ارتفعت أسعار النفط إلى أعلى مستوياتها في أربعة أسابيع يوم الثلاثاء بعد أن أعادت الولايات المتحدة فرض حصار بحري على إيران، في حين أدت المواجهات العسكرية المتجددة بين واشنطن وطهران إلى تأجيج المخاوف بشأن تدفقات الطاقة عبر مضيق هرمز.

ارتفعت العقود الآجلة لخام برنت بمقدار 3.17 دولار، أو 3.81%، لتصل إلى 86.47 دولاراً للبرميل بحلول الساعة 09:41 بتوقيت غرينتش، وهو أعلى مستوى لها منذ 12 يونيو. وارتفع خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي بمقدار 2.15 دولار، أو 2.75%، ليصل إلى 80.29 دولاراً للبرميل، وهو أعلى مستوى له منذ 16 يونيو، أي قبل يوم من توقيع الولايات المتحدة وإيران مذكرة تفاهم لوقف الصراع.

قالت سوني كوماري، المحللة في بنك ANZ، إن الأسواق تعيد تقييم مخاطر انهيار الاتفاق الأمريكي الإيراني بعد أسابيع قليلة من توقيعه. وأضافت أنه على الرغم من أن ذروة التصعيد العسكري ربما تكون قد انقضت، إلا أن استمرار الاضطرابات قد يُبقي أسعار النفط في نطاق 85-90 دولارًا للبرميل.

مخاطر متزايدة على إمدادات الطاقة

تصاعدت التوترات هذا الأسبوع بعد أن أعلن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إعادة فرض الحصار البحري على الشحن الإيراني واقترح فرض رسوم عبور بنسبة 20٪ على البضائع التي تمر عبر مضيق هرمز مقابل توفير الحماية الأمنية على طول الممر المائي.

يُعد مضيق هرمز أحد أهم نقاط الاختناق في مجال الطاقة في العالم، حيث كان يحمل حوالي 20% من إمدادات النفط والغاز الطبيعي المسال اليومية العالمية قبل اندلاع الصراع.

وفي تطور منفصل، أعلنت وزارة الدفاع الإماراتية عن مقتل بحار هندي وإصابة ثمانية آخرين بجروح بعد أن أصابت صواريخ كروز إيرانية ناقلتي نفط إماراتيتين أثناء عبورهما المضيق.

كما أظهرت بيانات الشحن أن عدد ناقلات النفط التي تمر عبر مضيق هرمز انخفض إلى أدنى مستوى له في شهرين خلال اليوم الماضي.

مخاوف من أزمة طويلة الأمد

قال سيتي في مذكرة بحثية إن احتمالية تخلي إيران عن مذكرة التفاهم مع الولايات المتحدة حتى ما بعد انتخابات التجديد النصفي الأمريكية قد ازدادت، وهو سيناريو قد يبقي أسعار النفط مرتفعة لفترة أطول.

وفي الوقت نفسه، قال وزير النفط الإيراني محسن باك نجاد إن صادرات النفط الإيرانية لا تزال تتدفق بشكل طبيعي على الرغم من انتهاء صلاحية الإعفاء المؤقت من العقوبات الأمريكية الأسبوع الماضي.

بؤر توتر جيوسياسية إضافية

وفي اليمن، قالت حركة الحوثيين إنها أطلقت صواريخ باتجاه المملكة العربية السعودية، متهمة المملكة بضرب مطار تحت سيطرتها.

قال سيمون وونغ، مدير المحافظ الاستثمارية في شركة غابيلي فاندز، إن توسيع نطاق هجمات الحوثيين ليشمل منشآت النفط السعودية على طول البحر الأحمر قد يخلق حالة من عدم اليقين الإضافي بشأن إمدادات النفط الخام الإقليمية.

وفي تطور آخر، أعلن الجيش الأوكراني عن شن غارات ليلية على مصفاتين للنفط في منطقتي باشكورتوستان وكراسنودار الروسيتين، وهي خطوة قد تزيد الضغط على إمدادات الطاقة العالمية.

انخفض الدولار الأمريكي بشكل طفيف يوم الثلاثاء، لكنه ظل قريباً من أعلى مستوى له في 13 شهراً، في ظل ترقب المستثمرين لبيانات التضخم الأمريكية وشهادة رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش أمام الكونغرس. وقد عززت التوترات المستمرة في الشرق الأوسط وارتفاع أسعار النفط التوقعات باستمرار السياسة النقدية التقييدية.

تبادلت الولايات المتحدة وإيران الضربات العسكرية في الخليج، بينما كادت حركة الملاحة عبر مضيق هرمز أن تتوقف تماماً. وقد أدى هذا الاضطراب إلى ارتفاع أسعار النفط نحو 90 دولاراً للبرميل، وعزز التوقعات بأن أسعار الفائدة العالمية قد تبقى مرتفعة هذا العام.

قالت فيونا سينكوتا، محللة الأسواق في سيتي إندكس، إن استمرار ارتفاع التضخم الأساسي بالتزامن مع ارتفاع أسعار النفط يدعم الدولار الأمريكي. وأضافت أن الأسواق ستراقب عن كثب شهادة وارش، إذ أنه يفضل عموماً عدم تقديم توجيهات صريحة بشأن مسار السياسة النقدية المستقبلية.

حذر وارش مؤخراً من أن أي شخص يتوقع أن يصبح الاحتياطي الفيدرالي متهاوناً في حربه ضد التضخم "سيصاب بخيبة أمل"، على الرغم من أنه لم يشر إلى الاتجاه المحتمل لقرارات أسعار الفائدة القادمة.

تنتظر الأسواق بيانات التضخم

تشير أسعار السوق الحالية إلى احتمال بنسبة 20% تقريبًا لرفع مجلس الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة في اجتماع يوليو. وقد دفع هذا التوقع عائد سندات الخزانة الأمريكية القياسية لأجل 10 سنوات إلى ما يزيد عن 4.6%، وهو أعلى مستوى له منذ مايو، مما يوفر دعمًا إضافيًا للدولار.

وقال محافظ مجلس الاحتياطي الفيدرالي كريستوفر والر أيضاً إن أسعار الفائدة قد تحتاج إلى الارتفاع "على المدى القريب" إذا أظهرت البيانات الواردة أن التضخم لا يزال أعلى من هدف البنك المركزي البالغ 2٪.

يتوقع الاقتصاديون الذين استطلعت رويترز آراءهم أن يصل معدل التضخم السنوي في الولايات المتحدة إلى 3.8% في يونيو، بينما من المتوقع أن يبلغ معدل التضخم الأساسي، الذي يستثني أسعار الغذاء والطاقة، 2.8%.

تحركات العملة

ارتفع اليورو بنسبة 0.2% ليصل إلى 1.1399 دولار، بينما ارتفع الجنيه الإسترليني بنسبة 0.2% ليصل إلى 1.337 دولار.

كما ازدادت التقلبات قصيرة الأجل في أسواق العملات، حيث ارتفع مؤشر التقلبات الضمنية ليوم واحد لليورو إلى ما فوق 10%، مما يشير إلى طلب أقوى على الحماية من تقلبات أسعار الصرف الحادة.

لا يزال الين تحت الضغط

ارتفع الين الياباني بنسبة 0.1% ليصل إلى 162.27 ين للدولار، لكنه ظل قريباً من أضعف مستوى له منذ 40 عاماً، مما أبقى الأسواق متيقظة لاحتمالية تدخل السلطات اليابانية لدعم العملة.

وجاءت هذه الخطوة عقب تصريحات وزيرة المالية اليابانية ساتسوكي كاتاياما، التي قالت إن الحكومة قد تنظر في تعديل تخصيص الأصول لصناديق التقاعد الحكومية إذا تغيرت ظروف الاستثمار بشكل كبير.

وقال وزير الصحة كينيتشيرو أوينو أيضاً إن الحكومة ستراجع تخصيص أصول صندوق استثمار المعاشات التقاعدية الحكومية إذا لزم الأمر، على الرغم من أنه استبعد أي تغييرات فورية.

قال ماسافومي ياماموتو، كبير استراتيجيي العملات في ميزوهو للأوراق المالية، إن أي دعم مستدام للين يتطلب قرارًا سريعًا بزيادة حصة الأصول المحلية في محفظة صندوق التقاعد بما لا يقل عن خمس نقاط مئوية لكل من الأسهم والسندات. وحذر من أن التعديلات المحدودة أو التدريجية لن يكون لها تأثير يُذكر على العملة اليابانية.

ارتفعت أسعار الذهب في التداولات الأوروبية يوم الثلاثاء، وظلت فوق أدنى مستوى لها في أسبوعين والذي سجلته في وقت سابق من الجلسة الآسيوية، وتتجه نحو تحقيق أول مكاسب لها في ثلاثة أيام، مدعومة بعمليات شراء بأسعار منخفضة وتوقف مؤقت في تقدم الدولار الأمريكي مقابل سلة من العملات العالمية.

قال محافظ مجلس الاحتياطي الفيدرالي كريستوفر والر إن أسعار الفائدة قد تحتاج إلى الارتفاع إذا جاءت بيانات التضخم الرئيسية لشهر يونيو، والمقرر صدورها في وقت لاحق من يوم الثلاثاء، أقوى من المتوقع.

السعر

• ارتفعت أسعار الذهب بنسبة 0.8% لتصل إلى 4034.17 دولارًا للأونصة، من مستوى الافتتاح البالغ 4002.12 دولارًا، بعد أن لامست أدنى مستوى لها عند 3983.64 دولارًا، وهو أضعف مستوى منذ 1 يوليو.

• في تسوية يوم الاثنين، انخفضت أسعار الذهب بنسبة 2.9%، مسجلة خسارتها اليومية الثانية على التوالي، متأثرة بارتفاع قيمة الدولار وأسعار النفط مع تصاعد التوترات العسكرية بين الولايات المتحدة وإيران.

الدولار الأمريكي

انخفض مؤشر الدولار بنحو 0.25% يوم الثلاثاء، متراجعاً عن أعلى مستوى له في أسبوعين عند 101.33، مما يعكس توقفاً مؤقتاً في تقدم العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية.

كما هو معروف على نطاق واسع، فإن ضعف الدولار الأمريكي يجعل الذهب المقوم بالدولار أكثر جاذبية للمشترين الذين يحملون عملات أخرى.

بالإضافة إلى جني الأرباح، تراجع الدولار حيث امتنع المستثمرون عن بناء مراكز شراء جديدة قبل إصدار بيانات التضخم الأمريكية الرئيسية لشهر يونيو، والتي قد تقدم أدلة حاسمة حول ما إذا كان الاحتياطي الفيدرالي سيرفع أسعار الفائدة هذا العام.

أسعار النفط العالمية

ارتفعت أسعار النفط بأكثر من 3% يوم الثلاثاء، لتواصل مكاسبها للجلسة الثانية على التوالي وتصل إلى أعلى مستوى لها في شهر، في ظل استمرار تصاعد الضربات العسكرية بين الولايات المتحدة وإيران حول مضيق هرمز.

ارتفاع أسعار النفط العالمية يجدد المخاوف بشأن تسارع التضخم، الأمر الذي قد يدفع البنوك المركزية في جميع أنحاء العالم إلى رفع أسعار الفائدة على المدى القريب.

آخر التطورات في الصراع الإيراني

• نفذت القوات الأمريكية حملة قصف مكثفة استمرت خمس ساعات استهدفت مواقع عسكرية تابعة للحرس الثوري الإسلامي في عدة مدن إيرانية.

• اقترح الرئيس الأمريكي دونالد ترامب فرض تعريفة جمركية بنسبة 20٪ على البضائع التي تعبر مضيق هرمز وإعادة فرض الحصار على إيران.

• أعلنت القيادة المركزية الأمريكية رسمياً أنها ستستأنف الحصار البحري للسفن المتجهة من وإلى الموانئ الإيرانية في الساعة 4:00 مساءً بتوقيت شرق الولايات المتحدة يوم الثلاثاء.

• أعلن الحرس الثوري الإيراني إطلاق صواريخ وطائرات مسيرة إضافية ضد قواعد أمريكية في عدة دول خليجية، بالإضافة إلى استهداف ناقلات النفط التي تحاول عبور مضيق هرمز.

أسعار الفائدة الأمريكية

• قال محافظ مجلس الاحتياطي الفيدرالي كريستوفر والر يوم الاثنين إن البنك المركزي الأمريكي قد يحتاج إلى رفع أسعار الفائدة "على المدى القريب" إذا أظهرت البيانات الواردة أن التضخم لا يزال أعلى بكثير من الهدف المحدد بنسبة 2٪.

• في أعقاب تلك التصريحات، أظهرت أداة FedWatch التابعة لمجموعة CME أن احتمالية إبقاء مجلس الاحتياطي الفيدرالي على أسعار الفائدة دون تغيير في اجتماعه في يوليو انخفضت من 68٪ إلى 59٪، بينما ارتفعت احتمالية رفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس من 32٪ إلى 41٪.

• كما انخفضت احتمالية إبقاء الاحتياطي الفيدرالي على أسعار الفائدة دون تغيير في اجتماعه في ديسمبر من 24٪ إلى 10٪، في حين زادت احتمالية رفعها بمقدار 25 نقطة أساس من 76٪ إلى 90٪.

• ينتظر المستثمرون صدور بيانات التضخم الأمريكية الرئيسية لشهر يونيو في وقت لاحق من يوم الثلاثاء لإعادة تقييم تلك التوقعات.

كيفن وارش

في تمام الساعة 14:00 بتوقيت غرينتش، سيقدم رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي الجديد كيفن وارش شهادته نصف السنوية الأولى أمام لجنة الخدمات المالية بمجلس النواب في واشنطن العاصمة.

توقعات الذهب

قال إيليا سبيفاك، الخبير الاستراتيجي في الأسواق المالية، إن الأسواق قد تتردد في اتخاذ خطوات حاسمة نظراً لمجموعة واسعة من المخاطر المحتملة.

وأضاف سبيفاك أن المستثمرين سيراقبون شهادة وارش وبيانات مؤشر أسعار المستهلك، إلى جانب التطورات في الشرق الأوسط.

صندوق SPDR

لم تشهد حيازات صندوق SPDR Gold Trust، وهو أكبر صندوق متداول مدعوم بالذهب في العالم، تغييراً يذكر يوم الاثنين عند 1002.45 طن متري، وهو أدنى مستوى لها منذ 2 يوليو.

ارتفع اليورو بشكل طفيف مقابل سلة من العملات العالمية الرئيسية خلال التداولات الأوروبية يوم الثلاثاء، في محاولة للتعافي من أدنى مستوى له في أسبوعين مقابل الدولار الأمريكي، ويتجه نحو تحقيق أول مكسب يومي له في ثلاث جلسات، مدعوماً بتوقف مؤقت في الارتفاع الأخير للدولار قبل إصدار بيانات التضخم الأمريكية الرئيسية لشهر يونيو.

مع استمرار ارتفاع أسعار النفط العالمية، تتزايد الضغوط التضخمية على صانعي السياسات في البنك المركزي الأوروبي، مما يعزز التوقعات بأن البنك المركزي الأوروبي قد يرفع أسعار الفائدة في اجتماعه المقرر عقده في سبتمبر.

السعر

• ارتفع اليورو بنحو 0.15% مقابل الدولار الأمريكي ليصل إلى 1.1397 دولارًا، بعد أن افتتح عند 1.1382 دولارًا ولامس أدنى مستوى له خلال اليوم عند 1.1378 دولارًا.

• أغلق اليورو يوم الاثنين منخفضاً بنسبة 0.3% مقابل الدولار، مسجلاً خسارته اليومية الثانية على التوالي، ومتراجعاً إلى أدنى مستوى له في أسبوعين عند 1.1377 دولاراً، حيث عززت التوترات العسكرية المتجددة بين الولايات المتحدة وإيران الطلب على الدولار.

الدولار الأمريكي

انخفض مؤشر الدولار الأمريكي بأكثر من 0.1% يوم الثلاثاء، متراجعاً عن أعلى مستوى له في أسبوعين عند 101.33 حيث أوقف الدولار الأمريكي تقدمه مقابل سلة من العملات العالمية.

إلى جانب جني الأرباح، امتنع المستثمرون عن إضافة مراكز جديدة طويلة الأجل بالدولار قبل صدور بيانات التضخم الأمريكية لشهر يونيو، والتي من المتوقع أن تقدم أدلة حاسمة حول ما إذا كان الاحتياطي الفيدرالي سيرفع أسعار الفائدة في وقت لاحق من هذا العام.

قال محافظ مجلس الاحتياطي الفيدرالي كريستوفر والر يوم الاثنين إن البنك المركزي الأمريكي قد يحتاج إلى رفع أسعار الفائدة "على المدى القريب" إذا أظهرت البيانات القادمة أن التضخم لا يزال أعلى بكثير من هدف الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2٪.

أسعار النفط العالمية

ارتفعت أسعار النفط بأكثر من 2% يوم الثلاثاء، لتواصل مكاسبها للجلسة الثانية على التوالي إلى أعلى مستوى لها في شهر، في ظل استمرار المناوشات العسكرية بين الولايات المتحدة وإيران حول مضيق هرمز.

أدى الارتفاع المستمر في أسعار النفط إلى إحياء المخاوف من تسارع التضخم، مما يزيد من احتمالية قيام البنوك المركزية الكبرى برفع أسعار الفائدة في المستقبل القريب، وهو ما يمثل تحولاً حاداً عن توقعات ما قبل الحرب بخفض أسعار الفائدة أو التوقف لفترة طويلة عن تشديد السياسة النقدية.

آخر التطورات في الصراع الإيراني

• نفذت القوات الأمريكية حملة قصف مكثفة استمرت خمس ساعات استهدفت مواقع عسكرية تابعة للحرس الثوري في عدة مدن إيرانية.

• اقترح الرئيس دونالد ترامب فرض تعريفة جمركية بنسبة 20٪ على البضائع التي تمر عبر مضيق هرمز وأعاد فرض الحصار البحري على إيران.

• أعلنت القيادة المركزية الأمريكية رسمياً أنها ستستأنف فرض الحصار البحري على السفن المتجهة من وإلى الموانئ الإيرانية بدءاً من الساعة 4:00 مساءً بتوقيت شرق الولايات المتحدة يوم الثلاثاء.

• أعلن الحرس الثوري الإيراني عن هجمات صاروخية وطائرات مسيرة إضافية على قواعد أمريكية في عدة دول خليجية، كما استهدف ناقلات النفط التي تحاول عبور مضيق هرمز.

أسعار الفائدة الأوروبية

• وسط ارتفاع أسعار النفط العالمية، رفعت أسواق المال احتمالية رفع البنك المركزي الأوروبي لسعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في يوليو إلى ما يزيد عن 35٪.

• تُسعّر الأسواق الآن احتمالية رفع البنك المركزي الأوروبي لسعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع سبتمبر بأكثر من 95%.

• ينتظر المستثمرون بيانات إضافية عن منطقة اليورو بشأن التضخم والتوظيف ونمو الأجور لإعادة تقييم التوقعات بشأن مسار سياسة البنك المركزي الأوروبي.