انخفضت أسعار الذهب في التداولات الأوروبية يوم الثلاثاء لأول مرة في الجلسات الخمس الماضية، متراجعة عن أعلى مستوى لها في أربعة أسابيع والذي سجلته في وقت سابق خلال التداولات الآسيوية، حيث ظهرت عمليات بيع تصحيحية وجني أرباح إلى جانب ضغوط من الدولار الأمريكي القوي.

مع تلاشي التوقعات بخفض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في مارس، تنتظر الأسواق المزيد من الأدلة بشأن مسار السياسة النقدية الأمريكية طوال هذا العام.

نظرة عامة على الأسعار

أسعار الذهب اليوم: انخفض الذهب بنسبة 1.6% إلى 5145.37 دولارًا، بانخفاض عن مستوى الافتتاح البالغ 5227.80 دولارًا، بعد أن وصل إلى أعلى مستوى له خلال الجلسة عند 5249.88 دولارًا - وهو أعلى مستوى منذ 30 يناير.

ارتفعت أسعار الذهب بنسبة 2.4% خلال تسوية يوم الاثنين، مسجلة بذلك رابع مكسب يومي متتالٍ، مدعومة بالتعريفات الجمركية التي فرضها ترامب.

الدولار الأمريكي

ارتفع مؤشر الدولار بنسبة 0.2% يوم الثلاثاء، مستأنفاً المكاسب التي توقفت خلال الجلستين السابقتين، مما يعكس قوة متجددة للعملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية.

كما هو معروف، فإن ارتفاع قيمة الدولار الأمريكي يجعل سبائك الذهب المسعرة بالدولار أقل جاذبية للمشترين الذين يحملون عملات أخرى.

يأتي هذا الارتفاع في الوقت الذي يقيم فيه المستثمرون تداعيات الاضطرابات المتجددة المرتبطة بنظام التعريفات الجمركية الذي فرضه الرئيس الأمريكي دونالد ترامب على التجارة العالمية.

حذر الرئيس الأمريكي دونالد ترامب الدول يوم الاثنين من التخلي عن اتفاقيات التجارة التي تم التفاوض عليها مؤخراً مع الولايات المتحدة بعد أن ألغت المحكمة العليا تعريفاته الطارئة، قائلاً إنه إذا فعلت ذلك، فسوف يفرض تعريفات أعلى بكثير بموجب قوانين تجارية أخرى.

أسعار الفائدة الأمريكية

قال محافظ مجلس الاحتياطي الفيدرالي كريستوفر والر إنه منفتح على إبقاء أسعار الفائدة دون تغيير في اجتماع مارس إذا أشارت بيانات التوظيف لشهر فبراير إلى أن سوق العمل قد "استقر" بعد الأداء الضعيف في عام 2025.

وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، فإن التسعير لإبقاء أسعار الفائدة الأمريكية دون تغيير في اجتماع مارس يظل ثابتًا عند 95٪، في حين أن احتمال خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس يبلغ 5٪.

ولإعادة تقييم هذه التوقعات، يراقب المستثمرون عن كثب البيانات الاقتصادية الأمريكية القادمة، بالإضافة إلى تعليقات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي.

توقعات الذهب

قال خبير استراتيجيات السوق إيليا سبيفاك إن أسعار الذهب شهدت ارتفاعاً ملحوظاً أمس، وأن السوق تشهد الآن فترة استقرار نسبي، مضيفاً أنه من الجدير بالذكر أن الذعر الذي شوهد في وول ستريت لم ينتشر إلى الأسواق الآسيوية.

وأضاف سبيفاك أن ارتفاع قيمة الدولار الأمريكي وجني الأرباح من قبل المستثمرين كانا السببين الرئيسيين وراء انخفاض أسعار الذهب.

صندوق SPDR Gold Trust

ارتفعت حيازات صندوق SPDR Gold Trust، وهو أكبر صندوق متداول مدعوم بالذهب في العالم، بمقدار 7.72 طن متري يوم الاثنين، ليصل إجمالي الحيازات إلى 1086.47 طن متري، وهو أعلى مستوى منذ 30 يناير.

انخفض اليورو في التداولات الأوروبية يوم الثلاثاء مقابل سلة من العملات العالمية، مستأنفاً خسائره التي توقفت مؤقتاً خلال الجلستين السابقتين مقابل الدولار الأمريكي، ومقترباً مجدداً من أدنى مستوى له في أربعة أسابيع. ويأتي هذا الانخفاض وسط ظروف غير مستقرة في الأسواق العالمية ناجمة عن أحدث إجراءات الرسوم الجمركية التي اتخذها دونالد ترامب.

تعززت التوقعات بخفض سعر الفائدة الأوروبي مرة واحدة على الأقل هذا العام، لا سيما مع استمرار تراجع الضغوط التضخمية على صانعي السياسات في البنك المركزي الأوروبي. وينتظر المستثمرون المزيد من البيانات الاقتصادية الرئيسية من أوروبا لإعادة تقييم هذه التوقعات.

نظرة عامة على الأسعار

سعر صرف اليورو اليوم: انخفض اليورو مقابل الدولار بنحو 0.15% إلى 1.1768 دولارًا، بانخفاض عن مستوى الافتتاح البالغ 1.1785 دولارًا، بينما سجل أعلى مستوى له خلال الجلسة عند 1.1796 دولارًا.

أنهى اليورو تداولات يوم الاثنين مرتفعاً بنحو 0.1% مقابل الدولار، مسجلاً بذلك مكسباً يومياً ثانياً على التوالي، حيث استمر التعافي من أدنى مستوى له في أربعة أسابيع عند 1.1742 دولاراً.

الدولار الأمريكي

ارتفع مؤشر الدولار بنسبة 0.2% يوم الثلاثاء، مستأنفاً المكاسب التي توقفت خلال الجلستين السابقتين، مما يعكس قوة متجددة للعملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية.

يأتي هذا الارتفاع في الوقت الذي يقيم فيه المستثمرون تداعيات الاضطرابات المتجددة المتعلقة بنظام التعريفات الجمركية الذي فرضه الرئيس الأمريكي دونالد ترامب على التجارة العالمية.

أعلن ترامب يوم السبت أنه سيتم رفع الرسوم الجمركية المؤقتة على الواردات الأمريكية من جميع الدول من 10% إلى 15%، وذلك كرد سريع على قرار المحكمة العليا الأمريكية التاريخي يوم الجمعة الذي قرر أن الرسوم الجمركية الواسعة التي فرضها ترامب تجاوزت سلطته.

ذكرت صحيفة وول ستريت جورنال أن إدارة ترامب تدرس فرض تعريفات جمركية جديدة متعلقة بالأمن القومي على صناعات تشمل البطاريات واسعة النطاق، والحديد الزهر والتجهيزات، والأنابيب البلاستيكية، والمواد الكيميائية الصناعية، ومعدات شبكات الطاقة والاتصالات.

البرلمان الأوروبي

قرر البرلمان الأوروبي يوم الاثنين تأجيل التصويت على اتفاقية تجارية مع الولايات المتحدة رداً على ما وصفه بـ "الفوضى الجمركية" التي أحدثتها قرارات الرئيس دونالد ترامب الأخيرة.

وصف بعض المشرعين الأوروبيين الاتفاقية الحالية بأنها تصب في مصلحة الولايات المتحدة، بحجة أن المنتجات الأمريكية ستحصل على إمكانية الوصول إلى الأسواق الأوروبية بدون رسوم جمركية بينما ستظل أوروبا تواجه رسومًا جمركية تصل إلى 15٪، مما يزيد الضغط لتعليق التصديق.

أسعار الفائدة الأوروبية

أظهرت البيانات التي صدرت مؤخراً في أوروبا انخفاضاً في مستويات التضخم الرئيسية خلال شهر ديسمبر، مما يشير إلى تخفيف الضغوط التضخمية على البنك المركزي الأوروبي.

بعد تلك الأرقام، رفعت أسواق المال أسعار خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس من قبل البنك المركزي الأوروبي في اجتماعه في مارس من 10٪ إلى 25٪.

كما عدّل المتداولون توقعاتهم من الإبقاء على أسعار الفائدة دون تغيير طوال العام إلى توقع خفض واحد على الأقل بمقدار 25 نقطة أساس.

ولإعادة تقييم هذه التوقعات، ينتظر المستثمرون بيانات اقتصادية إضافية لمنطقة اليورو بشأن التضخم والبطالة ومستويات الأجور.

انخفض الين الياباني في التداولات الآسيوية يوم الثلاثاء مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية، مستأنفاً خسائره التي توقفت مؤقتاً أمس مقابل الدولار الأمريكي، ومقترباً من أدنى مستوى له منذ ما يقرب من أسبوعين، وذلك بعد أن ذكرت صحيفة نيكاي أن السلطات النقدية الأمريكية أجرت مراجعات لسعر صرف الدولار/الين دون طلب من السلطات النقدية اليابانية.

مع انحسار الضغوط التضخمية على صانعي السياسات في بنك اليابان، تراجعت التوقعات برفع سعر الفائدة الياباني في مارس. وينتظر المستثمرون الآن المزيد من البيانات الاقتصادية الرئيسية من اليابان لإعادة تقييم تلك التوقعات.

نظرة عامة على الأسعار

سعر صرف الين الياباني اليوم: ارتفع الدولار مقابل الين بنسبة 0.45% ليصل إلى 155.31 ين، مرتفعاً من مستوى الافتتاح البالغ 154.64 ين، بينما سجل أدنى مستوى له خلال الجلسة عند 154.52 ين.

أنهى الين تداولات يوم الاثنين مرتفعاً بنسبة 0.25% مقابل الدولار، مسجلاً أول مكسب له في أربع جلسات، كجزء من تعافيه من أدنى مستوى له منذ أسبوعين تقريباً عند 155.64 ين.

إلى جانب عمليات الشراء عند مستويات منخفضة، انتعش الين الياباني بسبب المخاوف المرتبطة بتحركات ترامب المتعلقة بالتعريفات الجمركية في أعقاب الحكم التاريخي للمحكمة العليا الأمريكية.

السلطات النقدية

ذكرت صحيفة نيكاي اليابانية، نقلاً عن مصادر حكومية أمريكية لم تسمها، أن السلطات النقدية الأمريكية بدأت "مراجعات سعر الصرف" في يناير الماضي لدعم الين.

وذكرت الصحيفة أن مراجعات أسعار الصرف التي أجراها بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك، نيابة عن وزارة الخزانة الأمريكية، تم إجراؤها دون طلب من وزارة المالية اليابانية.

وأضاف التقرير أن وزير الخزانة الأمريكي سكوت بيسنت قاد عملية مراجعة سعر الصرف وسط مخاوف من أن عدم الاستقرار السياسي قبل الانتخابات العامة في اليابان قد يزعزع استقرار الأسواق اليابانية ويمتد إلى الأسواق المالية العالمية.

ووفقاً للصحيفة، نقلاً عن مسؤولين كبار مقربين من بيسنت، فإن السلطات الأمريكية اعتبرت مراجعة سعر الصرف خطوة تمهيدية نحو تدخل محتمل من خلال شراء الين، ونظرت في التدخل في سوق العملات لدعم الين إذا طلبت طوكيو ذلك.

قال العديد من كبار المسؤولين الأمريكيين إن مراجعة سعر الصرف التي قادها بيسنت استندت إلى مبدأ أن الولايات المتحدة مستعدة لاستخدام قوتها الاقتصادية لتعزيز الاستقرار لحلفائها.

أسعار الفائدة اليابانية

أظهرت البيانات التي صدرت في نهاية الأسبوع الماضي في طوكيو أن معدل التضخم الأساسي في اليابان انخفض في يناير إلى أدنى مستوى له في عامين، مما خفف الضغط التضخمي على بنك اليابان.

بعد تلك البيانات، انخفضت أسعار الفائدة المتوقعة لرفع بنك اليابان لسعر الفائدة بمقدار ربع نقطة في اجتماعه في مارس من 10% إلى 3%.

كما انخفضت نسبة الزيادة في سعر الفائدة بمقدار ربع نقطة في اجتماع أبريل من 50% إلى 30%.

بحسب أحدث استطلاع أجرته رويترز، قد يرفع بنك اليابان أسعار الفائدة إلى 1% بحلول شهر سبتمبر.

ينتظر المستثمرون الآن بيانات إضافية حول التضخم والبطالة ونمو الأجور في اليابان لإعادة تقييم هذه التوقعات.

ارتفع سعر سهم شركة ريبل لابز (XRP) فوق مستوى 1.40 دولار وقت كتابة هذا التقرير يوم الاثنين، على الرغم من الضغوط المتجددة الناجمة عن التوترات المتعلقة بالتعريفات الجمركية في سوق العملات الرقمية بشكل عام. ويُعزى الانخفاض إلى 1.33 دولار - وهو أدنى مستوى خلال الجلسة - إلى حالة عدم اليقين الاقتصادي الكلي، والتوترات الجيوسياسية، وتوجه المستثمرين نحو الأصول الأقل مخاطرة.

تباطؤ تدفقات الاستثمار إلى عملة XRP مع خروج رؤوس الأموال من عملتي بيتكوين وإيثيريوم

انخفضت تدفقات الاستثمار إلى المنتجات المرتبطة بعملة XRP إلى 3.5 مليون دولار أمريكي الأسبوع الماضي، وفقًا لتقرير صادر عن شركة CoinShares International Limited. ويمثل هذا انخفاضًا بنسبة 90% مقارنةً بتدفقات الأسبوع السابق التي بلغت 33 مليون دولار أمريكي. ويبلغ متوسط الأصول المُدارة حوالي 2.6 مليار دولار أمريكي، بينما وصلت التدفقات منذ بداية العام إلى 151 مليون دولار أمريكي.

في المقابل، ظلت منتجات الاستثمار في البيتكوين تحت ضغط البيع، مسجلةً تدفقات خارجة بقيمة 215 مليون دولار الأسبوع الماضي. ورغم عمليات البيع التي دفعت العملة المشفرة إلى ما دون 65 ألف دولار، بلغ إجمالي الأصول المُدارة 104 مليارات دولار، بينما وصلت التدفقات الخارجة منذ بداية العام إلى حوالي 1.3 مليار دولار.

ذكر تقرير CoinShares أن البيتكوين كان المحرك الرئيسي للمشاعر السلبية في السوق، حيث سجلت منتجات الاستثمار العكسي في البيتكوين تدفقات بقيمة 5.5 مليون دولار - وهي الأكبر بين فئات الأصول.

كما سجلت عملة إيثيريوم تدفقات خارجة بقيمة 36.5 مليون دولار الأسبوع الماضي، ليصل إجمالي التدفقات الخارجة منذ بداية العام إلى 494 مليون دولار.

لا تزال اهتمامات مستثمري التجزئة مستقرة

تشير بيانات المشتقات إلى استقرار اهتمام المستثمرين الأفراد بـ XRP، حيث ارتفع حجم التداول المفتوح في عقود XRP الآجلة إلى 2.4 مليار دولار يوم الاثنين، مقارنة بـ 2.33 مليار دولار في اليوم السابق، وفقًا لبيانات CoinGlass.

يشير ارتفاع حجم التداول المفتوح إلى زيادة شهية المستثمرين للمخاطرة، مما قد يحسن فرص انتعاش الأسعار في الجلسات القادمة.

التحليل الفني: لا تزال احتمالات التعافي محدودة

يتداول XRP حاليًا عند حوالي 1.40 دولار أمريكي، مدعومًا بمؤشر MACD الذي لا يزال فوق خط الإشارة على الرسم البياني اليومي. مع ذلك، تشير تناقص أشرطة الرسم البياني الأخضر إلى أن زخم الصعود قد يكون محدودًا.

في الوقت نفسه، يبلغ مؤشر القوة النسبية (RSI) 39، وهو أقل بكثير من المنطقة المحايدة، مما يعكس استمرار الضعف في الهيكل الفني الأوسع للعملة.