تراجع الذهب في نهاية شهر يوليو مع تجدد التوترات في الشرق الأوسط التي رفعت الدولار الأمريكي

انخفضت أسعار الذهب خلال التداولات الأوروبية يوم الجمعة، وهي الجلسة الأخيرة من شهر يوليو، متراجعة عن أعلى مستوى لها في أسبوع واحد حيث قام المتداولون بجني الأرباح وضغط الدولار الأمريكي القوي على المعدن النفيس وسط تصاعد التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط واستمرار المناوشات العسكرية بين الولايات المتحدة وإيران.

على الرغم من انخفاض يوم الجمعة، لا يزال الذهب في طريقه لتحقيق أول مكسب شهري له منذ خمسة أشهر، مدعوماً بعمليات شراء بأسعار مغرية حول مستوى 4000 دولار للأونصة، وانخفاض التوقعات بشأن زيادات إضافية في أسعار الفائدة الأمريكية هذا العام.

السعر

• انخفض سعر الذهب بنسبة 0.75% إلى 4072.11 دولارًا للأونصة من مستوى الافتتاح البالغ 4103.48 دولارًا، بعد أن وصل إلى أعلى مستوى له خلال اليوم عند 4111.81 دولارًا.

• عند تسوية يوم الخميس، ارتفع سعر الذهب بنحو 0.9% للمرة الثانية على التوالي، ليغلق عند أعلى مستوى له في أسبوع واحد عند 4120.34 دولارًا للأونصة، مدعومًا بضعف الدولار الأمريكي.

الأداء الشهري

• مع اقتراب انتهاء تداولات شهر يوليو بعد تسوية يوم الجمعة، ارتفع سعر الذهب بأكثر من 1.5% لهذا الشهر وهو في طريقه لتسجيل أول مكسب شهري له منذ فبراير.

• وقد نتج الارتفاع الشهري عن عمليات شراء بأسعار مغرية من أدنى مستوياتها في سبعة أشهر، إلى جانب زيادة تدفقات الاستثمار حول عتبة 4000 دولار للأونصة.

الدولار الأمريكي

ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي بأكثر من 0.25% يوم الجمعة، وهو في طريقه لتحقيق أول مكاسبه في أربع جلسات بعد انتعاشه من أدنى مستوى له في ستة أسابيع عند 99.86.

يؤدي ارتفاع قيمة الدولار الأمريكي إلى زيادة تكلفة الذهب المقوم بالدولار بالنسبة لحاملي العملات الأخرى، مما يقلل من جاذبيته للمشترين الدوليين.

بالإضافة إلى عمليات الشراء بأسعار مغرية، استفاد الدولار من تجدد الطلب عليه كملاذ آمن مع تصاعد التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط في أعقاب المناوشات العسكرية المستمرة بين الولايات المتحدة وإيران.

التطورات في الصراع الإيراني

• شنت الولايات المتحدة موجة جديدة من الغارات الجوية واسعة النطاق استهدفت عشرات المواقع المرتبطة بالحرس الثوري الإسلامي الإيراني.

• واصلت إيران ردها العسكري بشن هجمات صاروخية وطائرات مسيرة استهدفت مواقع مرتبطة بالولايات المتحدة وأصول حليفة لها.

• تصاعدت التوترات الإقليمية بشكل أكبر بعد تعرض ناقلة غاز أمريكية لهجوم بطائرة مسيرة في ميناء دمياط بمصر.

• أعلنت المملكة العربية السعودية أنها ستقود تحالفاً بحرياً يضم 14 دولة يهدف إلى تعزيز الأمن في البحر الأحمر وباب المندب والخليج العربي.

• لا تزال الجهود الدبلوماسية جارية على الرغم من التصعيد، مع استمرار الاتصالات الإقليمية في محاولة لاحتواء الأزمة وخفض التوترات، على الرغم من عدم الإعلان عن أي اتفاق جديد لوقف إطلاق النار أو عودة شاملة إلى المفاوضات.

الاحتياطي الفيدرالي

وكما كان متوقعاً على نطاق واسع، أبقى مجلس الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير يوم الأربعاء للمرة الخامسة على التوالي.

وقد كشف القرار عن انقسام واضح بين صناع السياسات، حيث صوت تسعة مسؤولين لصالح الإبقاء على سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية دون تغيير عند 3.50% إلى 3.75%، وهو أدنى مستوى له منذ سبتمبر 2022، بينما عارض ثلاثة أعضاء لصالح زيادة فورية في سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس لكبح التضخم.

أما الأعضاء المعارضون الأكثر تشدداً فهم بيث هاماك، رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند، ونيل كاشكاري، رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في مينيابوليس، ولوري لوجان، رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في دالاس.

قال مجلس الاحتياطي الفيدرالي إن التضخم لا يزال أعلى من هدفه طويل الأجل البالغ 2٪، مع استمرار بعض ضغوط الأسعار الناجمة عن عوامل جانب العرض، وخاصة الطاقة.

أكد رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش مجدداً التزام البنك المركزي بإعادة التضخم إلى هدفه البالغ 2%، لكنه لم يقدم توجيهات واضحة بشأن توقيت الخطوة السياسية التالية، مؤكداً أن القرارات المستقبلية ستعتمد على البيانات الاقتصادية الواردة.

أسعار الفائدة الأمريكية

• وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، فإن الأسواق حاليًا تحدد احتمالًا بنسبة 33٪ أن يترك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير في اجتماعه في سبتمبر، في حين أن احتمال زيادة سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس يبلغ 67٪.

• بالنسبة لاجتماع ديسمبر، تتوقع الأسواق احتمالاً بنسبة 13٪ أن تظل أسعار الفائدة دون تغيير واحتمالاً بنسبة 87٪ لزيادة قدرها 25 نقطة أساس.

• سيواصل المستثمرون مراقبة البيانات الاقتصادية الأمريكية القادمة وتعليقات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي لإعادة تقييم التوقعات المتعلقة بالسياسة النقدية.

التوقعات الاقتصادية

نتوقع أن يستمر انخفاض أسعار الذهب اليوم مدفوعاً بشكل أساسي بجني الأرباح وانتعاش الدولار الأمريكي. وقد يستأنف الذهب مساره الصعودي إذا ما ضعف الدولار وبدأت التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط بالانحسار.

صندوق SPDR Gold Trust

انخفضت حيازات صندوق SPDR Gold Trust، وهو أكبر صندوق متداول مدعوم بالذهب في العالم، بمقدار 1.43 طن متري يوم الخميس، ليصل إجمالي الحيازات إلى 1007.87 طن متري من 1009.30 طن متري، وهو أعلى مستوى منذ 24 يونيو.