سجلت أسعار النحاس ارتفاعا طفيفا يوم الأربعاء، بدعم من استمرار انقطاع الإمدادات من المناجم الكبرى وضعف الدولار، مع دخول الحكومة الأميركية في إغلاق.

ارتفع سعر عقد النحاس لأجل ثلاثة أشهر في بورصة لندن للمعادن بنسبة 0.4% ليصل إلى 10,307 دولارات للطن المتري في التداولات الرسمية. في غضون ذلك، ستظل الأسواق الصينية، أكبر مستهلك للمعادن في العالم، مغلقة من 1 إلى 8 أكتوبر بمناسبة عطلة اليوم الوطني.

وأشارت شركة Sucden Financial في مذكرة إلى أن غياب المشاركين الصينيين "قد يؤدي إلى زيادة التقلبات في الأيام المقبلة، مع وجود ميل صعودي في شهية السوق".

وأضافت الشركة أن إعلان شركة فريبورت-ماكموران عن حالة القوة القاهرة الأسبوع الماضي في منجم غراسبيرغ بإندونيسيا شكّل شرارةً لكسر نطاق تداول ضيق. ومع ذلك، من المرجح أن يواجه أي ارتفاع كبير مقاومة قوية عند مستوى 10,500 دولار للطن.

وفي تطور آخر قد يزيد من تأثير جراسبيرج، رفض اتحاد المشرفين في منجم لوس بيلامبريس للنحاس في أنتوفاجاستا في تشيلي عرض عقد جديد، مما يمهد الطريق لإضراب محتمل، وفقًا لزعيم نقابي يوم الثلاثاء.

شهدت تشيلي، أكبر منتج للنحاس في العالم، انخفاضًا في الإنتاج بنسبة 9.9% على أساس سنوي في أغسطس/آب، وهو ما يمثل أكبر انخفاض في أكثر من عامين، في أعقاب حادث في منجم كوديلكو الرئيسي في نهاية يوليو/تموز.

كما وجدت المعادن الأساسية دعمًا إضافيًا من ضعف الدولار، الذي هبط إلى أدنى مستوى له في أسبوع مقابل العملات الرئيسية يوم الأربعاء، بعد أن هزّ إغلاق الحكومة الأمريكية الأسواق. ويزيد ضعف الدولار من جاذبية المعادن لحائزي العملات الأخرى.

أما بالنسبة للمعادن الأساسية الأخرى، فقد ارتفع سعر الألومنيوم بنسبة 0.3% ليصل إلى 2,687.50 دولارًا للطن، وارتفع سعر الزنك بنسبة 0.2% ليصل إلى 2,966.50 دولارًا، وارتفع سعر الرصاص بنسبة 0.3% ليصل إلى 1,994.50 دولارًا. وتراجع سعر النيكل بنسبة 0.5% ليصل إلى 15,160 دولارًا، بينما ارتفع سعر القصدير بنسبة 1.5% ليصل إلى 35,950 دولارًا بعد أن لامس 36,090 دولارًا في وقت سابق، وهو أعلى مستوى له منذ 4 أبريل.

تحركت عملة البيتكوين في نطاق ضيق يوم الأربعاء، لكنها استأنفت ارتفاعًا قصيرًا تجاوز 116 ألف دولار، على الرغم من تحول المستثمرين إلى الحذر وسط بدء إغلاق الحكومة الأمريكية وعدم اليقين بشأن توقيت إصدارات البيانات الاقتصادية الرئيسية.

وارتفعت أكبر عملة مشفرة في العالم بنسبة 0.5% لتتداول عند 116,714.6 دولار بحلول الساعة 01:27 بتوقيت جرينتش، لتقترب من أعلى مستوى لها في عشرة أيام.

شهد البيتكوين انتعاشًا قويًا في وقت سابق من الأسبوع مدفوعًا بالشراء من المستثمرين الكبار (الحيتان)، بعد أن عانى من خسائر حادة في الأسبوع السابق بسبب ضغوط البيع والتصفية الواسعة.

بدء إغلاق الحكومة الأمريكية؛ وتزايد المخاوف بشأن بيانات الوظائف

بدأت الحكومة الفيدرالية الأميركية إغلاقا جزئيا عند الساعة 04:00 بتوقيت جرينتش بعد فشل المشرعين في التوصل إلى اتفاق بشأن مشروع قانون التمويل المؤقت.

رفض مجلس الشيوخ الأميركي في وقت متأخر من يوم الثلاثاء مشروع قانون جمهوري بأغلبية 55 صوتا مقابل 45 صوتا، وهو ما يقل عن 60 صوتا اللازمة للموافقة عليه، مما يترك الوكالات الفيدرالية دون تمويل.

دافع الرئيس دونالد ترامب عن الإغلاق الحكومي، مُجادلاً بأنه سيمنح إدارته مجالاً لاتخاذ إجراءات "لا رجعة فيها"، بما في ذلك إغلاق بعض البرامج الفيدرالية وخفض الإنفاق. وأشارت تصريحاته إلى أزمة سياسية مطولة قد تُعمّق الأثر الاقتصادي.

زاد الإغلاق الحكومي من حالة عدم اليقين بشأن صدور تقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكية المقرر يوم الجمعة. أي تأخير أو تعطيل لهذا التقرير من شأنه أن يزيد من ضبابية توقعات سوق العمل ويُعقّد قرارات السياسة النقدية المقبلة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي.

ارتفعت قيمة البيتكوين في الجلسة السابقة، بدعم من التفاؤل الموسمي المرتبط بشهر أكتوبر - المعروف باسم "Uptober" - لكن الارتفاع توقف وسط حذر أوسع نطاقا.

تظل العملات المشفرة، التي يُنظر إليها غالبًا على أنها أصول عالية المخاطر، تحت الضغط بسبب حالة عدم اليقين المرتبطة بالسياسة المالية الأمريكية وتوقعات آفاق السياسة النقدية.

استقرت أسعار النفط يوم الأربعاء بعد انخفاضها على مدى يومين متتاليين، حيث يزن المستثمرون خطط أوبك+ لزيادة أكبر في الإنتاج الشهر المقبل مقابل بيانات من الولايات المتحدة وآسيا تظهر علامات على ضعف الطلب.

انخفضت العقود الآجلة لخام برنت تسليم ديسمبر بمقدار 4 سنتات لتصل إلى 65.99 دولارًا للبرميل بحلول الساعة 10:37 بتوقيت غرينتش. وانخفض خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي بمقدار 5 سنتات ليصل إلى 62.32 دولارًا للبرميل. وكان كلا العقدين قد انخفض بنحو 1% في وقت سابق خلال جلسة تداول متقلبة.

وفي يوم الاثنين، أغلق كل من خام برنت وغرب تكساس الوسيط على انخفاض بأكثر من 3% في أكبر خسارة يومية لهما منذ الأول من أغسطس/آب، قبل أن يوسعا الانخفاض يوم الثلاثاء بانخفاض إضافي بنسبة 1.5% لكل منهما.

قال جينيف شاه، المحلل في ريستاد، إن انخفاض أسعار النفط يعكس توقعات السوق بزيادة مماثلة في إنتاج أوبك+ خلال نوفمبر، في وقت بدأت فيه مؤشرات الطلب في الولايات المتحدة وآسيا بالضعف. وأضاف: "لقد تباطأت وتيرة انخفاض المخزونات الأمريكية، مما قد يغير الاتجاه الصعودي السابق".

وبحسب ثلاثة مصادر مطلعة على المحادثات، فإن أوبك+ قد تتفق على زيادة الإنتاج بما يصل إلى 500 ألف برميل يوميا في نوفمبر/تشرين الثاني، أي ثلاثة أمثال الزيادة المخطط لها في أكتوبر/تشرين الأول، مع سعي السعودية لاستعادة حصتها في السوق.

لكن أوبك نفت في منشور على موقع إكس (تويتر سابقا) صحة التقارير الإعلامية حول خطط زيادة الإنتاج بمقدار 500 ألف برميل يوميا، ووصفتها بالمضللة.

وفي الولايات المتحدة، أظهر تقرير صناعي أن مخزونات الخام هبطت، بينما ارتفعت مخزونات البنزين والمقطرات في الأسبوع المنتهي في 26 سبتمبر، وفقا لمصادر في السوق نقلا عن تقديرات معهد البترول الأمريكي يوم الثلاثاء.

وفي آسيا، أكبر منطقة مستهلكة للنفط في العالم، أظهرت البيانات انكماش نشاط التصنيع في معظم الاقتصادات الكبرى خلال سبتمبر/أيلول، مما أثار المخاوف بشأن ضعف الطلب على الوقود.

وقال جيوفاني ستونوفو، المحلل في يو بي إس، إن المستويات القياسية لإنتاج النفط في الولايات المتحدة، والترقب قبل اجتماع أوبك+ المقرر هذا الأسبوع، والحذر في السوق بسبب إغلاق الحكومة الأمريكية، ضغطت أيضًا على الأسعار.

أوقفت الحكومة الأميركية معظم أنشطتها يوم الأربعاء بعد أن منعت الانقسامات الحزبية العميقة الكونجرس والبيت الأبيض من التوصل إلى اتفاق لتمويل الميزانية، وهو ما حذرت وكالات حكومية من أنه سيوقف إصدار تقرير الوظائف لشهر سبتمبر/أيلول إلى جانب بيانات اقتصادية حاسمة أخرى.

وفي السياق ذاته، قال تاماس فارغا، المحلل في شركة "بي في إم أويل أسوشيتس"، إن الاهتمام يتجه أيضاً إلى الاضطرابات في الإمدادات والصادرات الروسية الناجمة عن الهجمات الأوكرانية المستمرة والناجحة.

تشهد الحكومة الفيدرالية الأمريكية إغلاقًا جزئيًا نتيجةً لعدم إقرار مخصصات الميزانية لبدء السنة المالية الجديدة. وهدّد الرئيس ليس فقط بفرض إجازات إجبارية على العديد من موظفي الحكومة "غير الأساسيين"، بل بفصلهم نهائيًا. يُشار إلى أنه حتى أمس، قبل ما يقرب من 150 ألف موظف فيدرالي عرض التسوية المالية الحكومية لإنهاء خدماتهم.

استمر أطول إغلاق حكومي في هذه الدراما السياسية المتكررة 35 يومًا خلال الولاية الأولى للرئيس السابق دونالد ترامب. وتتزايد المخاوف من أن هذا الإغلاق الحالي قد يمتد أيضًا لفترة طويلة. في أسواق الصرف الأجنبي، بدا أن الدولار الأمريكي يتحرك في نطاق ضيق ومختلط، مستعيدًا بعض الاستقرار في أواخر التعاملات الأوروبية بعد أن واجه في البداية موجة بيع. كما يُظهر الدولار الأمريكي قوة نسبية مقابل معظم عملات الأسواق الناشئة.

في المقابل، ضغط ارتفاع الين الياباني، الذي كان الأقوى بين عملات مجموعة العشرة في الأيام الأخيرة، على الأسهم اليابانية. إلا أن أسواق آسيا والمحيط الهادئ الأخرى ارتفعت، وكانت أستراليا الاستثناء الرئيسي اليوم، بينما ظلت أسواق الصين وهونغ كونغ مغلقة بمناسبة العطلة الوطنية. وفي أوروبا، ارتفع مؤشر ستوكس 600 للجلسة الرابعة على التوالي، مسجلاً أطول سلسلة مكاسب له منذ مايو الماضي.

الدولار الأمريكي

بعد ثلاثة أيام من التراجع، وصل مؤشر الدولار الأمريكي إلى مستوى تصحيح 38.2% من الارتفاع الذي أعقب اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي، عند 97.70 نقطة.

يقع مستوى تصحيح 50% بالقرب من 97.40 نقطة، وهو المستوى الذي اقترب منه المؤشر اليوم، بينما يقع مستوى تصحيح 61.8% أدنى بقليل من 97.15 نقطة. وتشير التوقعات إلى أن منطقة 97.70-97.80 قد تشكل سقفًا للمؤشر على المدى القريب. ومع إغلاق أجزاء كبيرة من الحكومة الفيدرالية، يتزايد الاعتماد على بيانات القطاع الخاص.

البيانات الاقتصادية

ستصدر جمعية مصرفيي الرهن العقاري بياناتها الأسبوعية حول طلبات الرهن العقاري، كما ستصدر القراءة النهائية لمؤشر مديري المشتريات الصناعي لشهر سبتمبر، ومؤشر ISM الصناعي، وأرقام مبيعات السيارات، وجميعها من مصادر غير حكومية. ومن المرجح أن يكون تقرير وظائف القطاع الخاص الصادر عن ADP هو الأهم اليوم، إذ أثبت دقته في التنبؤ بنتائج مكتب إحصاءات العمل (BLS) مقارنةً بتوقعات الاقتصاديين.

في الأشهر الثمانية الأولى من العام، قدّرت ADP أن القطاع الخاص الأمريكي أضاف ما معدله 80.4 ألف وظيفة شهريًا. وبعد التعديلات، قدّر مكتب إحصاءات العمل متوسطًا أقرب إلى 74 ألف وظيفة. وفي عام 2024، قدّر المكتب أن القطاع الخاص سيُضيف حوالي 130 ألف وظيفة شهريًا في المتوسط، بينما قدّرت ADP العدد بأكثر من 144 ألف وظيفة. ومن المتوقع صدور بيانات مبيعات السيارات تدريجيًا على مدار اليوم.

يشير متوسط توقعات استطلاع بلومبرغ إلى معدل سنوي قدره 16.2 مليون مركبة. وفي أغسطس، بلغ المتوسط 16.26 مليون مركبة، مقارنةً بـ 15.52 مليون مركبة خلال الأشهر الثمانية الأولى من عام 2024.