ارتفعت أسعار الذهب بأكثر من 1% في التداولات الأوروبية يوم الخميس، وهي في طريقها لتحقيق مكسبها الثاني خلال ثلاث جلسات، مدعومةً بضعف الدولار الأمريكي وانخفاض أسعار النفط. ويأتي هذا الارتفاع بعد التوصل إلى اتفاق لوقف إطلاق النار في جنوب لبنان، مما يعزز التوقعات بأن الولايات المتحدة وإيران قد تقتربان من اتفاق سلام شامل.

إذا استمرت أسعار النفط في الانخفاض، فمن المرجح أن تخف الضغوط التضخمية على صانعي السياسات في الاحتياطي الفيدرالي، مما يقلل من احتمالية رفع سعر الفائدة الأمريكي في ديسمبر.

نظرة عامة على الأسعار

• ارتفع سعر الذهب بنسبة 1.1% ليصل إلى 4484.08 دولارًا، بعد أن كان عند مستوى الافتتاح البالغ 4434.81 دولارًا. وكان أدنى مستوى له خلال الجلسة 4424.23 دولارًا.

انخفض سعر الذهب بنسبة 1.2% خلال جلسة التسوية يوم الأربعاء، حيث أدى تجدد التوترات العسكرية في منطقة الخليج إلى زيادة الطلب على الأصول الآمنة. وكان المعدن قد ارتفع بنسبة 0.1% في الجلسة السابقة.

الدولار الأمريكي

انخفض مؤشر الدولار الأمريكي بنسبة 0.2% يوم الخميس، متراجعاً من أعلى مستوى له في شهرين عند 99.55 ومتجهاً نحو أول خسارة له في أربع جلسات، مما يعكس ضعف العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية.

بالإضافة إلى عمليات جني الأرباح، تعرض الدولار لضغوط مع تحسن معنويات المخاطرة عقب الإعلان عن اتفاق وقف إطلاق النار الذي توسطت فيه الولايات المتحدة بين حزب الله وإسرائيل.

أسعار النفط العالمية

انخفضت أسعار النفط بأكثر من 2.0% يوم الخميس، متراجعة عن أعلى مستوياتها منذ ما يقرب من أسبوعين، ومتجهة نحو أول خسارة يومية لها في أربع جلسات.

ويعكس هذا التراجع تزايد التفاؤل بإمكانية توصل الولايات المتحدة وإيران إلى اتفاق سلام يتضمن إعادة فتح مضيق هرمز.

تطورات الحرب الإيرانية

أعلنت إدارة ترامب في وقت متأخر من يوم الأربعاء أن إسرائيل ولبنان اتفقتا على تنفيذ وقف إطلاق النار لإنهاء الأعمال العدائية، مما عزز الآمال في التوصل إلى اتفاق أوسع يمكن أن ينهي الصراع مع إيران.

قال ترامب إن إيران وافقت على التخلي عن الأسلحة النووية، محذراً في الوقت نفسه من أن موقفها قد يتغير. كما صرّح بأن مضيق هرمز سيُعاد فتحه "فوراً" بمجرد توقيع إيران على مذكرة الاتفاق.

• وافق مجلس النواب الأمريكي الذي يسيطر عليه الجمهوريون يوم الأربعاء على قرار يهدف إلى منع الرئيس دونالد ترامب من مواصلة الحرب ضد إيران.

أسعار الفائدة الأمريكية

• قال رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك، جون ويليامز، إنه لا يتوقع أن تكون مخاطر التضخم الناجمة عن الصراع في الشرق الأوسط طويلة الأمد، وأكد مجدداً أنه لا توجد حاجة حالياً لتغيير مسار السياسة النقدية.

• وفقًا لأداة FedWatch التابعة لـ CME، انخفضت احتمالية رفع سعر الفائدة من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي في اجتماع ديسمبر من 59٪ إلى 55٪.

• لا تزال الأسواق تتوقع احتمالاً بنسبة 96% أن تظل أسعار الفائدة دون تغيير في اجتماع يونيو، في حين أن احتمال خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس يبلغ 4%.

• يواصل المستثمرون مراقبة البيانات الاقتصادية الأمريكية الواردة والتعليقات الصادرة عن مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي من أجل إعادة تقييم توقعات أسعار الفائدة.

• من المقرر صدور بيانات مطالبات البطالة الأسبوعية في وقت لاحق من يوم الخميس، بينما سيتم إصدار تقرير الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة لشهر مايو يوم الجمعة.

توقعات الذهب

قال تيم ووترر، كبير محللي السوق في شركة KCM Trade، إن الذهب لا يزال يتأثر بشدة بتحركات الدولار الأمريكي وأسعار النفط، إذ يميل المعدن النفيس إلى الاستفادة عندما ينخفض كلاهما. وأضاف أن استمرار الزخم الصعودي الحالي سيعتمد على استمرار التطورات الإيجابية في العلاقات الأمريكية الإيرانية.

قال مات سيمبسون، كبير محللي السوق في شركة ستون إكس، إنه لا يعتقد أن السوق الصاعدة قد انتهت، لكنه أشار إلى أن تصحيحًا شاملًا للسوق يبدو ضروريًا. ويتوقع تقلبات كبيرة خلال الفترة المتبقية من العام، مع الحفاظ على نظرة إيجابية قد تدفع سعر الذهب نحو مستوى 5000 دولار بنهاية العام.

صندوق SPDR Gold Trust

انخفضت حيازات صندوق SPDR Gold Trust، وهو أكبر صندوق متداول مدعوم بالذهب في العالم، بمقدار 1.14 طن متري يوم الأربعاء، مسجلةً بذلك انخفاضاً يومياً خامساً على التوالي. وتراجع إجمالي الحيازات إلى 1026.86 طن متري، وهو أدنى مستوى له منذ 15 أكتوبر 2025.

ارتفع اليورو مقابل سلة من العملات العالمية في التداولات الأوروبية يوم الخميس، وهو في طريقه لتحقيق أول مكاسبه في أربع جلسات مقابل الدولار الأمريكي، مدعوماً بتحسن معنويات المخاطرة مع تزايد الآمال في التوصل إلى اتفاق سلام يمكن أن ينهي الصراع في الشرق الأوسط، لا سيما بعد الإعلان عن وقف إطلاق النار بوساطة أمريكية بين حزب الله وإسرائيل.

كما تعززت التوقعات برفع البنك المركزي الأوروبي لسعر الفائدة في وقت لاحق من هذا الشهر، خاصة بعد أن أظهرت البيانات الأخيرة من منطقة اليورو تسارع التضخم في الشهر الماضي، مدفوعًا بارتفاع أسعار الطاقة والخدمات.

نظرة عامة على الأسعار

ارتفع اليورو بنحو 0.15% مقابل الدولار ليصل إلى 1.1613 دولار، مرتفعاً من مستوى الافتتاح البالغ 1.1597 دولار. وكان أدنى مستوى خلال الجلسة 1.1595 دولار.

• أنهى اليورو تداولات يوم الأربعاء منخفضاً بنسبة 0.3% مقابل الدولار، مسجلاً بذلك ثالث انخفاض يومي متتالٍ، وسط تبادلات عسكرية بين الولايات المتحدة وإيران وهجمات إيرانية استهدفت الكويت والبحرين.

الدولار الأمريكي

انخفض مؤشر الدولار الأمريكي بنحو 0.15% يوم الخميس، متراجعاً من أعلى مستوى له في شهرين عند 99.55 ومتجهاً نحو أول خسارة له في أربع جلسات، مما يعكس انخفاض قيمة العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات العالمية.

بالإضافة إلى جني الأرباح، تراجع الدولار مع تحسن شهية المخاطرة بعد أنباء نجاح الوساطة الأمريكية في التوصل إلى اتفاق لوقف إطلاق النار بين حزب الله وإسرائيل.

أسعار النفط العالمية

انخفضت أسعار النفط العالمية بنحو 1.5% يوم الخميس، متراجعة عن أعلى مستوياتها منذ ما يقرب من أسبوعين، ومتجهة نحو أول خسارة يومية لها في أربع جلسات.

يأتي هذا التراجع وسط تفاؤل متزايد بأن الولايات المتحدة وإيران يمكن أن تتوصلا إلى اتفاق سلام أوسع يشمل إعادة فتح مضيق هرمز.

تطورات الحرب الإيرانية

أعلنت إدارة ترامب في وقت متأخر من يوم الأربعاء أن إسرائيل ولبنان اتفقتا على تنفيذ وقف إطلاق النار لإنهاء الأعمال العدائية، مما عزز الآمال في التوصل إلى اتفاق أوسع لإنهاء الصراع المتعلق بإيران.

قال ترامب إن إيران وافقت على التخلي عن الأسلحة النووية، لكنه حذر من أن موقفها قد يتغير. كما صرح بأن مضيق هرمز سيُعاد فتحه "فوراً" بمجرد توقيع إيران على مذكرة الاتفاق.

• وافق مجلس النواب الأمريكي الذي يسيطر عليه الجمهوريون يوم الأربعاء على قرار يهدف إلى منع الرئيس دونالد ترامب من مواصلة الحرب ضد إيران.

أسعار الفائدة الأوروبية

• أظهرت البيانات الصادرة هذا الأسبوع أن التضخم في منطقة اليورو تسارع الشهر الماضي، مدفوعًا بارتفاع أسعار الطاقة والخدمات المرتبطة بتأثير الصراع الإيراني.

• بعد تلك الأرقام، زادت أسواق المال من احتمالية رفع البنك المركزي الأوروبي لسعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في يونيو من 90٪ إلى 95٪.

• أشارت مصادر رويترز إلى أن البنك المركزي الأوروبي من المرجح جداً أن يرفع أسعار الفائدة في يونيو، نظراً لتوقعات التضخم التي تتجه نحو سيناريو غير مرغوب فيه.

ارتفع الين الياباني مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية في التعاملات الآسيوية يوم الخميس، ليبدأ تعافيه من أدنى مستوى له في خمسة أسابيع مقابل الدولار الأمريكي، ويتجه نحو أول مكاسبه في أربع جلسات. وقد دعم هذا الارتفاع عمليات شراء بأسعار مغرية بعد أن انخفض سعر صرف العملة إلى نطاق يُنظر إليه على نطاق واسع على أنه قد يدفع السلطات اليابانية للتدخل قرب مستوى 160 ينًا.

في غضون ذلك، تراجع الدولار الأمريكي عن أعلى مستوى له في شهرين، بينما انخفضت أسعار النفط العالمية مع تزايد الآمال في التوصل إلى اتفاق سلام بين الولايات المتحدة وإيران، لا سيما بعد الإعلان عن وقف إطلاق النار الذي توسطت فيه الولايات المتحدة بين حزب الله وإسرائيل.

نظرة عامة على الأسعار

• انخفض الدولار بنسبة 0.15% مقابل الين إلى 159.83 ين، بانخفاض عن مستوى الافتتاح البالغ 160.06 ين، بعد أن وصل إلى أعلى مستوى له خلال اليوم عند 160.08 ين.

• أنهى الين تداولات يوم الأربعاء منخفضاً بنسبة 0.1% مقابل الدولار، مسجلاً بذلك خسارته اليومية الثالثة على التوالي، ووصل إلى أدنى مستوى له في خمسة أسابيع عند 160.09 ين وسط تصاعد التوترات العسكرية في منطقة الخليج.

الحد الأدنى البالغ 160 ينًا

تواصل السلطات اليابانية مراقبة تحركات سوق العملات عن كثب، لا سيما مع تداول الين حول مستوى 160 ينًا للدولار، والذي يُنظر إليه منذ فترة طويلة على أنه عتبة يمكن أن تدفع إلى تدخل متجدد لدعم العملة.

ذكرت رويترز سابقاً أن طوكيو تدخلت عدة مرات في أواخر أبريل وأوائل مايو لوقف تراجع الين. إلا أن انتعاش العملة لم يدم طويلاً. في ذلك الوقت، بلغ سعر الصرف 159.25 يناً للدولار، وهو أدنى مستوى له منذ 30 أبريل.

حذر المسؤولون اليابانيون من التقلبات المفرطة في الين وأشاروا إلى أن السلطات قد تتخذ إجراءات حاسمة ضد تحركات السوق الفوضوية.

أكدت وزيرة المالية ساتسوكي كاتاياما مجدداً أن الحكومة "مستعدة لاتخاذ الإجراءات المناسبة" إذا شهدت أسواق العملات تحركات مفرطة أو مضاربة.

أسعار الفائدة اليابانية

• قال محافظ بنك اليابان كازو أويدا يوم الأربعاء إن البنك المركزي بحاجة إلى مواصلة رفع أسعار الفائدة استجابة للتطورات الاقتصادية والتضخمية.

• وأشار أويدا إلى أن مخاطر ارتفاع الأسعار تبدو أكبر من مخاطر انخفاضها، وقد تتحقق في وقت أقرب مما كان متوقعاً.

• في أعقاب تلك التعليقات، ارتفعت أسعار السوق لرفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع بنك اليابان في يونيو من 65٪ إلى 80٪.

• من المقرر أن يجتمع بنك اليابان في الفترة من 15 إلى 16 يونيو لمراجعة السياسة النقدية وتقييم التطورات في رابع أكبر اقتصاد في العالم.

الدولار الأمريكي

انخفض مؤشر الدولار الأمريكي بنحو 0.15% يوم الخميس، متراجعاً من أعلى مستوى له في شهرين عند 99.55 ومتجهاً نحو أول خسارة له في أربع جلسات، مما يعكس أداءً أضعف مقابل سلة من العملات الرئيسية.

إلى جانب جني الأرباح، تعرض الدولار لضغوط مع تحسن شهية المخاطرة بعد الإعلان عن نجاح الوساطة الأمريكية في التوصل إلى اتفاق لوقف إطلاق النار بين حزب الله وإسرائيل.

أسعار النفط العالمية

انخفضت أسعار النفط العالمية بنحو 1.5% يوم الخميس، مبتعدة عن أعلى مستوياتها منذ ما يقرب من أسبوعين ومتجهة نحو أول خسارة يومية لها في أربع جلسات.

وقد كان هذا التراجع مدفوعاً بتزايد التفاؤل بأن الولايات المتحدة وإيران يمكن أن تتوصلا إلى اتفاق سلام يشمل إعادة فتح مضيق هرمز.

تطورات الحرب الإيرانية

• أعلنت إدارة ترامب في وقت متأخر من يوم الأربعاء أن إسرائيل ولبنان اتفقتا على تنفيذ وقف إطلاق النار لإنهاء الأعمال العدائية، مما عزز الآمال في التوصل إلى اتفاق أوسع لإنهاء الصراع المتعلق بإيران.

• صرّح ترامب بأن إيران وافقت على التخلي عن الأسلحة النووية، محذراً في الوقت نفسه من أن موقفها قد يتغير. كما قال إن مضيق هرمز سيُعاد فتحه "فوراً" بمجرد توقيع إيران على مذكرة الاتفاق.

• وافق مجلس النواب الأمريكي الذي يسيطر عليه الجمهوريون يوم الأربعاء على قرار يهدف إلى منع الرئيس دونالد ترامب من مواصلة الحرب ضد إيران.

تراجعت الأسهم الأمريكية يوم الأربعاء، متراجعة عن مستويات قياسية، حيث أدت التوترات المتصاعدة في الشرق الأوسط وارتفاع أسعار النفط الخام إلى تأجيج المخاوف بشأن التضخم ودفع المستثمرين إلى جني الأرباح.

أداء السوق

انخفض مؤشر داو جونز الصناعي بمقدار 620.72 نقطة، أو 1.21%، ليغلق عند 50,687.07 نقطة. وتراجع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بمقدار 56.06 نقطة، أو 0.74%، ليصل إلى 7,553.72 نقطة، بينما انخفض مؤشر ناسداك المركب بمقدار 239.92 نقطة، أو 0.89%، ليصل إلى 26,853.98 نقطة.

أنهت جميع المؤشرات الأمريكية الرئيسية الثلاثة تداولاتها على انخفاض، متأثرة بخسائر القطاعين المالي والتكنولوجي. وكان أداء مؤشر راسل 2000 للشركات الصغيرة أقل من أداء مؤشر الشركات الكبيرة.

في المقابل، ارتفع مؤشر فيلادلفيا لأشباه الموصلات بنسبة 1.4%، مما يشير إلى استمرار الحماس المحيط بالذكاء الاصطناعي. مع ذلك، انخفضت أسعار ستة من أسهم الشركات السبع الكبرى المرتبطة بالذكاء الاصطناعي، بينما كانت شركة ميتا بلاتفورمز الرابح الوحيد، إذ ارتفعت أسهمها بنسبة 4.2%.

قال روس مايفيلد، محلل استراتيجيات الاستثمار في شركة بيرد بمدينة لويفيل بولاية كنتاكي، إن أسهم شركات الذكاء الاصطناعي تتداول في عالم منفصل، متجاهلةً إلى حد كبير المخاطر الاقتصادية الكلية والجيوسياسية ضمن حدود معينة. وأضاف أن المستثمرين ما زالوا يفضلون هذه الأسهم، لا سيما في الأيام التي يبدو فيها السوق بشكل عام أقل جاذبية.

انخفض مؤشر البرمجيات والخدمات بنسبة 4% بعد تعرضه لضغوط في الأشهر الأخيرة وسط مخاوف بشأن تأثير الذكاء الاصطناعي على القطاع.

التوترات في الشرق الأوسط

تصاعدت التوترات في الشرق الأوسط مع تبادل الولايات المتحدة وإيران جولة جديدة من الغارات الجوية، مما أدى إلى اختبار وقف إطلاق النار الهش أصلاً.

ارتفعت أسعار النفط، مما أثار مخاوف من أن ارتفاع تكاليف الطاقة قد يتطور إلى موجة تضخمية أوسع وأكثر استمراراً.

قال بيل نورثي، كبير مسؤولي الاستثمار في إدارة الثروات ببنك يو إس في مونتانا، إن السوق لا يزال عالقاً بين أساسيات الاقتصاد الأمريكي القوية والمخاوف من أن يؤدي صراع الشرق الأوسط المطول إلى مخاطر سلبية.

وأضاف أن العامل الرئيسي لتوقعات التضخم هو مدة إغلاق مضيق هرمز، مشيراً إلى أن استمرار الاضطراب لفترة طويلة سيقلل من احتمالية قيام الاحتياطي الفيدرالي بتخفيض أسعار الفائدة في عام 2026.

وتشير الأسواق المالية الآن إلى احتمال بنسبة 41.1% لرفع سعر الفائدة من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي بعد اجتماع ديسمبر، ارتفاعاً من 9.1% فقط قبل شهر، وفقاً لأداة FedWatch التابعة لـ CME.

وفي الوقت نفسه، أكد رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك، جون ويليامز، أن البنك المركزي ليس بحاجة إلى تعديل أسعار الفائدة على الرغم من مخاطر التضخم التصاعدي، بحجة أن السياسة النقدية لا تزال "في المكان الصحيح".

أظهرت البيانات الاقتصادية أن سوق العمل الأمريكي لا يزال مستقراً، وأن قطاع الخدمات يواصل نموه. ومع ذلك، ظلت تكاليف المدخلات مرتفعة، بينما بدت خطط الإنفاق التجاري ضعيفة وسط ارتفاع أسعار الطاقة واستمرار حالة عدم اليقين الجيوسياسي.

أشار الكتاب البيج الصادر عن مجلس الاحتياطي الفيدرالي إلى تسارع النشاط الاقتصادي في الأسابيع الأخيرة، بينما ظلّ التوظيف مستقراً إلى حد كبير. ومع ذلك، وُصف تأثير ارتفاع أسعار الطاقة المرتبط بالحرب بأنه واسع النطاق.

من بين القطاعات الرئيسية الأحد عشر لمؤشر ستاندرد آند بورز 500، سجل قطاعا التكنولوجيا والمالية أكبر انخفاضات، بينما تفوقت أسهم الطاقة بفضل ارتفاع أسعار النفط.

في قطاع أشباه الموصلات، ارتفعت أسهم شركات مارفيل وإنتل وكوالكوم وسانديسك بنسبة تتراوح بين 3.7% و 6.7%.

إلا أن أسهم شركة برودكوم انخفضت بنسبة 4.5% في التداولات بعد ساعات العمل الرسمية عقب إصدار نتائج أرباحها.

ارتفعت أسهم شركة GameStop بنسبة 6% بعد أن أعلنت الشركة الأصلية التي اشتهرت بمنتجاتها المبتكرة عن إيرادات ربع سنوية أعلى، وأعلنت عن برنامج لإعادة شراء الأسهم بقيمة ملياري دولار.

وفي الوقت نفسه، صرحت مصادر لوكالة رويترز يوم الثلاثاء أن شركة سبيس إكس التابعة لإيلون ماسك تخطط لتسعير طرحها العام الأولي عند 135 دولارًا للسهم الواحد، بهدف جمع مبلغ قياسي قدره 75 مليار دولار.

سجل مؤشر ستاندرد آند بورز 500 ثلاثة وثلاثين مستوى قياسياً جديداً خلال 52 أسبوعاً وتسعة عشر مستوى قياسياً جديداً منخفضاً، بينما سجل مؤشر ناسداك تسعين مستوى قياسياً جديداً مرتفعاً وسبعة وثلاثين مستوى قياسياً جديداً منخفضاً.

بلغ حجم التداول في البورصات الأمريكية 19.81 مليار سهم، مقارنة بمتوسط 20.12 مليار سهم خلال جلسات التداول الكاملة العشرين السابقة.