تراجعت أسعار الذهب في السوق الأوروبية يوم الجمعة، لتزيد خسائرها لليوم الثاني على التوالي، مسجلةً أدنى مستوى لها منذ نحو أسبوعين. ويتجه المعدن نحو تسجيل خسارة أسبوعية، متأثراً بارتفاع الدولار الأمريكي وأسعار النفط المرتفعة، في ظل تصاعد التوترات بين الولايات المتحدة وإيران في مضيق هرمز، على الرغم من تمديد اتفاق وقف إطلاق النار.

على الرغم من ارتفاع أسعار البنزين في الولايات المتحدة وتزايد الضغوط التضخمية على صانعي السياسات في الاحتياطي الفيدرالي، إلا أن احتمال رفع سعر الفائدة الأمريكي في أبريل المقبل لا يزال منخفضاً للغاية.

نظرة عامة على الأسعار

- أسعار الذهب اليوم: انخفضت أسعار الذهب بنسبة 0.75% إلى (4659.09 دولارًا)، وهو أدنى مستوى لها منذ 13 أبريل، من مستوى الافتتاح البالغ (4693.02 دولارًا)، بينما سجلت أعلى مستوى لها عند (4711.21 دولارًا).

- عند إغلاق التداول يوم الخميس، انخفضت أسعار الذهب بنسبة 1.0%، مسجلة خسارتها الثالثة في الأيام الأربعة الماضية بسبب تصاعد الصراع السياسي بين الولايات المتحدة وإيران.

التداول الأسبوعي

خلال تداولات هذا الأسبوع، التي تُختتم رسمياً بتسوية الأسعار اليوم، انخفضت أسعار الذهب بنحو 3.75% حتى الآن. وهذا يضع المعدن على حافة تسجيل أول خسارة أسبوعية له منذ خمسة أسابيع.

الدولار الأمريكي

ارتفع مؤشر الدولار بأكثر من 0.1% يوم الجمعة، مواصلاً مكاسبه للجلسة الرابعة على التوالي. وعادةً ما تجعل قوة الدولار الأمريكي الذهب المقوم بالدولار أقل جاذبية للمشترين الذين يحملون عملات أخرى.

يأتي هذا الصعود في ظل تركيز المستثمرين على الدولار الأمريكي كملاذ آمن، في ظل استمرار الخلاف بين الولايات المتحدة وإيران حول وقف إطلاق النار، والحصار، والملفات النووية، والسيطرة على مضيق هرمز. وتؤدي هذه الخلافات إلى إغلاق هذا الممر المائي الاستراتيجي فعلياً، مما يهدد بحدوث صدمة في قطاع الطاقة قد تضر بالاقتصادات العالمية.

التحليلات والرؤى

صرحت سكاي ماسترز، رئيسة قسم أبحاث الأسواق في بنك أستراليا الوطني، قائلة: "على الرغم من تمديد ترامب لوقف إطلاق النار، إلا أن التوترات لا تزال مرتفعة بسبب رفض إيران إعادة فتح مضيق هرمز واستمرار الحصار البحري الأمريكي، مما يزيد من خطر انقطاع الإمدادات لفترة طويلة".

وأضاف ماسترز أن المخاطر الاقتصادية والتجارية الشديدة يتم التقليل من شأنها، ومن المتوقع أن تستمر الضغوط التضخمية حتى نهاية العام.

آخر مستجدات الحرب الإيرانية

- ترامب: طهران تريد إبرام صفقة، لكن قيادتها في حالة اضطراب.

- ترامب: لسنا في عجلة من أمرنا لإبرام اتفاق، ولكن إذا لم ترغب إيران في ذلك، "فسأنهي الأمر عسكرياً".

- وصف الرئيس الإيراني مسعود بيزشكيان الحصار والتهديدات الأمريكية بأنها "عقبات رئيسية" أمام المفاوضات الحقيقية.

- تواصل باكستان جهودها لإحياء "محادثات السلام" بين الولايات المتحدة وإيران في إسلام آباد.

- استولت إيران على سفينة جديدة في مضيق هرمز، في تحدٍ للتفوق البحري الأمريكي.

أسعار النفط العالمية

ارتفعت أسعار النفط العالمية بنسبة 0.75% في المتوسط يوم الجمعة، محافظةً على مكاسبها لليوم الخامس على التوالي، ومتداولةً قرب أعلى مستوياتها في أسبوعين. ويأتي هذا الارتفاع في أعقاب تزايد المخاوف من انقطاع إمدادات الطاقة من الخليج العربي، مع استمرار إغلاق مضيق هرمز أمام ناقلات النفط. ويُجدد ارتفاع أسعار النفط العالمية المخاوف بشأن تسارع التضخم، الأمر الذي قد يدفع البنوك المركزية إلى رفع أسعار الفائدة في المدى القريب.

أسعار الفائدة الأمريكية

- صرح كيفن وارش، المرشح لمنصب رفيع في مجلس الاحتياطي الفيدرالي، يوم الثلاثاء بأنه لم يقدم أي وعود لترامب بشأن تخفيضات أسعار الفائدة.

- وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME: فإن احتمال الإبقاء على أسعار الفائدة الأمريكية دون تغيير في اجتماع أبريل مستقر حاليًا عند 99٪، بينما يبلغ احتمال رفعها بمقدار 25 نقطة أساس 1٪.

توقعات أداء الذهب

قال كيلفن وونغ، محلل السوق لمنطقة آسيا والمحيط الهادئ في شركة OANDA: "طالما بقي خطر الإغلاق المطول لمضيق هرمز قائماً، سيستمر تداول النفط عند مستويات عالية، مما يضغط على أسعار الذهب".

وأضاف وونغ: "لا يزال الذهب محصوراً في نطاق جانبي بين المتوسط المتحرك لـ 50 يوماً عند حوالي 4900 دولار أمريكي وأدنى مستوى عند المتوسط المتحرك لـ 20 يوماً عند 4645 دولاراً أمريكياً. ويعتمد الخروج من هذا النطاق على التطورات في الشرق الأوسط".

صناديق SPDR

انخفضت حيازات الذهب في صندوق SPDR Gold Trust، وهو أكبر صندوق متداول مدعوم بالذهب في العالم، بنحو 1.72 طن متري يوم الخميس. ويمثل هذا الانخفاض الثاني على التوالي يومياً، ليصل الإجمالي إلى 1049.19 طن متري، وهو أدنى مستوى له منذ 13 أبريل.

انخفض اليورو في السوق الأوروبية يوم الجمعة مقابل سلة من العملات العالمية، مواصلاً خسائره لليوم الرابع على التوالي مقابل الدولار الأمريكي. ويقترب من أدنى مستوى له منذ نحو أسبوعين، ويتجه نحو تسجيل أول خسارة أسبوعية له منذ شهر، حيث يُفضّل المستثمرون العملة الأمريكية كبديل استثماري مفضل. ويأتي هذا التحول في أعقاب تصاعد التوترات بين الولايات المتحدة وإيران في مضيق هرمز، حيث تبادل الجانبان السيطرة على السفن وناقلات النفط.

إن الارتفاع الحالي في أسعار النفط العالمية يزيد من مؤشرات تزايد الضغوط التضخمية على صانعي السياسات في البنك المركزي الأوروبي، مما يعزز احتمالية رفع أسعار الفائدة الأوروبية هذا العام.

نظرة عامة على الأسعار

- سعر صرف اليورو اليوم: انخفض اليورو مقابل الدولار بنسبة 0.1% إلى 1.1672 دولارًا، من سعر الافتتاح اليوم البالغ 1.1683 دولارًا، وسجل أعلى مستوى له عند 1.1689 دولارًا.

أنهى اليورو تداولات يوم الخميس منخفضاً بنسبة 0.2% مقابل الدولار، مسجلاً بذلك خسارته اليومية الثالثة على التوالي. وقد لامس أدنى مستوى له في نحو أسبوعين عند 1.1670 دولاراً أمريكياً، نتيجة لتصاعد التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط.

التداول الأسبوعي

خلال تداولات هذا الأسبوع، والتي تختتم رسمياً بتسويات الأسعار اليوم، انخفض اليورو بنحو 0.8% مقابل الدولار الأمريكي حتى الآن، وهو مهيأ لتسجيل أول خسارة أسبوعية له منذ شهر.

الدولار الأمريكي

ارتفع مؤشر الدولار بأكثر من 0.1% يوم الجمعة، مواصلاً مكاسبه للجلسة الرابعة على التوالي، مما يعكس استمرار صعود العملة الأمريكية.

يأتي هذا الارتفاع في ظل تركيز المستثمرين على شراء الدولار الأمريكي كملاذ آمن، في ظل استمرار الخلاف بين الولايات المتحدة وإيران حول وقف إطلاق النار، والحصار، والملفات النووية، والسيطرة على مضيق هرمز. وتؤدي هذه الخلافات إلى إغلاق هذا الممر المائي الاستراتيجي فعلياً، مما يهدد بحدوث صدمة في قطاع الطاقة قد تضر بالاقتصادات العالمية.

وأشارت سكاي ماسترز، رئيسة قسم أبحاث الأسواق في بنك أستراليا الوطني، إلى أنه "على الرغم من تمديد ترامب لوقف إطلاق النار، إلا أن التوترات لا تزال مرتفعة بسبب رفض إيران إعادة فتح مضيق هرمز واستمرار الحصار البحري الأمريكي، مما يزيد من خطر انقطاع الإمدادات لفترة طويلة".

وأضاف ماسترز أن المخاطر الاقتصادية والتجارية الشديدة يتم التقليل من شأنها، وأن الضغوط التضخمية ستستمر حتى نهاية العام.

آخر مستجدات الحرب الإيرانية

- ترامب: طهران تريد إبرام صفقة، لكن قيادتها في حالة اضطراب.

- ترامب: لسنا في عجلة من أمرنا لإبرام اتفاق، ولكن إذا لم ترغب إيران في ذلك، "فسأنهي الأمر عسكرياً".

- وصف الرئيس الإيراني مسعود بيزشكيان الحصار والتهديدات الأمريكية بأنها "عقبات رئيسية" أمام المفاوضات الحقيقية.

- تواصل باكستان جهودها لإحياء محادثات السلام بين الولايات المتحدة وإيران في إسلام آباد.

- استولت إيران على سفينة جديدة في مضيق هرمز، في تحدٍ للتفوق البحري الأمريكي.

أسعار النفط العالمية

ارتفعت أسعار النفط العالمية بأكثر من 0.5% يوم الجمعة، محافظةً على مكاسبها لليوم الخامس على التوالي، ومتداولةً قرب أعلى مستوياتها في أسبوعين. ويأتي هذا الارتفاع في أعقاب تزايد المخاوف من انقطاع إمدادات الطاقة من الخليج العربي، مع استمرار إغلاق مضيق هرمز أمام ناقلات النفط. ويُجدد ارتفاع أسعار النفط العالمية المخاوف بشأن تسارع التضخم، الأمر الذي قد يدفع البنوك المركزية إلى رفع أسعار الفائدة على المدى القريب، وهو تحول حاد عن توقعات ما قبل الحرب التي كانت تشير إلى تثبيت أسعار الفائدة أو خفضها على المدى الطويل.

أسعار الفائدة الأوروبية

- مع ارتفاع أسعار النفط العالمية، ارتفعت أسعار سوق المال لاحتمالية قيام البنك المركزي الأوروبي برفع أسعار الفائدة الأوروبية بمقدار 25 نقطة أساس في أبريل من 20٪ إلى 30٪.

صرحت رئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاغارد قائلة: البنك مستعد لرفع أسعار الفائدة حتى لو كان الارتفاع المتوقع في التضخم قصير الأجل.

- أفادت مصادر لوكالة رويترز أن البنك المركزي الأوروبي من المرجح أن يبدأ مناقشة رفع أسعار الفائدة خلال اجتماعه هذا الشهر.

انخفض الين الياباني في الأسواق الآسيوية يوم الجمعة مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية، مواصلاً خسائره لليوم الخامس على التوالي مقابل الدولار الأمريكي. ويتداول الين قرب أدنى مستوى له في أسبوعين، ويتجه نحو تسجيل أول خسارة أسبوعية له منذ شهر، تحت رقابة السلطات اليابانية، حيث جدد وزير المالية تحذيراته من المضاربة في سوق الصرف الأجنبي.

لا يزال المستثمرون يركزون على شراء الدولار الأمريكي باعتباره الاستثمار البديل المفضل وسط تصاعد التوترات بين الولايات المتحدة وإيران في مضيق هرمز، حيث تبادل الجانبان السيطرة على السفن وناقلات النفط.

أظهرت البيانات الصادرة اليوم في طوكيو ارتفاعًا في معدل التضخم الأساسي في اليابان لشهر مارس؛ ومع ذلك، لم تكن هذه الزيادة كافية لتعزيز احتمالية قيام بنك اليابان برفع أسعار الفائدة الأسبوع المقبل.

نظرة عامة على الأسعار

- سعر صرف الين الياباني اليوم: ارتفع الدولار مقابل الين بنسبة 0.15% تقريبًا ليصل إلى (159.84 ينًا)، من سعر الافتتاح اليوم البالغ (159.64 ينًا)، بعد أن سجل أدنى مستوى له عند (159.60 ينًا).

- أنهى الين تداولات يوم الخميس منخفضاً بنسبة 0.15% مقابل الدولار، مسجلاً بذلك خسارته اليومية الرابعة على التوالي بسبب تصاعد التوترات بين الولايات المتحدة وإيران.

التداول الأسبوعي

خلال تداولات هذا الأسبوع، والتي تختتم رسمياً بتسوية الأسعار اليوم، انخفض الين الياباني بنحو 0.8% مقابل الدولار الأمريكي حتى الآن، وهو مهيأ لتسجيل أول خسارة أسبوعية له منذ شهر.

السلطات اليابانية

أكدت وزيرة المالية اليابانية، ساتسوكي كاتاياما، يوم الجمعة، تحذيرها الشفهي بشأن التدخل في سوق الصرف الأجنبي، مشيرةً إلى أن السلطات قادرة على اتخاذ إجراءات حاسمة لمواجهة المضاربة. وجاء ذلك عقب تصريحها أمس بأن اليابان تتمتع بـ"حرية كاملة" في التدخل، مؤكدةً أن التدخلات السابقة كانت فعّالة.

في الوقت الذي تواصل فيه السلطات مكافحة ضعف الين، صرح أكيهيكو يوكو، كبير المحللين في بنك MUFG، بأنه من الصعب تصور سيناريو ينخفض فيه الين بشكل حاد إلى ما دون مستوى 160 مقابل الدولار على المدى القريب.

الدولار الأمريكي

ارتفع مؤشر الدولار بأكثر من 0.1% يوم الجمعة، مواصلاً مكاسبه للجلسة الرابعة على التوالي، مما يعكس استمرار صعود العملة الأمريكية.

يأتي هذا الارتفاع في ظلّ إعطاء المستثمرين الأولوية للدولار الأمريكي كملاذ آمن، نظراً لاستمرار الجمود بين الولايات المتحدة وإيران بشأن وقف إطلاق النار، والحصار، والملفات النووية، والسيطرة على مضيق هرمز. وتُبقي هذه النزاعات الممر المائي الاستراتيجي مغلقاً فعلياً، مما يُنذر بصدمة في قطاع الطاقة قد تُلحق الضرر بالاقتصادات العالمية.

وأشارت سكاي ماسترز، رئيسة قسم أبحاث الأسواق في بنك أستراليا الوطني، إلى أنه "على الرغم من تمديد ترامب لوقف إطلاق النار، إلا أن التوترات لا تزال مرتفعة بسبب رفض إيران إعادة فتح مضيق هرمز واستمرار الحصار البحري الأمريكي، مما يزيد من خطر انقطاع الإمدادات لفترة طويلة".

آخر مستجدات الحرب الإيرانية

- ترامب: طهران تريد إبرام صفقة، لكن قيادتها في حالة اضطراب.

- ترامب: لسنا في عجلة من أمرنا لإبرام اتفاق، ولكن إذا لم ترغب إيران في ذلك، "فسأنهي الأمر عسكرياً".

- وصف الرئيس الإيراني مسعود بيزشكيان الحصار والتهديدات الأمريكية بأنها "عقبات رئيسية" أمام المفاوضات الحقيقية.

- تواصل باكستان جهودها لإحياء محادثات السلام بين الولايات المتحدة وإيران في إسلام آباد.

- استولت إيران على سفينة جديدة في مضيق هرمز، في تحدٍ للتفوق البحري الأمريكي.

أسعار النفط العالمية

ارتفعت أسعار النفط العالمية بأكثر من 0.5% يوم الجمعة، محافظةً على مكاسبها لليوم الخامس على التوالي. وتتداول الأسعار قرب أعلى مستوياتها في أسبوعين، نتيجةً لتزايد المخاوف من انقطاع إمدادات الطاقة مع استمرار إغلاق مضيق هرمز أمام ناقلات النفط. ويُجدد ارتفاع أسعار النفط المخاوف بشأن تسارع التضخم، الأمر الذي قد يدفع البنوك المركزية إلى رفع أسعار الفائدة في المدى القريب.

التضخم الأساسي

أظهرت بيانات صدرت اليوم في طوكيو ارتفاع مؤشر أسعار المستهلك الأساسي في اليابان بنسبة 1.8% في مارس، متجاوزاً توقعات السوق البالغة 1.7%، ومسجلاً ارتفاعاً من 1.6% في فبراير. وتشير هذه الأرقام إلى تزايد الضغوط التضخمية على صانعي السياسة النقدية في بنك اليابان، مما قد يزيد من احتمالية رفع أسعار الفائدة اليابانية في وقت لاحق من هذا العام.

أسعار الفائدة اليابانية

- ذكرت وكالة رويترز أن بنك اليابان من المرجح أن يمتنع عن رفع أسعار الفائدة الأسبوع المقبل، حيث أن تضاؤل احتمالات إنهاء حرب الشرق الأوسط على المدى القريب يبقي التوقعات الاقتصادية وتوقعات الأسعار غير مؤكدة للغاية.

- امتنع الحاكم كازو أويدا مؤخراً عن التعهد برفع سعر الفائدة في أبريل بسبب تأثير الحرب على التوقعات الاقتصادية.

- لا تزال أسعار السوق لزيادة قدرها 25 نقطة أساس في أبريل مستقرة عند حوالي 10٪.

توقعات أداء الين الياباني

صرح سوزوكي من شركة ماتسوي للأوراق المالية بأن تدخل السلطات اليابانية غير مرجح ما لم يتجاوز سعر صرف الدولار مقابل الين أعلى مستوى له في أبريل 2024 عند 161.95. وأضاف أنه حتى لو تسارع ضعف الين بعد اجتماع بنك اليابان الأسبوع المقبل، فمن المرجح أن يبدأ البنك المركزي بتصريحات شفهية قبل اللجوء إلى التدخل الفعلي.

صرح توم لي، رئيس مجلس إدارة شركة BitMine Immersion Technologies، بأنه يعتقد أن سعر الإيثيريوم قد يصل في النهاية إلى 250 ألف دولار.

على وجه التحديد، أيّد لي السعر المستهدف البالغ 250 ألف دولار أمريكي، والذي ورد في تقرير جديد صادر عن منصة "إيثيريالايز". يُشير التقرير إلى أن ميزة التخزين في إيثيريوم تُوفر عائدًا مشابهًا للفائدة المُكتسبة من حساب مصرفي، مما يمنح العملة استخدامًا مُتميزًا مُقارنةً بمُنافستها، بيتكوين. علاوة على ذلك، يُجادل الباحثون بأن نموذج إثبات الحصة (PoS) الخاص بإيثيريوم يُمكن أن يُوفر أمانًا أقوى للشبكة على المدى الطويل مُقارنةً بآلية تعدين بيتكوين.

وصف توم لي تقرير Etherealize بأنه "رؤية جديدة وشاملة لمستقبل Ethereum"، مما يدعم حجته بأن العملة الرقمية يمكن أن تستفيد من عناصر غير متوفرة في الذهب أو Bitcoin، مثل آلية التخزين والفائدة الواسعة للشبكة.

يُقدّر التقرير حجم السوق الإجمالي المُستهدف لعملة إيثيريوم بحوالي 31.5 تريليون دولار. وبناءً على المعروض المتداول البالغ 121 مليون عملة، يُعادل هذا سعرًا نظريًا يقارب 250 ألف دولار للوحدة.

ومع ذلك، أشار التقرير إلى أن لي لديه مصلحة مباشرة في دعم هذا التوجه، إذ تُعتبر BitMine أكبر مالك مؤسسي لعملة إيثيريوم في العالم. وقد انخفض سهم BitMine (BMNR) بنسبة 28% هذا العام، ويُتداول حاليًا بسعر 22.59 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد.