انخفضت أسعار الذهب بنسبة 2.5% في التداولات الأوروبية يوم الثلاثاء، مما زاد من خسائرها للجلسة الثانية على التوالي وسجل أدنى مستوى لها في أسبوعين، وذلك بسبب ضعف الطلب على الملاذ الآمن وسط التطورات السياسية الأخيرة، بالإضافة إلى قوة الدولار الأمريكي في سوق الصرف الأجنبي.

أدت البيانات القوية لسوق العمل الأمريكي إلى تقليل احتمالية قيام الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة الأمريكية في مارس المقبل، حيث تنتظر الأسواق المزيد من الأدلة حول مسار السياسة في وقت لاحق من هذا العام.

نظرة عامة على الأسعار

•أسعار الذهب اليوم: انخفض سعر الذهب بنسبة 2.7% إلى 4859.43 دولارًا، من مستوى افتتاح الجلسة عند 4993.24 دولارًا، وسجل أعلى مستوى له عند 5000.83 دولارًا.

•في جلسة التسوية يوم الاثنين، انخفضت أسعار الذهب بنحو 1.0%، مسجلة الخسارة الثانية في الجلسات الثلاث الماضية، ضمن تحركات تصحيحية وجني أرباح من أعلى مستوى لها في أسبوعين عند 5119.21 دولارًا للأونصة.

التطورات السياسية

أعلن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب، يوم الاثنين، أنه سيشارك "بشكل غير مباشر" في المحادثات بين إيران والولايات المتحدة بشأن برنامج طهران النووي، والمقرر عقدها يوم الثلاثاء في جنيف. وأضاف ترامب أنه يعتقد أن طهران ترغب في التوصل إلى اتفاق.

كما يجتمع ممثلو أوكرانيا وروسيا في جنيف يومي الثلاثاء والأربعاء لجولة جديدة من محادثات السلام التي ترعاها الولايات المتحدة، والتي قال الكرملين إنها ستركز على الأرجح على القضايا الإقليمية.

الدولار الأمريكي

ارتفع مؤشر الدولار بنحو 0.2% يوم الثلاثاء، مواصلاً مكاسبه للجلسة الثانية على التوالي، مما يعكس استمرار قوة العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية.

كما هو معروف، فإن قوة الدولار الأمريكي تجعل سبائك الذهب المقومة بالدولار أقل جاذبية للمشترين الذين يحملون عملات أخرى.

أدت البيانات القوية لسوق العمل الأمريكي التي صدرت الأسبوع الماضي إلى تقليل فرص خفض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في مارس.

أسعار الفائدة الأمريكية

• قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو، أوستن جولسبي، يوم الجمعة، إن أسعار الفائدة قد تنخفض، لكنه أشار إلى أن التضخم في قطاع الخدمات لا يزال مرتفعاً.

•وفقًا لأداة CME FedWatch، فإن سعر الإبقاء على أسعار الفائدة الأمريكية دون تغيير في اجتماع مارس يبلغ 90٪، بينما يبلغ سعر خفضها بمقدار 25 نقطة أساس 10٪.

•لإعادة تقييم هذه الاحتمالات، يراقب المستثمرون عن كثب إصدارات البيانات الاقتصادية الأمريكية الإضافية، إلى جانب محضر اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأخير.

توقعات الذهب

قال خبير استراتيجيات السوق إيليا سبيفاك إن أسعار الذهب من غير المرجح أن ترتفع بشكل كبير، حيث لا يبدو أن المخاطر الجيوسياسية تتصاعد بشكل ملحوظ.

وأضاف سبيفاك أن محاضر لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية، إلى جانب الإشارات المتعلقة بتوجهات الاحتياطي الفيدرالي، ستكون مؤشرات مهمة لأسعار الذهب.

صناديق SPDR

ظلت حيازات الذهب في صندوق SPDR Gold Trust، وهو أكبر صندوق استثمار متداول مدعوم بالذهب في العالم، دون تغيير يوم الاثنين، حيث استقر إجمالي الحيازات عند 1077.04 طن متري.

انخفض الجنيه الإسترليني في التداولات الأوروبية يوم الثلاثاء مقابل سلة من العملات العالمية، واستمر في التحرك في المنطقة السلبية لليوم الثاني على التوالي مقابل الدولار الأمريكي، حيث لا يزال المتداولون يركزون على شراء العملة الأمريكية بعد تراجع التوقعات بخفض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في مارس.

يتعرض الجنيه الإسترليني لضغوط أيضاً بسبب التوقعات القوية بأن يخفض بنك إنجلترا أسعار الفائدة في مارس. ولإعادة تقييم هذه التوقعات، ينتظر المستثمرون بيانات سوق العمل البريطانية الرئيسية المقرر صدورها في وقت لاحق اليوم.

نظرة عامة على الأسعار

• سعر صرف الجنيه الإسترليني اليوم: انخفض الجنيه مقابل الدولار بنسبة 0.2% إلى 1.3604 دولار، من مستوى الافتتاح البالغ 1.3633 دولار، وسجل أعلى مستوى له عند 1.3635 دولار.

• خسر الجنيه الإسترليني 0.2% مقابل الدولار يوم الاثنين، مسجلاً خسارته الرابعة في الأيام الخمسة الماضية، بسبب التكهنات حول أسعار الفائدة في المملكة المتحدة.

الدولار الأمريكي

ارتفع مؤشر الدولار بأكثر من 0.1% يوم الثلاثاء، مواصلاً مكاسبه للجلسة الثانية على التوالي، مما يعكس استمرار قوة العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية.

أدت البيانات القوية لسوق العمل الأمريكي التي صدرت الأسبوع الماضي إلى تقليل احتمالية قيام الاحتياطي الفيدرالي بخفض سعر الفائدة في مارس.

وفقًا لأداة CME FedWatch: يبلغ سعر الإبقاء على أسعار الفائدة الأمريكية دون تغيير في اجتماع مارس حاليًا حوالي 90٪، بينما يبلغ سعر خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس حوالي 10٪.

ولإعادة تقييم هذه التوقعات، يترقب المستثمرون هذا الأسبوع محضر اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأخير، بالإضافة إلى العديد من البيانات الاقتصادية الأمريكية الهامة.

أسعار الفائدة في المملكة المتحدة

• في أعقاب اجتماع بنك إنجلترا الأسبوع الماضي، زاد المتداولون من رهاناتهم على استئناف دورة التيسير النقدي وخفض أسعار الفائدة.

• يبلغ سعر السوق لخفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس من قبل بنك إنجلترا في اجتماع مارس حاليًا أكثر من 60٪.

سوق العمل في المملكة المتحدة

لإعادة تقييم الاحتمالات المذكورة أعلاه، ينتظر المستثمرون بيانات سوق العمل الرئيسية في المملكة المتحدة في وقت لاحق اليوم، بما في ذلك طلبات إعانة البطالة لشهر يناير، إلى جانب بيانات معدل البطالة ومتوسط الأجور لشهر ديسمبر.

توقعات الجنيه الإسترليني

نتوقع هنا في موقع Economies.com: إذا جاءت بيانات سوق العمل في المملكة المتحدة أقل قوة مما تتوقعه الأسواق، فإن احتمال خفض بنك إنجلترا لسعر الفائدة في مارس سيرتفع، مما سيؤدي إلى مزيد من الضغط الهبوطي على الجنيه الإسترليني.

ارتفع الين الياباني في التعاملات الآسيوية يوم الثلاثاء مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية، مستأنفاً مكاسبه التي توقفت لفترة وجيزة أمس مقابل الدولار الأمريكي، وعاد ليقترب من أعلى مستوى له في أسبوعين، وسط تفاؤل بشأن السياسات الاقتصادية لرئيسة الوزراء اليابانية سناء تاكايتشي، والتي لا يُتوقع أن تعتمد على التحفيز المالي المفرط.

مع تضاؤل التوقعات برفع بنك اليابان لأسعار الفائدة في اجتماعه في مارس، ينتظر المستثمرون المزيد من المؤشرات والإشارات التي قد تعزز موقف تشديد السياسة النقدية في اجتماع أبريل، مع التركيز بشكل خاص على التضخم والأجور وتحركات العملة المحلية.

نظرة عامة على الأسعار

• سعر صرف الين الياباني اليوم: انخفض الدولار مقابل الين بنسبة 0.35% إلى 152.99 ين، من مستوى الافتتاح البالغ 153.51 ين، وسجل أعلى مستوى له عند 153.75 ين.

• أنهى الين تداولات يوم الاثنين منخفضاً بنسبة 0.6% مقابل الدولار، مسجلاً أول خسارة يومية له في ستة أيام، ضمن نطاق التصحيح وجني الأرباح من أعلى مستوى له في أسبوعين عند 152.27 ين.

• بصرف النظر عن عمليات بيع الأرباح، انخفض الين بعد أن أظهرت البيانات أن النمو الاقتصادي لليابان في الربع الأخير من العام الماضي جاء أقل من التوقعات.

سياسات تاكايتشي

اختُتم اجتماع رئيسة الوزراء سناء تاكايتشي ومحافظ بنك اليابان كازو أويدا باتفاق ضمني يوازن بين استقلالية البنك المركزي والسياسات الاقتصادية الجديدة. وشدد الجانبان على أهمية التنسيق الوثيق لتحقيق نمو مستدام مدفوع بالطلب، مع تجنب التقلبات الحادة في سوق الصرف الأجنبي.

على الرغم من أن أويدا احتفظ بحق البنك في تعديل السياسة النقدية بناءً على البيانات الواردة، إلا أن نبرة الاجتماع مالت نحو التريث، مما يشير إلى الأسواق بأن بنك اليابان قد لا يسارع إلى رفع أسعار الفائدة قبل التأكد من فعالية خطط التحفيز المالي الحكومية، مما يدعم استقرار ما يسمى بـ "تداول تاكايتشي" على المدى القصير.

عرضت تاكايتشي تفاصيل خطتها المالية "التحفيزية الذكية"، موضحةً أنها تستند إلى حسابات دقيقة ولا تهدف إلى إحداث تضخم جامح، بل إلى تعزيز النمو الاقتصادي. وبدا أن العرض يهدف إلى تهدئة مخاوف أويدا بشأن استدامة الدين العام.

أسعار الفائدة اليابانية

• أسعار السوق لرفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس من قبل بنك اليابان في اجتماع مارس هي حاليًا أقل من 10٪.

• يبلغ سعر السوق لرفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع أبريل حاليًا حوالي 50٪.

• لإعادة تقييم هذه الاحتمالات، ينتظر المستثمرون المزيد من البيانات حول التضخم والبطالة والأجور في اليابان.

ارتفعت أسعار النفط بنحو 1% في تداولات يوم الاثنين، حيث قام المستثمرون بتقييم تداعيات المحادثات المقبلة بين الولايات المتحدة وإيران التي تهدف إلى خفض التصعيد، وسط توقعات بزيادة الإمدادات من تحالف أوبك+.

ارتفعت العقود الآجلة لخام برنت بمقدار 0.90 دولار، أو 1.33%، لتستقر عند 68.65 دولارًا للبرميل. كما ارتفع سعر خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي إلى 63.75 دولارًا للبرميل، بزيادة قدرها 0.86 دولار، أو 1.37%، وذلك حتى الساعة 2:14 مساءً بتوقيت شرق الولايات المتحدة (19:14 بتوقيت غرينتش). ولم يُعلن عن سعر تسوية رسمي للعقد الأمريكي يوم الاثنين بسبب عطلة يوم الرؤساء.

سجل كلا الخامين القياسيين خسائر أسبوعية الأسبوع الماضي، حيث انخفض خام برنت بنحو 0.5% وخسر خام غرب تكساس الوسيط 1%، بعد أن قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إن واشنطن قد تتوصل إلى اتفاق مع طهران في غضون الشهر المقبل.

من المقرر أن تعقد الولايات المتحدة وإيران جولة ثانية من المحادثات في جنيف يوم الثلاثاء لمناقشة البرنامج النووي الإيراني. وقبل هذه المحادثات، التقى وزير الخارجية الإيراني يوم الاثنين برئيس الوكالة الدولية للطاقة الذرية، وهي الهيئة التابعة للأمم المتحدة المسؤولة عن مراقبة الأنشطة النووية.

وبحسب تقارير نقلاً عن دبلوماسي إيراني، تسعى طهران إلى إبرام اتفاق نووي مع واشنطن يحقق مكاسب اقتصادية للطرفين، وتشمل المناقشات استثمارات الطاقة والتعدين بالإضافة إلى شراء الطائرات.

من جهة أخرى، صرح مسؤولون أمريكيون لوكالة رويترز بأن الولايات المتحدة تستعد لاحتمال شن حملة عسكرية مستمرة في حال فشل المحادثات، في حين حذر الحرس الثوري الإيراني من أن أي ضربات على الأراضي الإيرانية قد تؤدي إلى رد فعل انتقامي ضد القواعد العسكرية الأمريكية.

في حين أن التوترات الجيوسياسية تدعم الأسعار، فإن منظمة أوبك+ تعمل كثقل موازن، حيث يميل التحالف في اجتماعه المقرر عقده في الأول من مارس إلى استئناف زيادات الإنتاج بدءًا من أبريل بعد توقف دام ثلاثة أشهر.

كما وجدت الأسعار دعماً من استمرار قوة واردات الصين من النفط الخام وبعض الاضطرابات في صادرات النفط، وفقاً لجيوفاني ستونوفو، محلل النفط في يو بي إس.

أظهرت بيانات الشحن وتقديرات التجار أن واردات الصين من النفط الروسي سترتفع للشهر الثالث على التوالي في فبراير إلى مستوى قياسي جديد، بعد أن خفضت الهند مشترياتها تحت ضغط الولايات المتحدة.