بلغ الذهب أعلى مستوى في أكثر من أربعة أشهر يوم الاثنين، ليتداول عند نحو 23 دولارا من أعلى مستوى له على الإطلاق، بدعم من توقعات بخفض مجلس الاحتياطي الاتحادي (البنك المركزي الأمريكي) لأسعار الفائدة وضعف الدولار الأمريكي، في حين اخترقت الفضة 40 دولارا للأوقية للمرة الأولى منذ عام 2011.

ارتفع سعر الذهب الفوري بنسبة 0.9% ليصل إلى 3,477.56 دولارًا للأوقية (الأونصة) بحلول الساعة 9:37 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة (13:37 بتوقيت غرينتش)، وهو أعلى مستوى له منذ 22 أبريل/نيسان عندما لامس مستوى قياسيًا بلغ 3,500.05 دولارًا. وارتفعت عقود الذهب الآجلة لشهر ديسمبر/كانون الأول بنسبة 0.9% أيضًا لتصل إلى 3,547.70 دولارًا.

وارتفعت الفضة في المعاملات الفورية 2.6 بالمئة إلى 40.69 دولار للأوقية وهو أعلى مستوى لها منذ سبتمبر أيلول 2011.

كانت الأسواق في الولايات المتحدة مغلقة يوم الاثنين بمناسبة عطلة عيد العمال.

وتراجع مؤشر الدولار الأميركي قرب أدنى مستوياته منذ 28 يوليو تموز مقابل سلة من العملات، مما يجعل الذهب المقوم بالدولار أرخص للمشترين في الخارج.

قال أولي هانسن، رئيس استراتيجية السلع الأساسية في ساكسو بنك: "واصل الذهب، وخاصة الفضة، تحقيق مكاسب قوية منذ يوم الجمعة، بدعم من التضخم الأمريكي الثابت، وضعف ثقة المستهلك، وتوقعات خفض أسعار الفائدة... إلى جانب المخاوف بشأن استقلال مجلس الاحتياطي الفيدرالي".

أظهرت بيانات يوم الجمعة أن مؤشر الإنفاق الاستهلاكي الشخصي في الولايات المتحدة ارتفع بنسبة 0.2% على أساس شهري و2.6% على أساس سنوي، بما يتماشى مع التوقعات.

وقال تيم ووترر، كبير محللي السوق لدى كيه سي إم تريد: "تتحرك الفضة نحو الارتفاع استجابة لتوقعات خفض أسعار الفائدة، في حين يساعد العرض الضيق في السوق على تعزيز الاتجاه الصعودي".

وفي الأسبوع الماضي، أكدت ماري دالي، رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في سان فرانسيسكو، دعمها لخفض أسعار الفائدة في منشور على وسائل التواصل الاجتماعي، مشيرة إلى المخاطر المرتبطة بسوق العمل.

وقال جيوفاني ستونوفو، المحلل في يو بي إس: "السوق تتطلع إلى تقرير الوظائف في الولايات المتحدة الصادر يوم الجمعة، وتتوقع أن يسمح لمجلس الاحتياطي الفيدرالي باستئناف خفض أسعار الفائدة اعتبارا من سبتمبر، وهو ما يدعم الطلب الاستثماري".

وتوقع استطلاع للرأي أجرته رويترز زيادة الوظائف غير الزراعية بنحو 78 ألف وظيفة في أغسطس/آب، مقارنة مع 73 ألف وظيفة في يوليو/تموز.

الذهب، الذي لا يدر أي فائدة، عادة ما يحقق أداء جيدا في بيئة أسعار الفائدة المنخفضة.

وفي تطور منفصل، قال الممثل التجاري الأميركي جيميسون جرير الأحد إن إدارة الرئيس دونالد ترامب تواصل المناقشات مع شركاء التجارة على الرغم من حكم محكمة أميركية اعتبر معظم التعريفات الجمركية غير قانونية.

ومن بين المعادن النفيسة الأخرى، ارتفع البلاتين 3.2% إلى 1408.54 دولار، في حين زاد البلاديوم 1.9% إلى 1129.70 دولار.

تغلق الأسواق الأميركية أبوابها يوم الاثنين بمناسبة عيد العمال، ومن المقرر استئناف تداول الأسهم والسندات يوم الثلاثاء.

أظهرت البيانات الحكومية الصادرة يوم الجمعة الماضي ارتفاع مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأمريكي (PCE) - وهو المقياس المفضل للتضخم لدى الاحتياطي الفيدرالي - بقوة في يوليو، بينما تسارع التضخم الأساسي مع ارتفاع أسعار بعض السلع بسبب الرسوم الجمركية. وارتفع مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي بنسبة 0.2% على أساس شهري و2.6% على أساس سنوي، وهو ما يتوافق مع التوقعات.

زاد المتعاملون من رهاناتهم على أن يخفض مجلس الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماعه للسياسة في سبتمبر، مما يرفع احتمالية هذا السيناريو إلى حوالي 89%، ارتفاعا من 85% قبل نشر البيانات، وفقا لأداة FedWatch.

عند إغلاق يوم الجمعة، انخفض مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 0.2% (92 نقطة) ليصل إلى 45,545، مسجلاً خسارة أسبوعية بنسبة 0.2%، ومكسبًا شهريًا بنسبة 4.5%. وسجّل المؤشر أعلى مستوى له عند 45,616 نقطة، وأدنى مستوى عند 45,377 نقطة.

انخفض مؤشر ستاندرد آند بورز 500 الأوسع نطاقًا بنسبة 0.6% (41 نقطة) ليصل إلى 6,460، مسجلًا خسارة أسبوعية بنسبة 0.1%، لكنه حقق مكاسب شهرية بنسبة 3.6% في أغسطس. وبلغ أعلى مستوى له عند 6,491 وأدنى مستوى عند 6,444.

انخفض مؤشر ناسداك بنسبة 1.2% (249 نقطة) ليصل إلى 21,455، بخسارة أسبوعية بنسبة 0.2%، ومكاسب شهرية بنسبة 3.9%. وبلغ المؤشر، الذي يهيمن عليه قطاع التكنولوجيا، أعلى مستوى له عند 21,631 نقطة، وأدنى مستوى له عند 21,398 نقطة.

ارتفعت أسعار النفط بنسبة 1% يوم الاثنين وسط مخاوف بشأن انقطاع الإمدادات بسبب تكثيف الغارات الجوية بين روسيا وأوكرانيا، بالإضافة إلى ضعف الدولار الأمريكي.

ارتفع خام برنت 62 سنتًا، أي ما يعادل 0.9%، ليصل إلى 68.10 دولارًا للبرميل بحلول الساعة 10:19 بتوقيت غرينتش، بينما ارتفع خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي 65 سنتًا، أي ما يعادل 1%، ليصل إلى 64.66 دولارًا للبرميل. وكان من المتوقع أن تكون التداولات محدودة بسبب عطلة عامة في الولايات المتحدة.

وسجل خام برنت وخام غرب تكساس الوسيط أول خسارة شهرية لهما في أربعة أشهر في أغسطس/آب، حيث انخفضا بأكثر من 6% مع زيادة إمدادات أوبك+.

وقال أولي هانسن، رئيس استراتيجية السلع الأساسية في ساكسو بنك: "انخفضت أسعار النفط الخام في أغسطس/آب وبدأ سبتمبر/أيلول دون اتجاه واضح ضمن النطاقات الحالية، حيث يتم موازنة المخاوف بشأن فائض العرض المحتمل في الربع الرابع بالتوترات الجيوسياسية".

وأضاف أن اهتمام المستثمرين يتجه صوب بكين، حيث يحضر الرئيس الصيني شي جين بينج، والرئيس الروسي فلاديمير بوتن، ورئيس الوزراء الهندي ناريندرا مودي، قمة إقليمية، إلى جانب اجتماع أوبك+ المقرر في السابع من سبتمبر/أيلول المقبل.

وتظل الأسواق قلقة بشأن تدفقات النفط الروسية، حيث هبطت الشحنات الأسبوعية من الموانئ الروسية إلى أدنى مستوى لها في أربعة أسابيع عند 2.72 مليون برميل يوميا، وفقا لبيانات تتبع الناقلات التي استشهد بها محللون في بنك ANZ.

تعهد الرئيس الأوكراني فولوديمير زيلينسكي يوم الأحد بالرد بمزيد من الضربات داخل روسيا، بعد أن استهدفت هجمات روسية بطائرات مسيرة منشآت طاقة في شمال وجنوب أوكرانيا. وصعّدت الدولتان غاراتهما الجوية في الأسابيع الأخيرة، مستهدفةً البنية التحتية للطاقة ومُعطّلةً صادرات النفط الروسية.

أظهر استطلاع للرأي أجرته رويترز يوم الجمعة أن أسعار النفط من غير المرجح أن تسجل مكاسب كبيرة هذا العام من المستويات الحالية، حيث أن ارتفاع الإنتاج من كبار المنتجين يزيد من خطر فائض المعروض، وهو ما يتفاقم بسبب تأثير التهديدات الجمركية الأمريكية على نمو الطلب.

وقال محللون في بنك إتش إس بي سي في مذكرة إن مخزونات النفط من المتوقع أن ترتفع في الربع الرابع من عام 2025 والربع الأول من عام 2026، مع فائض يقدر بنحو 1.6 مليون برميل يوميا في الربع الرابع.

وعلى صعيد آخر، سيوفر تقرير الوظائف في الولايات المتحدة هذا الأسبوع مقياسا لصحة الاقتصاد ويختبر ثقة المستثمرين في أن خفض أسعار الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي بات وشيكاً ــ وهو الاعتقاد الذي دعم شهية المخاطرة تجاه الأصول مثل السلع الأساسية.

وقبيل صدور البيانات، اقترب الدولار من أدنى مستوياته في خمسة أسابيع يوم الاثنين، مما يجعل النفط أرخص للمشترين الذين يستخدمون عملات أخرى.

هبط الدولار الأمريكي إلى أدنى مستوى في خمسة أسابيع يوم الاثنين، مع ترقب المستثمرين سلسلة من بيانات سوق العمل الأمريكية هذا الأسبوع والتي قد تؤثر على توقعات مسار التيسير النقدي لمجلس الاحتياطي الفيدرالي.

كما قام المتداولون بتقييم بيانات التضخم الأمريكية التي صدرت يوم الجمعة، وحكم المحكمة الذي اعتبر أن معظم التعريفات الجمركية التي فرضها الرئيس السابق دونالد ترامب غير قانونية، والنزاع المستمر بين الرئيس الأمريكي وبنك الاحتياطي الفيدرالي بشأن محاولته إقالة الحاكمة ليزا كوك.

وبحسب أداة CME FedWatch، فإن أسواق المال تسعر الآن احتمالا بنسبة 90% تقريبا لخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في سبتمبر/أيلول، ونحو 100 نقطة أساس من التيسير بحلول خريف عام 2026.

ومقابل سلة من العملات، انخفض الدولار 0.22% إلى 97.64، بعد أن لامس 97.534، وهو أدنى مستوى له منذ 28 يوليو. وكان قد سجل انخفاضا شهريا بنسبة 2.2% يوم الجمعة.

سينصب التركيز الرئيسي للمستثمرين على تقرير الرواتب غير الزراعية في الولايات المتحدة الصادر يوم الجمعة، والذي يسبقه بيانات الوظائف الشاغرة وأرقام التوظيف في القطاع الخاص.

وقال المحللون إن الاقتصاد الأميركي لم يعد يتفوق على نظيره على مدى معظم العقد الماضي، وهو ما يبرر ضعف الدولار، في حين من المتوقع أن تعزز المزيد من علامات تباطؤ سوق العمل هذا الاتجاه.

وقال كلاوس بادر، كبير الاقتصاديين في سوسيتيه جنرال: "إن الضعف الشديد في البيانات الاقتصادية قد يشير إلى استجابة أقوى من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي مما تتوقعه الأسواق حاليا، ولكن إذا تبين أن الضعف في مايو/أيار ويونيو/حزيران مجرد سراب إحصائي، فلن يكون هناك مبرر لخفض أسعار الفائدة نظرا لليقين شبه الكامل بارتفاع التضخم في العام المقبل".

ويرى بعض المحللين إمكانية أن يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس في وقت لاحق من هذا الشهر.

ارتفع اليورو بنسبة 0.32% ليصل إلى 1.1719 دولار أمريكي، بينما ارتفع الجنيه الإسترليني بنسبة 0.16% ليصل إلى 1.3525 دولار أمريكي. الأسواق الأمريكية مغلقة يوم الاثنين بمناسبة عطلة رسمية.

يتجه الاهتمام السياسي نحو فرنسا، حيث تواجه الحكومة احتمال خسارة تصويت الثقة بسبب تخفيضات واسعة النطاق في الميزانية. وأشار المحللون إلى أن هذه المخاطر عادةً ما تُثقل كاهل العملة عند ظهور مؤشرات واضحة على انتقال العدوى داخل منطقة اليورو، وهو ما لا يبدو أنه قائم حاليًا.

يتابع المستثمرون أيضًا السياسة التجارية الأمريكية، في ظل استمرار واشنطن في المفاوضات مع شركائها التجاريين الرئيسيين. وصرح موهيت كومار، الخبير الاقتصادي في جيفريز: "لا نتوقع أن يكون لحكم المحكمة تأثير كبير على السوق، إذ ستنتقل القضية إلى المحكمة العليا، التي من المرجح أن تحكم لصالح ترامب".

واجه الدولار أيضًا ضغوطًا متزايدة بسبب المخاوف بشأن استقلالية الاحتياطي الفيدرالي، مع تكثيف ترامب حملته لفرض سيطرة أكبر على السياسة النقدية. وصرح جورج سارافيلوس، الرئيس العالمي لأبحاث العملات الأجنبية في دويتشه بنك: "من المتوقع أن تكون مخاطر الهيمنة المالية أكثر وضوحًا، إما من خلال ارتفاع توقعات التضخم الأمريكي على المدى الطويل أو انخفاض قيمة الدولار بشكل أكبر، ولكن أيًا منهما لم يتحقق بعد".

يشير مصطلح "الهيمنة المالية" إلى الوضع الذي تتعرض فيه البنوك المركزية لضغوط لتخفيف السياسة النقدية من أجل المساعدة في تمويل عجز الموازنة الكبير.

لم يشهد الدولار تغيرًا يُذكر عند 147.00 ينًا بعد انخفاض شهري بنسبة 2.5% في أغسطس. واستقر اليوان الصيني في السوق المحلية عند 7.1344، منهيًا سلسلة خسائر استمرت ستة أيام، بعد أن انخفض إلى 7.1260 يوم الجمعة، وهو أدنى مستوى له منذ فوز ترامب في الانتخابات الأمريكية في أوائل نوفمبر 2024.

وقال لي هاردمان، كبير استراتيجيي النقد الأجنبي في مجموعة MUFG: "من خلال تحديد أسعار الفائدة المرجعية اليومية عند مستويات أقل، أشار بنك الشعب الصيني إلى أن صناع السياسات في بكين يشعرون براحة أكبر للسماح لليوان بالارتفاع مقابل الدولار الأمريكي في الأمد القريب".

وأضاف أن هذه الخطوة "قد تعكس أن صناع السياسات الصينيين أقل قلقا بشأن مخاطر النمو السلبي في الأمد القريب".