انخفض الجنيه الإسترليني في التعاملات الأوروبية يوم الأربعاء مقابل سلة من العملات الرئيسية، معمقًا خسائره للجلسة الثالثة على التوالي مقابل الدولار الأمريكي، مسجلاً أدنى مستوى له في أسبوع. وجاء هذا الانخفاض في ظل استمرار قوة الدولار الأمريكي قبيل انعقاد ندوة جاكسون هول الاقتصادية السنوية.

تراجعت التوقعات بخفض بنك إنجلترا لأسعار الفائدة في سبتمبر/أيلول، عقب اجتماع السياسة النقدية الأخير للبنك المركزي، وسلسلة من البيانات الاقتصادية البريطانية القوية. وينتظر المستثمرون الآن صدور أرقام التضخم لشهر يوليو/تموز في وقت لاحق اليوم لإعادة تقييم التوقعات.

نظرة عامة على الأسعار

• انخفض الجنيه الإسترليني بأكثر من 0.2% مقابل الدولار إلى 1.3462 دولار، وهو أدنى مستوى له منذ 12 أغسطس، من سعر الافتتاح 1.3492 دولار، بعد أن لامس أعلى مستوى في الجلسة عند 1.3493 دولار.

• خسر الجنيه الإسترليني 0.1% مقابل الدولار يوم الثلاثاء في ثاني انخفاض يومي على التوالي، مدفوعًا بالطلب المتجدد على العملة الأمريكية كأصل آمن.

الدولار الأمريكي

ارتفع مؤشر الدولار بنسبة 0.15% يوم الأربعاء، مواصلاً مكاسبه للجلسة الثالثة على التوالي، مسجلاً أعلى مستوى له في أسبوع عند 98.44، مما يعكس استمرار قوة العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية. ولا تزال الأسواق تترقب خطاب رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول في جاكسون هول يوم الجمعة، والذي قد يُشكل توقعات خفض محتمل لأسعار الفائدة الشهر المقبل.

أسعار الفائدة في المملكة المتحدة

• في أعقاب اجتماع بنك إنجلترا المتشدد الأسبوع الماضي، قلص المتداولون رهاناتهم على خفض أسعار الفائدة، حيث يضعون الآن في الحسبان 17 نقطة أساس إضافية من التيسير هذا العام.

• يبلغ التسعير الحالي لخفض الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع سبتمبر/أيلول أقل من 20%.

بيانات التضخم في المملكة المتحدة

في وقت لاحق من اليوم، ينتظر المستثمرون قراءات التضخم الرئيسية في المملكة المتحدة لشهر يوليو، والتي من المتوقع أن تؤثر بشكل كبير على مسار سياسة بنك إنجلترا. من المتوقع أن يرتفع مؤشر أسعار المستهلك الرئيسي بنسبة 3.7% على أساس سنوي، بارتفاع طفيف عن 3.6% في يونيو، بينما من المتوقع أن يظل مؤشر أسعار المستهلك الأساسي ثابتًا عند 3.7%.

توقعات الجنيه الإسترليني

نحن في Economies.com نتوقع أنه إذا جاءت معدلات التضخم في المملكة المتحدة أعلى من توقعات السوق، فإن التوقعات بخفض أسعار الفائدة من قبل بنك إنجلترا في سبتمبر/أيلول سوف تتضاءل، وهو ما يدعم تعافي الجنيه الإسترليني.

انخفض الدولار النيوزيلندي بشكل كبير في الأسواق الآسيوية يوم الأربعاء مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية، مواصلاً خسائره لليوم الثاني على التوالي مقابل نظيره الأمريكي، مسجلاً أدنى مستوى له في أربعة أشهر. وجاء هذا الانخفاض وسط تسارع عمليات البيع في السوق المفتوحة عقب صدور قرار السياسة النقدية لبنك الاحتياطي النيوزيلندي.

خفض بنك نيوزيلندا الاحتياطي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس إلى 3.0%، وهو أدنى مستوى منذ أغسطس/آب 2022، وأشار إلى المزيد من التيسير إذا استمرت الضغوط التضخمية في الانخفاض بما يتماشى مع توقعاته.

وعند اتخاذ القرار بشأن خفض الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، وبما يتماشى مع معظم توقعات السوق، نظر مجلس إدارة بنك الاحتياطي النيوزيلندي أيضًا في خفض أكبر بمقدار 50 نقطة أساس.

نظرة عامة على الأسعار

• انخفض الدولار النيوزيلندي مقابل الدولار الأميركي بنحو 1.25% إلى 0.5820، وهو أدنى مستوى له منذ 14 أبريل، منخفضاً عن سعر الافتتاح عند 0.5893، بعد أن سجل أعلى مستوى عند 0.5899 في وقت سابق من الجلسة.

• أنهى الدولار النيوزيلندي تعاملات اليوم الثلاثاء على انخفاض بنحو 0.5% مقابل الدولار الأمريكي، مسجلاً أول خسارة له في ثلاثة أيام، مع ارتفاع قيمة الدولار مقابل معظم العملات الرئيسية والثانوية.

بنك الاحتياطي النيوزيلندي

كما كان متوقعًا، خفض بنك الاحتياطي النيوزيلندي سعر الفائدة القياسي بمقدار 25 نقطة أساس إلى 3.00% يوم الأربعاء، وهو أدنى مستوى منذ أغسطس/آب 2022. ويمثل هذا الخفض السابع لسعر الفائدة منذ بدء دورة التيسير النقدي قبل عام.

خفض بنك الاحتياطي النيوزيلندي أسعار الفائدة بإجمالي 250 نقطة أساس منذ أغسطس/آب 2024، مشيرًا إلى تباطؤ التضخم ضمن هدفه المتوسط الأجل الذي يتراوح بين 2% و3%، وضعف النشاط الاقتصادي، وضعف سوق العمل.

وافق أغلبية أعضاء لجنة السياسة النقدية على قرار اليوم، حيث صوت أربعة أعضاء لصالح خفض الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، وصوت اثنان لصالح خفض أكثر جرأة بمقدار 50 نقطة أساس.

وقال البنك المركزي إنه إذا استمر التضخم في الانخفاض كما هو متوقع على المدى المتوسط، فإن اللجنة تتوقع خفض أسعار الفائدة بشكل إضافي.

كما أشار إلى وجود مخاطر إيجابية وسلبية على التوقعات. فالسلوك الحذر للأسر والشركات قد يُثقل كاهل النمو، بينما قد يتعافى الاقتصاد بوتيرة أسرع مع تفاقم الآثار الكاملة لخفض أسعار الفائدة.

أسعار الفائدة في نيوزيلندا

• في أعقاب اجتماع بنك الاحتياطي النيوزيلندي، حددت الأسواق احتمالات خفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع 8 أكتوبر بأكثر من 50%، وأعلى من 95% في اجتماع نوفمبر.

• تشير أسواق العقود الآجلة الآن إلى أن أسعار الفائدة في نيوزيلندا قد تنخفض إلى 2.5% بحلول نهاية العام.

• قال ستيفن توبليس، رئيس قسم الأبحاث في بنك نيوزيلندا، إنه بالنظر إلى النبرة الحمائمية للبيان، فإن البنك يتوقع الآن تخفيضات بمقدار 25 نقطة أساس في كل من أكتوبر ونوفمبر.

أعلن بنك الاحتياطي النيوزيلندي قراره بشأن أسعار الفائدة صباح الأربعاء في ختام اجتماعه المنعقد في 20 أغسطس، حيث خفض سعر الفائدة المرجعي بمقدار 25 نقطة أساس إلى نطاق 3.00%، وهو أدنى مستوى له منذ أغسطس 2022. وجاءت هذه الخطوة متوافقة مع توقعات السوق، وتُمثل التخفيض السابع لأسعار الفائدة منذ بدء دورة التيسير النقدي في أغسطس 2024.

وقال بنك الاحتياطي النيوزيلندي إن من المرجح إجراء تخفيضات أخرى إذا استمرت الضغوط التضخمية متوسطة الأجل في التراجع بما يتماشى مع توقعات البنك.

انخفضت عملة الإيثريوم بشكل حاد يوم الثلاثاء إلى جانب عمليات بيع واسعة النطاق في الأصول الرقمية، مدفوعة بانسحاب المستثمرين من العديد من صناديق العملات المشفرة التي يقع مقرها في الولايات المتحدة.

سجلت صناديق إيثريوم المتداولة الفورية الأمريكية تدفقات خارجة بقيمة 197 مليون دولار يوم الاثنين، وهي ثاني أكبر عملية استرداد يومية على الإطلاق. تزامنت موجة البيع مع طلبات سحب قياسية من إيثريوم، حيث بلغت عمليات السحب المعلقة 3.9 مليار دولار. وصرح تيموثي ميسر، رئيس قسم الأبحاث في BRN، بأن كلا العاملين "يؤثران سلبًا على معنويات السوق على المدى القريب".

وأضاف في مذكرة للمستثمرين أن مستوى 4400 دولار أمريكي يمثل الآن دعمًا حاسمًا لثاني أكبر عملة رقمية في العالم. ووفقًا لـ CoinGecko، يُتداول سعر الإيثريوم حاليًا عند 4203.84 دولارًا أمريكيًا، دون تغيير يُذكر عن اليوم السابق.

وتأتي التدفقات الخارجة بعد فشل الإيثريوم في الوصول إلى أعلى مستوى تاريخي جديد فوق ذروته في نوفمبر 2021 عند 4891.70 دولارًا، بعد توقف المكاسب عند 4776.32 دولارًا يوم الخميس 14 أغسطس.

يقول المحللون إن هذه التحركات تعكس جني الأرباح بعد ارتفاع سعر الإيثريوم بنسبة 66% خلال العام الماضي، مما جذب اهتمامًا مؤسسيًا واسعًا. تُظهر البيانات أن صناديق الإيثريوم تُسيطر على حوالي 5.08% من إجمالي المعروض، ويتوقع ميسر أن تتجاوز هذه الحصة قريبًا نسبة 6.38% التي تسيطر عليها صناديق بيتكوين "إذا استمرت التدفقات بالوتيرة الحالية".

واجهت صناديق بيتكوين ضغوطًا أيضًا، حيث بلغ إجمالي التدفقات الخارجة يوم الاثنين 122 مليون دولار. وبينما تراجعت بيتكوين عن مستواها القياسي الذي سجلته يوم الخميس الماضي عند 124,457.12 دولارًا، أشار ميسر إلى استمرار تراكم "الحيتان"، مضيفةً 20,061 بيتكوين إلى محافظ تحتوي على 10,000 عملة أو أكثر خلال الأيام الستة الماضية.

جاءت هذه الانخفاضات في ظل تطورات سياسية بارزة، حيث استضاف الرئيس دونالد ترامب قادةً أوروبيين في البيت الأبيض لمناقشة حرب أوكرانيا عقب قمة غير حاسمة مع الرئيس الروسي فلاديمير بوتين. وكتب ميسر أن "أسواق العملات المشفرة لا تزال حساسة لمثل هذه الإشارات"، مضيفًا أن احتمال إجراء المزيد من المحادثات قد يعزز الإقبال على المخاطرة.

وأشار إلى وجود دعم هيكلي لعملة البيتكوين عند مستوى 115 ألف دولار، قائلاً إن الاختراق فوق مستوى 121 ألف دولار قد يمهد الطريق لإعادة اختبار منطقة 123 ألف إلى 127 ألف دولار.

واختتم قائلاً: "التطورات الجيوسياسية المحيطة بمحادثات الولايات المتحدة وأوكرانيا وروسيا تُضيف مخاطر متبادلة: فوقف إطلاق النار قد يدفع سعر البيتكوين إلى ما يزيد عن 120 ألف دولار، بينما يستدعي التصعيد الحذر. ويظل الموقف الدفاعي والشراء الانتقائي هما الاستراتيجية الأكثر حكمة".

إيثريوم

وعلى صعيد التداول، انخفضت عملة الإيثريوم بنسبة 5.7% لتصل إلى 4,124 دولارًا على CoinMarketCap اعتبارًا من الساعة 20:13 بتوقيت جرينتش.