ارتفعت أسعار الذهب في السوق الأوروبية، الأربعاء، في محاولة للتعافي من أدنى مستوى في ثلاثة أسابيع الذي سجلته في وقت سابق من التعاملات الآسيوية، بدعم من مطاردة الصفقات عند مستويات أدنى.

ومع ذلك، لا يزال التعافي مقيدًا بقوة الدولار الأميركي، الذي يتم شراؤه باعتباره الاستثمار الآمن المفضل قبل نشر أحدث محاضر اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي.

السعر

• ارتفع الذهب في المعاملات الفورية بنسبة 0.35% إلى 3327.65 دولار، مرتفعا من مستوى افتتاح الجلسة عند 3315.84 دولار، بعد أن لامس أدنى مستوى خلال اليوم عند 3311.58 دولار، وهو أضعف مستوى منذ الأول من أغسطس.

•عند تسوية يوم الثلاثاء، انخفض الذهب بنسبة 0.5%، مسجلاً ثاني انخفاض يومي على التوالي تحت ضغط من قوة الدولار الأمريكي وارتفاع عوائد السندات الأمريكية.

الدولار الأمريكي

ارتفع مؤشر الدولار 0.15 بالمئة يوم الأربعاء، مواصلا مكاسبه للجلسة الثالثة على التوالي ووصل إلى أعلى مستوى في أسبوع عند 98.44، مما يعكس استمرار قوة العملة الأميركية مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية.

تتجه الأسواق الآن نحو خطاب رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول يوم الجمعة في جاكسون هول، حيث يبحث المتداولون عن أي رد فعل ضد تسعير السوق لخفض أسعار الفائدة الشهر المقبل.

أسعار الفائدة في الولايات المتحدة

•وفقًا لأداة FedWatch التابعة لشركة CME، فإن احتمال خفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في سبتمبر يبلغ حاليًا 83%، مع وجود فرصة بنسبة 17% لعدم حدوث تغيير.

•بالنسبة لشهر أكتوبر، تم تسعير الاحتمالات بنسبة 92% لخفض الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس و8% لعدم حدوث تغيير.

•يراقب المستثمرون عن كثب محاضر اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي المقرر صدورها في وقت لاحق اليوم وتعليقات صناع السياسات لإعادة تقييم هذه التوقعات، إلى جانب تصريحات باول المرتقبة في جاكسون هول.

توقعات الذهب

وقال كالفن وونغ، محلل السوق لدى أواندا لمنطقة آسيا والمحيط الهادئ، إن قوة الدولار الأمريكي وتحسن شهية المخاطرة في أعقاب التطورات الجيوسياسية الأخيرة يثقلان كاهل الذهب، حيث تنتظر الأسواق تصريحات باول في جاكسون هول للحصول على المزيد من التوجيه.

صندوق SPDR الذهبي

انخفضت حيازات صندوق SPDR Gold Trust، أكبر صندوق مؤشرات متداولة مدعوم بالذهب في العالم، بمقدار 3.16 طن متري يوم الثلاثاء، ليصل إجماليها إلى 962.21 طن متري. هذا مقارنةً بـ 965.37 طن متري، وهو أعلى مستوى منذ 9 سبتمبر 2022.

أصدر الاقتصاد البريطاني مؤشر أسعار المستهلك السنوي يوم الأربعاء، مسجلاً ارتفاعًا بنسبة 3.8% في يوليو، وهي أسرع وتيرة منذ يناير 2024. وجاء هذا الارتفاع متجاوزًا توقعات السوق بارتفاع بنسبة 3.7%، وأعلى أيضًا من القراءة السابقة البالغة 3.6%.

وارتفع مؤشر أسعار المستهلك الأساسي السنوي بنسبة 3.8%، متجاوزا توقعات السوق البالغة 3.7% والقراءة السابقة البالغة 3.7%.

وتسلط هذه الأرقام الضوء على استمرار انحراف الأسعار عن هدف التضخم المتوسط الأجل الذي حدده بنك إنجلترا عند 2%، مما يعكس الضغوط التضخمية المستمرة على صناع السياسات ويقلل من احتمال خفض أسعار الفائدة في سبتمبر/أيلول.

•يعتبر هذا الإصدار "إيجابيًا" للجنيه الإسترليني.

انخفض الجنيه الإسترليني في التعاملات الأوروبية يوم الأربعاء مقابل سلة من العملات الرئيسية، معمقًا خسائره للجلسة الثالثة على التوالي مقابل الدولار الأمريكي، مسجلاً أدنى مستوى له في أسبوع. وجاء هذا الانخفاض في ظل استمرار قوة الدولار الأمريكي قبيل انعقاد ندوة جاكسون هول الاقتصادية السنوية.

تراجعت التوقعات بخفض بنك إنجلترا لأسعار الفائدة في سبتمبر/أيلول، عقب اجتماع السياسة النقدية الأخير للبنك المركزي، وسلسلة من البيانات الاقتصادية البريطانية القوية. وينتظر المستثمرون الآن صدور أرقام التضخم لشهر يوليو/تموز في وقت لاحق اليوم لإعادة تقييم التوقعات.

نظرة عامة على الأسعار

• انخفض الجنيه الإسترليني بأكثر من 0.2% مقابل الدولار إلى 1.3462 دولار، وهو أدنى مستوى له منذ 12 أغسطس، من سعر الافتتاح 1.3492 دولار، بعد أن لامس أعلى مستوى في الجلسة عند 1.3493 دولار.

• خسر الجنيه الإسترليني 0.1% مقابل الدولار يوم الثلاثاء في ثاني انخفاض يومي على التوالي، مدفوعًا بالطلب المتجدد على العملة الأمريكية كأصل آمن.

الدولار الأمريكي

ارتفع مؤشر الدولار بنسبة 0.15% يوم الأربعاء، مواصلاً مكاسبه للجلسة الثالثة على التوالي، مسجلاً أعلى مستوى له في أسبوع عند 98.44، مما يعكس استمرار قوة العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية. ولا تزال الأسواق تترقب خطاب رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول في جاكسون هول يوم الجمعة، والذي قد يُشكل توقعات خفض محتمل لأسعار الفائدة الشهر المقبل.

أسعار الفائدة في المملكة المتحدة

• في أعقاب اجتماع بنك إنجلترا المتشدد الأسبوع الماضي، قلص المتداولون رهاناتهم على خفض أسعار الفائدة، حيث يضعون الآن في الحسبان 17 نقطة أساس إضافية من التيسير هذا العام.

• يبلغ التسعير الحالي لخفض الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع سبتمبر/أيلول أقل من 20%.

بيانات التضخم في المملكة المتحدة

في وقت لاحق من اليوم، ينتظر المستثمرون قراءات التضخم الرئيسية في المملكة المتحدة لشهر يوليو، والتي من المتوقع أن تؤثر بشكل كبير على مسار سياسة بنك إنجلترا. من المتوقع أن يرتفع مؤشر أسعار المستهلك الرئيسي بنسبة 3.7% على أساس سنوي، بارتفاع طفيف عن 3.6% في يونيو، بينما من المتوقع أن يظل مؤشر أسعار المستهلك الأساسي ثابتًا عند 3.7%.

توقعات الجنيه الإسترليني

نحن في Economies.com نتوقع أنه إذا جاءت معدلات التضخم في المملكة المتحدة أعلى من توقعات السوق، فإن التوقعات بخفض أسعار الفائدة من قبل بنك إنجلترا في سبتمبر/أيلول سوف تتضاءل، وهو ما يدعم تعافي الجنيه الإسترليني.

انخفض الدولار النيوزيلندي بشكل كبير في الأسواق الآسيوية يوم الأربعاء مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية، مواصلاً خسائره لليوم الثاني على التوالي مقابل نظيره الأمريكي، مسجلاً أدنى مستوى له في أربعة أشهر. وجاء هذا الانخفاض وسط تسارع عمليات البيع في السوق المفتوحة عقب صدور قرار السياسة النقدية لبنك الاحتياطي النيوزيلندي.

خفض بنك نيوزيلندا الاحتياطي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس إلى 3.0%، وهو أدنى مستوى منذ أغسطس/آب 2022، وأشار إلى المزيد من التيسير إذا استمرت الضغوط التضخمية في الانخفاض بما يتماشى مع توقعاته.

وعند اتخاذ القرار بشأن خفض الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، وبما يتماشى مع معظم توقعات السوق، نظر مجلس إدارة بنك الاحتياطي النيوزيلندي أيضًا في خفض أكبر بمقدار 50 نقطة أساس.

نظرة عامة على الأسعار

• انخفض الدولار النيوزيلندي مقابل الدولار الأميركي بنحو 1.25% إلى 0.5820، وهو أدنى مستوى له منذ 14 أبريل، منخفضاً عن سعر الافتتاح عند 0.5893، بعد أن سجل أعلى مستوى عند 0.5899 في وقت سابق من الجلسة.

• أنهى الدولار النيوزيلندي تعاملات اليوم الثلاثاء على انخفاض بنحو 0.5% مقابل الدولار الأمريكي، مسجلاً أول خسارة له في ثلاثة أيام، مع ارتفاع قيمة الدولار مقابل معظم العملات الرئيسية والثانوية.

بنك الاحتياطي النيوزيلندي

كما كان متوقعًا، خفض بنك الاحتياطي النيوزيلندي سعر الفائدة القياسي بمقدار 25 نقطة أساس إلى 3.00% يوم الأربعاء، وهو أدنى مستوى منذ أغسطس/آب 2022. ويمثل هذا الخفض السابع لسعر الفائدة منذ بدء دورة التيسير النقدي قبل عام.

خفض بنك الاحتياطي النيوزيلندي أسعار الفائدة بإجمالي 250 نقطة أساس منذ أغسطس/آب 2024، مشيرًا إلى تباطؤ التضخم ضمن هدفه المتوسط الأجل الذي يتراوح بين 2% و3%، وضعف النشاط الاقتصادي، وضعف سوق العمل.

وافق أغلبية أعضاء لجنة السياسة النقدية على قرار اليوم، حيث صوت أربعة أعضاء لصالح خفض الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، وصوت اثنان لصالح خفض أكثر جرأة بمقدار 50 نقطة أساس.

وقال البنك المركزي إنه إذا استمر التضخم في الانخفاض كما هو متوقع على المدى المتوسط، فإن اللجنة تتوقع خفض أسعار الفائدة بشكل إضافي.

كما أشار إلى وجود مخاطر إيجابية وسلبية على التوقعات. فالسلوك الحذر للأسر والشركات قد يُثقل كاهل النمو، بينما قد يتعافى الاقتصاد بوتيرة أسرع مع تفاقم الآثار الكاملة لخفض أسعار الفائدة.

أسعار الفائدة في نيوزيلندا

• في أعقاب اجتماع بنك الاحتياطي النيوزيلندي، حددت الأسواق احتمالات خفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع 8 أكتوبر بأكثر من 50%، وأعلى من 95% في اجتماع نوفمبر.

• تشير أسواق العقود الآجلة الآن إلى أن أسعار الفائدة في نيوزيلندا قد تنخفض إلى 2.5% بحلول نهاية العام.

• قال ستيفن توبليس، رئيس قسم الأبحاث في بنك نيوزيلندا، إنه بالنظر إلى النبرة الحمائمية للبيان، فإن البنك يتوقع الآن تخفيضات بمقدار 25 نقطة أساس في كل من أكتوبر ونوفمبر.