تراجعت أسعار الذهب في التداولات الأوروبية يوم الخميس للمرة الأولى منذ ثلاثة أيام، متراجعةً عن أعلى مستوى لها في ثلاثة أسابيع، نتيجةً لعمليات جني الأرباح وانتعاش الدولار الأمريكي. ويأتي هذا التراجع في ظل تزايد قلق المستثمرين بشأن استدامة وقف إطلاق النار الهش الذي استمر أسبوعين بين الولايات المتحدة وإيران.

مع ارتفاع أسعار النفط العالمية مجدداً، عادت احتمالية قيام الاحتياطي الفيدرالي بالإبقاء على أسعار الفائدة أو حتى رفعها هذا العام إلى الواجهة. ويتطلع المستثمرون الآن إلى البيانات الاقتصادية الأمريكية الهامة القادمة لإعادة تقييم مسار السياسة النقدية المستقبلية.

نظرة عامة على الأسعار

* أسعار الذهب اليوم: انخفض سعر الذهب بنسبة 0.45% إلى (4698.88 دولارًا)، من مستوى الافتتاح البالغ (4719.27 دولارًا)، بينما سجل أعلى مستوى له عند (4698.88 دولارًا).

* عند إغلاق يوم الأربعاء، ارتفع سعر الذهب بنسبة 0.35%، مسجلاً بذلك ثاني مكاسبه اليومية على التوالي ووصل إلى أعلى مستوى له في ثلاثة أسابيع عند 4857.56 دولارًا للأونصة، مدعومًا بانخفاض الدولار بعد الإعلان عن الهدنة لمدة أسبوعين.

الدولار الأمريكي

ارتفع مؤشر الدولار بنحو 0.2% يوم الخميس، ليبدأ تعافيه من أدنى مستوى له في أربعة أسابيع عند 98.53 نقطة. ويُمارس هذا الانتعاش في سلة العملات العالمية ضغطاً هبوطياً على الذهب، إذ يجعل ارتفاع الدولار المعدن النفيس أكثر تكلفة لحاملي العملات الأخرى.

تراقب الأسواق بحذر مدى صمود وقف إطلاق النار الذي بدأ يوم الأربعاء. ولا تزال التوترات مرتفعة في أعقاب الغارات العسكرية الإسرائيلية العنيفة على لبنان، والتي أسفرت عن مقتل 254 شخصاً واستدعت إدانة شديدة من طهران، مما ألقى بظلال من عدم اليقين على العملية الدبلوماسية.

وأشار شو سوزوكي، محلل السوق في شركة ماتسوي للأوراق المالية، إلى أن: "الشكوك ربما بدأت تظهر بشأن استدامة وقف إطلاق النار، أو حتى الإمكانية الأساسية للتوصل إلى اتفاق نهائي".

آخر مستجدات الحرب الإيرانية

* وصف نائب الرئيس الأمريكي جيه دي فانس وقف إطلاق النار بأنه "هدنة هشة"، مشيراً إلى أن ترامب "حريص على إحراز تقدم".

* زعم رئيس البرلمان الإيراني أن الولايات المتحدة انتهكت بالفعل اتفاق وقف إطلاق النار.

* فشلت الهدنة في وقف القتال بين إسرائيل وحزب الله؛ وتصر واشنطن على أن لبنان خارج نطاق الاتفاق، بينما تصر طهران على أنه بند أساسي.

* صرحت إيران بأن محادثات السلام ستكون "غير منطقية" في أعقاب الضربات في لبنان، ومع ذلك لا يزال الجانبان يستعدان لإجراء محادثات في باكستان.

أسعار النفط العالمية

ارتفعت أسعار النفط العالمية بأكثر من 1% يوم الخميس، متعافيةً من أدنى مستوياتها في عدة أسابيع. وقد أعادت المخاوف المتجددة من إمكانية إغلاق مضيق هرمز مجدداً أمام ناقلات النفط إثارة القلق بشأن استقرار الإمدادات العالمية.

أسعار الفائدة الأمريكية

* وفقًا لأداة CME FedWatch: تبلغ احتمالية الإبقاء على أسعار الفائدة دون تغيير في أبريل 98٪، بينما تبلغ احتمالية رفعها بمقدار 25 نقطة أساس 2٪.

* في حين أن توقف الصراع النشط دفع بعض المتداولين إلى توقع خفض أسعار الفائدة في وقت لاحق من هذا العام، إلا أن هذه التوقعات تواجه تحديات بسبب انتعاش أسعار الطاقة وعدم الاستقرار الجيوسياسي.

* ينتظر المستثمرون بيانات أمريكية حاسمة حول النمو الاقتصادي ومعدل التضخم الرئيسي، والمقرر إصدارها يومي الخميس والجمعة، لتحسين هذه التوقعات.

توقعات الأداء الذهبي

صرح إدوارد مير، المحلل في شركة ماركس، قائلاً: "يساعد وقف إطلاق النار على تهدئة الأسواق وتخفيف الضغوط، مما قد يمهد الطريق لخفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، وهو أمر إيجابي للذهب". ومع ذلك، حذر من أن الوضع لا يزال "هشاً للغاية" وأن الانتعاش الحالي للسوق قد يكون قصير الأجل إذا انهارت المفاوضات.

صندوق SPDR

انخفضت حيازات الذهب في صندوق SPDR Gold Trust، وهو أكبر صندوق متداول مدعوم بالذهب في العالم، بمقدار 1.43 طن متري يوم الأربعاء، ليصل الإجمالي إلى 1052.99 طن متري، متراجعاً عن أعلى مستوى له منذ 20 فبراير.

انخفض اليورو في التداولات الأوروبية يوم الخميس مقابل سلة من العملات العالمية، متخلياً عن أعلى مستوى له في خمسة أسابيع مقابل الدولار الأمريكي بسبب عمليات التصحيح وجني الأرباح، حيث تعافت العملة الأمريكية من مستويات منخفضة وسط مخاوف متزايدة لدى المستثمرين بشأن هشاشة اتفاق وقف إطلاق النار بين الولايات المتحدة وإيران.

مع تجاوز التضخم في منطقة اليورو هدف البنك المركزي الأوروبي متوسط الأجل بسبب ارتفاع أسعار الطاقة، ازدادت احتمالات رفع أسعار الفائدة الأوروبية مرة واحدة على الأقل هذا العام، في انتظار صدور المزيد من البيانات الاقتصادية الحاسمة في أوروبا.

نظرة عامة على الأسعار

* سعر صرف اليورو اليوم: انخفض اليورو مقابل الدولار بنسبة 0.1% إلى 1.1650 دولارًا، من سعر الافتتاح عند 1.1662 دولارًا، وسجل أعلى مستوى له عند 1.1665 دولارًا.

* أنهى اليورو تداولات يوم الأربعاء مرتفعاً بنسبة 0.6% مقابل الدولار، في ثالث مكسب يومي متتالٍ، وسجل أعلى مستوى له في خمسة أسابيع عند 1.1722 دولاراً، بعد أن اتفقت الولايات المتحدة وإيران على وقف إطلاق نار لمدة أسبوعين، والذي يتضمن فتح مضيق هرمز للملاحة العالمية.

الدولار الأمريكي

ارتفع مؤشر الدولار يوم الخميس بنحو 0.2%، ليبدأ بالتعافي من أدنى مستوى له في أربعة أسابيع عند 98.53 نقطة، مما يعكس تعافي مستويات العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات العالمية.

قام المستثمرون بتقييم مدى صمود وقف إطلاق النار الهش، الذي بدأ يوم الأربعاء الماضي ويستمر لمدة أسبوعين بين الولايات المتحدة وإيران، بحذر وقلق، في ضوء تصاعد التوترات الإقليمية، لا سيما بعد أن شنت إسرائيل هجمات عسكرية عنيفة على لبنان، الأمر الذي أغضب السلطات الإيرانية وزاد من حالة عدم اليقين في الأسواق.

قال شو سوزوكي، محلل السوق في شركة ماتسوي للأوراق المالية: "ربما بدأت بعض الشكوك تظهر حول استدامة توقعات وقف إطلاق النار، أو حتى إمكانية التوصل إلى وقف نهائي لإطلاق النار على الإطلاق".

آخر مستجدات الحرب الإيرانية

* وصف نائب الرئيس الأمريكي جيه دي فانس وقف إطلاق النار مع إيران بأنه "هدنة هشة" وقال إن ترامب "حريص على إحراز تقدم".

* صرح رئيس البرلمان الإيراني بأن الولايات المتحدة انتهكت اتفاق وقف إطلاق النار.

* فشل اتفاق وقف إطلاق النار في وقف القتال بين إسرائيل وحزب الله، وأسفرت الضربات الإسرائيلية عن مقتل 254 شخصاً في لبنان.

* تقول إيران إن محادثات السلام ستكون "غير منطقية" في أعقاب الضربات الإسرائيلية على لبنان.

* تؤكد واشنطن أن الوضع في لبنان خارج إطار اتفاق وقف إطلاق النار، بينما تصر طهران على أنه أحد البنود الأساسية.

* تستعد الولايات المتحدة وإيران لإجراء محادثات في باكستان وسط خلافات بين البلدين حول شروط البرنامج النووي.

أسعار الفائدة الأوروبية

* قالت لاغارد، رئيسة البنك المركزي الأوروبي: البنك مستعد لرفع أسعار الفائدة حتى لو كان الارتفاع المتوقع في التضخم قصير الأجل.

* أظهرت البيانات التي صدرت مؤخراً أن التضخم في منطقة اليورو تجاوز هدف البنك المركزي الأوروبي للوصول إلى 2.5٪ في مارس مع ارتفاع أسعار الطاقة.

* بعد تلك البيانات، ارتفعت أسعار سوق المال لاحتمالات قيام البنك المركزي الأوروبي برفع أسعار الفائدة الأوروبية بنحو 25 نقطة أساس في شهر أبريل من 30٪ إلى 35٪.

* أفادت مصادر لوكالة رويترز أن البنك المركزي الأوروبي من المرجح أن يبدأ مناقشة رفع أسعار الفائدة خلال اجتماع هذا الشهر.

* من أجل إعادة تقييم الاحتمالات المذكورة أعلاه، ينتظر المستثمرون صدور المزيد من البيانات الاقتصادية في منطقة اليورو فيما يتعلق بمستويات التضخم والبطالة والأجور.

انخفض الين الياباني في التداولات الآسيوية يوم الخميس مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية، متخلياً عن أعلى مستوى له في ثلاثة أسابيع مقابل الدولار الأمريكي بسبب عمليات التصحيح وجني الأرباح، حيث تعافت العملة الأمريكية من مستويات منخفضة وسط مخاوف متزايدة لدى المستثمرين بشأن هشاشة اتفاق وقف إطلاق النار بين الولايات المتحدة وإيران.

في ضوء الانقسام الحالي حول احتمالات قيام بنك اليابان برفع أسعار الفائدة عندما يجتمع في وقت لاحق من هذا العام، تشير أحدث التوقعات إلى أنه في حالة انهيار وقف إطلاق النار في الشرق الأوسط، ستظل أسعار الفائدة اليابانية دون تغيير للاجتماع الثالث على التوالي.

نظرة عامة على الأسعار

* سعر صرف الين الياباني اليوم: ارتفع الدولار مقابل الين بنسبة 0.25% إلى (158.95 ين)، من سعر الافتتاح عند (158.54 ين)، وسجل أدنى مستوى له عند (158.45 ين).

* أنهى الين تداولات يوم الأربعاء مرتفعاً بنسبة 0.65% مقابل الدولار، في ثاني مكسب يومي متتالي، وسجل أعلى مستوى له في ثلاثة أسابيع عند 157.89 ين، بعد أن اتفقت الولايات المتحدة وإيران على وقف إطلاق نار لمدة أسبوعين، والذي يتضمن فتح مضيق هرمز للملاحة العالمية.

الدولار الأمريكي

ارتفع مؤشر الدولار يوم الخميس بنحو 0.2%، ليبدأ بالتعافي من أدنى مستوى له في أربعة أسابيع عند 98.53 نقطة، مما يعكس تعافي مستويات العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات العالمية.

قام المستثمرون بتقييم مدى صمود وقف إطلاق النار الهش، الذي بدأ يوم الأربعاء الماضي ويستمر لمدة أسبوعين بين الولايات المتحدة وإيران، بحذر وقلق، في ضوء تصاعد التوترات الإقليمية، لا سيما بعد أن شنت إسرائيل هجمات عسكرية عنيفة على لبنان، الأمر الذي أغضب السلطات الإيرانية وزاد من حالة عدم اليقين في الأسواق.

قال شو سوزوكي، محلل السوق في شركة ماتسوي للأوراق المالية: "ربما بدأت بعض الشكوك تظهر حول استدامة توقعات وقف إطلاق النار، أو حتى إمكانية التوصل إلى وقف نهائي لإطلاق النار على الإطلاق".

آخر مستجدات الحرب الإيرانية

* وصف نائب الرئيس الأمريكي جيه دي فانس وقف إطلاق النار مع إيران بأنه "هدنة هشة" وقال إن ترامب "حريص على إحراز تقدم".

* صرح رئيس البرلمان الإيراني بأن الولايات المتحدة انتهكت اتفاق وقف إطلاق النار.

* فشل اتفاق وقف إطلاق النار في وقف القتال بين إسرائيل وحزب الله، وأسفرت الضربات الإسرائيلية عن مقتل 254 شخصاً في لبنان.

* تقول إيران إن محادثات السلام ستكون "غير منطقية" في أعقاب الضربات الإسرائيلية على لبنان.

* تؤكد واشنطن أن الوضع في لبنان خارج إطار اتفاق وقف إطلاق النار، بينما تصر طهران على أنه أحد البنود الأساسية.

* تستعد الولايات المتحدة وإيران لإجراء محادثات في باكستان وسط خلافات بين البلدين حول شروط البرنامج النووي.

أسعار الفائدة اليابانية

* استقرت أسعار احتمالات قيام البنك المركزي الياباني برفع أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية في اجتماع أبريل عند حوالي 10%.

* من أجل إعادة تقييم تلك الاحتمالات، ينتظر المستثمرون صدور المزيد من البيانات حول مستويات التضخم والبطالة والأجور في اليابان.

التوقعات بشأن أداء الين الياباني

قال شو سوزوكي، محلل الأسواق في شركة ماتسوي للأوراق المالية: "مع استمرار الوضع في الشرق الأوسط، يبدو أن هناك اتجاهاً نحو سياسة مالية توسعية مجدداً. وهذا بدوره يساهم في ضعف الين".

وأضاف سوزوكي: في حالة انهيار وقف إطلاق النار، قد تبدأ التوقعات برفع سعر الفائدة في أبريل في التلاشي، الأمر الذي قد يؤدي بدوره إلى ضعف الين.

وأوضح سوزوكي: إن رفع سعر الفائدة يعتمد بشكل كبير على الوضع في إيران، لذلك من المرجح أن ينتظر بنك اليابان حتى اللحظة الأخيرة قبل الاجتماع لتقييم تطورات الوضع.

توصلت إيران والولايات المتحدة إلى اتفاق وقف إطلاق نار مشروط لمدة أسبوعين، يُسمح خلالها بمرور حركة الملاحة البحرية عبر مضيق هرمز.

يأتي هذا التطور بعد أكثر من شهر من الهجمات المنسقة التي شنتها الولايات المتحدة وإسرائيل على إيران، وبعد ساعات فقط من إصدار الرئيس الأمريكي دونالد ترامب تهديداً قال فيه إن "حضارة بأكملها ستدمر الليلة" إذا لم تعيد إيران فتح المضيق.

صرح رئيس الوزراء الباكستاني شهباز شريف، الذي توسط في المفاوضات، في وقت مبكر من صباح الأربعاء بأن وقف إطلاق النار قد دخل حيز التنفيذ على الفور.

بيانات أمريكية وإيرانية

صرح ترامب بأنه وافق على "تعليق القصف والهجمات على إيران لمدة أسبوعين" بشرط أن توافق طهران على إعادة فتح مضيق هرمز، وهو ممر حيوي لشحنات النفط والصادرات الأخرى من الخليج.

في منشور على منصته، "تروث سوشيال"، أوضح ترامب أنه وافق على وقف إطلاق النار المؤقت لأن "الأهداف العسكرية قد تحققت بالفعل وتجاوزت".

ويأتي هذا في أعقاب تحذيراته السابقة بأن الولايات المتحدة يمكنها القضاء على إيران "في ليلة واحدة" وأن "حضارة بأكملها ستدمر الليلة ولن تعود أبداً"، وهي تهديدات أدانها كل من الأمين العام للأمم المتحدة أنطونيو غوتيريش والبابا ليو الرابع عشر.

وفي وقت لاحق من يوم الأربعاء، صرّح ترامب بأن الولايات المتحدة ستعمل عن كثب مع إيران وستناقش "الإعفاءات الجمركية وتخفيف العقوبات". وأضاف في منشور آخر أن "أي دولة تزود إيران بأسلحة عسكرية ستخضع فوراً لرسوم جمركية بنسبة 50% على جميع السلع المباعة للولايات المتحدة، اعتباراً من الآن، ولن تكون هناك أي استثناءات أو إعفاءات".

صرح وزير الدفاع الأمريكي بيت هيغسيث بأن الجيش الأمريكي سيضمن التزام إيران بوقف إطلاق النار وحضورها إلى طاولة المفاوضات. وأضاف أن القوات ستبقى "في مواقعها، على أهبة الاستعداد، متأهبة، وجاهزة لاستئناف العمليات في أي لحظة".

من جانبها، وافقت إيران على السماح بمرور السفن عبر مضيق هرمز لمدة أسبوعين، على أن يتولى الجيش الإيراني تنسيق عملية المرور. كما أصدرت إيران خطة من عشر نقاط، تتضمن، من بين أمور أخرى: وقفًا تامًا للحرب في إيران والعراق ولبنان واليمن؛ و"التزامًا كاملًا" برفع العقوبات المفروضة على إيران؛ والإفراج عن الأموال الإيرانية المجمدة لدى الولايات المتحدة؛ و"دفع التعويضات كاملةً عن تكاليف إعادة الإعمار". وأضافت الخطة أن "إيران تلتزم التزامًا تامًا بعدم السعي لامتلاك أي أسلحة نووية".

قال المجلس الأعلى للأمن القومي الإيراني في بيان: "سيتم ترسيخ انتصار إيران على الأرض أيضاً في المفاوضات السياسية".

وبحسب شريف، فإن وقف إطلاق النار سيشمل لبنان أيضاً، حيث تخوض إسرائيل مواجهات مع جماعة حزب الله المدعومة من إيران.

موقف إسرائيل

دوت صفارات الإنذار في إسرائيل فور إعلان ترامب، وأعلن جيش الدفاع الإسرائيلي أنه اعترض صواريخ أُطلقت من إيران. كما سُمعت دوي انفجارات مدوية في القدس مساء الثلاثاء.

بعد ساعات من تأكيد وقف إطلاق النار، صرّح رئيس الوزراء الإسرائيلي بنيامين نتنياهو قائلاً: "تؤيد إسرائيل قرار الرئيس ترامب بتعليق الضربات على إيران لمدة أسبوعين، شريطة أن تفتح إيران المضائق فوراً وأن توقف جميع هجماتها على الولايات المتحدة وإسرائيل ودول أخرى في المنطقة". وأضاف البيان أن "وقف إطلاق النار لا يشمل لبنان"، حيث تتواجد القوات البرية الإسرائيلية. ولا يزال من غير الواضح مدى مشاركة نتنياهو في عملية صنع القرار مع ترامب.

الخطوات التالية

دعت باكستان، التي تتوسط في المفاوضات، الوفود إلى الاجتماع في إسلام آباد يوم الجمعة "للتفاوض على نطاق أوسع بشأن اتفاق نهائي لتسوية جميع النزاعات".

أقرت المتحدثة باسم البيت الأبيض كارولين ليفيت بوجود مناقشات جارية بشأن الاجتماعات الشخصية، لكنها شددت على أنه "لا شيء نهائي حتى يتم الإعلان عنه رسميًا من قبل الرئيس أو البيت الأبيض".

بغض النظر عن شكل المفاوضات، يُتوقع أن تكون بالغة الصعوبة. استمرت بعض الغارات بعد وقف إطلاق النار، حيث أفادت الكويت صباح الأربعاء بأن هجمات إيرانية ألحقت أضراراً بمحطات توليد الطاقة وتحلية المياه، فضلاً عن منشآت نفطية. وذكر الجيش الكويتي في بيان نُشر على منصة "إكس": "اعترضت الدفاعات الجوية الكويتية موجة مكثفة من الهجمات الإيرانية العدائية، حيث تم التعامل مع 28 طائرة مسيرة استهدفت دولة الكويت".

يبدو أن الولايات المتحدة وإيران تتبنيان مواقف متضاربة بشأن بنود وقف إطلاق النار. ومن الجدير بالذكر أن البلدين عقدا جولتين من المحادثات خلال العام الماضي، وأدت كلتا الجولتين إلى تصعيد التوتر العسكري في خضم المفاوضات.

رحّب قادة فرنسا وإيطاليا وألمانيا وبريطانيا وكندا والدنمارك وهولندا وإسبانيا والاتحاد الأوروبي بوقف إطلاق النار، ودعوا في بيان مشترك إلى "إنهاء سريع ودائم" للحرب. وقالوا: "ندعو جميع الأطراف إلى تنفيذ وقف إطلاق النار، بما في ذلك في لبنان".