ارتفعت أسعار الذهب في التداولات الأوروبية يوم الثلاثاء، لتصل إلى أعلى مستوى لها منذ ما يقرب من أسبوع، مدعومة بضعف الدولار الأمريكي في سوق الصرف الأجنبي وتزايد الآمال في خفض التصعيد في الحرب الأمريكية الإسرائيلية على إيران.

أدت تكاليف الطاقة المتزايدة إلى تفاقم المخاوف بشأن تسارع آخر في التضخم العالمي، مما يقلل من احتمالية قيام الاحتياطي الفيدرالي بتخفيض أسعار الفائدة على المدى القريب.

نظرة عامة على الأسعار

أسعار الذهب اليوم: ارتفع سعر الذهب بنسبة 1.1% إلى 5195.27 دولارًا، وهو أعلى مستوى له منذ حوالي أسبوع، مرتفعًا من مستوى افتتاح الجلسة البالغ 5138.85 دولارًا، بعد أن لامس أدنى مستوى له عند 5117.81 دولارًا.

انخفضت أسعار الذهب بنسبة 0.65% خلال تسوية يوم الاثنين، مسجلة بذلك الخسارة الثانية في الجلسات الثلاث الماضية بسبب ضعف الطلب على المعدن كملاذ آمن.

الدولار الأمريكي

انخفض مؤشر الدولار بنحو 0.25% يوم الثلاثاء، مواصلاً خسائره للجلسة الثالثة على التوالي ومبتعداً أكثر عن أعلى مستوى له في أربعة أشهر، مما يعكس استمرار ضعف العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات العالمية.

كما هو معروف، فإن ضعف الدولار الأمريكي يجعل سبائك الذهب المسعرة بالعملة أكثر جاذبية للمشترين الذين يحملون عملات أخرى.

وبعيداً عن جني الأرباح، انخفض الدولار وسط تزايد الآمال في خفض التصعيد في الحرب الأمريكية الإسرائيلية على إيران، لا سيما في أعقاب التصريحات الأخيرة لدونالد ترامب.

قال ترامب إن الحرب قد تنتهي في وقت أبكر مما كان متوقعاً في البداية، على الرغم من أنه حذر من تصعيد الهجمات إذا منعت طهران شحنات النفط عبر مضيق هرمز.

أسعار الفائدة الأمريكية

وفقًا لأداة CME FedWatch من مجموعة CME، فإن الأسواق تتوقع احتمالًا بنسبة 97٪ أن تظل أسعار الفائدة الأمريكية دون تغيير في اجتماع مارس، في حين أن احتمال خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس يبلغ 3٪.

كما تشير الأسواق إلى احتمال بنسبة 87% أن تظل أسعار الفائدة دون تغيير في اجتماع أبريل، في حين أن احتمال خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس يبلغ 13%.

ولإعادة تقييم هذه التوقعات، يراقب المستثمرون عن كثب إصدار بيانات التضخم الأمريكية الرئيسية لشهر فبراير والمقرر صدورها يوم الأربعاء.

توقعات الذهب

قال جيم ويكوف، كبير المحللين في شركة كيتكو ميتالز، إن المخاوف من التضخم وتوقعات ارتفاع أسعار الفائدة، مدفوعة بالغموض المحيط بالحرب، قد أثرت سلباً على الذهب، على الرغم من أنه من المتوقع أيضاً أن يدعم الصراع المستمر الطلب على الملاذ الآمن ويوفر حداً أدنى للأسعار.

وأضاف ويكوف أنه إذا تم الإبلاغ عن أرقام تضخم أعلى هذا الأسبوع، فقد يضع ذلك الاحتياطي الفيدرالي في موقف صعب وقد يؤدي إلى مزيد من الضغط الهبوطي على أسعار الذهب.

صندوق SPDR

انخفضت حيازات صندوق SPDR Gold Trust، وهو أكبر صندوق متداول مدعوم بالذهب في العالم، بمقدار 2.62 طن متري يوم الاثنين، مسجلاً بذلك خامس انخفاض يومي متتالٍ، ليصل إجمالي الحيازات إلى 1070.70 طن متري، وهو أدنى مستوى له منذ 9 يناير.

انخفض اليورو في التداولات الأوروبية يوم الثلاثاء مقابل سلة من العملات العالمية، مستأنفاً خسائره التي توقفت لجلساتين مقابل الدولار الأمريكي، ومتجهاً نحو أدنى مستوى له في أربعة أشهر، حيث عاد الطلب المتجدد على العملة الأمريكية كبديل استثماري مفضل وسط تضاؤل الآمال في إنهاء الحرب الإيرانية على المدى القريب.

كما تتعرض العملة الأوروبية الموحدة لضغوط من ارتفاع أسعار النفط والغاز الطبيعي، الأمر الذي من المرجح أن يدفع الأسعار إلى مستويات أعلى ويسرع التضخم في منطقة اليورو، مما يضع صناع السياسات في البنك المركزي الأوروبي تحت ضغط تضخمي متزايد.

نظرة عامة على الأسعار

سعر صرف اليورو اليوم: انخفض اليورو بنحو 0.25% مقابل الدولار إلى 1.1607 دولار، بانخفاض عن مستوى الافتتاح البالغ 1.1635 دولار، بعد أن لامس أعلى مستوى له خلال الجلسة عند 1.1646 دولار.

أنهى اليورو تداولات يوم الاثنين مرتفعاً بنسبة 0.15% مقابل الدولار، مسجلاً بذلك ثاني مكسب يومي متتالٍ خلال فترة التعافي من أدنى مستوى له في أربعة أشهر عند 1.1507 دولار.

الدولار الأمريكي

ارتفع مؤشر الدولار بنحو 0.2% يوم الثلاثاء، مستأنفاً المكاسب التي توقفت خلال الجلستين السابقتين أثناء عمليات التداول التصحيحية وجني الأرباح من أعلى مستوى له في أربعة أشهر، مما يعكس قوة متجددة للعملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية.

قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب يوم الاثنين إن الحرب ستستمر حتى هزيمة إيران هزيمة ساحقة، رغم أنها قد تنتهي قريباً. في المقابل، رفض الحرس الثوري الإيراني هذه التصريحات ووصفها بالهراء، وتعهد بوقف صادرات النفط من الشرق الأوسط.

قال خوان بيريز، مدير التداول في شركة مونكس يو إس إيه: "في نهاية المطاف، يظل الدولار الأمريكي خيارًا آمنًا جيدًا في عالم مضطرب". وأضاف: "كما أنه يميل إلى الارتفاع كلما أظهرت الولايات المتحدة أي نوع من القوة العسكرية".

أسعار الطاقة العالمية

ارتفعت أسعار النفط والغاز الطبيعي مجدداً يوم الثلاثاء في الأسواق العالمية بعد أن أعلنت إيران أن الحصار النفطي سيستمر حتى تتوقف الهجمات الأمريكية والإسرائيلية على البلاد.

أشار محللون في ويلز فارجو في مذكرة إلى أن اليورو يواجه وضعاً صعباً. فموسم إعادة ملء خزانات الغاز الطبيعي في أوروبا يقترب، ويدخله الاتحاد الأوروبي بمستويات قياسية منخفضة من الغاز في المخزونات، مما يعني أنه سيحتاج إلى شراء كميات كبيرة من الطاقة في وقت قد ترتفع فيه الأسعار بشكل ملحوظ.

أسعار الفائدة الأوروبية

في أعقاب بيانات التضخم التي صدرت الأسبوع الماضي في أوروبا والتي جاءت أعلى من المتوقع، خفضت أسواق المال بشكل حاد أسعار خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس من قبل البنك المركزي الأوروبي في مارس من 25% إلى 5%.

ينتظر المستثمرون الآن بيانات اقتصادية إضافية من منطقة اليورو بشأن التضخم والبطالة والأجور لإعادة تقييم هذه التوقعات.

انخفض الين الياباني في التداولات الآسيوية يوم الثلاثاء مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية، مستأنفاً خسائره التي توقفت مؤقتاً أمس مقابل الدولار الأمريكي، ومقترباً مرة أخرى من أدنى مستوياته في شهرين، حيث ظهر طلب متجدد على العملة الأمريكية كبديل استثماري مفضل وسط تضاؤل الآمال في إنهاء الحرب الإيرانية على المدى القريب.

على الرغم من التكهنات بأن الضغوط التضخمية على صناع السياسات في بنك اليابان قد تتسارع، إلا أن التوقعات برفع سعر الفائدة الياباني قبل سبتمبر لا تزال ضعيفة، حيث ينتظر المستثمرون بيانات إضافية حول التطورات في رابع أكبر اقتصاد في العالم.

نظرة عامة على الأسعار

سعر صرف الين الياباني اليوم: ارتفع الدولار الأمريكي بنسبة 0.2% مقابل الين ليصل إلى 157.96 ين، مرتفعاً من مستوى الافتتاح البالغ 157.655 ين، بعد أن لامس أدنى مستوى له خلال الجلسة عند 157.52 ين.

أنهى الين تداولات يوم الاثنين مرتفعاً بنسبة 0.1% مقابل الدولار، وهو أول مكسب له في الأيام الثلاثة الماضية، مدعوماً بعمليات شراء من مستويات أدنى بعد أن سجل في وقت سابق أدنى مستوى له في شهرين عند 158.90 ين خلال الجلسة.

الدولار الأمريكي

ارتفع مؤشر الدولار بنحو 0.15% يوم الثلاثاء، مستأنفاً المكاسب التي توقفت خلال الجلستين السابقتين أثناء التداول التصحيحي وجني الأرباح من أعلى مستوى له في أربعة أشهر، مما يعكس قوة متجددة للعملة الأمريكية مقابل سلة من العملات العالمية.

قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب يوم الاثنين إن الحرب ستستمر حتى هزيمة إيران هزيمة ساحقة، رغم أنها قد تنتهي قريباً. في المقابل، رفض الحرس الثوري الإيراني هذه التصريحات ووصفها بالهراء، وتعهد بوقف صادرات النفط من الشرق الأوسط.

قال خوان بيريز، مدير التداول في شركة مونكس يو إس إيه: "في نهاية المطاف، يظل الدولار الأمريكي خيارًا آمنًا جيدًا في عالم مضطرب". وأضاف: "كما أنه يميل إلى الارتفاع كلما أظهرت الولايات المتحدة أي نوع من القوة العسكرية".

أسعار الفائدة اليابانية

لا تزال احتمالية رفع بنك اليابان لسعر الفائدة بمقدار ربع نقطة في اجتماع مارس ثابتة عند 5%، في حين أن احتمالية زيادة ربع نقطة في اجتماع أبريل تبلغ 35%.

في أحدث استطلاع أجرته رويترز، من المتوقع أن يرفع بنك اليابان أسعار الفائدة إلى 1% بحلول شهر سبتمبر.

كتب محللون في مورغان ستانلي وMUFG في تقرير بحثي مشترك أنهم كانوا قد اعتبروا بالفعل احتمال رفع أسعار الفائدة في مارس أو أبريل منخفضًا، لكن حالة عدم اليقين المتزايدة المحيطة بالتطورات في الشرق الأوسط قد تدفع بنك اليابان إلى تبني موقف أكثر حذرًا، مما يقلل من احتمالية التشديد على المدى القريب.

ينتظر المستثمرون بيانات إضافية حول التضخم والبطالة والأجور في اليابان لإعادة تقييم هذه التوقعات.

ارتفعت مؤشرات الأسهم الأمريكية خلال تداولات يوم الاثنين، مما محا الخسائر الحادة التي سجلت في وقت سابق من الجلسة، حيث أدت الحرب في الشرق الأوسط والارتفاع الناتج في أسعار النفط إلى إحياء المخاوف بشأن الضغوط التضخمية.

يعتقد المراقبون أن الارتفاع الحاد في أسعار النفط الناجم عن الحرب في الشرق الأوسط بين الولايات المتحدة وإيران يعيد إلى الأذهان ذكريات أزمة الركود التضخمي التي حدثت في السبعينيات.

يشير مصطلح الركود التضخمي إلى حالة ينكمش فيها الاقتصاد الأمريكي ويشهد نمواً أبطأ بشكل ملحوظ بينما يستمر التضخم في الارتفاع، وهو سيناريو يعتبر من بين أسوأ النتائج الممكنة لأي اقتصاد.

وقد بدأ العديد من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي أيضاً في إطلاق ناقوس الخطر بشأن السياسة النقدية والموقف الصعب الذي يواجه البنك المركزي وسط ارتفاع التضخم الناتج عن الطاقة.

إلا أن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب خفف من حدة التوتر اليوم في تصريحات أدلى بها لمراسل شبكة سي بي إس نيوز، قائلاً إن الحرب ضد إيران قد تقترب من نهايتها.

وصرح قائلاً: "أعتقد أن الحرب قد انتهت إلى حد كبير". وأضاف: "ليس لديهم أسطول بحري، ولا اتصالات، ولا قوة جوية".

في أعقاب هذه التعليقات، إلى جانب دعوات من وكالة الطاقة الدولية لإطلاق احتياطيات النفط الطارئة لمعالجة الأزمة، انخفضت أسعار النفط بشكل عام إلى ما دون مستوى 90 دولارًا بعد أن اقتربت من 120 دولارًا في وقت سابق من تداولات يوم الاثنين.

وبحلول نهاية الجلسة، ارتفع مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 0.5% (239 نقطة) ليصل إلى 47741 نقطة، مسجلاً أعلى مستوى له خلال الجلسة عند 47876 وأدنى مستوى عند 46615.

ارتفع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 الأوسع نطاقاً بنسبة 0.7% (56 نقطة) ليصل إلى 6796 نقطة، مسجلاً أعلى مستوى له عند 6810 وأدنى مستوى عند 6636.

ارتفع مؤشر ناسداك بنسبة 1.4% (308 نقطة) ليصل إلى 22696 نقطة، مع أعلى مستوى خلال الجلسة عند 22741 وأدنى مستوى عند 22062.