ارتفعت أسعار الذهب بنسبة 3% تقريباً في التداولات الأوروبية يوم الأربعاء، لتواصل تعافيها لليوم الثاني على التوالي من أدنى مستوى لها في أربعة أشهر، مدعومة باستمرار عمليات الشراء عند مستويات منخفضة وانخفاض أسعار النفط العالمية، مما ساعد على تخفيف المخاوف بشأن تسارع التضخم العالمي.

تأتي هذه التطورات بعد تقارير تفيد بأن الولايات المتحدة تعمل على خطة من 15 نقطة لإنهاء الحرب مع إيران، مع احتمال الإعلان قريباً عن وقف إطلاق نار لمدة شهر واحد بموجب آلية يقوم بتطويرها ويتكوف وكوشنر.

نظرة عامة على الأسعار

أسعار الذهب اليوم: ارتفع سعر الذهب بنحو 3.0% إلى 4602.50 دولارًا، مرتفعًا من مستوى افتتاح الجلسة البالغ 4474.62 دولارًا، بعد أن وصل إلى أدنى مستوى له عند 4456.17 دولارًا.

ارتفع سعر الذهب بنسبة 1.5% خلال تسوية يوم الثلاثاء، مسجلاً أول مكسب له في الأيام الخمسة الماضية، وذلك كجزء من تعافيه من أدنى مستوى له في أربعة أشهر عند 4098.23 دولارًا للأونصة.

أسعار النفط العالمية

انخفضت أسعار النفط العالمية بأكثر من 1% يوم الأربعاء، لتواصل خسائرها لليوم الثالث على التوالي، وسط آمال بحل اضطرابات الإمدادات من منطقة الخليج وإعادة فتح مضيق هرمز.

في بيان رسمي، قالت الحكومة الإيرانية إنه "يُسمح للسفن غير المعادية التابعة لدول أخرى أو المرتبطة بها، شريطة ألا تكون متورطة في عمليات عدوانية ضد إيران أو تتعاون معها، وأن تمتثل لإجراءات السلامة والأمن المعلنة، بالمرور الآمن عبر مضيق هرمز بالتنسيق مع السلطات الإيرانية المختصة".

لا شك أن انخفاض أسعار النفط يقلل من المخاوف بشأن تسارع التضخم في معظم أنحاء العالم ويخفف الضغط على صانعي السياسات النقدية في البنوك المركزية العالمية لرفع أسعار الفائدة.

مفاوضات إنهاء الحرب

قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب يوم الثلاثاء إن الولايات المتحدة وإيران "تجريان مفاوضات حالياً"، في إشارة إلى أن طهران حريصة على التوصل إلى اتفاق سلام، على الرغم من نفي الجمهورية الإسلامية إجراء أي محادثات مباشرة مع واشنطن.

ذكرت صحيفة نيويورك تايمز أن الولايات المتحدة أرسلت إلى إيران خطة تحتوي على 15 نقطة رئيسية لإنهاء الحرب في الشرق الأوسط.

وقالت مصادر إنه سيتم الإعلان عن وقف إطلاق نار لمدة شهر واحد بموجب آلية يتم تطويرها من قبل ويتكوف وكوشنر، على أن تجري مفاوضات بشأن النقاط الخمس عشرة خلال فترة وقف إطلاق النار.

أسعار الفائدة الأمريكية

في أعقاب انخفاض أسعار النفط، ووفقًا لأداة CME FedWatch، رفعت الأسواق أسعار احتمالية الإبقاء على أسعار الفائدة الأمريكية دون تغيير في اجتماع أبريل من 92٪ إلى 95٪، بينما انخفضت احتمالية رفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس من 8٪ إلى 5٪.

ولإعادة تقييم هذه التوقعات، يراقب المستثمرون عن كثب البيانات الاقتصادية الصادرة من الولايات المتحدة، بالإضافة إلى متابعة تعليقات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي.

توقعات الذهب

قال بنك غولدمان ساكس إن الانخفاض الأخير في أسعار الذهب يتوافق إلى حد كبير مع الأنماط التاريخية، مشيرًا إلى ارتفاع توقعات أسعار الفائدة وتقلبات السوق كعوامل رئيسية وراء هذا الانخفاض.

حافظ البنك على نظرة إيجابية هيكلية، متوقعاً أن يصل سعر الذهب إلى 5400 دولار بحلول نهاية العام، مدعوماً باستمرار عمليات الشراء من قبل البنوك المركزية حيث تسعى الدول إلى التنويع في أصول ذات "مخاطر جيوسياسية ومالية" أقل.

صندوق SPDR

ارتفعت حيازات صندوق SPDR Gold Trust، وهو أكبر صندوق متداول مدعوم بالذهب في العالم، بمقدار 0.29 طن متري يوم الثلاثاء، مسجلة أول زيادة يومية منذ 11 مارس، ليصل الإجمالي إلى 1052.99 طن متري، متعافية من 1052.70 طن متري، وهو أدنى مستوى منذ 17 ديسمبر.

انخفض الجنيه الإسترليني في التداولات الأوروبية يوم الأربعاء مقابل سلة من العملات العالمية، موسعاً خسائره لليوم الثاني على التوالي مقابل الدولار الأمريكي ومتراجعاً عن أعلى مستوى له في أسبوعين، وذلك بسبب تحركات تصحيحية وجني أرباح، تحت ضغط قوة العملة الأمريكية وسط شكوك المستثمرين بشأن التوصل إلى حل سريع للصراع في الشرق الأوسط.

مع تزايد التوقعات بأن يقوم بنك إنجلترا برفع أسعار الفائدة في أبريل لمعالجة تأثير الحرب الإيرانية وارتفاع أسعار الطاقة، تنتظر الأسواق في وقت لاحق اليوم صدور بيانات التضخم الرئيسية في المملكة المتحدة لشهر فبراير لإعادة تقييم التوقعات الحالية لأسعار الفائدة البريطانية.

نظرة عامة على الأسعار

سعر صرف الجنيه الإسترليني اليوم: انخفض الجنيه بنسبة 0.2% مقابل الدولار إلى 1.3384 دولارًا، بانخفاض عن مستوى افتتاح الجلسة البالغ 1.3407 دولارًا، بعد أن وصل إلى أعلى مستوى له عند 1.3436 دولارًا.

انخفض الجنيه الإسترليني بنسبة 0.1% مقابل الدولار يوم الثلاثاء بسبب تحركات تصحيحية وجني الأرباح، بعد أن سجل أعلى مستوى له في أسبوعين عند 1.3480 دولار في الجلسة السابقة.

الدولار الأمريكي

ارتفع مؤشر الدولار بنسبة 0.2% يوم الأربعاء، محافظاً على مكاسبه للجلسة الثانية على التوالي، مما يعكس استمرار قوة العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات العالمية.

يأتي هذا الارتفاع في الوقت الذي يواصل فيه المستثمرون شراء الدولار باعتباره أصلاً آمناً مفضلاً، وسط شكوك قوية حول إمكانية إنهاء الصراع في الشرق الأوسط بسرعة، وأن المفاوضات لإنهاء الحرب مع إيران ستكون معقدة وتتطلب فترة طويلة للتوصل إلى اتفاق سلام مقبول لجميع الأطراف.

أسعار الفائدة في المملكة المتحدة

أبقى بنك إنجلترا أسعار الفائدة دون تغيير الأسبوع الماضي للمرة الثانية على التوالي.

صوّت جميع الأعضاء التسعة في لجنة السياسة النقدية (MPC) على تثبيت أسعار الفائدة، مما يمثل تحولاً ملحوظاً بعد أن كان بعض الأعضاء يميلون سابقاً إلى خفض أسعار الفائدة.

وأشار البنك إلى أن "صدمة" الحرب بين الولايات المتحدة وإسرائيل وإيران أدت إلى ارتفاع حاد في أسعار الطاقة العالمية، مما سيزيد من فواتير الوقود والمرافق للأسر والشركات في المملكة المتحدة.

وحذر البنك من أن التضخم سيرتفع على المدى القريب (بين 3% و3.5%) بسبب ارتفاع أسعار الطاقة، بعد أن أظهر سابقاً علامات على التراجع نحو هدف 2% قبل اندلاع الصراع.

عقب الاجتماع، رفعت الأسواق أسعار احتمالية رفع بنك إنجلترا لسعر الفائدة في اجتماع أبريل من 0% إلى 15%.

بيانات التضخم في المملكة المتحدة

لإعادة تقييم التوقعات بشأن أسعار الفائدة في المملكة المتحدة، ينتظر المستثمرون في وقت لاحق اليوم صدور بيانات التضخم الرئيسية لشهر فبراير، والتي من المتوقع أن يكون لها تأثير كبير على مسار السياسة النقدية لبنك إنجلترا.

في تمام الساعة 07:00 بتوقيت غرينتش، من المتوقع أن يرتفع مؤشر أسعار المستهلك الرئيسي بنسبة 3.0% على أساس سنوي في فبراير، دون تغيير عن القراءة السابقة، في حين من المتوقع أيضًا أن يظل مؤشر أسعار المستهلك الأساسي ثابتًا عند 3.1% على أساس سنوي.

توقعات الجنيه الإسترليني

نتوقع هنا في موقع Economies.com أنه إذا جاءت بيانات التضخم في المملكة المتحدة أعلى من توقعات السوق، فإن احتمال رفع سعر الفائدة في أبريل سيزداد، مما سيساعد في تقليل الخسائر الحالية في الجنيه الإسترليني.

انخفض الدولار الأسترالي في التداولات الآسيوية يوم الأربعاء مقابل سلة من العملات العالمية، موسعاً خسائره لليوم الرابع على التوالي مقابل نظيره الأمريكي، ومتجهاً نحو أدنى مستوى له في سبعة أسابيع، وذلك عقب صدور بيانات التضخم الرئيسية في أستراليا.

أظهرت البيانات تباطؤاً غير متوقع في التضخم الأسترالي في فبراير، مما خفف الضغوط التضخمية على صانعي السياسات في البنك المركزي، الأمر الذي أدى إلى انخفاض طفيف في التوقعات برفع سعر الفائدة في مايو.

نظرة عامة على الأسعار

سعر صرف الدولار الأسترالي اليوم: انخفض الدولار الأسترالي بنسبة 0.3% مقابل نظيره الأمريكي إلى 0.6970، بانخفاض عن مستوى افتتاح الجلسة البالغ 0.6991، بعد أن وصل إلى أعلى مستوى له عند 0.7004.

أنهى الدولار الأسترالي جلسة الثلاثاء منخفضاً بنسبة 0.2% مقابل الدولار الأمريكي، مسجلاً بذلك خسارته اليومية الثالثة على التوالي، وسجل أدنى مستوى له في سبعة أسابيع عند 69.11 سنتاً في الجلسة السابقة.

التضخم في أستراليا

أظهرت البيانات التي نشرها مكتب الإحصاءات الأسترالي يوم الأربعاء أن مؤشر أسعار المستهلك الرئيسي ارتفع بنسبة 3.7% على أساس سنوي في فبراير، وهو أقل من توقعات السوق بزيادة قدرها 3.8%، بعد ارتفاعه بنسبة 3.8% في يناير.

انخفض معدل التضخم الأسترالي عن التوقعات في فبراير

تشير هذه البيانات إلى تباطؤ طفيف في وتيرة التضخم الأسترالي، مما يخفف إلى حد ما الضغوط التضخمية على صانعي السياسات في بنك الاحتياطي الأسترالي، حيث ينتظرون المزيد من البيانات في الفترة المقبلة لتقييم تأثير ارتفاع أسعار النفط العالمية مؤخراً على أسعار المستهلكين في أستراليا.

أسعار الفائدة الأسترالية

وبناءً على البيانات المذكورة أعلاه، خفضت الأسواق أسعار احتمالية رفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس من قبل بنك الاحتياطي الأسترالي في مايو من 65٪ إلى 55٪.

ولإعادة تقييم هذه التوقعات، ينتظر المستثمرون المزيد من البيانات حول التضخم والبطالة والأجور في أستراليا.

رفع بنك الاحتياطي الأسترالي أسعار الفائدة مرتين هذا العام إلى 4.1%، وذلك بسبب تأثير الحرب الأمريكية الإسرائيلية مع إيران على تجارة النفط العالمية وارتفاع أسعار الوقود في جميع أنحاء البلاد.

يتم تداول الإيثيريوم بالقرب من مستوى 2150 دولارًا، حيث يجدد المحللون النقاش حول ما إذا كانت العملة المشفرة قد دخلت "منطقة شراء" جذابة، وسط إشارات تقييم مختلطة وسلوك السوق.

ينصب التركيز حاليًا على نسبة القيمة السوقية إلى القيمة المحققة (MVRV)، والتي انخفضت إلى أقل من 0.8، وهو مستوى يُنظر إليه تاريخيًا على أنه قريب من أدنى مستويات السوق.

قال محلل العملات المشفرة علي مارتينيز إن الإيثيريوم ربما يكون قد دخل ما وصفه بأنه "منطقة شراء تاريخية"، مشيراً إلى أن قراءات مماثلة في الدورات السابقة تزامنت مع القيعان التي أعقبتها ارتفاعات قوية.

وأوضح مارتينيز أن انتعاش إيثيريوم الأخير لم يكن عشوائياً، مستشهداً بفترات سابقة شهدت ارتدادات تتراوح بين 149% و587% بعد تشكل القيعان في 2018 و2020 و2022.

ارتفع سعر الإيثيريوم بنسبة 7% يوم الاثنين، ووصل لفترة وجيزة إلى 2186 دولارًا قبل أن يتراجع قليلاً ليتداول عند حوالي 2152 دولارًا وقت كتابة هذا التقرير، محافظًا على جزء من مكاسبه الأخيرة بعد ارتداده من مستويات أدنى.

لا يزال الإيثيريوم أدنى من ذروة دورته السابقة، مما يبقي نماذج التقييم وإشارات التعافي موضع تركيز في هذه المرحلة.

توسع في حيازات الإيثيريوم

أشارت تقارير بحثية من شركة Arkham Intelligence إلى أن شركة Bitmine، المرتبطة بتوم لي، أضافت ما قيمته 140.74 مليون دولار من عملة Ethereum خلال الأسبوع الماضي، ليصل إجمالي حيازاتها إلى حوالي 10.03 مليار دولار.

وبحسب التقرير، تسيطر شركة Bitmine على ما يقرب من 3.86٪ من المعروض المتداول من عملة Ethereum، مع هدف معلن يتمثل في الوصول إلى 5٪، مما يعني الحاجة إلى عمليات شراء إضافية كبيرة في الفترة المقبلة.

وأشار التقرير أيضاً إلى أن وتيرة تراكم الإيثيريوم لدى الشركة تجاوزت مشتريات شركة ستراتيجيز من البيتكوين خلال نفس الفترة، والتي بلغت حوالي 76.6 مليون دولار هذا الأسبوع.

يعتقد المراقبون أن نشاط الخزانة يضيف عامل دعم جديد لسوق الإيثيريوم، حيث يراقب المستثمرون ما إذا كان استمرار الشراء المؤسسي يمكن أن يدعم الأسعار في حال تحسن الطلب الإجمالي.

ضعف الطلب الأمريكي

من ناحية أخرى، أشار المحلل أراب تشين من شركة كريبتو كوانت إلى أن مؤشر كوين بيس المميز لـ إيثيريوم انخفض إلى حوالي -0.0149، مما يعني أن السعر على كوين بيس أقل من سعره على منصات أخرى مثل بينانس، مما يعكس ضعف الطلب من المشترين الأمريكيين.

تشير هذه البيانات إلى أن نشاط التداول العالمي لا يزال أقوى من الطلب الأمريكي على المنصة، وتشير إلى أن الانتعاش الأخير لم يتم دعمه بعد بطلب فوري قوي في السوق الأمريكية.

يشير ارتفاع العلاوة السلبية بشكل مستمر عادةً إلى ضعف الإقبال على الشراء أو ضغط البيع على منصة Coinbase، مما قد يحد من قوة انتعاش الإيثيريوم على المدى القريب.

إذا عادت العلاوة إلى الصفر أو تحولت إلى إيجابية، فقد يشير ذلك إلى تحسن تدفقات الشراء من المستثمرين الأمريكيين، مما قد يوفر دعماً إضافياً للأسعار في الفترة المقبلة.