الذهب تحت الضغط قبل بيانات الوظائف الأمريكية

انخفضت أسعار الذهب في الأسواق الأوروبية يوم الجمعة، مستأنفةً خسائرها التي توقفت في اليوم السابق، وهي في طريقها لاختبار أدنى مستوى لها في أربعة أسابيع. ويتجه المعدن الأصفر لتسجيل خسارة أسبوعية ثالثة على التوالي، متأثرًا بالأداء القوي للدولار الأمريكي مقابل سلة من العملات الرئيسية.

يأتي هذا الانخفاض في أعقاب اجتماع السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي الذي جاء أكثر تشددًا من المتوقع، مما قلل من احتمال خفض أسعار الفائدة في سبتمبر. وتنتظر الأسواق الآن صدور تقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكية في وقت لاحق اليوم لإعادة تقييم الخطوات التالية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي.

نظرة عامة على الأسعار

انخفض سعر الذهب بنسبة 0.25% ليصل إلى 3,281.84 دولارًا للأوقية، منخفضًا عن سعر افتتاح الجلسة عند 3,289.84 دولارًا. وبلغ أعلى سعر خلال اليوم 3,300.41 دولارًا. وفي يوم الخميس، ارتفع الذهب بنسبة 0.45%، منتعشًا من أدنى مستوى له في أربعة أسابيع عند 3,268.89 دولارًا.

خسر الذهب نحو 0.4% خلال شهر يوليو، مسجلاً أول انخفاض شهري له في عام 2025، مدفوعاً بانخفاض الطلب على الملاذ الآمن وجني الأرباح من مستويات قياسية مرتفعة.

الأداء الأسبوعي

انخفض الذهب بنحو 1.7% حتى الآن هذا الأسبوع، ويتجه لتسجيل خسارة أسبوعية ثالثة على التوالي.

قوة الدولار الأمريكي

ارتفع مؤشر الدولار بنسبة 0.1% يوم الجمعة، مواصلاً مكاسبه للجلسة السابعة على التوالي، ليصل إلى أعلى مستوى له في شهرين عند 100.16. ويعكس هذا الارتفاع استمرار قوة الدولار وسط تراجع مخاوف الركود في الولايات المتحدة، عقب إبرام اتفاقيات تجارية مؤخرًا مع اليابان والاتحاد الأوروبي، وبيانات اقتصادية أقوى.

توقعات بنك الاحتياطي الفيدرالي

كما كان متوقعا، أبقى بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير يوم الأربعاء، مع إبقاء النطاق المستهدف عند 4.25% - 4.50% للاجتماع الخامس على التوالي.

أعلن بنك الاحتياطي الفيدرالي أن مخاطر التضخم والبطالة لا تزال مرتفعة في ظل حالة عدم اليقين الاقتصادي. وصرح رئيس البنك جيروم باول بأن الخطوات السياسية المستقبلية ستبقى على الأرجح محايدة، مشيرًا إلى الآثار التضخمية المحتملة للرسوم الجمركية الجديدة.

توقعات أسعار الفائدة

وفقًا لأداة FedWatch التابعة لـ CME، انخفض احتمال خفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في سبتمبر من 64% إلى 43% عقب اجتماع الاحتياطي الفيدرالي. وارتفعت احتمالات الإبقاء على أسعار الفائدة ثابتة من 34% إلى 57%.

كما انخفضت توقعات خفض أسعار الفائدة في أكتوبر/تشرين الأول من 78% إلى 64%، بينما ارتفعت احتمالات عدم التغيير إلى 36%. ويتوقع المتداولون الآن تخفيفًا إجماليًا للفائدة بنحو 35 نقطة أساس فقط بحلول نهاية العام، بانخفاض عن التقديرات السابقة.

تقرير الوظائف في دائرة الضوء

تنتظر الأسواق تقرير الوظائف غير الزراعية لشهر يوليو الساعة 13:30 بتوقيت غرينتش للحصول على توجيهات جديدة بشأن سياسة أسعار الفائدة. تشير التوقعات إلى 106,000 وظيفة جديدة مقابل 147,000 وظيفة في يونيو، مع توقع ارتفاع معدل البطالة إلى 4.2% من 4.1%. ومن المتوقع ارتفاع متوسط الأجر في الساعة بنسبة 0.3%، مقارنة بـ 0.2% الشهر الماضي.

توقعات الذهب

وأشار المحلل إدوارد ماير من ماريكس إلى أن الذهب يتداول بين 3250 و3450 دولارا منذ ما يقرب من شهرين، وربما يخترق الآن الحد الأدنى بسبب قوة الدولار المدعومة بموقف بنك الاحتياطي الفيدرالي المتشدد.

وأضاف أن عدم إعادة التفاوض على الرسوم الجمركية قد يُشعل فتيل التوترات التجارية ويرفع أسعار الذهب مجددًا. ومع ذلك، تتوقع FX News Today أن بيانات الوظائف الأقوى من المتوقع ستُقلل من احتمالات خفض أسعار الفائدة، وقد تدفع الذهب إلى ما دون 3250 دولارًا للأونصة.

صندوق SPDR الذهبي الاستئماني

انخفضت حيازات صندوق SPDR Gold Trust، أكبر صندوق متداول في البورصة مدعوم بالذهب في العالم، بمقدار 0.86 طن متري يوم الخميس - مسجلة انخفاضًا يوميًا ثانيًا على التوالي - إلى 954.51 طن متري، وهو أدنى مستوى منذ 21 يوليو.