ارتفعت أسعار النفط للجلسة الخامسة على التوالي يوم الأربعاء، مدفوعة بمخاوف بشأن احتمال حدوث اضطرابات في الإمدادات الإيرانية وسط خطر شن ضربة عسكرية أمريكية على إيران وهجمات انتقامية محتملة تستهدف المصالح الأمريكية في جميع أنحاء المنطقة.

ارتفعت العقود الآجلة لخام برنت بمقدار 85 سنتًا، أو 1.3%، لتصل إلى 66.32 دولارًا للبرميل بحلول الساعة 13:02 بتوقيت غرينتش، بينما ارتفع خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي بمقدار 80 سنتًا، أو 1.3%، ليصل إلى 61.95 دولارًا للبرميل.

حذّرت طهران حلفاء الولايات المتحدة في الشرق الأوسط من أنها ستستهدف القواعد الأمريكية على أراضيهم إذا شنت واشنطن هجوماً على إيران. وفي هذا السياق، طُلب من بعض الأفراد مغادرة قاعدة عسكرية أمريكية في قطر.

قال خورخي مونتيبك، الرئيس التنفيذي لمجموعة أونيكس كابيتال: "نحن نمر بفترة من عدم الاستقرار الجيوسياسي وخطر انقطاع الإمدادات". وأضاف: "يُنظر إلى الاحتجاجات في إيران على أنها قد تؤدي إلى تغيير النظام، وهو ما سيكون تطوراً بالغ الأهمية، ويبدو أن احتمالية شن الولايات المتحدة هجوماً باتت مرتفعة".

حث الرئيس الأمريكي دونالد ترامب يوم الثلاثاء الإيرانيين على مواصلة الاحتجاجات، قائلاً إن المساعدة في الطريق، دون تحديد طبيعة تلك المساعدة.

قال محللون في سيتي غروب في مذكرة بحثية إن "الاحتجاجات في إيران تنطوي على مخاطر تضييق موازين سوق النفط العالمية، إما من خلال خسائر محتملة في الإمدادات على المدى القريب أو عبر علاوة مخاطر جيوسياسية أعلى"، مضيفين أنهم رفعوا توقعاتهم لسعر خام برنت لثلاثة أشهر إلى 70 دولارًا للبرميل.

لكن المحللين أشاروا إلى أن الاحتجاجات لم تنتشر حتى الآن إلى المناطق الرئيسية المنتجة للنفط في إيران، مما يحد من تأثيرها المباشر على الإمدادات.

وقد حدّت الزيادات الكبيرة في مخزونات النفط الخام والوقود في الولايات المتحدة من مكاسب النفط، وذلك وفقاً لبيانات صادرة عن معهد البترول الأمريكي في وقت متأخر من يوم الثلاثاء.

قال معهد البترول الأمريكي، نقلاً عن مصادر في السوق، إن مخزونات النفط الخام الأمريكية ارتفعت بمقدار 5.23 مليون برميل في الأسبوع المنتهي في 9 يناير.

ارتفعت مخزونات البنزين بمقدار 8.23 مليون برميل، بينما ارتفعت مخزونات المقطرات بمقدار 4.34 مليون برميل مقارنة بالأسبوع السابق.

من المقرر صدور بيانات المخزونات الرسمية من إدارة معلومات الطاقة الأمريكية في وقت لاحق من يوم الأربعاء. وأظهر استطلاع أجرته رويترز يوم الثلاثاء أن من المتوقع انخفاض مخزونات النفط الخام الأمريكية الأسبوع الماضي، بينما من المتوقع ارتفاع مخزونات البنزين والمشتقات النفطية.

في خطوة أخرى للحد من ارتفاع الأسعار، بدأت فنزويلا، العضو في منظمة الدول المصدرة للنفط (أوبك)، في التراجع عن تخفيضات الإنتاج المفروضة بموجب العقوبات الأمريكية، إلى جانب استئناف صادرات النفط الخام، وفقًا لثلاثة مصادر.

غادرت ناقلتان ضخمتان للنفط الخام المياه الفنزويلية يوم الاثنين، محملتين بحوالي 1.8 مليون برميل من النفط الخام، في ما قد يكون أول شحنات بموجب اتفاقية توريد بقيمة 50 مليون برميل بين كاراكاس وواشنطن، تهدف إلى إنعاش الصادرات في أعقاب اعتقال الولايات المتحدة للرئيس الفنزويلي نيكولاس مادورو.

انخفض الين الياباني إلى أضعف مستوى له في عام ونصف مقابل الدولار الأمريكي يوم الأربعاء، وسط تكهنات بأن إجراء انتخابات مبكرة محتملة قد يمهد الطريق لتحفيز مالي جديد، مما دفع المتداولين إلى إعادة تقييم احتمالية التدخل الرسمي لدعم العملة.

انخفض الين بنسبة تصل إلى 0.2% ليصل إلى 159.45 ينًا للدولار في وقت سابق من الجلسة، وهو أدنى مستوى له منذ يوليو 2024، قبل أن يقلص خسائره في تداولات متقلبة. ثم انخفض الدولار لاحقًا بنسبة 0.3% ليصل إلى 158.66 ينًا بحلول منتصف التداولات الأوروبية.

استمر تراجع قيمة العملة اليابانية مقابل معظم العملات الرئيسية، من اليورو إلى البيزو المكسيكي، خلال الأشهر الأخيرة، مع تزايد مخاوف المستثمرين بشأن خطط رئيسة الوزراء سناء تاكايتشي للإنفاق المالي الضخم. ويُتوقع أن تتفاقم هذه المخاوف في حال إجراء انتخابات الشهر المقبل وحصول الحكومة على أغلبية برلمانية مريحة.

مع اقتراب الين من مستوى 160 ينًا للدولار، يتزايد وعي المشاركين في السوق باحتمالية تدخل السلطات اليابانية. وقال جيريمي ستريتش، رئيس استراتيجية عملات مجموعة العشر في شركة سي آي بي سي كابيتال ماركتس، إن المسألة لا تتعلق كثيرًا بالقيمة المطلقة للين، بل بسرعة تحركاته.

تركيز مكثف على زوج الدولار/الين

قال ستريتش: "من الواضح أن التركيز ينصب على زوج الدولار/الين، ولكن من المهم أيضًا مراقبة مجموعة الين الأوسع، حيث تحركت بعض العملات بشكل حاد - على سبيل المثال، وصل زوج اليورو/الين إلى مستويات قياسية."

وأضاف: "يظل سعر صرف الدولار مقابل الين محور التركيز الرئيسي، لكنه ليس الصورة الكاملة. في هذه المرحلة، يبدو أن السوق يراقب إلى أي مدى يمكن أن تمتد التحركات قبل أن يُنظر إلى التدخل على أنه وشيك أو محتمل."

خلال الشهرين الماضيين فقط، خسر الين حوالي 3% من قيمته مقابل الدولار. وقبل عمليات التدخل السابقة، كما حدث في أبريل ويوليو 2024، انخفضت قيمة العملة بنحو 6% خلال فترة زمنية مماثلة.

أصدرت وزيرة المالية اليابانية ساتسوكي كاتاياما تحذيراً شفهياً جديداً يوم الأربعاء، ذكرت فيه أن السلطات ستتخذ "إجراءات مناسبة ضد التحركات المفرطة في سوق الصرف الأجنبي، دون استبعاد أي خيارات".

استقر الدولار بعد بيانات التضخم

استقر الدولار قرب أعلى مستوى له في شهر مقابل سلة من العملات الرئيسية، وذلك عقب صدور بيانات التضخم الاستهلاكي الأمريكي يوم الثلاثاء، والتي جاءت متوافقة إلى حد كبير مع التوقعات. عززت هذه الأرقام التوقعات بأن يُبقي مجلس الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير في اجتماعه المرتقب، على الرغم من الضغوط غير المسبوقة من البيت الأبيض لخفضها.

انخفض الدولار بشكل حاد يوم الاثنين بعد أن هدد الرئيس الأمريكي دونالد ترامب بمقاضاة رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول بتهم جنائية، قبل أن يصطف محافظو البنوك المركزية وكبار المسؤولين التنفيذيين في وول ستريت لدعم باول يوم الثلاثاء.

قال برايان مارتن، رئيس قسم الاقتصاد في مجموعة G3 في بنك ANZ في لندن: "هناك جوقة صاخبة من السياسيين ورؤساء الاحتياطي الفيدرالي السابقين وغيرهم من المسؤولين الذين يؤكدون على أن استقلالية الاحتياطي الفيدرالي مقدسة ولا ينبغي تقويضها".

التركيز على قرار المحكمة العليا بشأن التعريفات الجمركية

ويراقب المستثمرون عن كثب أيضاً احتمال صدور حكم من المحكمة العليا الأمريكية بشأن شرعية التعريفات الجمركية الطارئة التي فرضها ترامب.

كتب محللو بنك آي إن جي في مذكرة بحثية: "قد تؤيد المحكمة الرسوم الجمركية، وفي هذه الحالة سيتغير السوق. نتوقع إلغاءها، ولكن حتى في هذه الحالة من المرجح أن يتغير السوق".

وأضافوا: "لا تزال أسواق السندات الأمريكية تُظهر قدرة ملحوظة على تجاهل الكثير من هذه الضوضاء".

في مقابل اليوان الصيني المتداول في هونغ كونغ، استقر الدولار عند 6.9752 بعد أن أظهرت بيانات التجارة لشهر ديسمبر أن ثاني أكبر اقتصاد في العالم أنهى العام بفائض قياسي يقارب 1.2 تريليون دولار.

وفي أسواق العملات الأخرى، استقر اليورو عند 1.1646 دولار، بينما ارتفع الجنيه الإسترليني بنسبة 0.2% إلى 1.3447 دولار.

ارتفعت أسعار الفضة في التداولات الأوروبية يوم الأربعاء، لتواصل مكاسبها للجلسة الرابعة على التوالي وتحطم مستويات قياسية، بعد أن تجاوزت عتبة 90 دولارًا للأونصة لأول مرة على الإطلاق، مدعومة بالطلب القوي من المستثمرين الأفراد والانخفاض الحالي في قيمة الدولار الأمريكي مقابل سلة من العملات.

أعادت بيانات التضخم الرئيسية التي صدرت يوم الثلاثاء في واشنطن إحياء الآمال في أن يقوم مجلس الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة مرتين خلال هذا العام. ولإعادة تقييم هذه التوقعات، ينتظر المستثمرون صدور المزيد من البيانات الاقتصادية الأمريكية الرئيسية.

نظرة عامة على الأسعار

• أسعار الفضة اليوم: قفزت أسعار الفضة بنسبة 5.3% إلى 91.56 دولارًا، مسجلة أعلى مستوى لها على الإطلاق، من مستوى الافتتاح البالغ 86.94 دولارًا، بينما تم تسجيل أدنى مستوى للجلسة عند 86.84 دولارًا.

• عند التسوية يوم الثلاثاء، ارتفعت أسعار الفضة بنسبة 2.1٪، مسجلة مكسبًا يوميًا ثالثًا على التوالي، وسط طلب قوي على المعادن الثمينة كملاذات آمنة.

الدولار الأمريكي

انخفض مؤشر الدولار الأمريكي بأكثر من 0.1% يوم الأربعاء، مما يعكس انخفاض قيمة العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات العالمية، وسط ظروف حذرة تهيمن على تداول العملات الأجنبية.

يولي المتداولون اهتماماً بالغاً لمسألة استقلالية مجلس الاحتياطي الفيدرالي، وذلك في أعقاب تهديدات وزارة العدل الأمريكية بتوجيه اتهامات جنائية ضد رئيس المجلس جيروم باول بشأن مخالفات مزعومة تتعلق بمشروع تجديد مبنى البنك المركزي.

في عرض غير مسبوق للتضامن، أصدر مسؤولو البنوك المركزية العالمية بياناً منسقاً يوم الثلاثاء أعربوا فيه عن دعمهم الكامل لباول ولحماية استقلالية صنع القرار النقدي في الولايات المتحدة.

تأتي هذه التوترات في الوقت الذي تنتظر فيه الأسواق إعلان الرئيس دونالد ترامب في الأسابيع المقبلة عن مرشحه لخلافة باول، حيث من المقرر أن تنتهي ولاية باول الرسمية في مايو، مما يزيد من حالة عدم اليقين في الأسواق المالية العالمية.

أسعار الفائدة الأمريكية

• ارتفعت أسعار المستهلكين الأساسية في الولايات المتحدة بنسبة 0.2% على أساس شهري و2.6% على أساس سنوي في ديسمبر، وهو أقل من توقعات المحللين بزيادة قدرها 0.3% و2.7% على التوالي.

• رحب الرئيس الأمريكي دونالد ترامب بأرقام التضخم وجدد دعوته لرئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول لخفض أسعار الفائدة "بشكل ملموس".

• وفقًا لأداة CME FedWatch، فإن احتمال الإبقاء على أسعار الفائدة الأمريكية دون تغيير في اجتماع يناير 2026 يبلغ حاليًا 97٪، في حين أن احتمال خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس يبلغ 3٪.

• يتوقع المستثمرون حاليًا خفضين لأسعار الفائدة الأمريكية خلال العام المقبل، بينما تشير توقعات الاحتياطي الفيدرالي إلى خفض واحد بمقدار 25 نقطة أساس.

• ولإعادة تقييم هذه التوقعات، ينتظر المستثمرون لاحقاً المزيد من البيانات الأمريكية الرئيسية، بما في ذلك أسعار المنتجين ومبيعات التجزئة لشهر ديسمبر.

سيلفر أوتلوك

قال برايان لان، المدير الإداري لشركة التداول GoldSilver Central التي تتخذ من سنغافورة مقراً لها، إن الرقم الرئيسي التالي للفضة هو 100 دولار، مضيفاً أن مكاسب كبيرة بنسبة مئوية مكونة من رقمين تبدو محتملة هذا العام.

ارتفعت أسعار الذهب في التداولات الأوروبية يوم الأربعاء، مستأنفة المكاسب التي توقفت لفترة وجيزة أمس، لتسجل مستوى قياسياً جديداً، حيث تتجه نحو اختبار مستوى 4700 دولار للأونصة لأول مرة على الإطلاق، مدعومة بالانخفاض الحالي في قيمة الدولار الأمريكي.

رحّب الرئيس الأمريكي دونالد ترامب ببيانات التضخم، وجدّد دعوته لرئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول لخفض أسعار الفائدة "بشكل ملموس". وتنتظر الأسواق صدور المزيد من البيانات الاقتصادية الأمريكية الرئيسية في وقت لاحق اليوم.

نظرة عامة على الأسعار

• أسعار الذهب اليوم: ارتفعت أسعار الذهب بنحو 1.2% لتصل إلى 4639.73 دولارًا، مسجلة أعلى مستوى لها على الإطلاق، من مستوى الافتتاح البالغ 4586.33 دولارًا، بينما تم تسجيل أدنى مستوى للجلسة أيضًا عند 4586.33 دولارًا.

• عند التسوية يوم الثلاثاء، خسر المعدن الثمين حوالي 0.3٪، مسجلاً أول خسارة له في أربع جلسات، بسبب التحركات التصحيحية وجني الأرباح.

الدولار الأمريكي

انخفض مؤشر الدولار الأمريكي بأكثر من 0.1% يوم الأربعاء، مما يعكس انخفاض قيمة العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات العالمية، وسط ظروف حذرة تهيمن على تداول العملات الأجنبية.

يولي المتداولون اهتماماً بالغاً لمسألة استقلالية مجلس الاحتياطي الفيدرالي، وذلك في أعقاب تهديدات وزارة العدل الأمريكية بتوجيه اتهامات جنائية ضد رئيس المجلس جيروم باول بشأن مخالفات مزعومة تتعلق بمشروع تجديد مبنى البنك المركزي.

في عرض غير مسبوق للتضامن، أصدر مسؤولو البنوك المركزية العالمية بياناً منسقاً يوم الثلاثاء أعربوا فيه عن دعمهم الكامل لباول ولحماية استقلالية صنع القرار النقدي في الولايات المتحدة.

تأتي هذه التوترات في الوقت الذي تنتظر فيه الأسواق إعلان الرئيس دونالد ترامب في الأسابيع المقبلة عن مرشحه لخلافة باول، حيث من المقرر أن تنتهي ولاية باول الرسمية في مايو، مما يزيد من حالة عدم اليقين في الأسواق المالية العالمية.

أسعار الفائدة الأمريكية

• ارتفعت أسعار المستهلكين الأساسية في الولايات المتحدة بنسبة 0.2% على أساس شهري و2.6% على أساس سنوي في ديسمبر، وهو أقل من توقعات المحللين بزيادة قدرها 0.3% و2.7% على التوالي.

• رحب الرئيس الأمريكي دونالد ترامب بأرقام التضخم وجدد دعوته لرئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول لخفض أسعار الفائدة "بشكل ملموس".

• وفقًا لأداة CME FedWatch، فإن احتمال الإبقاء على أسعار الفائدة الأمريكية دون تغيير في اجتماع يناير 2026 يبلغ حاليًا 97٪، في حين أن احتمال خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس يبلغ 3٪.

• يتوقع المستثمرون حاليًا خفضين لأسعار الفائدة الأمريكية خلال العام المقبل، بينما تشير توقعات الاحتياطي الفيدرالي إلى خفض واحد بمقدار 25 نقطة أساس.

• ولإعادة تقييم هذه التوقعات، ينتظر المستثمرون لاحقاً المزيد من البيانات الأمريكية الرئيسية، بما في ذلك أسعار المنتجين ومبيعات التجزئة لشهر ديسمبر.

توقعات الذهب

قال برايان لان، المدير الإداري لشركة التداول GoldSilver Central التي تتخذ من سنغافورة مقراً لها، إن البيانات كانت إيجابية، مشيراً إلى أن التضخم انخفض ومعدل البطالة انخفض أيضاً في الولايات المتحدة، وأن هذه المؤشرات ساعدت في رفع أسعار المعادن الثمينة.

SPDR

ارتفعت حيازات الذهب في صندوق SPDR Gold Trust، وهو أكبر صندوق استثمار متداول مدعوم بالذهب في العالم، بنحو 3.43 طن متري يوم الثلاثاء، مسجلة بذلك ثاني زيادة يومية متتالية، ليصل إجمالي الحيازات إلى 1074.23 طن متري، وهو أعلى مستوى منذ 17 يونيو 2022.