انخفضت أسعار الذهب في السوق الأوروبية، الخميس، للمرة الأولى في الأيام الثلاثة الأخيرة، تحت ضغط انتعاش مستويات الدولار الأميركي في سوق الصرف الأجنبي، قبيل صدور بيانات اقتصادية أميركية مهمة.

وستوفر هذه البيانات الحاسمة، إلى جانب تعليقات مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي، أدلة جديدة حول احتمال خفض أسعار الفائدة الأميركية في شهري سبتمبر/أيلول وأكتوبر/تشرين الأول.

نظرة عامة على الأسعار

•أسعار الذهب اليوم: انخفض سعر الذهب بنسبة 0.4% ليصل إلى 3,341.75 دولار، من مستوى الافتتاح 3,355.76 دولار، وسجل أعلى سعر له عند 3,374.88 دولار.

• ارتفعت أسعار الذهب عند إغلاق الأربعاء بنسبة 0.25%، مسجلة مكاسب يومية ثانية على التوالي، بدعم من انخفاض العملة الأميركية.

الدولار الأمريكي

ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي، اليوم الخميس، بنسبة 0.2%، مرتداً من أدنى مستوى في أسبوعين عند 97.62 نقطة، متجهاً صوب تحقيق أول مكسب له في الجلسات الثلاث الأخيرة، ما يعكس تعافي العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية.

أسعار الفائدة في الولايات المتحدة

•وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME: فإن احتمال خفض أسعار الفائدة الأمريكية بمقدار 25 نقطة أساس في سبتمبر يبلغ حاليًا حوالي 99%، مع احتمال بنسبة 1% لعدم حدوث تغيير.

•إن احتمال خفض أسعار الفائدة الأميركية بمقدار 25 نقطة أساس في أكتوبر/تشرين الأول هو حاليا 99%، مع احتمال بنسبة 1% لعدم حدوث تغيير.

البيانات الرئيسية القادمة

ولإعادة تقييم هذه الاحتمالات، ينتظر المستثمرون صدور بيانات اقتصادية أميركية مهمة في وقت لاحق اليوم، بما في ذلك أسعار المنتجين لشهر يوليو/تموز ومطالبات البطالة الأسبوعية.

توقعات الذهب

قال كايل رودا، محلل السوق في كابيتال.كوم: "تأخذ الأسواق في الاعتبار احتمال خفض أسعار الفائدة الفيدرالية بمقدار 50 نقطة أساس في سبتمبر. ولذلك، مع ضعف الدولار وارتفاع أسعار الذهب، انخفضت العائدات أيضًا".

وأضاف رودا: "تبدو التوقعات الفنية للذهب إيجابية للغاية. لا يزال الاتجاه صعوديًا. نحتاج فقط إلى أن نرى السوق يتجاوز مستوى 3,400 دولار بشكل مستدام."

صندوق SPDR

ظلت حيازات الذهب في صندوق SPDR Gold Trust، أكبر صندوق متداول في البورصة مدعوم بالذهب في العالم، دون تغيير أمس لليوم الثاني على التوالي، مع بلوغ الإجمالي 964.22 طن متري، وهو أعلى مستوى منذ 12 سبتمبر 2022.

ارتفعت أسعار البيتكوين خلال تعاملات اليوم الخميس، لتواصل مكاسبها لليوم الثالث على التوالي، لتصل إلى مستوى قياسي جديد بالتداول فوق 124 ألف دولار للمرة الأولى في التاريخ.

ويأتي هذا الارتفاع التاريخي وسط تفاؤل قوي يجتاح الأسواق العالمية، خاصة مع تزايد الرهانات على تخفيف السياسة النقدية من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي، إلى جانب الإصلاحات التنظيمية القوية في الولايات المتحدة - أكبر سوق للأصول المشفرة في العالم.

أطلقت شركات عالمية كبرى جولة أخرى من عمليات شراء البيتكوين، مما رفع حيازاتها من العملة المشفرة الرائدة إلى مستويات قياسية جديدة، مع استمرار التدفقات القوية إلى صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين المدرجة في الولايات المتحدة.

نظرة عامة على الأسعار

•في بورصة Bitstamp، ارتفعت عملة البيتكوين بمقدار 1,157 دولارًا أمريكيًا، أو 0.95%، إلى 124,517 دولارًا أمريكيًا - وهو أعلى مستوى على الإطلاق - من سعر الافتتاح البالغ 123,360 دولارًا أمريكيًا، مع أدنى مستوى عند 123,307 دولارًا أمريكيًا.

•عند إغلاق بورصة Bitstamp يوم الأربعاء، ارتفع سعر البيتكوين بنسبة 2.75%، مسجلاً ارتفاعًا يوميًا للمرة الثانية على التوالي وسط طلب قياسي على العملة المشفرة الرائدة.

القيمة السوقية للأصول الرقمية

ارتفعت القيمة السوقية للعملات الرقمية، الخميس، بأكثر من 35 مليار دولار لتصل إلى 4.273 تريليون دولار، وهو أعلى مستوى لها على الإطلاق، وسط أسعار بيتكوين القياسية وصعود إيثريوم إلى أعلى مستوى له منذ عام 2021.

الاحتياطي الفيدرالي

أصبحت التوقعات بخفض أسعار الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي بمقدار 50 نقطة أساس قبل نهاية العام الآن في الحسبان بالكامل، بعد بيانات سوق العمل الأميركية الضعيفة وأرقام التضخم المعتدلة التي صدرت هذا الأسبوع.

أعرب العديد من المسؤولين وصناع السياسات في بنك الاحتياطي الفيدرالي عن الحاجة إلى خفض أسعار الفائدة في الأمد القريب استجابة للتباطؤ الاقتصادي في الولايات المتحدة.

وزاد الرئيس دونالد ترامب، الذي انتقد جيروم باول مرارا وتكرارا لعدم خفض أسعار الفائدة في وقت سابق، الضغوط على مجلس الاحتياطي الفيدرالي.

وقالت المتحدثة باسم البيت الأبيض كارولين ليفيت إن الرئيس يفكر في مقاضاة باول بشأن تعامله مع أعمال التجديد في مقر البنك المركزي في واشنطن.

الإصلاحات التنظيمية

منذ بداية عام ٢٠٢٥، ارتفعت أسعار بيتكوين بأكثر من ٣٠٪، مدفوعةً بتحسينات تنظيمية كبيرة لقطاع الأصول الرقمية الأمريكي، لا سيما بعد عودة ترامب إلى البيت الأبيض. يُطلق على نفسه لقب "رئيس العملات المشفرة"، وقد وسّعت عائلته استثماراتها في هذا القطاع بشكل كبير.

وكان أحد القرارات الرئيسية الأخيرة هو الأمر التنفيذي الذي يسمح بإدراج الأصول الرقمية في خطط التقاعد 401 (ك)، وهو ما يشير إلى بيئة تنظيمية أكثر مرونة ودعماً في الولايات المتحدة.

وشهد عام 2025 أيضًا لوائح عملات مستقرة جديدة وتعديلات على سياسات هيئة الأوراق المالية والبورصات لاستيعاب فئة الأصول هذه، مما عزز زخم السوق.

مايكروستراتيجي

أعلن مايكل سايلور، المؤسس المشارك والرئيس التنفيذي لشركة MicroStrategy، يوم الاثنين، عبر موقع X عن شراء جديد لعملة البيتكوين بقيمة 155 BTC، مما رفع حيازات الشركة إلى مستوى قياسي جديد.

بلغت تكلفة عملية الشراء، التي أجريت في الفترة ما بين 30 يوليو و10 أغسطس، 18 مليون دولار، بمتوسط 116,401 دولارًا لكل BTC.

وبعد هذا الاستحواذ، أصبحت الشركة تمتلك الآن 628,946 BTC بسعر متوسط 73,284 دولارًا للعملة الواحدة، بقيمة تبلغ حوالي 46.1 مليار دولار.

ميتابلانيت

واصلت شركة ميتابلانيت اليابانية زيادة حيازاتها من البيتكوين، حيث استحوذت على 518 بيتكوين إضافية في الفترة ما بين 5 و11 أغسطس مقابل 61.4 مليون دولار، بمتوسط 118,519 دولار لكل بيتكوين.

بعد هذا الشراء الأخير، وصلت حيازات الشركة إلى مستوى قياسي بلغ 18,113 BTC بقيمة 1.85 مليار دولار، بمتوسط سعر 101,909 دولارًا لكل BTC.

وتتماشى هذه الخطوة مع استراتيجية مماثلة تنتهجها شركة MicroStrategy التي يقع مقرها في الولايات المتحدة، مما يعكس الثقة المؤسسية المتزايدة في استثمارات الأصول الرقمية.

تدفقات قوية لصناديق الاستثمار المتداولة

أضافت صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة بيتكوين حوالي 87 مليون دولار يوم الأربعاء، مسجلة بذلك اليوم السادس على التوالي من التدفقات إلى هذه المنتجات المدرجة في الولايات المتحدة، مع إجمالي تدفقات بلغت حوالي 1.108 مليار دولار.

توقعات البيتكوين

•قال توني سيكامور من IG إن ارتفاع قيمة البيتكوين مدفوع بالثقة المتزايدة في تخفيضات أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي، والطلب المؤسسي المستمر، وسياسات ترامب الاستثمارية الداعمة للأصول الرقمية.

•أضافت Sycamore أن الاختراق المستدام فوق 125000 دولار قد يرسل أسعار البيتكوين نحو 150 ألف دولار.

ارتفع الجنيه الإسترليني، اليوم الخميس، مقابل سلة من العملات الرئيسية، مواصلا مكاسبه لليوم الثالث على التوالي مقابل الدولار الأمريكي ومسجلا أعلى مستوى في خمسة أسابيع، وسط توقعات ضعيفة باستمرار بنك إنجلترا في تخفيف السياسة النقدية وخفض أسعار الفائدة.

ولإعادة تسعير تلك التوقعات، ينتظر المستثمرون في وقت لاحق اليوم بيانات اقتصادية رئيسية في المملكة المتحدة حول النمو خلال الربع الثاني من هذا العام وخلال شهر يونيو.

نظرة عامة على الأسعار

• ارتفع الجنيه الإسترليني مقابل الدولار بنسبة 0.1% إلى 1.3592 دولار - وهو أعلى مستوى له منذ 10 يوليو - من سعر الافتتاح عند 1.3578 دولار، مع أدنى مستوى عند 1.3570 دولار.

•ارتفع الجنيه الإسترليني، اليوم الأربعاء، بنحو 0.6% مقابل الدولار، مسجلاً ارتفاعاً يومياً ثانياً على التوالي، حيث استمرت العملة الأميركية في مواجهة ضغوط بيع في سوق الفوركس.

أسعار الفائدة في المملكة المتحدة

•في أعقاب اجتماع بنك إنجلترا المتشدد الأسبوع الماضي، خفض المتداولون رهاناتهم على المزيد من تخفيضات أسعار الفائدة من جانب بنك إنجلترا، حيث يقدرون الآن تخفيضات إضافية قدرها 17 نقطة أساس هذا العام.

•احتمال خفض أسعار الفائدة من قبل بنك إنجلترا بمقدار 25 نقطة أساس في سبتمبر مستقر حاليا عند حوالي 30%.

النمو الاقتصادي في المملكة المتحدة

ولإعادة تسعير التوقعات المذكورة أعلاه، ينتظر المستثمرون في وقت لاحق اليوم بيانات حاسمة من المملكة المتحدة بشأن النمو الاقتصادي في الربع الثاني والنمو الشهري لشهر يونيو.

تشير التوقعات إلى نمو الناتج المحلي الإجمالي في المملكة المتحدة بنسبة 0.1% في الربع الثاني، بعد ارتفاع بنسبة 0.7% في الربع الأول - أفضل وتيرة في عام - مع نمو شهري بنسبة 0.2% في يونيو، مقارنة بانكماش بنسبة 0.1% في مايو.

توقعات الجنيه الإسترليني

في Economies.com، نتوقع أنه إذا ثبت أن بيانات النمو الاقتصادي في المملكة المتحدة أقوى من توقعات السوق، فإن احتمال خفض أسعار الفائدة من قبل بنك إنجلترا في سبتمبر سوف ينخفض، مما يؤدي إلى المزيد من المكاسب في مستويات الجنيه الإسترليني.

ارتفع الدولار الأسترالي في السوق الآسيوية اليوم الخميس مقابل سلة من العملات الرئيسية، مواصلا مكاسبه لليوم الثالث على التوالي مقابل نظيره الأمريكي، مسجلا أعلى مستوى في أسبوعين، عقب صدور بيانات قوية لسوق العمل في أستراليا لشهر يوليو.

وأظهرت البيانات مزيداً من الصمود في الاقتصاد الأسترالي خلال الربع الثالث من العام الجاري، وهو ما أدى إلى انخفاض التوقعات بقيام بنك الاحتياطي الأسترالي بخفض أسعار الفائدة في اجتماعه في سبتمبر/أيلول.

نظرة عامة على الأسعار

• ارتفع الدولار الأسترالي مقابل نظيره الأميركي بنحو 0.4% إلى 0.6569 - وهو أعلى مستوى له منذ 28 يوليو - من سعر افتتاح اليوم عند 0.6545، مع أدنى مستوى عند 0.6542.

• ارتفع الدولار الأسترالي، اليوم الأربعاء، بنسبة 0.25% مقابل الدولار الأمريكي، مسجلاً مكسباً يومياً ثانياً على التوالي، وسط استمرار تراجع العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية.

سوق العمل الأسترالي

أظهرت الأرقام الصادرة عن مكتب الإحصاءات الأسترالي يوم الخميس أن معدل البطالة انخفض إلى 4.2% في يوليو، من 4.3% في يونيو - وهو أعلى مستوى منذ نوفمبر 2021 - بما يتماشى مع توقعات السوق لقراءة 4.2%.

أضاف الاقتصاد الأسترالي نحو 24,500 وظيفة جديدة في يوليو/تموز، وهو ما يقل قليلا عن توقعات السوق البالغة نحو 25,300 وظيفة، بعد إضافة نحو 1,000 وظيفة في يونيو/حزيران، وهو ما تم تعديله نزوليا من 2,000 وظيفة.

ويعد التسارع في سوق العمل أحدث مؤشر على مرونة الاقتصاد الأسترالي خلال الربع الثالث من هذا العام، مما يقلل الحاجة إلى استمرار بنك الاحتياطي الأسترالي في تخفيف السياسة النقدية وخفض أسعار الفائدة.

أسعار الفائدة الأسترالية

•تماشياً مع التوقعات، خفض بنك الاحتياطي الأسترالي أسعار الفائدة هذا الأسبوع بمقدار 25 نقطة أساس إلى نطاق 3.60% - وهو أدنى مستوى منذ أبريل 2023.

•أعلن بنك الاحتياطي الأسترالي أن المزيد من التيسير النقدي قد يكون ضروريًا لتحقيق أهداف التضخم والتوظيف، نظرًا لأن الاقتصاد فقد بعض الزخم.

•أشارت محافظ بنك الاحتياطي الأسترالي ميشيل بولوك إلى إمكانية تخفيف السياسة النقدية بما لا يقل عن 50 نقطة أساس أخرى إذا استمر التضخم الأساسي في التباطؤ من مستواه الحالي البالغ 2.7% نحو نطاق هدف البنك المركزي الذي يتراوح بين 2% و3%.

•بعد بيانات سوق العمل، انخفض تسعير السوق لخفض سعر الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الأسترالي بمقدار 25 نقطة أساس في سبتمبر من 75% إلى 65%.