انخفضت أسعار النحاس خلال تداولات يوم الجمعة في بورصة لندن للمعادن، متأثرة بعمليات جني الأرباح وقوة الدولار الأمريكي مقابل معظم العملات الرئيسية، بعد أن سجل المعدن الأحمر مستوى قياسياً في الجلسة السابقة.

انخفضت العقود الآجلة للنحاس الأكثر تداولاً في بورصة لندن للمعادن بنسبة 2.27% لتصل إلى 13309.5 دولارًا للطن في الساعة 1:55 مساءً بتوقيت مكة المكرمة، بعد أن لامست مستوى قياسيًا بلغ 14527 دولارًا للطن يوم الخميس.

قلصت العقود الآجلة بعض خسائرها بعد انخفاضها إلى حوالي 13000 دولار في وقت سابق من الجلسة، بالتزامن مع تأخير لمدة ساعة واحدة في افتتاح بورصة لندن للمعادن بعد اكتشاف مشكلة فنية محتملة أثناء عمليات الفحص قبل الافتتاح.

في غضون ذلك، أبقى المحللون في مجموعة سيتي على توقعاتهم لمتوسط أسعار النحاس عند 13000 دولار للطن هذا العام، مشيرين إلى زيادة المعروض من الخردة وانخفاض الطلب نتيجة لارتفاع الأسعار، وفقًا لبلومبرج.

وعلى صعيد العملات، ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي بنسبة 0.5% بحلول الساعة 15:22 بتوقيت غرينتش ليصل إلى 96.7 نقطة، بعد أن لامس أعلى مستوى له عند 96.8 وأدنى مستوى عند 96.1.

في التداولات الأمريكية، انخفضت العقود الآجلة للنحاس لشهر مارس بنسبة 2.7% لتصل إلى 6.02 دولار للرطل عند الساعة 15:17 بتوقيت غرينتش.

انخفض سعر البيتكوين بشكل حاد خلال تداولات يوم الجمعة، ليصل إلى أدنى مستوى له منذ أكثر من شهرين، وسط موجة من عمليات التصفية القسرية التي أثرت على المتداولين الذين يستخدمون الرافعة المالية، إلى جانب تزايد قلق المستثمرين بشأن الآثار المحتملة لتغيير القيادة في مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي.

بحلول الساعة 02:15 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة (07:15 بتوقيت غرينتش)، انخفضت قيمة أكبر عملة مشفرة في العالم بنسبة 6.4% لتصل إلى 82,620.3 دولارًا.

وصل سعر البيتكوين إلى أدنى مستوى له خلال اليوم عند 81201.5 دولارًا خلال الـ 24 ساعة الماضية، ويقترب من كسر أدنى مستوياته في أبريل إذا استمرت الخسائر.

1.7 مليار دولار في عمليات تصفية العملات المشفرة

أظهرت البيانات من CoinGlass أنه تم تصفية مراكز ذات رافعة مالية بقيمة حوالي 1.68 مليار دولار خلال الـ 24 ساعة الماضية وسط عمليات البيع، حيث جاء ما يقرب من 93٪ من عمليات التصفية هذه من مراكز الشراء - الرهانات على ارتفاع الأسعار.

أُجبر ما يقرب من 270 ألف متداول على الخروج من مراكزهم، مما أدى إلى تفاقم انخفاض قيمة البيتكوين والأصول الرقمية الأخرى.

تحدث عمليات التصفية عندما تقوم البورصات بإغلاق المراكز ذات الرافعة المالية تلقائيًا والتي لم تعد قادرة على تلبية متطلبات الهامش مع تحرك الأسعار ضد المتداولين، وهي ديناميكية غالبًا ما تضخم التقلبات وتسرع عمليات البيع في أسواق الأصول عالية المخاطر.

ينتظر المتداولون اختيار ترامب لرئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي

تزامن انخفاض يوم الجمعة مع تزايد قلق السوق بشأن مستقبل قيادة السياسة النقدية الأمريكية.

قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إنه سيعلن عن اختياره لخلافة رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول صباح يوم الجمعة، مما أثار تكهنات بأن محافظ الاحتياطي الفيدرالي السابق كيفن وارش قد يتم ترشيحه لهذا المنصب.

أشارت التقارير إلى أن البيت الأبيض يستعد بالفعل للمضي قدماً في ترشيح وارش لقيادة البنك المركزي.

يُنظر إلى وارش على نطاق واسع على أنه يفضل سياسة نقدية أكثر تشدداً وتقليص ميزانية الاحتياطي الفيدرالي، وهو تحول قد يؤدي إلى استنزاف السيولة من الأسواق والتأثير سلباً على الأصول الخطرة، بما في ذلك العملات المشفرة.

وقد استجابت الأسواق لهذه المخاوف بتحرك أوسع نطاقاً نحو تجنب المخاطر، تميز بارتفاع قيمة الدولار الأمريكي وارتفاع عوائد السندات، في حين تعرضت أسعار الأصول الرقمية لضغوط بيع متجددة.

إن مسار سياسة البنك المركزي له تأثير مباشر على أسعار الفائدة، وظروف السيولة، وتقييم الأصول عالية المخاطر - وكلها عوامل رئيسية للعملات المشفرة مثل البيتكوين.

أسعار العملات المشفرة اليوم: انخفاض حاد في أسعار العملات البديلة

لم تسلم العملات البديلة من عمليات البيع المكثفة، حيث تعرضت أيضاً لضغوط شديدة نتيجة عمليات التصفية.

انخفضت قيمة الإيثيريوم، ثاني أكبر عملة مشفرة في العالم، بأكثر من 7% لتصل إلى 2749.92 دولارًا.

انخفضت قيمة عملة XRP، ثالث أكبر عملة مشفرة، بنسبة 7% لتصل إلى 1.75 دولار.

انخفضت العقود الآجلة لخام برنت خلال تداولات يوم الجمعة، متراجعة عن أعلى مستوياتها في خمسة أشهر، بعد أن أشار الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إلى إمكانية إجراء محادثات مع إيران، مما خفف المخاوف بشأن اضطرابات محتملة في الإمدادات.

بحلول الساعة 09:58 بتوقيت غرينتش، انخفضت العقود الآجلة لخام برنت بمقدار 68 سنتًا، أي ما يقارب 1%، لتصل إلى 70.03 دولارًا للبرميل. وجاء هذا الانخفاض قبيل انتهاء صلاحية عقد مارس في وقت لاحق من يوم الجمعة، بينما انخفض عقد أبريل، الأكثر تداولًا، بمقدار 80 سنتًا، أي 1.15%، ليصل إلى 68.79 دولارًا للبرميل. كما انخفض سعر خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي بمقدار 72 سنتًا، أي 1.1%، ليصل إلى 64.70 دولارًا للبرميل.

قال تاماس فارغا، المحلل في شركة PVM، إن استعداد ترامب لإعطاء الدبلوماسية مع إيران فرصة يجعل التدخل العسكري الأمريكي أقل احتمالاً مما كان يبدو عليه قبل يوم، مضيفًا أن ارتفاع قيمة الدولار وتحسن ظروف العرض شجع المستثمرين أيضًا على جني الأرباح.

يأتي هذا التراجع قبيل اجتماع أوبك+ المقرر عقده يوم الأحد. وأبلغ خمسة مندوبين وكالة رويترز أنهم يتوقعون أن يُبقي التحالف على قراره بتعليق زيادة الإنتاج لشهر مارس، على الرغم من ارتفاع سعر خام برنت مجدداً فوق 70 دولاراً للبرميل بسبب المخاوف المتعلقة بإيران. وكان برنت قد قفز إلى حوالي 72 دولاراً للبرميل في وقت سابق، وهو أعلى مستوى له منذ أغسطس.

رفع المنتجون الثمانية الذين يقفون وراء سياسة الإمداد الحالية حصص الإنتاج بنحو 2.9 مليون برميل يوميًا بين أبريل وديسمبر 2025، قبل أن يقرروا تعليق أي زيادات أخرى من يناير إلى مارس بسبب ضعف الطلب الموسمي. ومن المقرر أيضًا أن تجتمع اللجنة الوزارية المشتركة للمراقبة يوم الأحد، على الرغم من أنها لا تتخذ قرارات مباشرة بشأن مستويات الإنتاج.

في جلسة الخميس، ارتفع سعر خام برنت بنسبة 3.4% ليستقر عند 70.71 دولارًا للبرميل، مسجلاً أعلى مستوى إغلاق له منذ 31 يوليو، وسط تقارير تفيد بأن ترامب كان يدرس اتخاذ خطوات ضد إيران، إلى جانب فرض الاتحاد الأوروبي عقوبات جديدة على طهران بسبب قمعها للاحتجاجات.

قال جون إيفانز، المحلل في شركة PVM، إن الخطر الرئيسي لا يزال يتمثل في احتمال إغلاق مضيق هرمز، الذي يمر عبره نحو 20 مليون برميل من النفط يوميًا. وقد دفع الارتفاع الحاد سعر خام برنت إلى منطقة "التشبع الشرائي" من الناحية الفنية، ووسع الفارق بين سعر برنت وخام غرب تكساس الوسيط إلى 5.30 دولارًا للبرميل، وهي خطوة قد تشجع على زيادة صادرات النفط الخام الأمريكية.

وبحسب المتداولين، بدت تحركات يوم الجمعة أشبه بتقليص حذر للمخاطر قبل عطلة نهاية الأسبوع بدلاً من كونها تحولاً في اتجاه السوق الأوسع، مع ضغط إضافي ناتج عن انتهاء صلاحية عقد الشهر الأمامي والتحول إلى مراكز ذات تواريخ لاحقة على طول منحنى العقود الآجلة.

لقد تأثرت تجارة النفط المرتبطة بإيران بشدة بالعناوين الرئيسية هذا الأسبوع، حيث أخذت الأسعار في الاعتبار ما يسمى "العلاوة الجيوسياسية" التي تعكس مخاطر الاضطراب، والتي قد تتلاشى بسرعة إذا تم إحراز تقدم نحو أي محادثات محتملة.

وتلعب العملات أيضاً دوراً رئيسياً. فارتفاع قيمة الدولار يؤثر عادةً على أسعار النفط، لأن سعر النفط الخام يُحدد بالدولار، مما يجعله أكثر تكلفة بالنسبة للمشترين الذين يستخدمون عملات أخرى.

أما على صعيد العرض، فلا تزال المؤشرات متباينة. يتعافى الإنتاج الأمريكي بعد الاضطرابات المرتبطة بالطقس، بينما تعمل كازاخستان على استقرار الإنتاج بعد الانقطاعات الأخيرة، مما يخفف جزئياً من حدة نقص الإمدادات.

يُضيف الفارق السعري بين خام برنت وخام غرب تكساس الوسيط بُعدًا آخر للتوقعات. فعندما يتسع هذا الفارق، يصبح النفط الخام الأمريكي أكثر جاذبية للتصدير، الأمر الذي قد يحدّ بمرور الوقت من مكاسب المؤشرات العالمية مع ازدياد الشحنات.

توقع استطلاع أجرته رويترز وشمل 31 خبيرًا اقتصاديًا ومحللًا أن يبلغ متوسط سعر خام برنت 62.02 دولارًا للبرميل في عام 2026، متوقعًا أن يفوق فائض العرض في نهاية المطاف تأثير العوامل الجيوسياسية. وقال نوربرت روكر، رئيس قسم الاقتصاد وأبحاث الجيل القادم في بنك يوليوس باير، إن الجيوسياسة تُحدث ضجيجًا كبيرًا، لكن يبدو أن سوق النفط في حالة فائض مستدام. وقدّر الاستطلاع فائضًا محتملًا يتراوح بين 0.75 مليون و3.5 مليون برميل يوميًا، مع توقعات بأن تُبقي منظمة أوبك+ على الإنتاج دون تغيير في اجتماع يوم الأحد بعد تأجيل الزيادات المقررة للربع الأول.

لا تزال المخاطر ذات وجهين. فإذا تعثرت المفاوضات مع إيران أو تصاعدت التوترات، فقد يعيد السوق تقييم علاوة المخاطرة بسرعة. في المقابل، إذا تراكمت فوائض من البراميل وانخفض الطلب عن التوقعات، فقد يواجه أي ارتفاع محتمل حداً أقصى واضحاً.

يركز المتداولون الآن على قرار أوبك+ يوم الأحد للحصول على توجيهات بشأن إمدادات شهر مارس وما قد يتبعه، اعتمادًا على التطورات في المحادثات الأمريكية الإيرانية، بينما يراقبون أيضًا عن كثب اختيار ترامب المرتقب لرئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي القادم، نظرًا لتأثيره المباشر على الدولار، وبالتالي على الطلب على النفط.

انخفضت أسعار الذهب في التداولات الأوروبية يوم الجمعة، لتواصل خسائرها للجلسة الثانية على التوالي وتبتعد أكثر عن أعلى مستوياتها على الإطلاق، وسط تحركات تصحيحية متسارعة وعمليات جني أرباح، وتحت ضغط من دخول الدولار الأمريكي مرحلة انتعاش مقابل سلة من العملات العالمية.

على الرغم من التراجع الحالي، لا يزال الذهب في طريقه لتحقيق أكبر مكاسب شهرية له منذ يناير 1980، مدعوماً بتزايد طلب المستثمرين على أصول الملاذ الآمن وسط التوترات الجيوسياسية والاقتصادية العالمية المستمرة والمتصاعدة، إلى جانب المخاوف المتجددة بشأن الأصول الأمريكية.

نظرة عامة على الأسعار

• أسعار الذهب اليوم: انخفض سعر الذهب بنحو 5.0% إلى 5112.57 دولارًا، من مستوى الافتتاح البالغ 5378.25 دولارًا، بعد أن لامس أعلى مستوى له خلال اليوم عند 5451.02 دولارًا.

• عند تسوية يوم الخميس، خسر المعدن الثمين 0.7%، مسجلاً أول انخفاض يومي له في تسع جلسات، بسبب تحركات تصحيحية وجني الأرباح بعد أن سجل في وقت سابق مستوى قياسياً بلغ 5598.13 دولارًا للأونصة.

الدولار الأمريكي

ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي بنسبة 0.6% يوم الجمعة، مواصلاً بذلك تعافيه قصير الأجل من أدنى مستوى له في أربع سنوات، مما يعكس استمرار قوة العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية.

وقد دعمت تصريحات الرئيس الأمريكي دونالد ترامب بشأن الإعلان الوشيك عن مرشحه لرئاسة مجلس الاحتياطي الفيدرالي انتعاش الدولار، إلى جانب التفاؤل بإمكانية تجنب الإغلاق الحكومي الأمريكي الوشيك.

أعلن ترامب أنه يعتزم الكشف عن اسم المرشح لخلافة رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول في وقت لاحق من يوم الجمعة، وذلك عقب تقارير أفادت بزيارة كيفن وارش، محافظ مجلس الاحتياطي الفيدرالي السابق، للبيت الأبيض. وقد عزز هذا التصريح توقعات السوق بتعيين شخصية أكثر تشدداً، مما وفر دعماً إضافياً للدولار.

نفى وزير الخزانة الأمريكي سكوت بيسنت يوم الأربعاء التقارير التي تشير إلى احتمال تدخل الولايات المتحدة في أسواق العملات، وسط تكهنات تحيط بالتدخل في الين الياباني وانخفاض الدولار إلى أدنى مستوياته منذ سنوات عديدة.

قال بيسنت إن الولايات المتحدة لطالما انتهجت سياسة الدولار القوي، مضيفاً أن هذه السياسة مبنية على أسس متينة. وأشار إلى أنه إذا كانت السياسات سليمة، فإن رؤوس الأموال ستتدفق، وأن الجهود المبذولة لخفض العجز التجاري ستدعم بطبيعة الحال قوة الدولار مع مرور الوقت.

الاحتياطي الفيدرالي

• في ختام أول اجتماع عادي للسياسة النقدية لهذا العام، وتماشياً مع معظم التوقعات، أبقى مجلس الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء أسعار الفائدة دون تغيير عند نطاق 3.50٪ - 3.75٪، وهو أدنى مستوى منذ سبتمبر 2022.

• لم يكن القرار بالإجماع، حيث صوتت اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة بنتيجة 10-2، حيث عارض عضوان، ستيفن ميران وكريستوفر والر، لصالح خفض إضافي قدره 25 نقطة أساس.

• قال الاحتياطي الفيدرالي إن المؤشرات المتاحة تُظهر استمرار النشاط الاقتصادي في التوسع بوتيرة ثابتة، مشيرًا إلى أن التضخم لا يزال مرتفعًا إلى حد ما وأن مؤشرات سوق العمل تشير إلى استقرار نسبي.

• قال رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول إن السياسة النقدية الحالية مناسبة، مضيفًا أن صناع السياسات في وضع جيد لتحديد توقيت ومدى أي تعديلات أخرى على أسعار الفائدة.

توقعات أسعار الفائدة الأمريكية

• بعد الاجتماع، ووفقًا لأداة CME FedWatch، ارتفعت أسعار السوق لإبقاء أسعار الفائدة ثابتة في مارس من 82٪ إلى 88٪، بينما انخفض احتمال خفضها بمقدار 25 نقطة أساس من 18٪ إلى 12٪.

• يواصل المستثمرون توقع خفضين في أسعار الفائدة خلال العام المقبل، بينما تشير توقعات الاحتياطي الفيدرالي إلى خفض واحد بمقدار 25 نقطة أساس.

• يراقب المستثمرون عن كثب البيانات الاقتصادية الأمريكية القادمة، إلى جانب تعليقات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي، لإعادة تقييم هذه التوقعات.

توقعات الذهب

قال تيم ووترر، كبير محللي السوق في شركة KCM Trade، إن احتمال تعيين رئيس أقل ميلاً للتيسير النقدي لمجلس الاحتياطي الفيدرالي، وانتعاش الدولار، ودخول الذهب منطقة ذروة الشراء، كلها عوامل ساهمت في التراجع الأخير في الأسعار.

قال مات سيمبسون، كبير المحللين في شركة ستون إكس، إن التكهنات حول احتمال تولي كيفن وارش رئاسة الاحتياطي الفيدرالي أثرت سلباً على الذهب خلال التداولات الآسيوية.

الأداء الشهري

• خلال تداولات شهر يناير، والتي تنتهي رسمياً بتسوية اليوم، ارتفعت أسعار الذهب بنحو 20%، وهي في طريقها لتحقيق مكسب شهري سادس على التوالي وأقوى أداء شهري منذ يناير 1980.

• يُعزى هذا المكسب الشهري الضخم، وهو الأكبر منذ ما يقرب من نصف قرن، إلى عمليات الشراء المكثفة من قبل البنوك المركزية والمؤسسات والمستثمرين الأفراد الذين يسعون إلى الذهب باعتباره الاستثمار البديل المفضل، وسط تصاعد التوترات الجيوسياسية والاقتصادية العالمية وتجدد المخاوف بشأن الأصول الأمريكية بسبب موقف ترامب السياسي المتقلب.

صندوق SPDR Gold Trust

• انخفضت حيازات الذهب في صندوق SPDR Gold Trust، وهو أكبر صندوق استثمار متداول مدعوم بالذهب في العالم، بمقدار 0.85 طن متري يوم الخميس، ليصل إجمالي الحيازات إلى 1086.53 طن متري، متراجعاً من 1087.38 طن، وهو أعلى مستوى منذ 3 مايو 2022.