انخفضت أسعار الذهب في التداولات الأوروبية يوم الأربعاء، لتواصل خسائرها للجلسة الثالثة على التوالي، وتتداول دون مستوى 4000 دولار للأونصة قرب أدنى مستوى لها في سبعة أشهر، متأثرة باستمرار قوة الدولار الأمريكي مقابل سلة من العملات الرئيسية.

تراقب الأسواق عن كثب تصريحات رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش في وقت لاحق اليوم في منتدى البنك المركزي الأوروبي في سينترا، إلى جانب بيانات سوق العمل الأمريكية الرئيسية الإضافية، حيث يعيد المستثمرون تقييم توقعاتهم بشأن رفع أسعار الفائدة الأمريكية هذا العام.

السعر

انخفضت أسعار الذهب بنسبة 1.2% لتصل إلى 3960.53 دولارًا للأونصة، بعد أن كانت عند مستوى الافتتاح البالغ 4007.41 دولارًا. وسُجّل أعلى سعر خلال الجلسة عند 4018.53 دولارًا.

• عند تسوية يوم الثلاثاء، انخفض سعر الذهب بنسبة 0.25%، مسجلاً بذلك ثاني انخفاض يومي متتالٍ. كما لامس المعدن أدنى مستوى له في سبعة أشهر عند 3942.55 دولارًا للأونصة، حيث أثر ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية سلبًا على الطلب.

• انخفض سعر الذهب بنسبة 11.75% خلال شهر يونيو، مسجلاً بذلك خسارة شهرية رابعة على التوالي وأكبر انخفاض شهري له منذ أكتوبر 2008، مدفوعاً بضغوط بيع متزايدة مرتبطة بتوقعات مجلس الاحتياطي الفيدرالي المتشددة بشكل متزايد.

الدولار الأمريكي

ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي بنسبة 0.25% يوم الأربعاء، مواصلاً مكاسبه للجلسة الثانية على التوالي، مما يعكس استمرار قوة الدولار الأمريكي مقابل سلة من العملات العالمية.

وكما هو الحال عادةً، فإن ارتفاع قيمة الدولار يجعل الذهب المقوم بالدولار أقل جاذبية لحاملي العملات الأخرى.

وقد تلقت العملة الأمريكية دعماً إضافياً من الارتفاع الأخير في عوائد سندات الخزانة طويلة الأجل، لا سيما بعد أن عززت بيانات سوق العمل الإيجابية التوقعات بأن مجلس الاحتياطي الفيدرالي قد يرفع أسعار الفائدة مرة أخرى على الأقل هذا العام.

أسعار الفائدة الأمريكية

• صرحت رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند، بيث هاماك، يوم الثلاثاء، أنها لا تزال قادرة على دعم زيادات إضافية في أسعار الفائدة إذا فشلت الضغوط التضخمية في التخفيف.

• وفقًا لأداة CME FedWatch، فإن الأسواق حاليًا تحدد احتمالًا بنسبة 66٪ أن يترك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير في اجتماعه في يوليو، في حين أن احتمال رفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس يبلغ 34٪.

• بالنسبة لشهر ديسمبر، تشير الأسواق إلى احتمال بنسبة 17٪ لبقاء أسعار الفائدة دون تغيير واحتمال بنسبة 83٪ لزيادة قدرها 25 نقطة أساس.

كيفن وارش

من المقرر أن يلقي رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش خطاباً هاماً في منتدى البنك المركزي الأوروبي في سينترا، البرتغال، في تمام الساعة 13:00 بتوقيت غرينتش.

سوق العمل الأمريكي

يترقب المستثمرون أيضاً بيانات إضافية هامة عن سوق العمل الأمريكي. ومن المقرر صدور أرقام التوظيف في القطاع الخاص لشهر يونيو من شركة ADP في وقت لاحق اليوم، تليها يوم الخميس بيانات طلبات إعانة البطالة الأسبوعية والتقرير الرسمي للوظائف غير الزراعية.

توقعات الذهب

قال إيليا سبيفاك، خبير استراتيجيات السوق: "يبدو أن ارتفاع العائدات هو القوة الرئيسية التي تدفع أسعار الذهب إلى الانخفاض. كما تعزز الدولار الأمريكي في الوقت نفسه، مما يدعم هذا الرأي".

صندوق SPDR Gold Trust

ظلت حيازات صندوق SPDR Gold Trust، وهو أكبر صندوق متداول مدعوم بالذهب في العالم، دون تغيير يوم الثلاثاء للجلسة الثانية على التوالي، مما أبقى إجمالي الحيازات عند 1005.08 طن متري، وهو أدنى مستوى منذ 24 سبتمبر 2025.

ظل اليورو تحت ضغط مقابل سلة من العملات الرئيسية خلال التداولات الأوروبية يوم الأربعاء، مواصلاً خسائره للجلسة الثانية على التوالي مقابل الدولار الأمريكي، حيث استمر الدولار في الاستفادة من ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية قبل خطاب رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش الذي يحظى بمتابعة دقيقة.

وينتظر المستثمرون أيضاً بيانات التضخم الرئيسية لمنطقة اليورو في وقت لاحق اليوم، إلى جانب تصريحات رئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاغارد في منتدى سينترا السنوي للبنك المركزي الأوروبي في البرتغال، حيث تبحث الأسواق عن أدلة جديدة حول توقعات أسعار الفائدة الأوروبية.

السعر

انخفض اليورو بنحو 0.2% مقابل الدولار الأمريكي إلى 1.1402 دولار، متراجعاً من مستوى الافتتاح البالغ 1.1421 دولار. وسُجّل أعلى مستوى خلال الجلسة عند 1.1423 دولار.

• أغلقت العملة الموحدة يوم الثلاثاء على انخفاض أقل من 0.1% مقابل الدولار، مسجلة أول انخفاض يومي لها في أربع جلسات، متأثرة بارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات.

الدولار الأمريكي

ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي بنسبة 0.2% يوم الأربعاء، مواصلاً مكاسبه للجلسة الثانية على التوالي، مما يعكس استمرار قوة الدولار الأمريكي مقابل سلة من العملات العالمية.

تلقى الدولار دعماً من الارتفاع الأخير في عوائد سندات الخزانة الأمريكية طويلة الأجل، لا سيما بعد أن عززت البيانات الإيجابية لسوق العمل الأمريكي التوقعات بأن مجلس الاحتياطي الفيدرالي قد يرفع أسعار الفائدة مرة أخرى على الأقل هذا العام.

تراقب الأسواق العالمية الآن عن كثب تصريحات رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش في وقت لاحق اليوم في منتدى البنك المركزي الأوروبي في سينترا، البرتغال، للحصول على مزيد من التوجيهات بشأن توقعات السياسة النقدية الأمريكية.

أسعار الفائدة الأوروبية

• تشير التقارير إلى أن البنك المركزي الأوروبي يدرس تعليق عملية تطبيع السياسة النقدية في يوليو إذا ظلت أسعار الطاقة قريبة من المستويات الحالية.

• لا تزال أسواق المال تتوقع احتمالاً بنسبة 30% تقريباً لرفع البنك المركزي الأوروبي سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في يوليو.

التضخم في منطقة اليورو

لإعادة تقييم التوقعات بشأن تشديد إضافي للسياسة النقدية من قبل البنك المركزي الأوروبي هذا العام، ينتظر المستثمرون صدور بيانات التضخم لشهر يونيو لمنطقة اليورو في وقت لاحق اليوم.

ستوفر هذه الأرقام صورة محدثة عن الضغوط التضخمية التي يواجهها صناع السياسات في البنك المركزي الأوروبي.

من المقرر صدور مؤشر أسعار المستهلك السنوي لمنطقة اليورو في تمام الساعة 09:00 بتوقيت غرينتش. وتشير توقعات السوق إلى انخفاض التضخم السنوي إلى 3.0% في يونيو/حزيران من 3.2% في مايو/أيار، بينما من المتوقع أن يتباطأ التضخم الأساسي إلى 2.5% من 2.6% سابقاً.

كريستين لاغارد

من المقرر أن تلقي رئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاغارد خطاباً هاماً في منتدى البنك المركزي الأوروبي حول العمل المصرفي المركزي في سينترا، البرتغال، في تمام الساعة 13:00 بتوقيت غرينتش.

ستبحث الأسواق عن مزيد من المعلومات حول اتجاهات التضخم في جميع أنحاء منطقة اليورو ورؤية البنك المركزي الأوروبي بشأن المسار المستقبلي لأسعار الفائدة هذا العام.

توقعات اليورو

في موقع Economies.com، نعتقد أنه إذا جاءت بيانات التضخم أضعف من المتوقع وأدلت كريستين لاغارد بتصريحات أقل تشدداً، فإن التوقعات برفع سعر الفائدة مرة أخرى من قبل البنك المركزي الأوروبي هذا العام قد تضعف أكثر، مما قد يؤدي إلى خسائر إضافية لليورو مقابل سلة من العملات العالمية.

تراجع الين الياباني مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية خلال التداولات الآسيوية يوم الأربعاء، مواصلاً خسائره للجلسة الثالثة على التوالي مقابل الدولار الأمريكي، ومنخفضاً إلى أدنى مستوى له منذ عام 1986، حيث استمرت المخاوف بشأن اتساع الفجوة في عوائد السندات طويلة الأجل بين اليابان والولايات المتحدة في الضغط على العملة.

أدى انخفاض الين إلى أدنى مستوياته في أربعة عقود إلى تصاعد التكهنات حول إمكانية تدخل السلطات اليابانية في سوق الصرف الأجنبي لدعم العملة. ويتزايد اعتقاد المتداولين بأن أي تدخل قد يحدث خلال عطلة السوق الأمريكية القادمة يوم الجمعة، حيث قد يؤدي انخفاض السيولة إلى تفاقم تأثيره.

السعر

ارتفع الدولار الأمريكي بنسبة 0.2% مقابل الين الياباني ليصل إلى 162.84 ين، وهو أعلى مستوى له منذ ديسمبر 1986، بعد أن افتتح عند 162.52 ين. وسُجّل أدنى مستوى له خلال الجلسة عند 162.49 ين.

• أغلق الين يوم الثلاثاء منخفضاً بنسبة 0.35% مقابل الدولار، مسجلاً بذلك ثاني انخفاض يومي متتالي له، متأثراً بارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات.

• خلال شهر يونيو، خسر الين 2.1% مقابل الدولار الأمريكي، مسجلاً انخفاضاً شهرياً ثانياً على التوالي حيث استمرت الأسواق في التفاعل مع التوقعات المتشددة للاحتياطي الفيدرالي.

الدولار الأمريكي

ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي بنسبة 0.2% يوم الأربعاء، محافظاً على مكاسبه للجلسة الثانية على التوالي، مما يعكس استمرار قوة الدولار الأمريكي مقابل سلة من العملات العالمية.

وقد تلقى الدولار دعماً من الارتفاع الأخير في عوائد سندات الخزانة الأمريكية طويلة الأجل، لا سيما بعد أن عززت بيانات سوق العمل الرئيسية التوقعات بأن مجلس الاحتياطي الفيدرالي قد يرفع أسعار الفائدة مرة أخرى على الأقل هذا العام.

تراقب الأسواق الآن عن كثب تصريحات رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش في وقت لاحق اليوم في منتدى البنك المركزي الأوروبي في سينترا، البرتغال، للحصول على مزيد من المؤشرات حول توقعات السياسة النقدية الأمريكية.

السلطات اليابانية

أكدت وزيرة المالية اليابانية ساتسوكي كاتاياما مجدداً أن الحكومة مستعدة لاتخاذ الإجراءات المناسبة ضد التقلبات المفرطة في سعر صرف العملة.

وأضاف كاتاياما أن هذا يشمل التدابير الحاسمة المتفق عليها بين اليابان والولايات المتحدة.

نظرة السوق

• قال تشيدو نارايانان، رئيس استراتيجية الاقتصاد الكلي لمنطقة آسيا والمحيط الهادئ في ويلز فارجو، إن التدخل الآخر لا يزال احتمالاً قائماً: "نعتقد أننا نقترب من نقطة يصبح فيها اتخاذ إجراء أمراً مرجحاً بشكل متزايد".

وأضاف نارايانان أن المستويات الحالية حرجة، ليس بالضرورة بسبب هدف محدد لسعر الصرف، ولكن لأن السلطات قد تحتاج إلى التدخل للحفاظ على المصداقية.

• ينظر المتداولون إلى عطلة يوم الجمعة في الولايات المتحدة على أنها فرصة محتملة للسلطات اليابانية لشراء الين، حيث أن انخفاض السيولة قد يضخم تأثير أي تدخل ويقلل من تكلفته الإجمالية.

• قال مات سيمبسون، كبير محللي السوق في شركة ستون إكس، إن وزارة المالية اليابانية قد ترغب في التدخل لكنها تواجه تحديًا صعبًا في ظل خلفية متشددة من جانب الاحتياطي الفيدرالي.

وأضاف سيمبسون أنه إذا أظهرت البيانات الاقتصادية الأمريكية القادمة ضعفاً غير متوقع، مما يعزز التوقعات بتخفيف السياسة النقدية، فقد تستغل السلطات اليابانية ضعف الدولار للتدخل بشكل أكثر حزماً. وحتى ذلك الحين، من المرجح أن تبقى التهديدات بالتدخل مجرد كلام.

أسعار الفائدة اليابانية

• لا تزال أسعار السوق لرفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس من قبل بنك اليابان في اجتماعه في يوليو أقل من 25%.

• ينتظر المستثمرون بيانات إضافية حول التضخم والأجور والبطالة في اليابان لإعادة تقييم احتمالية تشديد السياسة النقدية بشكل أكبر.

ارتفعت أسعار العقود الآجلة لفول الصويا والحبوب في بورصة شيكاغو التجارية بشكل طفيف يوم الثلاثاء، حيث قام المتداولون بتعديل مراكزهم قبل صدور التقرير الفصلي لمخزونات الحبوب من وزارة الزراعة الأمريكية، مع استمرارهم في مراقبة الأحوال الجوية في جميع أنحاء الغرب الأوسط الأمريكي.

ارتفع عقد فول الصويا الأكثر نشاطًا في بورصة شيكاغو التجارية بنسبة 0.04% ليصل إلى 11.39.5 دولارًا للبوشل اعتبارًا من الساعة 08:28 بتوقيت غرينتش، بينما ارتفع سعر الذرة بنسبة 0.37% ليصل إلى 4.11.75 دولارًا للبوشل.

كما ارتفعت أسعار العقود الآجلة للقمح بنسبة 0.82% لتصل إلى 5.84¼ دولار للبوشل.

من المتوقع أن يقدم تقرير مخزونات الحبوب الفصلي الصادر عن وزارة الزراعة الأمريكية، والذي سيصدر في وقت لاحق من اليوم، رؤية جديدة حول توقعات الإمداد لموسم تسويق الذرة وفول الصويا القادم.

يتوقع المحللون، في المتوسط، أن تخفض وزارة الزراعة الأمريكية تقديراتها لمساحة زراعة الذرة بينما تزيد توقعاتها لمساحة زراعة فول الصويا.

ومن المتوقع أيضاً أن تؤدي موجة الطقس الحار التي تجتاح أجزاء كبيرة من الغرب الأوسط الأمريكي هذا الأسبوع إلى زيادة الضغط على المحاصيل ودعم الأسعار، على الرغم من أن التوقعات بهطول الأمطار في وقت لاحق من الأسبوع وانخفاض درجات الحرارة قد تساعد في الحد من الأضرار المحتملة.

واجهت أسعار فول الصويا والذرة ضغوطاً من انخفاض أسعار النفط الخام لأن كلا المحصولين يستخدمان في إنتاج الوقود الحيوي، في حين أن القمح قد تأثر سلباً بالحصاد المستمر في سهول الولايات المتحدة والإمدادات العالمية الوفيرة.

في تقريرها الأسبوعي عن تقدم المحاصيل الصادر يوم الاثنين، صنفت وزارة الزراعة الأمريكية 67% من محصول الذرة الأمريكي و65% من محصول فول الصويا على أنهما في حالة "جيدة إلى ممتازة"، بانخفاض نقطة مئوية واحدة عن الأسبوع السابق وأقل من توقعات السوق.

لم تتغير تصنيفات القمح الشتوي عند 26% من الجيد إلى الممتاز، في حين أن تقدم الحصاد كان أقل من التوقعات، حيث بلغ 48% من الإنجاز مقارنة بالتوقعات البالغة 54%.

قال التجار إن صناديق السلع الأساسية كانت بائعة صافية لعقود الذرة وفول الصويا والقمح الآجلة في بورصة شيكاغو التجارية يوم الاثنين.