الذهب يسجل أعلى مستوى قياسي جديد بفضل آمال خفض أسعار الفائدة الأميركية

ارتفعت أسعار الذهب في السوق الأوروبية، اليوم الاثنين، لتواصل مكاسبها لليوم الثاني على التوالي لتصل إلى أعلى مستوى على الإطلاق، متجهة نحو حاجز 3800 دولار للأوقية للمرة الأولى في التاريخ، بدعم من تراجع الدولار الأمريكي في سوق الصرف الأجنبي.

ويأتي ذلك وسط توقعات متزايدة بمسار أكثر تيسيراً لخفض أسعار الفائدة الأميركية، خاصة بعد الإشارات الأخيرة من مجلس الاحتياطي الفيدرالي، في حين ينتظر المستثمرون هذا الأسبوع المزيد من الأدلة الحاسمة التي قد تشكل آفاق السياسة النقدية الأميركية في الفترة المقبلة.

نظرة عامة على الأسعار

• أسعار الذهب اليوم: ارتفع الذهب بنسبة 1.1% ليصل إلى (3,726.68$)، وهو أعلى مستوى على الإطلاق، من مستوى الافتتاح عند (3,685.05$)، مسجلاً أدنى مستوى عند (3,683.93$).

• عند تسوية يوم الجمعة، ارتفع الذهب بنسبة 1.1%، وهو أول ارتفاع له في ثلاثة أيام، مدفوعًا بنشاط الشراء من مستويات التصحيح.

• ارتفع الذهب الأسبوع الماضي بنسبة 1.2%، مسجلاً مكاسب أسبوعية خامسة على التوالي، وهي أطول سلسلة مكاسب له منذ أواخر عام 2024، بدعم من الطلب القوي على المعدن باعتباره أفضل استثمار بديل.

الدولار الأمريكي

انخفض مؤشر الدولار، اليوم الاثنين، بنحو 0.15%، متراجعا عن أعلى مستوى في أسبوعين عند 97.8 نقطة، مما يعكس تراجع مستويات العملة الأميركية مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية.

وبعيدا عن عمليات جني الأرباح ونشاط التصحيح، تتعرض مستويات الدولار الأميركي لضغوط بفعل التوقعات المتزايدة بخفض أسعار الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي الأميركي مجددا في الفترة المقبلة.

أسعار الفائدة في الولايات المتحدة

• نفذ بنك الاحتياطي الفيدرالي أول خفض لأسعار الفائدة منذ ديسمبر/كانون الأول، حيث خفضها بمقدار 25 نقطة أساس الأسبوع الماضي، مما يشير إلى انفتاحه على المزيد من التيسير.

• تشير التوقعات المتوسطة لبنك الاحتياطي الفيدرالي إلى خفض إضافي لأسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس في عام 2025.

• تشير التوقعات المتوسطة لأعضاء بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى أن البنك يتجه نحو خفض واحد بمقدار 25 نقطة أساس في عام 2026، مع توقع خفض مماثل في عام 2027.

• وفقًا لأداة CME FedWatch: فإن تسعير خفض أسعار الفائدة الفيدرالية بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع أكتوبر مستقر حاليًا عند 92%، في حين يبلغ احتمال إبقاء أسعار الفائدة دون تغيير 8%.

• من المقرر أن يتحدث العديد من مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي هذا الأسبوع، ومن المقرر أن يدلي رئيس البنك جيروم باول بتصريحات يوم الثلاثاء، حيث يراقب المستثمرون تعليقاتهم عن كثب بحثًا عن أدلة حول الاتجاه المستقبلي للسياسة النقدية.

• يركز السوق أيضًا على إصدار مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي في الولايات المتحدة يوم الجمعة للحصول على مؤشرات على وتيرة تخفيضات أسعار الفائدة الإضافية.

توقعات الذهب

وقال جيوفاني ستونوفو، المحلل لدى يو بي إس: أتوقع أن يصل الذهب إلى مستويات قياسية جديدة هذا الأسبوع، مع احتمال أن يلمح مسؤولو بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى المزيد من تخفيضات أسعار الفائدة.

وأضاف ستونوفو: إن وتيرة وحجم التخفيضات المحتملة لأسعار الفائدة في الولايات المتحدة سوف تعتمد بشكل كبير على البيانات الاقتصادية المقرر صدورها في الولايات المتحدة بدءا من هذا الأسبوع.

صندوق SPDR

ارتفعت حيازات الذهب لدى صندوق SPDR Gold Trust، أكبر صندوق متداول مدعوم بالذهب في العالم، يوم الجمعة بمقدار 18.9 طن متري، وهي أكبر زيادة يومية منذ 21 مارس، ليصل الإجمالي إلى 994.56 طن متري، وهو أعلى مستوى منذ 12 أغسطس 2022.