واصلت أسعار النحاس مكاسبها يوم الأربعاء لتصل إلى أعلى مستوى لها في أسبوعين، وسط آمال بأن الحرب مع إيران قد تقترب من نهايتها.

ارتفع سعر النحاس القياسي لمدة ثلاثة أشهر في بورصة لندن للمعادن بنسبة 0.2% ليصل إلى 12365 دولارًا للطن المتري في التداول الرسمي، بعد أن لامس 12492.50 دولارًا، وهو أعلى مستوى له منذ 18 مارس.

يمثل هذا رابع جلسة متتالية من المكاسب، على الرغم من أن أسعار النحاس لا تزال أقل بكثير من أعلى مستوى قياسي لها وهو 14527.50 دولارًا الذي تم تحقيقه في 29 يناير.

قال أولي هانسن، رئيس استراتيجية السلع في ساكسو بنك في كوبنهاغن: "يريد السوق أن يعتقد أننا نقترب من نهاية هذا التصعيد، على الرغم من أننا ما زلنا نواجه غيومًا اقتصادية تخيم على الأسواق، وهي غيوم قاتمة وقد تزداد سوءًا".

انضم النحاس إلى أسواق الأسهم والأسواق المالية الأخرى التي ارتفعت بعد أن قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إن الحرب مع إيران قد تقترب من نهايتها.

كما ارتفع عقد النحاس الأكثر تداولاً في بورصة شنغهاي للعقود الآجلة بنسبة 1.5% ليصل إلى 97,030 يوان (14,093.57 دولارًا) للطن، بعد أن ارتفع في وقت سابق إلى 97,250 يوان، وهو أعلى مستوى له منذ 19 مارس.

كما تلقت المعادن دعماً من البيانات التي صدرت يوم الأربعاء والتي أظهرت أن قطاع التصنيع الخاص في الصين - أكبر مستهلك للمعادن في العالم - قد توسع في مارس للشهر الرابع على التوالي.

وجاء ذلك عقب بيانات مسح رسمية صدرت يوم الثلاثاء تُظهر أن النشاط الاقتصادي نما بأسرع وتيرة له في عام.

كما تشير العلاوات المرتفعة وانخفاض المخزونات في الصين إلى تحسن الطلب الفعلي على النحاس.

انخفضت المخزونات التي رصدتها بورصة شنغهاي للعقود الآجلة للأسبوع الثاني على التوالي إلى 359135 طنًا اعتبارًا من 27 مارس.

وأضاف هانسن: "هذا يشير إلى وجود طلب مكبوت، وأن انخفاض الأسعار الذي شهدناه في وقت سابق من هذا الشهر أدى إلى بعض عمليات الشراء".

كما تلقت المعادن دعماً إضافياً من ضعف الدولار الأمريكي، مما جعل السلع المقومة بالدولار أكثر جاذبية للمستثمرين الذين يستخدمون عملات أخرى.

في غضون ذلك، انخفض سعر الألومنيوم في البداية في بورصة لندن للمعادن بعد أن توقع المستثمرون أن تخف حدة اضطرابات الإمداد من مصاهر المعادن في منطقة الخليج إذا ما انخفضت حدة الحرب.

إلا أن الأسعار انتعشت لاحقاً، حيث ارتفعت بنسبة 1.6% في التداول الرسمي لتصل إلى 3523 دولاراً للطن، بعد أن ذكرت إحدى الشركات الاستشارية أن أحد مصهرات المعادن الرئيسية قد أوقف عملياته بينما كان مصهر آخر يعمل بما لا يزيد عن 30% من طاقته الإنتاجية.

ومن بين المعادن الأخرى، ارتفع سعر الزنك في بورصة لندن للمعادن بنسبة 0.4% ليصل إلى 3240 دولارًا للطن، وارتفع سعر الرصاص بنسبة 1.3% ليصل إلى 1928 دولارًا، وزاد سعر النيكل بنسبة 0.7% ليصل إلى 17225 دولارًا، وارتفع سعر القصدير بنسبة 2.1% ليصل إلى 47745 دولارًا.

تُظهر بيانات الأسعار التاريخية من CoinGlass أن البيتكوين سجل أول شمعة شهرية إيجابية له منذ ستة أشهر، بعد إغلاق شهر مارس مرتفعًا بنسبة 2٪ بعد خمسة أشهر متتالية من الخسائر.

قال المحلل آش كريبتو في منشور على منصة X يوم الأربعاء: "هذه جرعة كبيرة من الأمل".

كان المحلل يشير إلى إمكانية حدوث تحول في الزخم قد يؤدي إلى انتعاش مستدام، على غرار الدورات السابقة.

وآخر مرة حدث فيها هذا كانت خلال دورة 2018-2019، عندما أغلق البيتكوين شهر فبراير 2019 على ارتفاع بعد ست شموع شهرية حمراء متتالية، وفقًا للبيانات التاريخية.

في ذلك الوقت، أدى ذلك إلى انعكاس قوي للاتجاه، حيث تجاوزت المكاسب 300٪ على مدى الأشهر الخمسة التالية مع تعافي البيتكوين من السوق الهابطة لعام 2018.

قال المتداول ساتوشي فليبر في منشور على منصة X يوم الأربعاء: "في المرة الأخيرة التي انخفض فيها سعر البيتكوين لمدة ستة أشهر متتالية، ارتفع بشكل مستمر على مدى الأشهر الخمسة التالية!"

إذا تكرر التاريخ، فقد يستمر هذا الانعكاس حتى شهر أبريل، مما يشير إلى أن سعر البيتكوين ربما يكون قد وصل بالفعل إلى أدنى مستوى له بالقرب من 60 ألف دولار.

قال المتداول كاليب إن الإغلاق الشهري الصعودي للبيتكوين يمثل "حافزاً لتدفقات استثمارية جديدة في بداية شهر أبريل"، مضيفاً: "يبدأ شهر أبريل بزخم إيجابي".

يتمتع البيتكوين بتاريخ موثق جيداً من تقلبات الأسعار القوية خلال شهر أبريل.

منذ عام 2013، كان شهر أبريل شهرًا إيجابيًا للبيتكوين في ثمانية من أصل 13 عامًا، بمتوسط عوائد يبلغ حوالي 12.2٪.

ومع ذلك، يميل البيتكوين أيضًا إلى التحرك في الاتجاه المعاكس لشهر مارس خلال شهر أبريل، وهو ما حدث في تسع من السنوات الـ 13 الماضية.

في السنوات الأخيرة، انخفض سعر البيتكوين في شهر أبريل بعد إغلاق إيجابي في شهر مارس في ثلاث من أصل أربع حالات بين عامي 2021 و2024.

لذلك، في حين أن نهاية الاتجاهات الهبوطية المطولة تشير تاريخياً إلى إمكانية حدوث انتعاش، تشير البيانات أيضاً إلى أن البيتكوين قد ينخفض خلال شهر أبريل.

مستويات سعر البيتكوين التي يجب مراقبتها

تُظهر البيانات من TradingView أن سعر البيتكوين ارتفع بنسبة 2.5% خلال اليوم ليصل إلى 68,470 دولارًا، بينما لا يزال نطاق المقاومة بين 69,000 دولار و70,000 دولار قائمًا.

يتوقع المحللون أن يظل تحرك السعر ضمن نطاق محدد لبعض الوقت، مع وجود مستويات رئيسية يجب مراقبتها في حالة حدوث اختراق صعودي.

ومن بين هذه المستويات منطقة العرض بين 70,000 دولار و 72,000 دولار، والتي تتزامن مع المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا والمتوسط المتحرك الأسي لمدة 50 يومًا، بالإضافة إلى أساس التكلفة لمجموعات المستثمرين الذين يحتفظون بالبيتكوين لمدة أسبوع إلى شهر واحد.

تمثل هذه المنطقة أيضًا المستوى الذي اشترى عنده المستثمرون حوالي 650,000 بيتكوين، والذي يمكن أن يكون بمثابة نقطة ضغط بيع محتملة، وفقًا لبيانات توزيع أساس التكلفة من Glassnode.

إذا تمكن السعر من اختراق هذا المستوى، فقد يعيد زوج BTC/USD زيارة أعلى مستوى في النطاق بالقرب من 76000 دولار أمريكي، وربما يتحرك نحو المستوى النفسي عند 80000 دولار أمريكي.

وعلى المدى الزمني الأوسع، قال المتداول شيلدون ديدريكس إن البيتكوين قد "يتجه نحو منطقة مقاومة" بالقرب من 83000 دولار على الإطار الزمني الشهري، والتي كانت بمثابة مستوى دعم رئيسي في أبريل 2025، في حين أن المتوسط المتحرك الأسي لمدة 200 يوم يقع أيضًا بالقرب من تلك المنطقة.

أما من الجانب السلبي، فإن المتوسط المتحرك الأسي لمدة 200 أسبوع عند 68300 دولار والمتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 أسبوع عند 59400 دولار لا يزالان من بين المستويات الرئيسية التي يجب مراقبتها.

إذا انخفض السعر إلى ما دون هذه المستويات، فسيكون المستوى الرئيسي التالي هو سعر البيتكوين المحقق بالقرب من 54000 دولار.

سبق أن ذكر موقع كوينتيليغراف أن قاع السوق الهابطة للبيتكوين قد يتشكل عندما ينخفض السعر إلى أو أقل من سعره المحقق.

انخفض الدولار الأمريكي لليوم الثاني على التوالي يوم الأربعاء وسط تزايد التوقعات بوقف محتمل لإطلاق النار في الصراع الدائر في الشرق الأوسط، بعد أن أشارت الولايات المتحدة إلى أن نهاية الحرب قد تكون قريبة، على الرغم من أن الأسواق ظلت حذرة وسط مخاوف من احتمال تجدد التصعيد.

أعلن البيت الأبيض أن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب سيلقي خطاباً للأمة "لتقديم تحديث مهم بشأن إيران" في الساعة 9:00 مساءً بتوقيت شرق الولايات المتحدة يوم الأربعاء (01:00 بتوقيت غرينتش يوم الخميس).

قال ترامب يوم الثلاثاء إن الولايات المتحدة يمكن أن تنهي حملتها العسكرية ضد إيران في غضون أسبوعين إلى ثلاثة أسابيع، بينما قال وزير الخارجية الأمريكي ماركو روبيو لقناة فوكس نيوز إن واشنطن قد ترى "خط النهاية" في الحرب مع إيران.

أدت التوقعات بوقف إطلاق النار إلى انعكاس بعض المراكز الأكثر تداولاً في السوق منذ اندلاع الحرب في أواخر فبراير.

استعاد الين الياباني جزءًا من خسائره بعد انتعاشه من أدنى مستوى له هذا العام عند 160.46 ينًا للدولار، متجاوزًا مجددًا المستوى النفسي الهام البالغ 160 ينًا، والذي كان قد أثار سابقًا مخاوف بشأن احتمال تدخل السلطات اليابانية في أسواق العملات. في غضون ذلك، بلغ اليورو أعلى مستوى له في أسبوع.

انخفض مؤشر الدولار - الذي يقيس العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات بما في ذلك الين واليورو - بنسبة 0.1٪ إلى 99.60، مسجلاً أدنى مستوى له في أسبوع بعد انخفاضه بنسبة 0.65٪ يوم الثلاثاء.

قالت كريستين كوندبي-نيلسن، محللة العملات الأجنبية في بنك دانسك: "تتبنى الأسواق بشكل متزايد وجهة نظر خفض التصعيد على نطاق أوسع في الشرق الأوسط".

وأضافت: "الأسواق متفائلة. نشهد بعض الارتياح مع انخفاض أسعار الفائدة وارتفاع أسعار الأسهم، ويعكس أداء سعر صرف اليورو مقابل الدولار ذلك بشكل جيد".

ارتفع اليورو بنسبة 0.3% مقابل الدولار ليصل إلى 1.1583 دولار، بعد أن حقق مكاسب بنسبة 0.8% يوم الثلاثاء.

كما ارتفع الين الياباني بنسبة 0.1% ليصل إلى 158.65 ين للدولار، بينما ارتفع الجنيه الإسترليني بنسبة 0.3% ليصل إلى 1.3265 دولار.

في الوقت نفسه، ظهرت مؤشرات على استمرار تصعيد الصراع. صرّح وزير الدفاع الأمريكي بيت هيغسيث بأن الأيام المقبلة في الحرب ضد إيران ستكون حاسمة، محذراً طهران من أن الصراع سيتصاعد إذا لم يتم التوصل إلى اتفاق.

وفي الوقت نفسه، وقعت هجمات على جبهات متعددة يوم الأربعاء، حيث استهدفت طائرات مسيرة خزانات وقود في مطار دولي، بينما أصيبت ناقلة نفط بقذيفة مجهولة الهوية قبالة العاصمة القطرية الدوحة.

استفاد الدولار الأمريكي من الطلب عليه كملاذ آمن منذ بداية النزاع في أواخر فبراير. كما أن الولايات المتحدة، بصفتها مُصدِّراً صافياً للطاقة، تتمتع بوضع أفضل نسبياً للتعامل مع اضطرابات إمدادات النفط مقارنةً بالدول الأخرى.

انخفضت العقود الآجلة لخام برنت إلى ما دون 100 دولار للبرميل يوم الأربعاء، على الرغم من أنها كانت تتداول في آخر مرة عند حوالي 100.40 دولار.

التركيز على بيانات الوظائف

ينصبّ التركيز الاقتصادي الرئيسي في الولايات المتحدة هذا الأسبوع على تقرير الوظائف لشهر مارس، المقرر صدوره يوم الجمعة. ومن المتوقع أن يُظهر التقرير إضافة أصحاب العمل نحو 60 ألف وظيفة خلال الشهر، وفقًا لمتوسط تقديرات الاقتصاديين الذين استطلعت رويترز آراءهم، وذلك بعد خسارة غير متوقعة لنحو 92 ألف وظيفة في فبراير.

من المرجح أن يؤدي التدهور الحاد في سوق العمل إلى إحياء التوقعات بتخفيضات أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي هذا العام، والتي تلاشت إلى حد كبير وسط ارتفاع أسعار النفط بسبب الحرب مع إيران، مما زاد من المخاوف بشأن التضخم.

تُسعّر الأسواق حاليًا حوالي 13 نقطة أساس من التيسير النقدي من قبل الاحتياطي الفيدرالي هذا العام، مما يعني احتمالًا بنسبة 50٪ تقريبًا لخفض سعر الفائدة بمقدار ربع نقطة في عام 2026.

أما بالنسبة للين، فقد ظل سعر صرف العملة اليابانية دون تغيير يذكر بعد أن أظهر مسح تانكان الفصلي الذي أجراه بنك اليابان تحسناً في معنويات الأعمال بين كبار المصنعين اليابانيين خلال الأشهر الثلاثة المنتهية في مارس، على الرغم من أن الشركات تتوقع تدهور الأوضاع في الأشهر الثلاثة المقبلة.

قال شو سوزوكي، محلل السوق في شركة ماتسوي للأوراق المالية، إن الدولار من المرجح أن يظل مدعوماً بموقف الاحتياطي الفيدرالي الحذر بشأن خفض أسعار الفائدة، بينما يحظى الين بدعم من التوقعات المتزايدة برفع بنك اليابان لأسعار الفائدة في أبريل.

وأضاف: "قد نشهد صراعاً بين قوة الدولار وقوة الين، مع تداول الدولار/الين بشكل جانبي في نطاق أعلى من 150".

ارتفع الدولار الأسترالي بنسبة 0.4% ليصل إلى 0.6930 دولار، بينما ارتفع الدولار النيوزيلندي بنسبة 0.2% ليصل إلى 0.5756 دولار.

انخفض الدولار الأمريكي لليوم الثاني على التوالي يوم الأربعاء وسط تزايد التوقعات بوقف محتمل لإطلاق النار في الصراع الدائر في الشرق الأوسط، بعد أن أشارت الولايات المتحدة إلى أن نهاية الحرب قد تكون قريبة، على الرغم من أن الأسواق ظلت حذرة وسط مخاوف من احتمال تجدد التصعيد.

أعلن البيت الأبيض أن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب سيلقي خطاباً للأمة "لتقديم تحديث مهم بشأن إيران" في الساعة 9:00 مساءً بتوقيت شرق الولايات المتحدة يوم الأربعاء (01:00 بتوقيت غرينتش يوم الخميس).

قال ترامب يوم الثلاثاء إن الولايات المتحدة يمكن أن تنهي حملتها العسكرية ضد إيران في غضون أسبوعين إلى ثلاثة أسابيع، بينما قال وزير الخارجية الأمريكي ماركو روبيو لقناة فوكس نيوز إن واشنطن قد ترى "خط النهاية" في الحرب مع إيران.

أدت التوقعات بوقف إطلاق النار إلى انعكاس بعض المراكز الأكثر تداولاً في السوق منذ اندلاع الحرب في أواخر فبراير.

استعاد الين الياباني جزءًا من خسائره بعد انتعاشه من أدنى مستوى له هذا العام عند 160.46 ينًا للدولار، متجاوزًا مجددًا المستوى النفسي الهام البالغ 160 ينًا، والذي كان قد أثار سابقًا مخاوف بشأن احتمال تدخل السلطات اليابانية في أسواق العملات. في غضون ذلك، بلغ اليورو أعلى مستوى له في أسبوع.

انخفض مؤشر الدولار - الذي يقيس العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات بما في ذلك الين واليورو - بنسبة 0.1٪ إلى 99.60، مسجلاً أدنى مستوى له في أسبوع بعد انخفاضه بنسبة 0.65٪ يوم الثلاثاء.

قالت كريستين كوندبي-نيلسن، محللة العملات الأجنبية في بنك دانسك: "تتبنى الأسواق بشكل متزايد وجهة نظر خفض التصعيد على نطاق أوسع في الشرق الأوسط".

وأضافت: "الأسواق متفائلة. نشهد بعض الارتياح مع انخفاض أسعار الفائدة وارتفاع أسعار الأسهم، ويعكس أداء سعر صرف اليورو مقابل الدولار ذلك بشكل جيد".

ارتفع اليورو بنسبة 0.3% مقابل الدولار ليصل إلى 1.1583 دولار، بعد أن حقق مكاسب بنسبة 0.8% يوم الثلاثاء.

كما ارتفع الين الياباني بنسبة 0.1% ليصل إلى 158.65 ين للدولار، بينما ارتفع الجنيه الإسترليني بنسبة 0.3% ليصل إلى 1.3265 دولار.

في الوقت نفسه، ظهرت مؤشرات على استمرار تصعيد الصراع. صرّح وزير الدفاع الأمريكي بيت هيغسيث بأن الأيام المقبلة في الحرب ضد إيران ستكون حاسمة، محذراً طهران من أن الصراع سيتصاعد إذا لم يتم التوصل إلى اتفاق.

وفي الوقت نفسه، وقعت هجمات على جبهات متعددة يوم الأربعاء، حيث استهدفت طائرات مسيرة خزانات وقود في مطار دولي، بينما أصيبت ناقلة نفط بقذيفة مجهولة الهوية قبالة العاصمة القطرية الدوحة.

استفاد الدولار الأمريكي من الطلب عليه كملاذ آمن منذ بداية النزاع في أواخر فبراير. كما أن الولايات المتحدة، بصفتها مُصدِّراً صافياً للطاقة، تتمتع بوضع أفضل نسبياً للتعامل مع اضطرابات إمدادات النفط مقارنةً بالدول الأخرى.

انخفضت العقود الآجلة لخام برنت إلى ما دون 100 دولار للبرميل يوم الأربعاء، على الرغم من أنها كانت تتداول في آخر مرة عند حوالي 100.40 دولار.

التركيز على بيانات الوظائف

ينصبّ التركيز الاقتصادي الرئيسي في الولايات المتحدة هذا الأسبوع على تقرير الوظائف لشهر مارس، المقرر صدوره يوم الجمعة. ومن المتوقع أن يُظهر التقرير إضافة أصحاب العمل نحو 60 ألف وظيفة خلال الشهر، وفقًا لمتوسط تقديرات الاقتصاديين الذين استطلعت رويترز آراءهم، وذلك بعد خسارة غير متوقعة لنحو 92 ألف وظيفة في فبراير.

من المرجح أن يؤدي التدهور الحاد في سوق العمل إلى إحياء التوقعات بتخفيضات أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي هذا العام، والتي تلاشت إلى حد كبير وسط ارتفاع أسعار النفط بسبب الحرب مع إيران، مما زاد من المخاوف بشأن التضخم.

تُسعّر الأسواق حاليًا حوالي 13 نقطة أساس من التيسير النقدي من قبل الاحتياطي الفيدرالي هذا العام، مما يعني احتمالًا بنسبة 50٪ تقريبًا لخفض سعر الفائدة بمقدار ربع نقطة في عام 2026.

أما بالنسبة للين، فقد ظل سعر صرف العملة اليابانية دون تغيير يذكر بعد أن أظهر مسح تانكان الفصلي الذي أجراه بنك اليابان تحسناً في معنويات الأعمال بين كبار المصنعين اليابانيين خلال الأشهر الثلاثة المنتهية في مارس، على الرغم من أن الشركات تتوقع تدهور الأوضاع في الأشهر الثلاثة المقبلة.

قال شو سوزوكي، محلل السوق في شركة ماتسوي للأوراق المالية، إن الدولار من المرجح أن يظل مدعوماً بموقف الاحتياطي الفيدرالي الحذر بشأن خفض أسعار الفائدة، بينما يحظى الين بدعم من التوقعات المتزايدة برفع بنك اليابان لأسعار الفائدة في أبريل.

وأضاف: "قد نشهد صراعاً بين قوة الدولار وقوة الين، مع تداول الدولار/الين بشكل جانبي في نطاق أعلى من 150".

ارتفع الدولار الأسترالي بنسبة 0.4% ليصل إلى 0.6930 دولار، بينما ارتفع الدولار النيوزيلندي بنسبة 0.2% ليصل إلى 0.5756 دولار.