انخفضت أسعار الذهب بأكثر من 2% في التداولات الأوروبية يوم الثلاثاء، لتستأنف خسائرها التي توقفت مؤقتًا أمس، مسجلةً أدنى مستوى لها في أسبوعين. وتراجع المعدن إلى ما دون مستوى 4100 دولار للأونصة، مع استمرار الضغط على الأسعار نتيجة ارتفاع قيمة الدولار الأمريكي، مدعومًا بتوقعات إيجابية من مجلس الاحتياطي الفيدرالي.

مع توقعات الأسواق القوية باحتمالية رفع أسعار الفائدة الأمريكية هذا العام، لا سيما بعد اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأخير الذي اتسم بالتشدد في عهد كيفن وارش، ينتظر المستثمرون أدلة حاسمة إضافية هذا الأسبوع بشأن مسار السياسة النقدية الأمريكية.

السعر

• أسعار الذهب اليوم: انخفض سعر الذهب بنسبة 2.4% إلى 4090.91 دولارًا، وهو أدنى مستوى له منذ 11 يونيو، بعد أن كان قد افتتح عند 4191.75 دولارًا. وسُجّل أعلى سعر خلال الجلسة عند 4198.49 دولارًا.

• عند تسوية يوم الاثنين، ارتفع سعر الذهب بنسبة 1.9%، مسجلاً أول ارتفاع له في أربع جلسات كجزء من انتعاش فني ووسط انخفاض أسعار النفط العالمية.

الدولار الأمريكي

ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي بنسبة 0.2% يوم الثلاثاء، مواصلاً مكاسبه للجلسة الثانية على التوالي، ووصل إلى أعلى مستوى له في 13 شهراً عند 101.19 نقطة، مما يعكس استمرار قوة العملة الأمريكية على نطاق واسع مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية.

كما هو معروف، فإن قوة الدولار الأمريكي تجعل سبائك الذهب المقومة بالدولار أقل جاذبية لحاملي العملات الأخرى.

ويعود هذا التقدم إلى الطلب على الدولار باعتباره الاستثمار الأكثر جاذبية المتاح، لا سيما بعد أحدث التوقعات المتشددة للاحتياطي الفيدرالي، والتي عززت بشكل كبير التوقعات بزيادة واحدة على الأقل في أسعار الفائدة الأمريكية هذا العام.

وقد فاق هذا التأثير السلبي لتراجع الطلب على الملاذ الآمن بعد اختتام الجولة الأولى من المفاوضات الأمريكية الإيرانية في سويسرا، والتي أسفرت عن خارطة طريق مدتها 60 يوماً تهدف إلى التوصل إلى اتفاق نهائي بين الجانبين.

المفاوضات الأمريكية الإيرانية

• بدأت المفاوضات الفنية رسمياً هذا الأسبوع في سويسرا، حيث تم تشكيل مجموعات عمل منفصلة لمناقشة الملف النووي والعقوبات الاقتصادية والأمن في مضيق هرمز، وذلك في إطار الجهود المبذولة لصياغة اتفاق نهائي في غضون 60 يوماً.

• أصدرت الولايات المتحدة بالفعل ترخيصاً مؤقتاً لمدة 60 يوماً يسمح ببيع وتصدير النفط الإيراني، مما يمثل أهم خطوة عملية نحو تخفيف العقوبات منذ سنوات.

• تشير التقارير إلى أن إيران أبدت استعداداً أكبر للتعاون مع مفتشي الوكالة الدولية للطاقة الذرية.

• تم تفعيل قناة اتصال مباشرة في مضيق هرمز لمنع المواجهات العسكرية أو الحوادث البحرية التي قد تهدد حركة ناقلات النفط.

• قال نائب الرئيس الأمريكي جيه دي فانس إن المحادثات مع المسؤولين الإيرانيين في سويسرا قد أرست أساساً متيناً لاتفاق سلام نهائي.

أسعار الفائدة الأمريكية

• قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو، أوستن جولسبي، إنه مع بقاء سوق العمل مستقراً، يركز صناع السياسات على تحديد ما إذا كان التضخم المرتفع سيستمر أم سيخف تدريجياً مع تلاشي تأثير التعريفات الجمركية المرتفعة وما إذا تم التوصل إلى حل للصراع في الشرق الأوسط.

• وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، فإن احتمالية قيام الاحتياطي الفيدرالي بالإبقاء على أسعار الفائدة دون تغيير في اجتماعه في يوليو تبلغ حاليًا 68٪، في حين أن احتمالية رفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس تبلغ 32٪.

• يبلغ سعر السوق لاحتمالية إبقاء الاحتياطي الفيدرالي على أسعار الفائدة دون تغيير في اجتماعه في ديسمبر حاليًا 14٪، في حين أن احتمالية زيادة سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس تبلغ 86٪.

• ولإعادة تقييم تلك التوقعات، يراقب المستثمرون عن كثب البيانات الاقتصادية الأمريكية القادمة بالإضافة إلى تعليقات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي.

توقعات الذهب

قال تيم ووترر، كبير محللي السوق في شركة KCM Trade: "لقد تلقى الذهب بعض الدعم من انخفاض أسعار النفط هذا الأسبوع، لكنه لم يحظ بدعم مماثل من الدولار الأمريكي، الذي يواصل تعزيز قوته وسط توقعات برفع أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي".

صناديق SPDR

ارتفعت حيازات صندوق SPDR Gold Trust، وهو أكبر صندوق متداول مدعوم بالذهب في العالم، بمقدار 1.71 طن متري يوم الاثنين، ليصل إجمالي الحيازات إلى 1022.20 طن متري، وهو أعلى مستوى منذ 4 يونيو.

انخفض اليورو في التداولات الأوروبية يوم الثلاثاء مقابل سلة من العملات العالمية، موسعاً خسائره للجلسة الثانية على التوالي مقابل الدولار الأمريكي ومقترباً من أدنى مستوى له في ثلاثة أشهر، حيث يواصل المستثمرون تفضيل العملة الأمريكية باعتبارها الاستثمار الأكثر جاذبية المتاح.

لإعادة تقييم التوقعات بشأن أسعار الفائدة الأوروبية، ينتظر المستثمرون مجموعة جديدة من البيانات الاقتصادية الرئيسية من منطقة اليورو. ومن المقرر أن تُنشر قراءات شهر يونيو، التي تحظى بمتابعة دقيقة، للقطاعات الرئيسية للاقتصاد الأوروبي على مدار اليوم.

السعر

• سعر صرف اليورو اليوم: انخفض اليورو بنسبة 0.1% مقابل الدولار ليصل إلى 1.1419 دولار، من مستوى الافتتاح البالغ 1.1428 دولار. وسُجّل أعلى مستوى خلال الجلسة عند 1.1432 دولار.

• أنهى اليورو تداولات يوم الاثنين منخفضاً بنسبة 0.3% مقابل الدولار، مستأنفاً خسائره التي توقفت يوم الجمعة خلال انتعاش من أدنى مستوى له في ثلاثة أشهر عند 1.1418 دولاراً.

الدولار الأمريكي

ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي بنسبة 0.1% يوم الثلاثاء، محافظاً على مكاسبه للجلسة الثانية على التوالي ومقترباً من أعلى مستوى له في 13 شهراً، مما يعكس استمرار قوة العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية.

ويعود هذا التقدم إلى الطلب على الدولار باعتباره الاستثمار الأكثر جاذبية المتاح، لا سيما بعد أحدث التوقعات المتشددة للاحتياطي الفيدرالي، والتي عززت بشكل كبير التوقعات بزيادة واحدة على الأقل في أسعار الفائدة الأمريكية هذا العام.

وقد فاق هذا التأثير السلبي لانخفاض الطلب على الملاذ الآمن بعد اختتام الجولة الأولى من المفاوضات الأمريكية الإيرانية في سويسرا، والتي أسفرت عن خارطة طريق مدتها 60 يوماً تهدف إلى التوصل إلى اتفاق نهائي بين الجانبين.

المفاوضات الأمريكية الإيرانية

• بدأت المفاوضات الفنية رسمياً هذا الأسبوع في سويسرا، حيث تم تشكيل مجموعات عمل منفصلة لمناقشة الملف النووي والعقوبات الاقتصادية والأمن في مضيق هرمز، وذلك في إطار الجهود المبذولة لصياغة اتفاق نهائي في غضون 60 يوماً.

• أصدرت الولايات المتحدة بالفعل ترخيصاً مؤقتاً لمدة 60 يوماً يسمح ببيع وتصدير النفط الإيراني، مما يمثل أهم خطوة عملية نحو تخفيف العقوبات منذ سنوات.

• تشير التقارير إلى أن إيران أبدت استعداداً أكبر للتعاون مع مفتشي الوكالة الدولية للطاقة الذرية.

• تم تفعيل قناة اتصال مباشرة في مضيق هرمز لمنع المواجهات العسكرية أو الحوادث البحرية التي قد تهدد حركة ناقلات النفط.

أسعار الفائدة الأوروبية

• التقارير: يدرس البنك المركزي الأوروبي تعليق عملية تطبيع السياسة النقدية في يوليو إذا بقيت أسعار الطاقة عند مستوياتها الحالية.

• لا تزال أسعار سوق المال لرفع سعر الفائدة من قبل البنك المركزي الأوروبي بمقدار 25 نقطة أساس في يوليو مستقرة عند حوالي 30٪.

• ولإعادة تقييم تلك التوقعات، ينتظر المستثمرون صدور بيانات شهر يونيو عن القطاعات الرئيسية للاقتصاد الأوروبي طوال جلسة اليوم.

توقعات اليورو

وفقًا لتوقعات موقع Economies.com، إذا جاءت البيانات الاقتصادية أقوى من توقعات السوق، فإن احتمال رفع البنك المركزي الأوروبي لسعر الفائدة في وقت لاحق من هذا العام سيزداد، مما قد يدعم انتعاش اليورو مقابل سلة من العملات العالمية.

ارتفع الين الياباني بشكل طفيف في التعاملات الآسيوية يوم الثلاثاء مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية، في محاولة للتعافي من أدنى مستوى له في عامين مقابل الدولار الأمريكي مع ظهور نشاط شراء بأسعار منخفضة.

دفع اقتراب الين من أدنى مستوياته في أربعة عقود السلطات اليابانية إلى تكثيف جهودها لدعم العملة وكبح جماح التقلبات المفرطة في سوق الصرف الأجنبي. وعقدت وزيرة المالية اليابانية ساتسوكي كاتاياما اجتماعاً عبر الإنترنت مع وزير الخزانة الأمريكي سكوت بيسنت لمناقشة التدابير السياسية المحتملة لمعالجة ضعف الين التاريخي.

السعر

• سعر صرف الين الياباني اليوم: انخفض الدولار بنسبة أقل من 0.1% مقابل الين ليصل إلى 161.48 ين، من مستوى الافتتاح البالغ 161.56 ين. وسُجّل أعلى سعر خلال الجلسة عند 161.64 ين.

• أنهى الين تداولات يوم الاثنين منخفضاً بنسبة 0.2% مقابل الدولار، مسجلاً أدنى مستوى له في عامين عند 161.93 ين، وهو قريب من أدنى مستوى له في 40 عاماً عند 161.95 ين.

السلطات اليابانية

تواصل السلطات اليابانية مراقبة تحركات سوق العملات عن كثب، حيث يقترب الين من أدنى مستوياته منذ 40 عامًا بعد تجاوزه عتبة 160 ينًا للدولار. ويُنظر إلى هذا المستوى على نطاق واسع على أنه خط أحمر قد يدفع إلى تدخلات جديدة لدعم العملة.

تكثيف الجهود

عقدت وزيرة المالية اليابانية ساتسوكي كاتاياما اجتماعاً عبر الإنترنت مع وزير الخزانة الأمريكي سكوت بيسنت في وقت متأخر من يوم الاثنين وسط مخاوف متزايدة بشأن التقلبات الحادة في العملة.

وبحسب مصادر رويترز، فقد تركزت المناقشات على التدابير المقترحة لمعالجة الضعف التاريخي للين، بما في ذلك إمكانية التدخل في سوق الصرف الأجنبي.

أكد كاتاياما يوم الاثنين أن السلطات الحكومية مستعدة تماماً لاتخاذ إجراءات حاسمة والتدخل مباشرة في سوق العملات في أي وقت لحماية الين من التحركات المضاربية.

الآراء والتحليلات

قال مات سيمبسون، كبير محللي السوق في شركة ستون إكس: "قد تشعر وزارة المالية اليابانية بالقلق إزاء ارتفاع الدولار الأمريكي مقابل الين إلى أعلى مستوى له في عام 2024".

وأضاف: "قد تشعر الوزارة أيضاً بالعجز عن فعل الكثير حيال ذلك، حيث أن التدخل ضد الاحتياطي الفيدرالي المتشدد والبيانات الاقتصادية الأمريكية القوية قد يكون مكلفاً وغير فعال".

أسعار الفائدة اليابانية

• تشير الدراسات الاقتصادية إلى أن السيناريو الأساسي الأكثر ترجيحاً هو قيام بنك اليابان برفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس إضافية في ديسمبر.

• لا تزال أسعار السوق لرفع سعر الفائدة بمقدار ربع نقطة في اجتماع بنك اليابان في يوليو/تموز أقل من 25%.

• ينتظر المستثمرون بيانات إضافية حول التضخم والبطالة ونمو الأجور في اليابان لإعادة تقييم تلك التوقعات.

انخفضت أسعار النفط يوم الاثنين بعد أن سمحت وزارة الخزانة الأمريكية ببيع النفط الخام الإيراني حتى نهاية شهر أغسطس.

انخفضت العقود الآجلة لخام برنت، المعيار العالمي لأسعار النفط، بنسبة 3.8% لتصل إلى 77.51 دولارًا للبرميل بحلول الساعة 1:46 مساءً بتوقيت شرق الولايات المتحدة. كما انخفضت العقود الآجلة لخام غرب تكساس الوسيط الأمريكي بنسبة 2.56% لتصل إلى 74.64 دولارًا للبرميل.

أصدرت وزارة الخزانة الأمريكية ترخيصاً لمدة 60 يوماً يسمح بإنتاج النفط الإيراني وتوريده وبيعه. كما يسمح الترخيص باستيراد النفط الخام الإيراني إلى الولايات المتحدة، ويتيح تسوية المدفوعات بالدولار الأمريكي.

وجاءت هذه الخطوة بعد أن قال نائب الرئيس الأمريكي جيه دي فانس إن الولايات المتحدة وإيران أحرزتا "تقدماً كبيراً" خلال محادثات السلام التي أجريت في نهاية الأسبوع في سويسرا.

خارطة طريق نحو اتفاق نهائي خلال 60 يوماً

قال وسطاء من قطر وباكستان إن المسؤولين الأمريكيين والإيرانيين اتفقوا على خارطة طريق تهدف إلى التوصل إلى اتفاق نهائي في غضون 60 يوماً.

وأضاف الوسطاء أن الولايات المتحدة وإيران ستواصلان المفاوضات الفنية طوال الأسبوع وستشكلان لجنة رفيعة المستوى للإشراف على عملية الوساطة.

يأتي هذا التطور في أعقاب تهديد الرئيس الأمريكي دونالد ترامب باستئناف العمل العسكري ضد إيران، الأمر الذي أثار مخاوف بشأن متانة اتفاق السلام المؤقت الهش الذي تم التوصل إليه الأسبوع الماضي.

أدلى ترامب بهذه التصريحات يوم الأحد بينما كان فانس يجتمع مع مسؤولين إيرانيين في سويسرا. وقد طغى على المحادثات إعلان إيران إغلاقها مجدداً لمضيق هرمز، أحد أهم ممرات شحن النفط في العالم.

مثّلت المفاوضات، التي استضافتها منتجعات بورغنستوك في سويسرا، أول محادثات منذ أن وقّعت واشنطن وطهران مذكرة تفاهم الأسبوع الماضي تهدف إلى إنهاء الصراع وتمديد وقف إطلاق النار الهش لمدة 60 يوماً أخرى على الأقل.

تضمن الاتفاق إعادة فتح مضيق هرمز ووقف الأعمال العدائية في جميع أنحاء المنطقة، بما في ذلك لبنان. إلا أن إيران اتهمت واشنطن بعدم ضمان وقف إطلاق النار هناك، وقالت إن المحادثات الأخيرة ستركز فقط على تنفيذ مذكرة التفاهم بدلاً من قضايا أوسع نطاقاً مثل برنامجها النووي.

قد يخفي وفرة المعروض الحالي مخاطر سوق النفط المستقبلية

قال ديفيد روش من شركة كوانتوم ستراتيجي إن إمدادات النفط في الشرق الأوسط تقترب حاليًا من مستويات ما قبل الحرب عند احتساب النفط الخام المخزن وعلى متن ناقلات النفط.

ومع ذلك، حذر في تقرير صدر يوم الاثنين من أن فائض العرض الظاهر يعكس انخفاض المخزونات بدلاً من تعافي مستويات الإنتاج، مما يجعل السوق عرضة للخطر بمجرد استنفاد تلك المخزونات.

في حين ارتفعت أسعار النفط سابقاً بسبب تجدد التوترات في الشرق الأوسط، أشارت غولدمان ساكس إلى أن اضطرابات الإمداد المستمرة قد تؤدي في نهاية المطاف إلى تسريع التحول نحو السيارات الكهربائية، مما يقلل الطلب طويل الأجل على النفط الخام ويزيد الضغط على أسعار النفط نحو الانخفاض.