ارتفعت أسعار الذهب في التداولات الأوروبية يوم الأربعاء، مستأنفة المكاسب التي توقفت لفترة وجيزة أمس، لتسجل مستوى قياسياً جديداً، حيث تتجه نحو اختبار مستوى 4700 دولار للأونصة لأول مرة على الإطلاق، مدعومة بالانخفاض الحالي في قيمة الدولار الأمريكي.

رحّب الرئيس الأمريكي دونالد ترامب ببيانات التضخم، وجدّد دعوته لرئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول لخفض أسعار الفائدة "بشكل ملموس". وتنتظر الأسواق صدور المزيد من البيانات الاقتصادية الأمريكية الرئيسية في وقت لاحق اليوم.

نظرة عامة على الأسعار

• أسعار الذهب اليوم: ارتفعت أسعار الذهب بنحو 1.2% لتصل إلى 4639.73 دولارًا، مسجلة أعلى مستوى لها على الإطلاق، من مستوى الافتتاح البالغ 4586.33 دولارًا، بينما تم تسجيل أدنى مستوى للجلسة أيضًا عند 4586.33 دولارًا.

• عند التسوية يوم الثلاثاء، خسر المعدن الثمين حوالي 0.3٪، مسجلاً أول خسارة له في أربع جلسات، بسبب التحركات التصحيحية وجني الأرباح.

الدولار الأمريكي

انخفض مؤشر الدولار الأمريكي بأكثر من 0.1% يوم الأربعاء، مما يعكس انخفاض قيمة العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات العالمية، وسط ظروف حذرة تهيمن على تداول العملات الأجنبية.

يولي المتداولون اهتماماً بالغاً لمسألة استقلالية مجلس الاحتياطي الفيدرالي، وذلك في أعقاب تهديدات وزارة العدل الأمريكية بتوجيه اتهامات جنائية ضد رئيس المجلس جيروم باول بشأن مخالفات مزعومة تتعلق بمشروع تجديد مبنى البنك المركزي.

في عرض غير مسبوق للتضامن، أصدر مسؤولو البنوك المركزية العالمية بياناً منسقاً يوم الثلاثاء أعربوا فيه عن دعمهم الكامل لباول ولحماية استقلالية صنع القرار النقدي في الولايات المتحدة.

تأتي هذه التوترات في الوقت الذي تنتظر فيه الأسواق إعلان الرئيس دونالد ترامب في الأسابيع المقبلة عن مرشحه لخلافة باول، حيث من المقرر أن تنتهي ولاية باول الرسمية في مايو، مما يزيد من حالة عدم اليقين في الأسواق المالية العالمية.

أسعار الفائدة الأمريكية

• ارتفعت أسعار المستهلكين الأساسية في الولايات المتحدة بنسبة 0.2% على أساس شهري و2.6% على أساس سنوي في ديسمبر، وهو أقل من توقعات المحللين بزيادة قدرها 0.3% و2.7% على التوالي.

• رحب الرئيس الأمريكي دونالد ترامب بأرقام التضخم وجدد دعوته لرئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول لخفض أسعار الفائدة "بشكل ملموس".

• وفقًا لأداة CME FedWatch، فإن احتمال الإبقاء على أسعار الفائدة الأمريكية دون تغيير في اجتماع يناير 2026 يبلغ حاليًا 97٪، في حين أن احتمال خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس يبلغ 3٪.

• يتوقع المستثمرون حاليًا خفضين لأسعار الفائدة الأمريكية خلال العام المقبل، بينما تشير توقعات الاحتياطي الفيدرالي إلى خفض واحد بمقدار 25 نقطة أساس.

• ولإعادة تقييم هذه التوقعات، ينتظر المستثمرون لاحقاً المزيد من البيانات الأمريكية الرئيسية، بما في ذلك أسعار المنتجين ومبيعات التجزئة لشهر ديسمبر.

توقعات الذهب

قال برايان لان، المدير الإداري لشركة التداول GoldSilver Central التي تتخذ من سنغافورة مقراً لها، إن البيانات كانت إيجابية، مشيراً إلى أن التضخم انخفض ومعدل البطالة انخفض أيضاً في الولايات المتحدة، وأن هذه المؤشرات ساعدت في رفع أسعار المعادن الثمينة.

SPDR

ارتفعت حيازات الذهب في صندوق SPDR Gold Trust، وهو أكبر صندوق استثمار متداول مدعوم بالذهب في العالم، بنحو 3.43 طن متري يوم الثلاثاء، مسجلة بذلك ثاني زيادة يومية متتالية، ليصل إجمالي الحيازات إلى 1074.23 طن متري، وهو أعلى مستوى منذ 17 يونيو 2022.

ارتفع اليورو في التداولات الأوروبية يوم الأربعاء مقابل سلة من العملات العالمية، مستأنفاً محاولات التعافي مقابل الدولار الأمريكي، مدعوماً بعمليات شراء نشطة نسبياً من أدنى مستوياتها في عدة أسابيع، وسط ظروف حذرة تهيمن على أسواق الصرف الأجنبي.

يراقب المستثمرون عن كثب التطورات الدراماتيكية المحيطة باستقلالية مجلس الاحتياطي الفيدرالي، في أعقاب الخطوة غير المسبوقة المتمثلة في فتح تحقيق جنائي ضد رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول.

يتجه الاهتمام الآن إلى مجموعة من البيانات الاقتصادية الأمريكية المقرر صدورها في وقت لاحق اليوم، والتي من المتوقع أن تقدم إشارات قوية حول المسار المستقبلي لأسعار الفائدة على مدار هذا العام، وسط حالة من عدم اليقين المتزايدة التي تسود الأسواق العالمية.

مع انحسار الضغوط التضخمية التي تواجه صناع السياسات في البنك المركزي الأوروبي، عادت التوقعات إلى الظهور بخفض واحد على الأقل لأسعار الفائدة الأوروبية هذا العام. ولإعادة تقييم هذه التوقعات، ينتظر المستثمرون المزيد من البيانات الاقتصادية الرئيسية من منطقة اليورو.

نظرة عامة على الأسعار

• سعر صرف اليورو اليوم: ارتفع اليورو بنسبة 0.1% مقابل الدولار ليصل إلى 1.1649، من مستوى الافتتاح البالغ 1.1641، مع أدنى مستوى له خلال الجلسة عند 1.1636.

• أنهى اليورو جلسة الثلاثاء منخفضاً بنسبة 0.2% مقابل الدولار، مستأنفاً خسائره التي توقفت في اليوم السابق خلال تعافيه من أدنى مستوى له في أربعة أسابيع عند 1.1618.

الدولار الأمريكي

انخفض مؤشر الدولار الأمريكي بنحو 0.1% يوم الأربعاء، مما يعكس توقف الارتفاع الأخير للعملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية، وسط ظروف تداول حذرة في أسواق الصرف الأجنبي.

يولي المتداولون اهتماماً بالغاً لمسألة استقلالية الاحتياطي الفيدرالي، وذلك في أعقاب تهديدات وزارة العدل الأمريكية بتوجيه اتهامات جنائية ضد رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول بشأن مخالفات مزعومة تتعلق بمشروع تجديد مبنى البنك المركزي.

في عرض غير مسبوق للتضامن، أصدر مسؤولو البنوك المركزية العالمية بياناً منسقاً يوم الثلاثاء أعربوا فيه عن دعمهم الكامل لباول ولحماية استقلالية صنع القرار النقدي في الولايات المتحدة.

تأتي هذه التوترات في الوقت الذي تنتظر فيه الأسواق إعلاناً من الرئيس دونالد ترامب في الأسابيع المقبلة بشأن مرشحه لخلافة باول، حيث من المقرر أن تنتهي ولاية باول في مايو، مما يزيد من حالة عدم اليقين في الأسواق المالية العالمية.

واعتُبرت بيانات أسعار المستهلكين الأخيرة التي صدرت يوم الثلاثاء بمثابة منح الاحتياطي الفيدرالي مساحة أكبر لخفض أسعار الفائدة، حيث يسعى صناع السياسات إلى تحقيق التوازن بين المخاوف بشأن ضغوط الأسعار المستمرة وعلامات الضعف في سوق العمل.

ولإعادة تقييم هذه التوقعات، ينتظر المستثمرون لاحقاً بيانات اقتصادية أمريكية رئيسية، بما في ذلك أسعار المنتجين ومبيعات التجزئة لشهر ديسمبر.

أسعار الفائدة الأوروبية

• أظهرت البيانات الصادرة الأسبوع الماضي تباطؤًا في معدل التضخم الرئيسي في جميع أنحاء أوروبا في ديسمبر، مما يشير إلى تخفيف الضغوط التضخمية على البنك المركزي الأوروبي.

• بعد هذه الأرقام، ارتفعت أسعار سوق المال لخفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس من قبل البنك المركزي الأوروبي في فبراير من 10٪ إلى 25٪.

• قام المتداولون بتعديل توقعاتهم من إبقاء أسعار الفائدة دون تغيير طوال العام إلى توقع خفض واحد على الأقل بمقدار 25 نقطة أساس.

• ولإعادة تقييم هذه التوقعات بشكل أكبر، ينتظر المستثمرون بيانات اقتصادية إضافية لمنطقة اليورو بشأن التضخم والبطالة والأجور.

انخفض الين الياباني في التعاملات الآسيوية يوم الأربعاء مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية، مواصلاً خسائره للجلسة السابعة على التوالي مقابل الدولار الأمريكي، ومسجلاً أدنى مستوى له في 18 شهراً. ويتجه الين حالياً نحو فقدان سيطرته فوق مستوى 160 يناً للدولار لأول مرة منذ يوليو 2024، وسط تزايد المخاوف بشأن الدعوات لإجراء انتخابات مبكرة في رابع أكبر اقتصاد في العالم.

كما يتعرض الين لضغوط نتيجة تخفيف الضغوط التضخمية على صانعي السياسات في بنك اليابان، مما أدى إلى انخفاض التوقعات برفع سعر الفائدة الياباني في وقت لاحق من هذا الشهر.

نظرة عامة على الأسعار

• سعر صرف الين الياباني اليوم: ارتفع الدولار بنسبة 0.25% مقابل الين إلى 159.45، وهو أعلى مستوى له منذ يوليو 2024، من مستوى الافتتاح البالغ 159.06، مع أدنى مستوى خلال الجلسة عند 159.06.

• أنهى الين تداولات يوم الثلاثاء منخفضاً بنسبة 0.6% مقابل الدولار، مسجلاً بذلك خسارته اليومية السادسة على التوالي، مدفوعاً بالتطورات السياسية الأخيرة في اليابان.

الانتخابات المبكرة

قال هيروفومي يوشيمورا، زعيم حزب الابتكار الياباني وشريك في الائتلاف الحاكم، يوم الأحد إن تاكايتشي قد يدعو إلى إجراء انتخابات عامة مبكرة.

أفادت هيئة الإذاعة والتلفزيون اليابانية العامة NHK يوم الاثنين أن رئيسة الوزراء سناء تاكايتشي تدرس بجدية حل مجلس النواب والدعوة إلى انتخابات عامة مبكرة في فبراير.

ذكرت وكالة كيودو نيوز يوم الثلاثاء أن تاكايتشي أبلغت قادة الحزب الحاكم بنيتها حل مجلس النواب في بداية دورته العادية المقرر عقدها في 23 يناير.

ذكرت صحيفة يوميوري شيمبون يوم الأربعاء أن تاكايتشي يدرس إجراء انتخابات مبكرة لمجلس النواب في 8 فبراير.

تأتي خطوة حل البرلمان الحالي في الوقت الذي تسعى فيه تاكايتشي إلى تعزيز تفويضها الشعبي وتأمين أغلبية برلمانية مريحة لضمان إقرار الميزانية المالية لعام 2026 والإصلاحات الاقتصادية المقترحة، خاصة وأن الحكومة الحالية تواجه تحديات في تمرير التشريعات من خلال برلمان منقسم.

الآراء والتحليلات

• أدت أنباء الانتخابات المبكرة إلى حالة من عدم اليقين السياسي بين المستثمرين، وهو ما انعكس على الفور في تحركات الين الياباني في أسواق الصرف الأجنبي، وسط ترقب لكيفية تأثير التصويت على قرارات بنك اليابان المستقبلية بشأن رفع أسعار الفائدة.

• قال إريك ثيوريت، خبير استراتيجيات العملات في بنك سكوتيا في تورنتو، إن الانتخابات المبكرة ستمنح تاكايتشي فرصة للاستفادة من الشعبية القوية التي تتمتع بها منذ توليها منصبها في أكتوبر الماضي.

وأضاف ثيوريت أن الآثار المترتبة على الين سلبية للغاية، حيث يُنظر إلى تاكايتشي على أنه مؤيد للسياسة النقدية والمالية التيسيرية، وبالتالي سيكون مرتاحًا لسياسة مالية أكثر مرونة وعجز أكبر في الميزانية.

أسعار الفائدة اليابانية

• لا تزال أسعار السوق لاحتمالية قيام بنك اليابان برفع أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماعه في يناير أقل من 10٪.

• سيجتمع بنك اليابان في الفترة من 22 إلى 23 يناير لتقييم التطورات الاقتصادية وتحديد الأدوات النقدية المناسبة للمرحلة الحساسة الحالية التي تواجه رابع أكبر اقتصاد في العالم.

ارتفعت أسعار معظم العملات المشفرة خلال تداولات يوم الثلاثاء مع تعافي شهية المخاطرة بعد صدور بيانات التضخم الأمريكية التي جاءت أقل من التوقعات، مما أدى إلى تأجيج التكهنات بأن مجلس الاحتياطي الفيدرالي قد يتجه نحو خفض أسعار الفائدة.

أظهرت البيانات الصادرة اليوم أن مؤشر أسعار المستهلك في الولايات المتحدة ظل ثابتاً عند 2.7% على أساس سنوي في ديسمبر، في حين أن التضخم الأساسي - الذي يستثني تكاليف الغذاء والطاقة - جاء أقل من التوقعات عند 2.6%.

في غضون ذلك، بدأ موسم إعلان أرباح الربع الأخير من عام 2025، والذي عادةً ما يقوده القطاع المصرفي. وقد أعلن بنك جيه بي مورغان تشيس في وقت سابق من اليوم عن إيرادات وأرباح فاقت توقعات السوق.

واصل الرئيس الأمريكي دونالد ترامب هجماته على رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول، قائلاً للصحفيين في البيت الأبيض: "لقد تجاوز باول الميزانية بمليارات الدولارات، لذا فهو إما غير كفؤ أو فاسد".

قال باول، في بيان مسجل غير مسبوق، إنه يخضع لتحقيق جنائي بشأن شهادته التي أدلى بها أمام الكونجرس بخصوص تجديد مقر مجلس الاحتياطي الفيدرالي، واصفاً التحقيق بأنه انتقام لموقفه المستقل بشأن سياسة أسعار الفائدة.

إيثيريوم

في التداولات، ارتفع سعر الإيثيريوم بنسبة 3.1% عند الساعة 20:28 بتوقيت غرينتش ليصل إلى 3193.2 دولارًا، وفقًا لموقع CoinMarketCap.