استقرت أسعار النحاس في الولايات المتحدة يوم الجمعة بعد أن سجلت أكبر انخفاض يومي لها على الإطلاق في اليوم السابق، حيث واصلت الأسواق تقييم الخطوة المفاجئة التي اتخذها الرئيس دونالد ترامب بإعفاء النحاس المكرر من التعريفة الجمركية البالغة 50٪ على الواردات.

ارتفعت عقود النحاس الأمريكية الآجلة تسليم سبتمبر في بورصة كومكس بنسبة 1.1% لتصل إلى 4.4015 دولارًا للرطل، أي ما يعادل 9,703.70 دولارًا للطن المتري، وذلك اعتبارًا من الساعة 10:06 صباحًا بتوقيت غرينتش. وجاء ذلك بعد انخفاض حاد بنسبة 22% يوم الخميس.

وفي الوقت نفسه، ارتفع سعر النحاس القياسي لأجل ثلاثة أشهر في بورصة لندن للمعادن بنسبة 0.1% إلى 9616 دولارا للطن.

وتعرضت الأسعار لضغوط بسبب ارتفاع المخزونات في المستودعات المسجلة في بورصة لندن للمعادن، إلى جانب توقعات بمزيد من التدفقات من المخزونات الأميركية الكبيرة بعد قرار واشنطن استثناء النحاس المكرر من الرسوم الجمركية على الواردات.

بلغت مخزونات النحاس في مستودعات كومكس حاليا 257,915 طن قصير (ما يعادل 233,977 طن متري)، وهو أعلى مستوى في 21 عاما، بعد ارتفاعها بنسبة 176% بين مارس ويوليو.

وفي الوقت نفسه، تضاعفت المخزونات المتاحة في بورصة لندن للمعادن خلال شهر يوليو لتصل إلى أعلى مستوى لها في ثلاثة أشهر عند 127,475 طنًا متريًا.

ومع ذلك، فإن احتمالات دخول تدفقات كبيرة من المخزونات الأميركية إلى السوق العالمية في الأمد القريب تظل محدودة، وذلك بسبب استمرار ارتفاع قيمة عقود النحاس في بورصة كومكس مقارنة بأسعار بورصة لندن للمعادن، على الرغم من الانخفاضات الأخيرة.

صرح أحد المتداولين في سوق المعادن قائلاً: "لقد تقلصت علاوة COMEX على النحاس الآن إلى بضع مئات من الدولارات فقط، وهي لا تزال كبيرة تاريخيًا، ولكنها تتضاءل مقارنة بالعلاوة البالغة 3000 دولار التي شهدناها مؤخرًا".

على صعيد آخر، أظهر مسح للقطاع الخاص انخفاضًا في نشاط المصانع الصينية خلال يوليو، مما زاد الضغط على أسعار النحاس. ويُستخدم النحاس على نطاق واسع في قطاعي الطاقة والبناء.

وتواجه الصين - أكبر مستهلك للمعادن في العالم - موعدا نهائيا في 12 أغسطس/آب للتوصل إلى اتفاق دائم بشأن التعريفات الجمركية مع إدارة ترامب.

وكان ترامب قد فرض في وقت سابق رسوما جمركية باهظة على الصادرات من عشرات الشركاء التجاريين، بما في ذلك كندا والبرازيل والهند وتايوان، قبل الموعد النهائي للتوصل إلى اتفاق تجاري يوم الجمعة.

وبالنسبة للمعادن الأخرى المتداولة في بورصة لندن للمعادن، انخفض الألومنيوم بنسبة 0.5% إلى 2552 دولارا للطن، وانخفض الزنك بنسبة 1.4% إلى 2723 دولارا، وانخفض الرصاص 0.2% إلى 1965.50 دولارا، وارتفع القصدير 1.1% إلى 32970 دولارا، وانخفض النيكل 0.5% إلى 14855 دولارا.

انخفضت عملة البيتكوين يوم الجمعة، لتختتم أسبوعا من الخسائر وسط جني الأرباح في أسواق العملات المشفرة، حيث استمرت المخاوف بشأن الرسوم الجمركية الأميركية وارتفاع أسعار الفائدة في التأثير على معنويات المستثمرين.

تتجه الأسواق الآن نحو بيانات الرواتب غير الزراعية الأمريكية القادمة، والتي قد تقدم المزيد من الأدلة حول حالة الاقتصاد الأمريكي.

انخفضت قيمة بيتكوين بنسبة 2.5% لتصل إلى 115,540.9 دولارًا أمريكيًا بحلول الساعة 00:45 بالتوقيت الشرقي (05:45 بتوقيت غرينتش). ومن المتوقع أن تُنهي أكبر عملة مشفرة في العالم الأسبوع بخسائر تقارب 2%، بعد أن فشلت في الحفاظ على الزخم الذي دفعها إلى مستويات قياسية في منتصف يوليو.

لم يُسهم شراءٌ كبيرٌ من قِبَل شركة "ستراتيجي"، إحدى أكبر المؤسسات المُستثمرة في بيتكوين، في ارتفاع أسعارها هذا الأسبوع. ورغم أن الشركة أعلنت عن أرباحٍ ربع سنويةٍ فاقت التوقعات في يونيو، إلا أن سهمها لم يُبدِ أيَّ رد فعلٍ يُذكر.

انخفاض سعر البيتكوين مع ضعف شهية المخاطرة وسط مخاوف بشأن السياسة التجارية الأمريكية

جاء انخفاض يوم الجمعة بعد أن وقّع الرئيس الأمريكي دونالد ترامب، الخميس، أمرًا تنفيذيًا يفرض رسومًا جمركية على مجموعة من شركاء الولايات المتحدة التجاريين. ومن المقرر أن تدخل هذه الرسوم حيز التنفيذ خلال سبعة أيام، بعد الموعد النهائي المحدد سابقًا في الأول من أغسطس.

ولا تزال الأسواق تنتظر مزيدا من الوضوح بشأن تفاصيل الرسوم الجمركية، خاصة بعد أن توصلت واشنطن إلى عدة اتفاقيات تجارية في اللحظة الأخيرة مع الاقتصادات العالمية الكبرى.

وتظل سياسة ترامب التجارية مصدرا رئيسيا لعدم اليقين بالنسبة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي، الذي أشار هذا الأسبوع إلى أنه سيمتنع عن تغيير أسعار الفائدة حتى يصبح تأثير التعريفات الجمركية الجديدة على التضخم أكثر وضوحا.

أثرت تعليقات بنك الاحتياطي الفيدرالي على شهية المخاطرة هذا الأسبوع، مما ضغط بدوره على أسواق العملات المشفرة.

في حين أن التعريفات الجمركية لا تؤثر بشكل مباشر على العملات المشفرة، إلا أنها تضعف معنويات المستثمرين بشكل عام، مما يؤثر سلبًا على الأصول المضاربية مثل البيتكوين.

في المقابل، تشكل أسعار الفائدة المرتفعة بشكل مستمر تهديدًا أكثر مباشرة لعملة البيتكوين، لأنها تقلل من جاذبية الاستثمارات عالية المخاطر.

أسعار العملات المشفرة: انخفاض أسعار العملات البديلة قبيل بيانات الوظائف الأمريكية

انخفضت أسعار العملات المشفرة البديلة (altcoins) بشكل حاد يوم الجمعة وهي في طريقها لتسجيل خسائر أسبوعية كبيرة، وسط جني أرباح واسع النطاق وتراجع الطلب على الأصول عالية المخاطر.

يُضيف الترقب المُسبق لبيانات الوظائف غير الزراعية الأمريكية مزيدًا من الضغط على السوق، إذ يُرجَّح أن تؤثر هذه الأرقام على قرارات مجلس الاحتياطي الفيدرالي المستقبلية بشأن أسعار الفائدة. فإذا أظهرت البيانات استمرار قوة سوق العمل، سيقلّ حافز الاحتياطي الفيدرالي لخفض أسعار الفائدة على المدى القريب.

استقرت أسعار النفط يوم الجمعة، متجهة نحو تحقيق مكاسب أسبوعية مع قيام المستثمرين بتقييم تأثير الرسوم الجمركية والعقوبات الجديدة التي فرضها الرئيس الأمريكي دونالد ترامب.

انخفضت العقود الآجلة لخام برنت بمقدار 35 سنتًا، أي ما يعادل 0.49%، لتصل إلى 71.35 دولارًا للبرميل بحلول الساعة 10:39 بتوقيت غرينتش. وانخفض خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي بمقدار 37 سنتًا، أي ما يعادل 0.53%، ليصل إلى 68.89 دولارًا.

واستقرت الأسعار يوم الجمعة بعد أن خسرت أكثر من 1% في الجلسة السابقة، في حين ظل خام برنت وخام غرب تكساس الوسيط على مسار تحقيق مكاسب أسبوعية بنسبة 4.3% و5.7% على التوالي.

ركز المستثمرون هذا الأسبوع على التأثير المحتمل للرسوم الجمركية الأميركية على أسعار النفط، مع دخول جولة جديدة من الرسوم الجمركية على شركاء الولايات المتحدة التجاريين حيز التنفيذ يوم الجمعة.

وقع ترامب يوم الخميس على أمر تنفيذي يفرض رسوما جمركية تتراوح بين 10% و41% على الواردات الأميركية من عشرات الدول والأقاليم التي فشلت في التوصل إلى اتفاقيات تجارية بحلول الموعد النهائي في الأول من أغسطس/آب، بما في ذلك كندا والهند وتايوان.

وفي الوقت نفسه، كان من بين شركاء التجارة الذين تمكنوا من التوصل إلى اتفاقيات مع واشنطن الاتحاد الأوروبي وكوريا الجنوبية واليابان والمملكة المتحدة.

وقال سوبرو ساركار من بنك دي بي إس: "نعتقد أن حقيقة توصل العديد من البلدان إلى اتفاقيات تجارية صديقة للسوق - مع استثناءات قليلة - كانت المحرك الرئيسي وراء ارتفاع أسعار النفط مؤخرًا، وأي تقدم إضافي في محادثات التجارة مع الصين من شأنه أن يعزز ثقة السوق بشكل أكبر".

تلقت أسعار النفط دعمًا إضافيًا هذا الأسبوع من تهديد ترامب بفرض عقوبات ثانوية بنسبة 100% على مشتري النفط الروسي، في محاولة للضغط على موسكو لإنهاء حربها في أوكرانيا. أثار هذا التهديد مخاوف من تعطل تدفقات تجارة النفط واحتمال فقدان المعروض من السوق.

وقال كارستن فريتش، المحلل في كوميرزبانك: "من غير الممكن استبدال إمدادات النفط الروسية بالكامل، وبالتالي فإن العقوبات الفعالة ستؤدي حتما إلى زيادة حادة في أسعار النفط".

في مذكرة ذات صلة، صرّح محللو جي بي مورغان يوم الخميس بأنّ عقوبات ترامب المحتملة التي تستهدف الصين والهند بسبب مشترياتهما من النفط الروسي قد تُعرّض للخطر حوالي 2.75 مليون برميل يوميًا من صادرات النفط الروسية المنقولة بحرًا. تُعدّ الصين والهند ثاني وثالث أكبر مستهلكي النفط في العالم، على التوالي.

ومع ذلك، لا يزال بعض المحللين يشعرون بالقلق من أن الرسوم الجمركية الأميركية قد تعوق النمو الاقتصادي من خلال دفع الأسعار إلى الارتفاع، وهو ما قد يؤثر بدوره على الطلب العالمي على النفط.

أظهرت بيانات التضخم لشهر يونيو/حزيران، التي صدرت يوم الخميس، علامات على أن التعريفات الجمركية الحالية بدأت بالفعل في دفع الأسعار إلى الارتفاع داخل الولايات المتحدة، أكبر اقتصاد في العالم وأكبر مستهلك للنفط.

تحرك الدولار صوب تحقيق أقوى أداء أسبوعي له في نحو ثلاث سنوات مقابل العملات الرئيسية، محافظا على زخمه يوم الجمعة بعد أن فرض الرئيس دونالد ترامب رسوما جمركية جديدة على العشرات من شركائه التجاريين.

شهدت عملات الدول المتضررة بشدة انخفاضات حادة، مثل سويسرا، التي تواجه الآن تعريفة جمركية بنسبة 39%. وتراجع الفرنك السويسري إلى أدنى مستوى له في ستة أسابيع، بينما اتجه الدولار الكندي إلى تسجيل خسارة أسبوعية سابع على التوالي.

ارتفع الدولار أيضًا مقابل العملات الأخرى لأسباب لا علاقة لها بالرسوم الجمركية. وسجّل الين الياباني أسوأ أداء أسبوعي له هذا العام بعد أن ألمح بنك اليابان إلى عدم استعداده لاستئناف رفع أسعار الفائدة، مما دفع وزير المالية كاتسونوبو كاتو إلى التصريح يوم الجمعة بأن المسؤولين "قلقون" بشأن تحركات الين.

ومن المقرر أيضا أن يصدر تقرير الوظائف الشهري في الولايات المتحدة يوم الجمعة، ومن المتوقع أن يظهر إضافة 110 آلاف وظيفة إلى سوق العمل في يوليو.

وينبع جزء كبير من قوة الدولار هذا الشهر من اعتقاد المستثمرين بأن الرسوم الجمركية التي فرضها ترامب لم تؤثر سلبا على الاقتصاد الأميركي أو تتسبب في ارتفاع حاد في التضخم.

رغم ضغوط ترامب على رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول لخفض أسعار الفائدة، أشار البنك المركزي الأمريكي إلى أنه ليس في عجلة من أمره. ووفقًا لكريس بوشامب، كبير المحللين في آي جي، من غير المرجح أن يُغير تقرير الوظائف الصادر يوم الجمعة هذا الموقف بشكل كبير، حتى لو جاءت الأرقام أضعف من المتوقع، إذ قد يُؤدي ذلك فقط إلى بعض عمليات البيع في الأصول الأمريكية مثل الدولار.

قال بوشامب: "في الأساس، لا يزال الاقتصاد الأمريكي في وضع جيد - ليس في ذروته، ولكن الرسوم الجمركية سيكون تأثيرها محدودًا. يبدو السوق مُعرّضًا للبيع على المدى القصير، كذريعة لجني الأرباح وانتظار ما سيحدث".

وأضاف: "هناك حاجة إلى إصدار كمية كبيرة من البيانات الاقتصادية الضعيفة بين الآن وسبتمبر/أيلول لإحياء توقعات خفض أسعار الفائدة".

ارتفع مؤشر الدولار، الذي يقيس أداء العملة الأمريكية مقابل سلة من ست عملات رئيسية، بنسبة 2.4% هذا الأسبوع، وهو أفضل أداء أسبوعي له منذ ارتفاعه بنسبة 3.1% في سبتمبر/أيلول 2022. وكان المؤشر قد ارتفع آخر مرة بنسبة 0.1% إلى 100.13، وهو أعلى مستوى له منذ أواخر مايو/أيار.

تأثير التعريفة الجمركية

فقد الفرنك السويسري، الذي يُعتبر عادةً ملاذًا آمنًا، مكانته المعتادة، متراجعًا مقابل مجموعة من العملات وسط موجة بيع واسعة النطاق في الأسهم والسلع ردًا على الرسوم الجمركية المرتفعة التي فرضها ترامب. كما طالب الرئيس الأمريكي شركات الأدوية - إحدى أهم صادرات سويسرا - بخفض أسعار الأدوية للمستهلكين الأمريكيين.

وارتفع الدولار بنحو 0.6% إلى 0.8173 فرنك، وهو أعلى مستوى له في ستة أسابيع، في حين ارتفع اليورو بنحو 0.5% ليتداول عند 0.932 فرنك.

وسجل الين، وهو عملة ملاذ آمن تقليدية أخرى، مكاسب طفيفة مقابل الدولار، حيث انخفض الدولار بنسبة 0.15% إلى 150.545 ين بعد أن لامس أعلى مستوياته منذ أواخر مارس.

واصل الدولار الأمريكي تقدمه مقابل الدولار الكندي، مرتفعا بنسبة 0.13% إلى 1.38735، بعد أن فرضت الولايات المتحدة رسوما جمركية بنسبة 35% على الواردات الكندية - ارتفاعا من 25% التي هددت بها سابقا.

ظل اليورو قرب أدنى مستوياته في شهرين عند 1.1408 دولار، ولا يزال متأثرا بما تعتبره الأسواق اتفاقا تجاريا غير متوازن مع واشنطن.

قال مايك هولاهان، المدير الإداري لشركة إليكتوس فاينانشال في أوكلاند: "على المدى القصير، هناك مجال لمزيد من قوة الدولار". وأضاف: "تم احتساب معظم أخبار التعريفات الجمركية في السوق".

وتابع: "كان التغيير الكبير هذا الأسبوع هو إعادة تسعير اليورو بانخفاض. والنتيجة النهائية هي أن اتفاقية التجارة بين الاتحاد الأوروبي والولايات المتحدة تُمثل الآن عائقًا إضافيًا أمام اليورو".

وتعرضت اتفاقية التجارة الإطارية بين الاتحاد الأوروبي والولايات المتحدة، التي أُعلن عنها يوم الأحد، لانتقادات سريعة من جانب الزعماء الفرنسيين ورئيس لجنة التجارة في البرلمان الأوروبي، الذين اعتبروها غير عادلة لأوروبا.