 دولارًا في وقت سابق من الجلسة، وهو أعلى مستوى منذ 5 مايو.

ارتفع سعر خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي 89 سنتاً، أو 0.84%، ليصل إلى 106.31 دولاراً للبرميل، بعد أن بلغ أعلى مستوى له منذ 30 أبريل عند 108.70 دولاراً. وينتهي عقد يونيو الآجل يوم الثلاثاء.

ارتفع كلا المؤشرين القياسيين بأكثر من 7% الأسبوع الماضي مع استمرار تلاشي الآمال في التوصل إلى اتفاق سلام لإنهاء الهجمات وعمليات الاستيلاء على السفن حول طريق التجارة في مضيق هرمز.

قال تاماس فارغا، محلل النفط في شركة PVM: "هناك مليار برميل من النفط محتجزة خلف المضيق، كما أن ارتفاع سعر خام غرب تكساس الوسيط بمقدار 10 دولارات الأسبوع الماضي كان مدعوماً أيضاً بتصاعد الخطاب العدائي بين الولايات المتحدة وإيران، إلى جانب استمرار الهجمات على منتجي النفط والشحن التجاري في المنطقة".

قال مصدر باكستاني لوكالة رويترز إن باكستان شاركت مقترحاً إيرانياً منقحاً مع الولايات المتحدة يهدف إلى إنهاء الصراع في الشرق الأوسط، على الرغم من أن جهود السلام لا تزال تبدو متعثرة.

وفي الوقت نفسه، قال المدير التنفيذي لوكالة الطاقة الدولية فاتح بيرول يوم الاثنين إن مخزونات النفط التجارية تتراجع بسرعة، ولم يتبق سوى بضعة أسابيع من الإمدادات.

أدت الهجمات التي شنتها الطائرات بدون طيار والتي استهدفت الإمارات العربية المتحدة والمملكة العربية السعودية، بالإضافة إلى تصاعد الخطاب بين الولايات المتحدة وإيران، إلى زيادة المخاوف من نشوب صراع إقليمي أوسع.

أعلنت المملكة العربية السعودية أنها اعترضت ثلاث طائرات مسيرة دخلت من المجال الجوي العراقي، محذرةً من أنها ستتخذ جميع التدابير العملياتية اللازمة رداً على أي محاولة لتهديد سيادتها وأمنها.

وفي الوقت نفسه، قال مسؤولون إماراتيون إنهم يحققون في مصدر الهجوم على منشأة براكة النووية، مؤكدين أن الإمارات تحتفظ بحقها في الرد على ما وصفته بـ "الهجمات الإرهابية".

من المتوقع أن يجتمع الرئيس الأمريكي دونالد ترامب مع مستشاريه للأمن القومي يوم الثلاثاء لمناقشة خيارات الرد العسكري، وفقًا لموقع أكسيوس الذي نقل عن مسؤولين أمريكيين.

وفي تطور ذي صلة، سمحت إدارة ترامب يوم السبت بانتهاء صلاحية الإعفاء من العقوبات الذي كان يسمح للدول، بما في ذلك الهند، بشراء النفط الروسي المنقول بحراً، وذلك بعد تمديده لمدة شهر إضافي واحد فقط.

وانتهت المحادثات التي جرت الأسبوع الماضي بين ترامب والرئيس الصيني شي جين بينغ أيضاً دون أي إشارة من الصين - أكبر مستورد للنفط في العالم - بأنها ستساعد في إنهاء الصراع الذي أشعلته الهجمات الأمريكية الإسرائيلية على إيران.

انخفضت أسعار الفضة إلى أدنى مستوى لها في أسبوعين في السوق الأوروبية يوم الاثنين، مما زاد من خسائرها للجلسة الثالثة على التوالي، تحت ضغط ارتفاع أسعار الدولار والنفط في الأسواق العالمية، وسط تصاعد التوترات الجيوسياسية بين الولايات المتحدة وإيران.

مع استمرار الضغوط التضخمية على صانعي السياسات في الاحتياطي الفيدرالي، ازدادت التوقعات برفع سعر الفائدة الأمريكية مرة واحدة على الأقل هذا العام، حيث ينتظر المستثمرون المزيد من البيانات الاقتصادية وتعليقات الاحتياطي الفيدرالي.

نظرة عامة على الأسعار

• أسعار الفضة اليوم: انخفضت أسعار الفضة بنسبة 2.75% إلى 73.87 دولارًا، وهو أدنى مستوى لها منذ 6 مايو، من مستوى الافتتاح عند 75.96 دولارًا، بينما سجلت أعلى مستوى لها خلال اليوم عند 76.92 دولارًا.

• عند تسوية يوم الجمعة، انخفضت أسعار الفضة بنسبة 9%، مسجلة ثاني خسارة يومية متتالية وأكبر انخفاض في يوم واحد منذ 5 فبراير، متأثرة بارتفاع أسعار الدولار والنفط.

• انخفضت أسعار الفضة بنسبة 5.5% الأسبوع الماضي، مسجلة بذلك الخسارة الأسبوعية الثالثة خلال شهر، وذلك بسبب تزايد الضغوط التضخمية في الولايات المتحدة وارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية.

الدولار الأمريكي

ارتفع مؤشر الدولار بنسبة 0.15% يوم الاثنين، مواصلاً مكاسبه للجلسة السادسة على التوالي ومسجلاً أعلى مستوى له في ستة أسابيع، مما يعكس استمرار القوة الواسعة للعملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية.

تلقى الدولار دعماً إضافياً من ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية إلى أعلى مستوياتها في عام، حيث راهن المستثمرون على أن مجلس الاحتياطي الفيدرالي سيرفع أسعار الفائدة مرة واحدة على الأقل هذا العام.

ويواصل المستثمرون أيضاً شراء الدولار الأمريكي كملاذ آمن، حيث دفعت التوترات المتجددة بين الولايات المتحدة وإيران أسعار النفط إلى الارتفاع وقللت من الإقبال على المخاطرة وسط عمليات بيع السندات العالمية.

قال محللو باركليز في مذكرة: "يبدو أن ظروف المخاطر وسوق السندات تتدهور، بينما لا تزال البيئة داعمة لمزيد من مكاسب الدولار هذا الأسبوع".

وأضافوا أن المؤشرات التي تشير إلى إغلاق مطول لمضيق هرمز تخلق ضغطاً تصاعدياً إضافياً، مشيرين إلى أن الدولار يميل إلى الارتفاع بنسبة تتراوح بين 0.5% و1% لكل زيادة بنسبة 10% في أسعار النفط.

أسعار النفط العالمية

ارتفعت أسعار النفط العالمية بأكثر من 2% يوم الاثنين، لتواصل مكاسبها لليوم الثالث على التوالي وتسجل أعلى مستوياتها في أسبوعين، وسط مخاوف من تجدد المواجهات العسكرية بين الولايات المتحدة وإيران واستمرار إغلاق مضيق هرمز أمام ناقلات النفط الدولية.

آخر التطورات في الحرب الإيرانية

• وجه الرئيس الأمريكي دونالد ترامب تحذيراً شديد اللهجة لإيران، مؤكداً أن "الوقت ينفد بسرعة كبيرة للتوصل إلى اتفاق سلام، وإلا فلن يتبقى شيء".

• يستعد ترامب لعقد اجتماع حاسم في غرفة العمليات بالبيت الأبيض مع قادة الأمن القومي لمناقشة خطط استئناف الضربات العسكرية على منشآت الطاقة والبنية التحتية الإيرانية.

• أجرى ترامب مكالمة هاتفية استمرت لأكثر من نصف ساعة مع رئيس الوزراء الإسرائيلي بنيامين نتنياهو لمناقشة خيارات العودة إلى العمليات العسكرية واسعة النطاق.

• أعلنت الإمارات أنها تحقق في مصدر هجوم الطائرات المسيرة، بينما اعترضت المملكة العربية السعودية ثلاث طائرات مسيرة في المجال الجوي العراقي.

• حذر مسؤول إيراني من "سيناريوهات مفاجئة" إذا استأنفت الولايات المتحدة الضربات العسكرية ضد طهران.

أسعار الفائدة الأمريكية

• أظهرت البيانات التي صدرت الأسبوع الماضي في الولايات المتحدة أن أسعار المستهلكين في أبريل ارتفعت بأسرع وتيرة في ثلاث سنوات، في حين سجلت أسعار المنتجين أقوى زيادة لها في أربع سنوات، مما يسلط الضوء على تجدد الضغط التضخمي على صانعي السياسات في الاحتياطي الفيدرالي.

• وفقًا لأداة CME FedWatch، فإن الأسواق حاليًا تتوقع احتمالًا بنسبة 45٪ أن يقوم الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة في ديسمبر، ارتفاعًا من ما يزيد قليلاً عن 16٪ في بداية شهر مايو.

• في الأسبوع الماضي، ارتفعت أسعار احتمالية الإبقاء على أسعار الفائدة الأمريكية دون تغيير في اجتماع يونيو من 93% إلى 99%، بينما انخفضت أسعار خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس من 7% إلى 1%.

• ولإعادة تقييم تلك التوقعات، يراقب المستثمرون عن كثب البيانات الاقتصادية الأمريكية القادمة، بالإضافة إلى محضر اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأخير المقرر إصداره يوم الأربعاء.

تراجع الدولار الأمريكي مقابل سلة من العملات الرئيسية يوم الاثنين، على الرغم من أنه ظل قريباً من أعلى مستوياته في الأسبوع الماضي، حيث دفعت التوترات المتجددة في الشرق الأوسط عوائد السندات العالمية إلى الارتفاع، في حين أبقى الضعف المستمر في الين الياباني المتداولين في حالة تأهب لاحتمال تدخل السلطات اليابانية.

ارتفع اليورو بنسبة 0.1% ليصل إلى 1.1635 دولار، بينما ارتفع الجنيه الإسترليني بنسبة 0.2% ليصل إلى 1.3351 دولار.

انخفض مؤشر الدولار - الذي يقيس العملة الأمريكية مقابل سلة من ست عملات رئيسية - بشكل طفيف إلى 99.12 نقطة، بعد أن سجل أقوى أداء أسبوعي له في ثلاثة أشهر الأسبوع الماضي.

كتب محللو باركليز في مذكرة: "يبدو أن ظروف المخاطر وسوق السندات تتدهور، في حين أن البيئة أصبحت داعمة بشكل متزايد لتمديد ارتفاع الدولار هذا الأسبوع".

وأضافوا أن المؤشرات على أن مضيق هرمز قد يبقى مغلقاً لفترة أطول تخلق ضغطاً تصاعدياً إضافياً، مشيرين إلى أن الدولار يميل إلى الارتفاع بنسبة تتراوح بين 0.5% و1% لكل زيادة بنسبة 10% في أسعار النفط.

ارتفعت أسعار النفط يوم الاثنين، حيث ارتفع خام برنت بأكثر من 1% ليتداول فوق 110 دولارات للبرميل، بعد تعرض منشأة للطاقة النووية في الإمارات العربية المتحدة للهجوم وتوقف الجهود المبذولة لإنهاء الحرب الأمريكية الإسرائيلية ضد إيران.

كما تضررت شهية المخاطرة بسبب تفاقم عمليات بيع السندات العالمية، حيث أدت أسعار الطاقة المرتفعة إلى تأجيج المخاوف بشأن التضخم وتعزيز التوقعات برفع أسعار الفائدة من قبل البنوك المركزية الكبرى.

ارتفع العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى 4.6310%، بينما وصل العائد على سندات الخزانة لأجل عامين إلى 4.1020%، حيث يحوم كلاهما بالقرب من أعلى مستوياتهما منذ فبراير 2025.

قال مايكل فايستر، استراتيجي العملات الأجنبية في كوميرزبانك، إن تغير توقعات أسعار الفائدة والارتفاع اللاحق في عوائد السندات كانا المحركين الرئيسيين وراء المرونة النسبية للدولار.

وأضاف:

"على الرغم من أن توقعات السوق تجاه الاحتياطي الفيدرالي تحولت نحو موقف أكثر تشدداً في وقت مبكر، إلا أن المستثمرين كانوا مترددين في البداية في تسعير رفع أسعار الفائدة. وقد تغير ذلك الأسبوع الماضي، حيث شهدت توقعات الاحتياطي الفيدرالي أكبر تحول بين عملات مجموعة العشر."

من المتوقع أن تساعد محاضر اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأخير وبيانات مؤشر مديري المشتريات الأمريكي المقرر صدورها هذا الأسبوع في توضيح مدى قلق صناع السياسات بشأن التضخم المستمر وما إذا كان زخم النشاط الاقتصادي لا يزال سليماً، وفقًا لكريستوفر وونغ، استراتيجي العملات الأجنبية في بنك OCBC.

تشير أداة CME FedWatch إلى أن الأسواق تتوقع الآن احتمالاً يزيد عن 50% أن يقوم الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة بحلول ديسمبر.

ويراقب المستثمرون أيضاً اجتماع وزراء مالية مجموعة السبع ومحافظي البنوك المركزية في باريس يومي الاثنين والثلاثاء، حيث من المتوقع أن تركز المناقشات على سبل إنهاء الحرب في إيران بشكل دائم.

وفي آسيا، تم تداول الين الياباني عند 158.9 ين للدولار، بالقرب من أضعف مستوياته منذ 29 أبريل، مما أبقى المستثمرين في حالة تأهب لاحتمال تدخل السلطات اليابانية.

تدخلت طوكيو عدة مرات في سوق العملات في أواخر أبريل وأوائل مايو، مما ساعد الين على الانتعاش بنسبة 3.5٪ تقريبًا في الأيام التالية، على الرغم من أن العملة قد تخلت بالفعل عن حوالي 7٪ من تلك المكاسب.

في غضون ذلك، انخفض سعر صرف اليوان الصيني في السوق الخارجية إلى 6.808 مقابل الدولار. ولم تُسفر الاجتماعات التي جرت بين الرئيس الأمريكي دونالد ترامب والرئيس الصيني شي جين بينغ الأسبوع الماضي عن أي اختراقات كبيرة، في حين أظهرت البيانات الصادرة يوم الاثنين أن النمو الاقتصادي الصيني فقد زخمه خلال شهر أبريل.

انخفضت أسعار الذهب في التداولات الأوروبية يوم الاثنين، لتواصل خسائرها للجلسة الخامسة على التوالي وتصل إلى أدنى مستوياتها منذ شهرين تقريباً، متأثرة بتصاعد التوترات بين الولايات المتحدة وإيران، إلى جانب ارتفاع الدولار الأمريكي وأسعار النفط العالمية.

مع تزايد الضغوط التضخمية على صانعي السياسات في الاحتياطي الفيدرالي، تزايدت التوقعات برفع سعر الفائدة الأمريكية مرة واحدة على الأقل هذا العام، حيث ينتظر المستثمرون المزيد من البيانات الاقتصادية وتعليقات الاحتياطي الفيدرالي.

نظرة عامة على الأسعار

• أسعار الذهب اليوم: انخفضت أسعار الذهب بنسبة 1.3% إلى 4480.43 دولارًا، وهو أدنى مستوى لها منذ 30 مارس، من مستوى الافتتاح البالغ 4540.58 دولارًا، بينما سجلت أعلى مستوى لها خلال اليوم عند 4559.95 دولارًا.

• عند تسوية يوم الجمعة، انخفضت أسعار الذهب بنسبة 2.4%، مسجلة بذلك رابع انخفاض يومي متتالي، بعد أن ارتفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى أعلى مستوياتها في عام.

• انخفضت أسعار الذهب بنحو 3.7% الأسبوع الماضي، مسجلة ثالث انخفاض أسبوعي لها في شهر وأكبر خسارة أسبوعية منذ مارس، وذلك بسبب المخاوف من التضخم العالمي وتزايد التوقعات بارتفاع أسعار الفائدة.

الدولار الأمريكي

ارتفع مؤشر الدولار بنسبة 0.15% يوم الاثنين، مواصلاً مكاسبه للجلسة السادسة على التوالي، ووصل إلى أعلى مستوى له في ستة أسابيع، مما يعكس استمرار القوة الواسعة للعملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية.

تلقى الدولار دعماً إضافياً من ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية، التي وصلت إلى أعلى مستوياتها في عام، حيث راهن المستثمرون على أن مجلس الاحتياطي الفيدرالي سيرفع أسعار الفائدة مرة واحدة على الأقل هذا العام.

ويواصل المستثمرون أيضاً شراء الدولار الأمريكي كملاذ آمن، حيث دفعت التوترات المتجددة بين الولايات المتحدة وإيران أسعار النفط إلى الارتفاع وأضعفت شهية المخاطرة وسط عمليات بيع مستمرة في سوق السندات.

قال محللون في بنك باركليز في مذكرة: "يبدو أن ظروف المخاطر وسوق السندات تتدهور، ولا تزال البيئة داعمة لمزيد من مكاسب الدولار هذا الأسبوع".

وأضافوا أن المؤشرات على أن مضيق هرمز قد يظل مغلقاً لفترة أطول تخلق ضغطاً تصاعدياً، مشيرين إلى أن الدولار يميل إلى الارتفاع بنسبة تتراوح بين 0.5% و1% لكل زيادة بنسبة 10% في أسعار النفط.

أسعار النفط العالمية

ارتفعت أسعار النفط العالمية بأكثر من 2% يوم الاثنين، لتواصل مكاسبها للجلسة الثالثة على التوالي وتصل إلى أعلى مستوياتها في أسبوعين، وسط مخاوف من تجدد المواجهة العسكرية بين الولايات المتحدة وإيران واستمرار إغلاق مضيق هرمز أمام ناقلات النفط الدولية.

آخر التطورات في الصراع الإيراني

• وجه الرئيس الأمريكي دونالد ترامب تحذيراً شديد اللهجة لإيران، قائلاً إن "الوقت ينفد بسرعة كبيرة للتوصل إلى اتفاق سلام، وإلا فلن يتبقى شيء".

• يستعد ترامب لعقد اجتماع هام في غرفة العمليات بالبيت الأبيض مع قادة الأمن القومي لمناقشة خطط استئناف الضربات العسكرية ضد منشآت الطاقة والبنية التحتية الإيرانية.

• أجرى ترامب مكالمة هاتفية استمرت لأكثر من نصف ساعة مع رئيس الوزراء الإسرائيلي بنيامين نتنياهو لمناقشة خيارات العودة إلى العمل العسكري واسع النطاق.

• أعلنت الإمارات أنها تحقق في مصدر هجوم الطائرات المسيرة، بينما اعترضت المملكة العربية السعودية ثلاث طائرات مسيرة في المجال الجوي العراقي.

• حذر مسؤول إيراني من "سيناريوهات مفاجئة" إذا استأنفت الولايات المتحدة الضربات العسكرية ضد طهران.

أسعار الفائدة الأمريكية

• أظهرت البيانات التي صدرت الأسبوع الماضي في الولايات المتحدة أن أسعار المستهلكين في أبريل ارتفعت بأسرع وتيرة في ثلاث سنوات، بينما ارتفعت أسعار المنتجين بأقوى وتيرة في أربع سنوات، مما يسلط الضوء على تجدد الضغط التضخمي على صانعي السياسات في الاحتياطي الفيدرالي.

• وفقًا لأداة CME FedWatch، فإن الأسواق حاليًا تتوقع احتمالًا بنسبة 45٪ لرفع سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر، مقارنة بأكثر من 16٪ بقليل في بداية شهر مايو.

• كما رفعت الأسواق أسعار قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي بالإبقاء على أسعار الفائدة دون تغيير في اجتماعه في يونيو من 93% إلى 99% الأسبوع الماضي، في حين انخفضت أسعار خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس من 7% إلى 1%.

• يراقب المستثمرون عن كثب المزيد من البيانات الاقتصادية الأمريكية، بالإضافة إلى محضر اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأخير المقرر إصداره يوم الأربعاء، من أجل إعادة تقييم تلك التوقعات.

توقعات الذهب

قال إدوارد مير، المحلل في شركة ماركس: "تواجه المعادن الثمينة ضغوط بيع شديدة لعدة أسباب. فالدولار قوي للغاية، ونشهد ارتفاعاً في عوائد السندات ليس فقط في الولايات المتحدة، ولكن على مستوى العالم أيضاً".

وأضاف مير: "لم تقدم الصين سوى القليل من المساعدة الفعّالة في حل الصراع في الشرق الأوسط، لذلك ما زلنا نشهد ارتفاع أسعار النفط الخام، مما يعزز توقعات التضخم، وكان لهذا تأثير سلبي كبير على أسعار المعادن".

صناديق SPDR

انخفضت حيازات صندوق SPDR Gold Trust، وهو أكبر صندوق متداول مدعوم بالذهب في العالم، بنحو 2.57 طن متري يوم الجمعة، ليصل إجمالي الحيازات إلى 1037.42 طن متري، متراجعاً من 1039.99 طن متري، والذي كان أعلى مستوى له منذ 28 أبريل.