ارتفعت أسعار النحاس فوق 11 ألف دولار للطن المتري هذا الأسبوع، بدعم من العديد من التصريحات التي أدلي بها خلال مؤتمر لصناعة النحاس في شنغهاي، وفقا لفولكمار باور، محلل سوق العملات الأجنبية في كوميرزبنك.

عدم اليقين بشأن الرسوم الجمركية الأمريكية يغذي التخزين في بورصة كومكس

قال باور: "حذّر رئيس شركة أبحاث المعادن والتعدين من أن أسعار النحاس في الولايات المتحدة قد تستمر في التداول بمستويات أعلى مقارنةً بالسوق العالمية، بسبب حالة عدم اليقين المحيطة بالرسوم الجمركية الأمريكية. وقد يؤدي ذلك إلى مزيد من التخزين في بورصة كومكس، مما يؤدي إلى انخفاض المخزونات خارج الولايات المتحدة. وتزيد المخاوف بشأن نقص المواد الخام من الضغوط، حيث تُقدّر الشركة أن سوق مُركّزات النحاس سيواجه عجزًا بنحو 500 ألف طن العام المقبل".

وأضاف: "أشار ممثلٌ عن شركة تعدين كندية إلى أن معدلات تشغيل مصاهر النحاس العالمية قد انخفضت إلى أدنى مستوى لها على الإطلاق، بنسبة 75%، بسبب نقص المواد الخام. وقد تنخفض هذه المعدلات أكثر إذا لم تتحسن ظروف العرض. ورغم هذه التحذيرات والتعليقات المتشائمة، لا تُشير أحدث البيانات إلى أي تباطؤ في إنتاج النحاس".

وتابع باور: "كما أشرنا في مناسبات عديدة، حافظت الصين على مستويات عالية من إنتاج المعادن. ومع ذلك، فقد تم تعليق خطط بناء طاقة صهر جديدة تبلغ مليوني طن إضافية، وفقًا لمسؤول من رابطة صناعة المعادن غير الحديدية الصينية خلال المؤتمر. علاوة على ذلك، ارتفعت المخزونات المتاحة في بورصة لندن للمعادن في الأسابيع الأخيرة، حيث ارتفعت بنحو 100 ألف طن من أدنى مستوياتها في يونيو إلى أعلى مستوى لها في ما يقرب من تسعة أشهر. لذلك، نعتقد أن احتمالات ارتفاع أسعار النحاس على المدى القريب لا تزال محدودة."

استقرت عملة البيتكوين يوم الجمعة بعد أن ارتفعت فوق مستوى 90 ألف دولار هذا الأسبوع، حيث كثفت الأسواق رهاناتها على خفض وشيك لأسعار الفائدة من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي وتقييم تداعيات التغيير المحتمل في القيادة في البنك المركزي الأمريكي.

تم تداول أكبر عملة مشفرة في العالم عند مستوى 91،202.9 دولار بحلول الساعة 01:32 بالتوقيت الشرقي (06:32 بتوقيت جرينتش)، بعد انخفاضها لفترة وجيزة إلى ما يقرب من 80 ألف دولار يوم الجمعة الماضي - وهو أضعف مستوى لها منذ أبريل.

كان البيتكوين في طريقه لتحقيق مكسب أسبوعي بنحو 8% بعد أربعة أسابيع متتالية من الخسائر، بدعم من التدفقات المؤسسية.

ارتفاع حاد في رهانات خفض أسعار الفائدة ودعم تعافي البيتكوين

تزامن هذا الانتعاش مع ارتفاع كبير في توقعات خفض أسعار الفائدة في اجتماع الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر. وأظهرت أداة CME FedWatch ارتفاع احتمال خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس إلى حوالي 87%، وهو ارتفاع حاد من حوالي 39% قبل أسبوع واحد فقط.

تميل أسعار الفائدة المنخفضة إلى جعل الأصول عالية المخاطر مثل البيتكوين أكثر جاذبية من خلال تخفيف قيود السيولة وتشجيع تدفقات الاستثمار.

وتضاف إلى المشاعر الإيجابية التوقعات المتزايدة بأن كيفن هاسيت - المستشار الاقتصادي للبيت الأبيض - قد يتم ترشيحه لمنصب رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي المقبل.

ويرى العديد من المشاركين في السوق أنه أكثر ميلا إلى التيسير الكمي مقارنة بصناع السياسات الحاليين، مما قد يدفع البنك المركزي نحو مسار أكثر عدوانية لخفض أسعار الفائدة.

ويبدو أن هذا الاحتمال يعزز التوقعات بموقف نقدي أكثر تيسيراً، مما يدعم شهية المستثمرين للأصول ذات المخاطر.

ومع ذلك، يظل المستثمرون حذرين؛ حيث دفع التضخم الثابت والبيانات الاقتصادية الأمريكية المختلطة البعض إلى التساؤل عن مدى السرعة أو القوة التي قد يتحرك بها بنك الاحتياطي الفيدرالي، مما أثار المخاوف بشأن ما إذا كان انتعاش البيتكوين يمثل بداية اتجاه صعودي مستدام أو مجرد انتعاش مؤقت.

أسعار العملات المشفرة اليوم: أداء ضعيف للعملات البديلة في نطاقات ضيقة

تم تداول معظم العملات المشفرة البديلة ضمن نطاقات ضيقة يوم الجمعة، مما يعكس النبرة الخافتة لعملة البيتكوين.

تراجعت عملة الأثير، ثاني أكبر عملة مشفرة في العالم، بنسبة 0.5% إلى 3013.92 دولار.

لم يشهد XRP، ثالث أكبر رمز، تغيرًا كبيرًا عند 2.21 دولار.

لم يطرأ تغير يذكر على العقود الآجلة لخام برنت يوم الجمعة، حيث يراقب المستثمرون التقدم في محادثات السلام بين روسيا وأوكرانيا وينتظرون نتيجة اجتماع أوبك+ المقرر يوم الأحد، بحثا عن إشارات بشأن التحولات المحتملة في الإمدادات التي تستمر في الضغط على الأسعار.

استقرت عقود برنت الآجلة لشهر أقرب استحقاق - التي تنتهي يوم الجمعة - عند 63.34 دولارًا للبرميل بحلول الساعة 01:34 بتوقيت غرينتش في تداولات هزيلة، بعد أن أغلقت مرتفعةً 21 سنتًا يوم الخميس. وبلغ سعر عقد فبراير الأكثر نشاطًا 62.85 دولارًا للبرميل، بانخفاض سنتين.

ارتفع خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي 35 سنتًا، أي بنسبة 0.60%، ليصل إلى 59.00 دولارًا للبرميل. ولم تُسجَّل أي تسوية يوم الخميس بسبب عطلة عيد الشكر في الولايات المتحدة.

كان كلا الخامين القياسيين يتجهان نحو تسجيل خسارة شهرية رابعة على التوالي، وهي أطول سلسلة خسائر منذ عام 2023، مدفوعة بزيادة المعروض العالمي الذي ضغط على الأسعار.

ويراقب المستثمرون المحادثات بشأن اتفاق السلام الذي تقوده واشنطن بين روسيا وأوكرانيا والذي قد يؤدي إلى رفع العقوبات الغربية على النفط الروسي، وهو ما قد يعزز العرض العالمي ويدفع الأسعار إلى الانخفاض.

قال الرئيس الروسي فلاديمير بوتن اليوم الخميس إن مسودة مقترحات السلام التي ناقشتها الولايات المتحدة وأوكرانيا يمكن أن تكون أساسا لاتفاقيات مستقبلية لإنهاء الصراع في أوكرانيا، لكنه أكد أن روسيا ستواصل القتال إذا لم يتم التوصل إلى اتفاق.

وأضاف بوتن أن المبعوث الخاص للرئيس الأميركي دونالد ترامب، ستيف ويتكوف، يخطط لزيارة موسكو مطلع الأسبوع المقبل.

من جانبه، قال الرئيس الأوكراني فولوديمير زيلينسكي، اليوم الخميس، إن وفوداً من أوكرانيا والولايات المتحدة ستجتمع هذا الأسبوع لوضع اللمسات الأخيرة على صيغة تم الاتفاق عليها خلال محادثات جنيف لتحقيق السلام وتأمين الضمانات الأمنية لكييف.

وقال توني سيكامور المحلل لدى آي جي ماركتس في مذكرة "بعد عدة بدايات واعدة لم تتحقق، يتردد المشاركون في اتخاذ مواقف قوية حتى يكون هناك تقدم ملموس - أو انهيار في المحادثات".

توقعات اجتماع أوبك+

من المتوقع أن تبقي أوبك+ على مستويات إنتاج النفط دون تغيير خلال اجتماعاتها يوم الأحد وتتفق على آلية لتقييم الطاقة الإنتاجية القصوى للدول الأعضاء، بحسب مندوبين من المجموعة ومصدر مطلع على مناقشات أوبك+ نقلت عنه رويترز.

مكاسب أسبوعية مدعومة بآمال خفض أسعار الفائدة الأميركية

كان خام برنت وخام غرب تكساس الوسيط في طريقهما لإنهاء الأسبوع على ارتفاع بأكثر من 1%، بدعم من التوقعات بأن مجلس الاحتياطي الفيدرالي سيخفض أسعار الفائدة، مما قد يعزز النمو الاقتصادي والطلب على النفط.

كما قدم انخفاض عدد منصات النفط النشطة في الولايات المتحدة إلى أدنى مستوى في أربع سنوات هذا الأسبوع دعما إضافيا للأسعار.

اتجه الدولار الأميركي يوم الجمعة نحو أسوأ أداء أسبوعي له منذ أواخر يوليو تموز، مع تكثيف المتعاملين رهاناتهم على المزيد من التيسير النقدي من جانب مجلس الاحتياطي الاتحادي (البنك المركزي الأميركي) الشهر المقبل، في حين ظلت السيولة ضئيلة بسبب عطلة عيد الشكر في الولايات المتحدة.

وارتفع مؤشر الدولار - الذي يقيس العملة الأميركية مقابل سلة من ست عملات رئيسية - 0.1% إلى 99.624، معوضا جزءا من خسائره بعد انخفاض استمر خمسة أيام دفعه إلى أسوأ انخفاض أسبوعي منذ 21 يوليو تموز.

كانت العقود الآجلة لصناديق الاحتياطي الفيدرالي تتوقع احتمالات بنسبة 87% لخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع السياسة النقدية في العاشر من ديسمبر، مقارنة مع 39% في الأسبوع السابق، وفقًا لأداة FedWatch التابعة لشركة CME.

وارتفع العائد على سندات الخزانة الأميركية لأجل 10 سنوات 0.8 نقطة أساس إلى 4.0037%، بعد انتعاش أعقب خمسة أيام متتالية من الانخفاضات التي دفعت العائد إلى الانخفاض لفترة وجيزة إلى ما دون 4% مرتين.

تذبذب الين الياباني مع دعم البيانات لتشديد السياسة النقدية

وفي آسيا، تذبذب الين الياباني بين المكاسب والخسائر بعد فترة من الضعف، وانخفض في أحدث تعاملات بنسبة 0.1% إلى 156.385 مقابل الدولار، حيث دعمت بيانات سوق العمل والتضخم التوقعات بأن اليابان تتحرك نحو تشديد السياسة النقدية، على الرغم من استمرار ضعف العملة، وهو ما زاد من احتمالات تدخل وزارة المالية.

ارتفع الين لفترة وجيزة بعد أن أظهرت البيانات ارتفاع أسعار المستهلكين في طوكيو بنسبة 2.8% في نوفمبر/تشرين الثاني، متجاوزة توقعات الاقتصاديين ومتجاوزة هدف بنك اليابان البالغ 2%.

في ظل استمرار انكماش سوق العمل، واستمرار ارتفاع التضخم الأساسي (باستثناء الأغذية الطازجة والطاقة) فوق 3% في الوقت الحالي، سيستأنف بنك اليابان دورة تشديد السياسة النقدية في الأشهر المقبلة. وخلاصة القول، إن مبررات تشديد السياسة النقدية لا تزال قائمة، وفقًا لمحللي كابيتال إيكونوميكس في مذكرة بحثية.

يتجه الين الياباني لتسجيل شهر ثالث من الخسائر، في الوقت الذي تطرح فيه حكومة رئيس الوزراء ساناي تاكايتشي حزمة تحفيز اقتصادي بقيمة 21.3 تريليون ين (135.4 مليار دولار)، في حين يواصل بنك اليابان التوقف عن رفع أسعار الفائدة على الرغم من تجاوز التضخم لهدفه.

اليورو والجنيه الإسترليني يبقيان ثابتين... والأنظار تتجه إلى جهود إنهاء الحرب في أوكرانيا

استقر اليورو عند 1.1600 دولار دون تغيير يذكر خلال التعاملات الآسيوية، بعد أن قال الرئيس الأوكراني فولوديمير زيلينسكي يوم الخميس إن وفودًا من أوكرانيا والولايات المتحدة ستجتمع هذا الأسبوع لمناقشة صيغة تم الاتفاق عليها خلال محادثات جنيف لإنهاء الحرب مع روسيا وتأمين ضمانات أمنية لكييف.

انخفض الجنيه الإسترليني بنسبة 0.1% إلى 1.323 دولار لكنه يتجه إلى تحقيق أفضل أداء أسبوعي له منذ أوائل أغسطس، بعد أن كشفت وزيرة المالية البريطانية راشيل ريفز يوم الأربعاء عن خطط لزيادة الضرائب بمقدار 26 مليار جنيه إسترليني (34 مليار دولار).

ورد ريفز يوم الخميس على الانتقادات الموجهة لخطط الإنفاق التي من شأنها تمويل مخصصات الرعاية الاجتماعية الإضافية من خلال رفع العبء الضريبي إلى أعلى مستوى له منذ الحرب العالمية الثانية.

عملات السلع الأساسية: الدولار الأسترالي واليوان والكيوي

وتداول الدولار الأسترالي عند 0.6536 دولار أمريكي، مرتفعا 0.1% في التعاملات المبكرة، بعد أن أظهرت البيانات ارتفاع الائتمان في القطاع الخاص بنسبة 0.7% في أكتوبر مقارنة بالشهر السابق، وهو تسارع طفيف عن القراءة السابقة.

استقر اليوان الصيني في المعاملات الخارجية عند مستوى 7.074 مقابل الدولار، ويتجه لتسجيل أفضل أداء شهري له منذ أغسطس/آب.

انخفض الدولار النيوزيلندي - "الكيوي" - بنسبة 0.1% إلى 0.5725 دولار أمريكي، بعد أن أنهى أقوى أسبوع له منذ أواخر أبريل.